encriptação pagamento canal: supercondutor no campo de pagamentos
Nos últimos anos, a tecnologia blockchain tem gradualmente construído um ecossistema de pagamentos paralelo ao sistema financeiro tradicional. Segundo estatísticas, atualmente os canais de pagamento encriptação suportam um volume de 200 bilhões de dólares em stablecoins, e em 2024 o volume de transações com stablecoins deve atingir 5,62 trilhões de dólares, quase equivalente ao volume de transações anual do Mastercard. De qualquer ângulo que se analise, a popularização e a adoção em larga escala dos pagamentos encriptação tornaram-se um fato inegável.
Como disse o CEO de uma plataforma de negociação, os canais de encriptação estão se tornando supercondutores no campo dos pagamentos. Eles construíram a base de um sistema financeiro paralelo, capaz de oferecer velocidades de liquidação mais rápidas, taxas mais baixas e capacidade de operação transfronteiriça sem costura. Embora essa ideia tenha levado dez anos para realmente amadurecer, hoje podemos ver centenas de empresas se esforçando para torná-la uma realidade. Nos próximos dez anos, os canais de encriptação provavelmente se tornarão o núcleo da inovação financeira, impulsionando o crescimento econômico global.
Apesar disso, ainda há muitas questões que precisam ser resolvidas, como:
16 trilhões de dólares de volume de mercado de transações
89 trilhões de dólares em financiamento comercial
40 mil milhões de dólares em fundos pré-pagos de remessas
Taxa média elevada de 7% em transferências internacionais
Longo prazo de recebimento de 3-5 dias úteis
14 bilhões de pessoas carecem de contas bancárias
Este artigo abordará, a partir da perspetiva dos pagamentos tradicionais, como os caminhos de pagamento encriptação baseados em blockchain podem trazer utilidade aos pagamentos tradicionais, além de fornecer vários cenários de aplicação real e previsões futuras.
I. Canais de pagamento existentes
Para entender a importância da encriptação, é necessário primeiro compreender os conceitos-chave dos canais de pagamento existentes e a complexa estrutura de mercado e arquitetura do sistema em que operam.
1.1 Organização em rede de cartões
Embora a topologia da rede de organizações de cartões de crédito seja muito complexa, os principais participantes nas transações com cartões de crédito não mudaram ao longo dos últimos 70 anos. Essencialmente, os pagamentos com cartão de crédito envolvem quatro principais participantes:
Comerciante
Titular do cartão
Banco emissor
Banco adquirente
Os dois primeiros são fáceis de entender, mas os dois últimos merecem uma explicação mais aprofundada.
O banco emissor ou a instituição emissora fornece ao cliente um cartão de crédito ou cartão de débito e autoriza a transação. Quando um pedido de transação é feito, o banco emissor decide se aprova, verificando o saldo da conta do titular do cartão, o limite de crédito disponível e outros fatores. O cartão de crédito é essencialmente um empréstimo de fundos da instituição emissora, enquanto o cartão de débito transfere diretamente do saldo da conta do usuário.
Se os comerciantes desejarem aceitar pagamentos com cartão de crédito, precisam de uma instituição adquirente (, que pode ser um banco, um processador de pagamentos, um gateway ou uma organização de vendas independentes ), que seja um membro autorizado da rede de organizações de cartões de crédito. O termo instituição adquirente origina-se do seu papel de representar os comerciantes na arrecadação de fundos e garantir que esses fundos cheguem à conta do comerciante.
As organizações de cartões de crédito fornecem um canal e regras para pagamentos com cartão de crédito. Elas conectam instituições adquirentes a bancos emissores, oferecem funções de liquidação, estabelecem regras de participação e determinam taxas de transação. O ISO 8583 continua a ser o principal padrão internacional, definindo como as informações de pagamento com cartão de crédito (, como autorização, liquidação e reembolso ), são construídas e trocadas entre os participantes da rede. No ambiente da rede, as instituições emissoras e adquirentes atuam como seus distribuidores — as instituições emissoras são responsáveis por colocar mais cartões nas mãos dos usuários, enquanto as instituições adquirentes se encarregam de fornecer o maior número possível de terminais de cartão e gateways de pagamento aos comerciantes, para que eles possam aceitar pagamentos com cartão de crédito.
