Nova força do ecossistema Pendle: Análise do projeto Equilibria
Após o Pendle alcançar um crescimento de dez vezes tanto no valor total bloqueado quanto no preço da moeda, o efeito de roda do seu ecossistema está prestes a ser acionado. Como um token que adota o modelo ve-tokenomics, o Pendle atualmente carece de um projeto semelhante ao Convex para aproveitar plenamente seu potencial. O Equilibria é o projeto que nasceu para isso. Este artigo irá analisar o mecanismo do Equilibria e sua importância para o Pendle e o campo de swaps de taxas de juros.
Os detentores de vePendle podem usufruir dos seguintes benefícios:
Participação na decisão de votação para a distribuição de incentivos
Aumentar os rendimentos do pool PT/SY
Obter um rendimento de juros de 3% em YT
Compartilhar 80% das taxas de transação AMM
Esses direitos não ficam atrás do veCRV, que é o padrão de referência atual na indústria, e têm um valor bastante elevado.
No entanto, o período de bloqueio máximo de dois anos teve um certo impacto na sua liquidez. O modelo operacional da Equilibria é muito semelhante ao da Convex: ela bloqueia permanentemente vePendle e oferece aos usuários tokens ePendle, ajudando a aumentar os rendimentos do AMM LP do Pendle. Em seguida, uma parte dos rendimentos aumentados é distribuída aos detentores de ePendle e vlEQB, enquanto os vlEQB também recebem rendimentos de incentivo adicionais.
Os principais motivos para o crescimento do Pendle nesta fase são dois: primeiro, as atualizações de mecânica trazidas pela versão V2; segundo, o surgimento dos setores de LSD e derivados, que podem gerar receitas de longo prazo, proporcionando uma fonte de ativos sólida para o Pendle.
No entanto, a Pendle ainda tem um potencial não totalmente explorado em termos de mecanismos de incentivo. As instituições profissionais ocupam uma parte significativa do LSD, e essas instituições têm uma demanda muito forte por regularidade. Assim, o protocolo LSD, teoricamente, também tem espaço para incentivar na Pendle, a fim de atender a essas necessidades institucionais.
Apesar de a Pendle estar em funcionamento há dois anos, atualmente, dos 150 milhões de Pendle em circulação, apenas 30 milhões estão bloqueados, enquanto 120 milhões estão em estado de circulação, o que oferece um certo espaço para o desenvolvimento inicial da Equilibria.
A Equilibria anunciou recentemente que realizará um evento de lançamento em maio, onde será airdropado 2% do total de tokens EQB com base na quantidade de Pendle que os usuários depositarem. Espera-se que isso bloqueie uma grande quantidade de Pendle que ainda está em circulação. Além disso, como um dos membros principais da equipe Pendle também é um dos gerentes de multisig, estima-se que uma quantidade considerável de Pendle detida pela equipe também será injetada, o que deve aumentar ainda mais a taxa de bloqueio geral do Pendle.
Além disso, a economia de tokens da Pendle está planejada para implementar uma inflação perpétua de 2% após o término do período de rápida inflação em 2026, o que significa que os detentores de vePendle/vlEQB terão a oportunidade de continuar a beneficiar-se das receitas de incentivos.
Uma vez que o ePendle e o vlEQB são também ativos que geram rendimento, teoricamente eles podem ser combinados novamente com Pendle para construir seus próprios YT/PT, a fim de alcançar uma taxa de juro fixa, servindo melhor os usuários institucionais, enquanto promovem ainda mais o desenvolvimento do ecossistema Pendle, realizando um crescimento em espiral do valor total bloqueado. Mesmo após a Equilibria abrir esse caminho, outros projetos de token ve podem seguir o exemplo e integrar-se ao ecossistema Pendle, ajudando Pendle a explorar novos mercados.
Em suma, o Equilibria pode ser visto como o Convex do Pendle. A sua introdução irá liberar ainda mais o potencial do Pendle, ajudando a alcançar um crescimento em roda, injetando nova vitalidade no desenvolvimento ecológico do campo das trocas de taxas de juros.