Além disso, as redes de organizações de cartões de crédito têm dois tipos: "abertos" e "fechados". Redes abertas, como certas plataformas de negociação, envolvem múltiplas partes: bancos emissores, bancos adquirentes e a própria rede de organizações de cartões de crédito. A rede de organizações de cartões de crédito facilita a comunicação e o roteamento de transações, mas funciona mais como um mercado, dependendo das instituições financeiras para emitir cartões de crédito e gerenciar contas de clientes. Apenas os bancos estão autorizados a emitir cartões de crédito para redes abertas. Cada cartão de débito ou crédito tem um código de identificação bancária (BIN), fornecido por certas plataformas de negociação aos bancos, enquanto entidades não bancárias, como PayFacs, precisam de um "patrocinador BIN" para emitir cartões de crédito ou processar transações.
Em comparação, redes de circuito fechado como uma plataforma de negociação são autossuficientes, com uma única empresa a gerir todos os aspectos do processo de transação — normalmente emitem os seus próprios cartões, são seu próprio banco e oferecem os seus próprios serviços de aquisição de comerciantes. A consideração geral é que os sistemas de circuito fechado oferecem mais controle e melhores lucros, mas à custa de uma aceitação mais limitada por parte dos comerciantes. Por outro lado, sistemas de circuito aberto oferecem uma adoção mais ampla, mas à custa de um controle e compartilhamento de receitas reduzidos para os participantes.
A economia dos pagamentos é muito complexa, existindo várias camadas de custos na rede. A taxa de intercâmbio é uma parte da taxa de pagamento que os bancos emissores cobram para fornecer acesso aos seus clientes. Embora tecnicamente os bancos adquirentes paguem diretamente a taxa de intercâmbio, o custo geralmente é repassado aos comerciantes. As redes de organizações de cartões costumam definir a taxa de intercâmbio, que geralmente representa a maior parte do custo total de pagamento. Essas taxas variam muito entre diferentes regiões e tipos de transação. Por exemplo, nos Estados Unidos, as taxas de cartões de crédito dos consumidores variam de ~1,2% a ~3%, enquanto na União Europeia, o limite é de 0,3%. Além disso, a taxa de agrupamento também é determinada pelas redes de organizações de cartões, para compensar a rede por conectar instituições adquirentes e bancos emissores, bem como atuar como um "canal" para garantir o fluxo preciso de transações e fundos. Também há taxas de liquidação a serem pagas à instituição adquirente, geralmente uma porcentagem do valor da liquidação da transação ou do volume de transações.
Embora estes sejam os participantes mais importantes na cadeia de valor, a realidade é que a estrutura de mercado atual é muito mais complexa na prática.
Na cadeia acima, há vários participantes importantes:
O gateway de pagamento encripta e transmite as informações de pagamento, conectando o processador de pagamentos e a instituição adquirente para autorização, e comunica em tempo real à empresa a aprovação ou rejeição da transação.
O processador de pagamentos representa o banco adquirente para processar pagamentos. Ele encaminha os detalhes da transação do gateway para o banco adquirente, que, por sua vez, se comunica com o banco emissor através da rede de cartões para obter autorização. O processador de pagamentos recebe a resposta de autorização e a envia de volta ao gateway para concluir a transação. Ele também processa a liquidação, ou seja, o processo pelo qual os fundos entram efetivamente na conta bancária do comerciante. Normalmente, as empresas enviam um lote de transações autorizadas ao processador de pagamentos, que as submete ao banco adquirente para iniciar a transferência de fundos do banco emissor para a conta do comerciante.
Os prestadores de serviços de pagamento ou fornecedores de serviços de pagamento foram introduzidos por certas plataformas por volta de 2010, funcionando como pequenos processadores de pagamento entre comerciantes e bancos adquirentes. Eles atuam como agregadores, juntando muitos comerciantes menores em seus sistemas para alcançar economias de escala e simplificando as operações ao gerenciar fluxos de caixa, processar transações e garantir pagamentos. Os PayFacs possuem IDs diretos de comerciantes na rede das organizações de cartões e assumem a responsabilidade pela integração, conformidade (, como a lei contra a lavagem de dinheiro ), e pela subscrição em nome dos comerciantes com os quais colaboram.
A plataforma de orquestração é uma camada de tecnologia de middleware que simplifica e otimiza o processo de pagamento dos comerciantes. Ela se conecta a múltiplos processadores, gateways e adquirentes através de uma única API, aumentando a taxa de sucesso das transações, reduzindo custos e melhorando o desempenho ao roteirizar pagamentos com base em fatores como localização ou taxas.
1.2 sistema de liquidação automática ( ACH )
O sistema de liquidação automática (ACH) é uma das maiores redes de pagamento dos Estados Unidos, na verdade, é propriedade dos bancos que a utilizam. Foi criado inicialmente na década de 1970, mas começou a ganhar popularidade quando o governo dos EUA começou a usá-lo para enviar pagamentos de segurança social, o que incentivou bancos de todo o país a aderirem à rede. Hoje, é amplamente utilizado para processamento de folhas de pagamento, pagamento de contas e transações B2B.
As transações ACH têm principalmente dois tipos: remessas e saques. Quando um usuário recebe o salário ou usa a conta bancária para pagar contas online, o usuário está utilizando a rede ACH. O processo envolve múltiplos participantes: a empresa ou indivíduo que inicia o pagamento ( o iniciador ), seu banco ( ODFI ), o banco receptor ( RDFI ) e o operador que atua em todas essas transações. No processo ACH, o iniciador submete a transação ao ODFI, então o ODFI envia a transação ao operador ACH, que então troca a transação para o RDFI. No final de cada dia, o operador calcula o total de liquidação líquida para seus bancos membros ( o Federal Reserve é responsável por gerenciar a liquidação real ).
Sobre o ACH, uma das coisas mais importantes é como ele lida com o risco. Quando uma empresa inicia um pagamento ACH, o seu banco (ODFI) é responsável por garantir que tudo seja legal. Isso é especialmente importante para retiradas — imagine se alguém usasse suas informações bancárias sem permissão. Para evitar que isso aconteça, a legislação permite que disputas sejam levantadas dentro de 60 dias após o recebimento do extrato, e empresas como determinada plataforma desenvolveram métodos de verificação inteligentes, como realizar depósitos de teste de baixo valor para confirmar a titularidade da conta.
O sistema ACH tem se esforçado para atender às demandas modernas. Em 2015, eles lançaram o "ACH no mesmo dia", que pode processar pagamentos mais rapidamente. No entanto, ainda depende de processamento em lote em vez de transferências em tempo real, e tem limitações. Por exemplo, você não pode enviar mais de 25.000 dólares em uma única transação, e não é aplicável a pagamentos internacionais.
1.3 Transferência bancária
A transferência eletrônica é o núcleo do processamento de pagamentos de alto valor, e os dois principais sistemas nos Estados Unidos são o Fedwire e o CHIPS. Esses sistemas processam pagamentos urgentes e garantidos que precisam de liquidação imediata, como transações de valores mobiliários, grandes transações comerciais e compras de imóveis. Uma vez executada, a transferência eletrônica geralmente é irreversível e não pode ser cancelada ou revogada sem o consentimento do destinatário. Ao contrário das redes de pagamento convencionais que processam transações em lote, as transferências eletrônicas modernas usam um sistema de liquidação bruta em tempo real (RTGS), o que significa que cada transação é liquidada individualmente à medida que ocorre. Esta é uma característica importante, pois o sistema processa centenas de bilhões de dólares diariamente, e o risco de falência bancária durante o encerramento com liquidação líquida tradicional é muito alto.