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Análise do projeto Equilibria: O motor de crescimento do ecossistema Pendle
Nova força do ecossistema Pendle: Análise do projeto Equilibria
Após o Pendle alcançar um crescimento de dez vezes tanto no valor total bloqueado quanto no preço da moeda, o efeito de roda do seu ecossistema está prestes a ser acionado. Como um token que adota o modelo ve-tokenomics, o Pendle atualmente carece de um projeto semelhante ao Convex para aproveitar plenamente seu potencial. O Equilibria é o projeto que nasceu para isso. Este artigo irá analisar o mecanismo do Equilibria e sua importância para o Pendle e o campo de swaps de taxas de juros.
Os detentores de vePendle podem usufruir dos seguintes benefícios:
Esses direitos não ficam atrás do veCRV, que é o padrão de referência atual na indústria, e têm um valor bastante elevado.
No entanto, o período de bloqueio máximo de dois anos teve um certo impacto na sua liquidez. O modelo operacional da Equilibria é muito semelhante ao da Convex: ela bloqueia permanentemente vePendle e oferece aos usuários tokens ePendle, ajudando a aumentar os rendimentos do AMM LP do Pendle. Em seguida, uma parte dos rendimentos aumentados é distribuída aos detentores de ePendle e vlEQB, enquanto os vlEQB também recebem rendimentos de incentivo adicionais.
Os principais motivos para o crescimento do Pendle nesta fase são dois: primeiro, as atualizações de mecânica trazidas pela versão V2; segundo, o surgimento dos setores de LSD e derivados, que podem gerar receitas de longo prazo, proporcionando uma fonte de ativos sólida para o Pendle.
No entanto, a Pendle ainda tem um potencial não totalmente explorado em termos de mecanismos de incentivo. As instituições profissionais ocupam uma parte significativa do LSD, e essas instituições têm uma demanda muito forte por regularidade. Assim, o protocolo LSD, teoricamente, também tem espaço para incentivar na Pendle, a fim de atender a essas necessidades institucionais.
Apesar de a Pendle estar em funcionamento há dois anos, atualmente, dos 150 milhões de Pendle em circulação, apenas 30 milhões estão bloqueados, enquanto 120 milhões estão em estado de circulação, o que oferece um certo espaço para o desenvolvimento inicial da Equilibria.
A Equilibria anunciou recentemente que realizará um evento de lançamento em maio, onde será airdropado 2% do total de tokens EQB com base na quantidade de Pendle que os usuários depositarem. Espera-se que isso bloqueie uma grande quantidade de Pendle que ainda está em circulação. Além disso, como um dos membros principais da equipe Pendle também é um dos gerentes de multisig, estima-se que uma quantidade considerável de Pendle detida pela equipe também será injetada, o que deve aumentar ainda mais a taxa de bloqueio geral do Pendle.
Além disso, a economia de tokens da Pendle está planejada para implementar uma inflação perpétua de 2% após o término do período de rápida inflação em 2026, o que significa que os detentores de vePendle/vlEQB terão a oportunidade de continuar a beneficiar-se das receitas de incentivos.
Uma vez que o ePendle e o vlEQB são também ativos que geram rendimento, teoricamente eles podem ser combinados novamente com Pendle para construir seus próprios YT/PT, a fim de alcançar uma taxa de juro fixa, servindo melhor os usuários institucionais, enquanto promovem ainda mais o desenvolvimento do ecossistema Pendle, realizando um crescimento em espiral do valor total bloqueado. Mesmo após a Equilibria abrir esse caminho, outros projetos de token ve podem seguir o exemplo e integrar-se ao ecossistema Pendle, ajudando Pendle a explorar novos mercados.
Em suma, o Equilibria pode ser visto como o Convex do Pendle. A sua introdução irá liberar ainda mais o potencial do Pendle, ajudando a alcançar um crescimento em roda, injetando nova vitalidade no desenvolvimento ecológico do campo das trocas de taxas de juros.