Fedwire é um sistema RTGS que permite que as instituições financeiras participantes enviem e recebam transferências de fundos no mesmo dia. Quando uma empresa inicia uma transferência eletrônica, seu banco verifica o pedido, deduz o valor da conta e envia uma mensagem ao Fedwire. Em seguida, o Banco da Reserva Federal deduz imediatamente o valor da conta do banco remetente e credita na conta do banco receptor, que por sua vez credita na conta do beneficiário final. O sistema opera durante os dias úteis, das 21h do dia anterior até às 19h, horário do leste dos EUA, e está fechado durante os fins de semana e feriados federais.
O CHIPS é possuído por grandes bancos americanos através de câmaras de compensação, sendo uma alternativa do setor privado, mas em uma escala menor, atendendo apenas a algumas grandes instituições bancárias. Ao contrário do método RTGS do Fedwire, o CHIPS é um sistema de liquidação líquida de compensação, o que significa que o sistema permite múltiplos pagamentos entre as mesmas partes. Por exemplo, se Alice quiser enviar 10 milhões de dólares a Bob, enquanto Bob deseja enviar 2 milhões de dólares a Alice, o CHIPS irá consolidar esses valores em um único pagamento de 8 milhões de dólares de Bob para Alice. Embora isso signifique que os pagamentos pelo CHIPS levam mais tempo do que transações em tempo real, a maioria dos pagamentos ainda é liquidada no mesmo dia.
Como complemento a esses sistemas, o SWIFT na verdade não é um sistema de pagamento, mas sim uma rede global de informações voltada para instituições financeiras. É uma organização cooperativa de propriedade dos membros, cujos acionistas representam mais de 11.000 organizações membros. O SWIFT permite que bancos e corretoras de valores em todo o mundo troquem informações estruturadas e seguras, muitas das quais iniciaram transações de pagamento através de várias redes. Segundo uma plataforma, as transferências SWIFT levam cerca de 18 horas para serem concluídas.
No processo geral, o remetente de fundos instrui seu banco a enviar uma transferência eletrônica para o destinatário. Abaixo, a cadeia de valor é uma situação simples onde dois bancos pertencem à mesma rede de transferências eletrônicas.
Em situações mais complexas, especialmente em pagamentos transfronteiriços, as transações precisam ser executadas através de redes de bancos correspondentes, geralmente utilizando o SWIFT para coordenar os pagamentos.
Encriptação de pagamento em ascensão redefine o panorama financeiro global
encriptação pagamento canal: supercondutor no campo de pagamentos
Nos últimos anos, a tecnologia blockchain tem gradualmente construído um ecossistema de pagamentos paralelo ao sistema financeiro tradicional. Segundo estatísticas, atualmente os canais de pagamento encriptação suportam um volume de 200 bilhões de dólares em stablecoins, e em 2024 o volume de transações com stablecoins deve atingir 5,62 trilhões de dólares, quase equivalente ao volume de transações anual do Mastercard. De qualquer ângulo que se analise, a popularização e a adoção em larga escala dos pagamentos encriptação tornaram-se um fato inegável.
Como disse o CEO de uma plataforma de negociação, os canais de encriptação estão se tornando supercondutores no campo dos pagamentos. Eles construíram a base de um sistema financeiro paralelo, capaz de oferecer velocidades de liquidação mais rápidas, taxas mais baixas e capacidade de operação transfronteiriça sem costura. Embora essa ideia tenha levado dez anos para realmente amadurecer, hoje podemos ver centenas de empresas se esforçando para torná-la uma realidade. Nos próximos dez anos, os canais de encriptação provavelmente se tornarão o núcleo da inovação financeira, impulsionando o crescimento econômico global.
Apesar disso, ainda há muitas questões que precisam ser resolvidas, como:
Este artigo abordará, a partir da perspetiva dos pagamentos tradicionais, como os caminhos de pagamento encriptação baseados em blockchain podem trazer utilidade aos pagamentos tradicionais, além de fornecer vários cenários de aplicação real e previsões futuras.
I. Canais de pagamento existentes
Para entender a importância da encriptação, é necessário primeiro compreender os conceitos-chave dos canais de pagamento existentes e a complexa estrutura de mercado e arquitetura do sistema em que operam.
1.1 Organização em rede de cartões
Embora a topologia da rede de organizações de cartões de crédito seja muito complexa, os principais participantes nas transações com cartões de crédito não mudaram ao longo dos últimos 70 anos. Essencialmente, os pagamentos com cartão de crédito envolvem quatro principais participantes:
Os dois primeiros são fáceis de entender, mas os dois últimos merecem uma explicação mais aprofundada.
O banco emissor ou a instituição emissora fornece ao cliente um cartão de crédito ou cartão de débito e autoriza a transação. Quando um pedido de transação é feito, o banco emissor decide se aprova, verificando o saldo da conta do titular do cartão, o limite de crédito disponível e outros fatores. O cartão de crédito é essencialmente um empréstimo de fundos da instituição emissora, enquanto o cartão de débito transfere diretamente do saldo da conta do usuário.
Se os comerciantes desejarem aceitar pagamentos com cartão de crédito, precisam de uma instituição adquirente (, que pode ser um banco, um processador de pagamentos, um gateway ou uma organização de vendas independentes ), que seja um membro autorizado da rede de organizações de cartões de crédito. O termo instituição adquirente origina-se do seu papel de representar os comerciantes na arrecadação de fundos e garantir que esses fundos cheguem à conta do comerciante.
As organizações de cartões de crédito fornecem um canal e regras para pagamentos com cartão de crédito. Elas conectam instituições adquirentes a bancos emissores, oferecem funções de liquidação, estabelecem regras de participação e determinam taxas de transação. O ISO 8583 continua a ser o principal padrão internacional, definindo como as informações de pagamento com cartão de crédito (, como autorização, liquidação e reembolso ), são construídas e trocadas entre os participantes da rede. No ambiente da rede, as instituições emissoras e adquirentes atuam como seus distribuidores — as instituições emissoras são responsáveis por colocar mais cartões nas mãos dos usuários, enquanto as instituições adquirentes se encarregam de fornecer o maior número possível de terminais de cartão e gateways de pagamento aos comerciantes, para que eles possam aceitar pagamentos com cartão de crédito.
Além disso, as redes de organizações de cartões de crédito têm dois tipos: "abertos" e "fechados". Redes abertas, como certas plataformas de negociação, envolvem múltiplas partes: bancos emissores, bancos adquirentes e a própria rede de organizações de cartões de crédito. A rede de organizações de cartões de crédito facilita a comunicação e o roteamento de transações, mas funciona mais como um mercado, dependendo das instituições financeiras para emitir cartões de crédito e gerenciar contas de clientes. Apenas os bancos estão autorizados a emitir cartões de crédito para redes abertas. Cada cartão de débito ou crédito tem um código de identificação bancária (BIN), fornecido por certas plataformas de negociação aos bancos, enquanto entidades não bancárias, como PayFacs, precisam de um "patrocinador BIN" para emitir cartões de crédito ou processar transações.
Em comparação, redes de circuito fechado como uma plataforma de negociação são autossuficientes, com uma única empresa a gerir todos os aspectos do processo de transação — normalmente emitem os seus próprios cartões, são seu próprio banco e oferecem os seus próprios serviços de aquisição de comerciantes. A consideração geral é que os sistemas de circuito fechado oferecem mais controle e melhores lucros, mas à custa de uma aceitação mais limitada por parte dos comerciantes. Por outro lado, sistemas de circuito aberto oferecem uma adoção mais ampla, mas à custa de um controle e compartilhamento de receitas reduzidos para os participantes.
A economia dos pagamentos é muito complexa, existindo várias camadas de custos na rede. A taxa de intercâmbio é uma parte da taxa de pagamento que os bancos emissores cobram para fornecer acesso aos seus clientes. Embora tecnicamente os bancos adquirentes paguem diretamente a taxa de intercâmbio, o custo geralmente é repassado aos comerciantes. As redes de organizações de cartões costumam definir a taxa de intercâmbio, que geralmente representa a maior parte do custo total de pagamento. Essas taxas variam muito entre diferentes regiões e tipos de transação. Por exemplo, nos Estados Unidos, as taxas de cartões de crédito dos consumidores variam de ~1,2% a ~3%, enquanto na União Europeia, o limite é de 0,3%. Além disso, a taxa de agrupamento também é determinada pelas redes de organizações de cartões, para compensar a rede por conectar instituições adquirentes e bancos emissores, bem como atuar como um "canal" para garantir o fluxo preciso de transações e fundos. Também há taxas de liquidação a serem pagas à instituição adquirente, geralmente uma porcentagem do valor da liquidação da transação ou do volume de transações.
Embora estes sejam os participantes mais importantes na cadeia de valor, a realidade é que a estrutura de mercado atual é muito mais complexa na prática.
Na cadeia acima, há vários participantes importantes:
O gateway de pagamento encripta e transmite as informações de pagamento, conectando o processador de pagamentos e a instituição adquirente para autorização, e comunica em tempo real à empresa a aprovação ou rejeição da transação.
O processador de pagamentos representa o banco adquirente para processar pagamentos. Ele encaminha os detalhes da transação do gateway para o banco adquirente, que, por sua vez, se comunica com o banco emissor através da rede de cartões para obter autorização. O processador de pagamentos recebe a resposta de autorização e a envia de volta ao gateway para concluir a transação. Ele também processa a liquidação, ou seja, o processo pelo qual os fundos entram efetivamente na conta bancária do comerciante. Normalmente, as empresas enviam um lote de transações autorizadas ao processador de pagamentos, que as submete ao banco adquirente para iniciar a transferência de fundos do banco emissor para a conta do comerciante.
Os prestadores de serviços de pagamento ou fornecedores de serviços de pagamento foram introduzidos por certas plataformas por volta de 2010, funcionando como pequenos processadores de pagamento entre comerciantes e bancos adquirentes. Eles atuam como agregadores, juntando muitos comerciantes menores em seus sistemas para alcançar economias de escala e simplificando as operações ao gerenciar fluxos de caixa, processar transações e garantir pagamentos. Os PayFacs possuem IDs diretos de comerciantes na rede das organizações de cartões e assumem a responsabilidade pela integração, conformidade (, como a lei contra a lavagem de dinheiro ), e pela subscrição em nome dos comerciantes com os quais colaboram.
A plataforma de orquestração é uma camada de tecnologia de middleware que simplifica e otimiza o processo de pagamento dos comerciantes. Ela se conecta a múltiplos processadores, gateways e adquirentes através de uma única API, aumentando a taxa de sucesso das transações, reduzindo custos e melhorando o desempenho ao roteirizar pagamentos com base em fatores como localização ou taxas.
1.2 sistema de liquidação automática ( ACH )
O sistema de liquidação automática (ACH) é uma das maiores redes de pagamento dos Estados Unidos, na verdade, é propriedade dos bancos que a utilizam. Foi criado inicialmente na década de 1970, mas começou a ganhar popularidade quando o governo dos EUA começou a usá-lo para enviar pagamentos de segurança social, o que incentivou bancos de todo o país a aderirem à rede. Hoje, é amplamente utilizado para processamento de folhas de pagamento, pagamento de contas e transações B2B.
As transações ACH têm principalmente dois tipos: remessas e saques. Quando um usuário recebe o salário ou usa a conta bancária para pagar contas online, o usuário está utilizando a rede ACH. O processo envolve múltiplos participantes: a empresa ou indivíduo que inicia o pagamento ( o iniciador ), seu banco ( ODFI ), o banco receptor ( RDFI ) e o operador que atua em todas essas transações. No processo ACH, o iniciador submete a transação ao ODFI, então o ODFI envia a transação ao operador ACH, que então troca a transação para o RDFI. No final de cada dia, o operador calcula o total de liquidação líquida para seus bancos membros ( o Federal Reserve é responsável por gerenciar a liquidação real ).
Sobre o ACH, uma das coisas mais importantes é como ele lida com o risco. Quando uma empresa inicia um pagamento ACH, o seu banco (ODFI) é responsável por garantir que tudo seja legal. Isso é especialmente importante para retiradas — imagine se alguém usasse suas informações bancárias sem permissão. Para evitar que isso aconteça, a legislação permite que disputas sejam levantadas dentro de 60 dias após o recebimento do extrato, e empresas como determinada plataforma desenvolveram métodos de verificação inteligentes, como realizar depósitos de teste de baixo valor para confirmar a titularidade da conta.
O sistema ACH tem se esforçado para atender às demandas modernas. Em 2015, eles lançaram o "ACH no mesmo dia", que pode processar pagamentos mais rapidamente. No entanto, ainda depende de processamento em lote em vez de transferências em tempo real, e tem limitações. Por exemplo, você não pode enviar mais de 25.000 dólares em uma única transação, e não é aplicável a pagamentos internacionais.
1.3 Transferência bancária
A transferência eletrônica é o núcleo do processamento de pagamentos de alto valor, e os dois principais sistemas nos Estados Unidos são o Fedwire e o CHIPS. Esses sistemas processam pagamentos urgentes e garantidos que precisam de liquidação imediata, como transações de valores mobiliários, grandes transações comerciais e compras de imóveis. Uma vez executada, a transferência eletrônica geralmente é irreversível e não pode ser cancelada ou revogada sem o consentimento do destinatário. Ao contrário das redes de pagamento convencionais que processam transações em lote, as transferências eletrônicas modernas usam um sistema de liquidação bruta em tempo real (RTGS), o que significa que cada transação é liquidada individualmente à medida que ocorre. Esta é uma característica importante, pois o sistema processa centenas de bilhões de dólares diariamente, e o risco de falência bancária durante o encerramento com liquidação líquida tradicional é muito alto.
Fedwire é um sistema RTGS que permite que as instituições financeiras participantes enviem e recebam transferências de fundos no mesmo dia. Quando uma empresa inicia uma transferência eletrônica, seu banco verifica o pedido, deduz o valor da conta e envia uma mensagem ao Fedwire. Em seguida, o Banco da Reserva Federal deduz imediatamente o valor da conta do banco remetente e credita na conta do banco receptor, que por sua vez credita na conta do beneficiário final. O sistema opera durante os dias úteis, das 21h do dia anterior até às 19h, horário do leste dos EUA, e está fechado durante os fins de semana e feriados federais.
O CHIPS é possuído por grandes bancos americanos através de câmaras de compensação, sendo uma alternativa do setor privado, mas em uma escala menor, atendendo apenas a algumas grandes instituições bancárias. Ao contrário do método RTGS do Fedwire, o CHIPS é um sistema de liquidação líquida de compensação, o que significa que o sistema permite múltiplos pagamentos entre as mesmas partes. Por exemplo, se Alice quiser enviar 10 milhões de dólares a Bob, enquanto Bob deseja enviar 2 milhões de dólares a Alice, o CHIPS irá consolidar esses valores em um único pagamento de 8 milhões de dólares de Bob para Alice. Embora isso signifique que os pagamentos pelo CHIPS levam mais tempo do que transações em tempo real, a maioria dos pagamentos ainda é liquidada no mesmo dia.
Como complemento a esses sistemas, o SWIFT na verdade não é um sistema de pagamento, mas sim uma rede global de informações voltada para instituições financeiras. É uma organização cooperativa de propriedade dos membros, cujos acionistas representam mais de 11.000 organizações membros. O SWIFT permite que bancos e corretoras de valores em todo o mundo troquem informações estruturadas e seguras, muitas das quais iniciaram transações de pagamento através de várias redes. Segundo uma plataforma, as transferências SWIFT levam cerca de 18 horas para serem concluídas.
No processo geral, o remetente de fundos instrui seu banco a enviar uma transferência eletrônica para o destinatário. Abaixo, a cadeia de valor é uma situação simples onde dois bancos pertencem à mesma rede de transferências eletrônicas.
Em situações mais complexas, especialmente em pagamentos transfronteiriços, as transações precisam ser executadas através de redes de bancos correspondentes, geralmente utilizando o SWIFT para coordenar os pagamentos.
![encriptação pagamento canal: por que se tornou uma transmissão