Uniswap V4: Quatro grandes mecanismos de inovação para construir a infraestrutura de Finanças Descentralizadas
No dia 13 de junho, um determinado DEX lançou o rascunho do código da sua versão V4, o que gerou uma forte agitação na indústria e se tornou uma das notícias mais quentes recentemente. Como a maior plataforma de negociação descentralizada atual, esse DEX ocupa há muito tempo mais de 50% da participação nas transações em cadeia, com um volume de negócios mais de 3 vezes maior que o do segundo maior concorrente. O lançamento da V4 irá consolidar ainda mais sua posição como o maior DEX de Finanças Descentralizadas.
Nos documentos relacionados publicados, foram detalhadas as Hooks que permitem a personalização de AMM, o Singleton que altera a estrutura de contas e a lógica de pedidos, e o Flash accounting e o Native ETH que podem reduzir significativamente as taxas de Gas. Essas características inovadoras trarão maior liberdade, melhor liquidez, taxas mais baixas e mais opções para as DEX. Ao mesmo tempo, injetaram um catalisador nas DEX, que estão em desvantagem a longo prazo na competição com as CEX, acelerando o ritmo das DEX para alcançar as CEX, o que terá um impacto profundo no futuro desenvolvimento das Finanças Descentralizadas.
Liderar o desenvolvimento de toda a indústria de Finanças Descentralizadas com inovação
A razão pela qual a atualização V4 chamou a atenção de muitas instituições é, por um lado, a controversa ação judicial da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) contra a maior CEX do mundo, o que gerou preocupações sobre o futuro das CEXs no setor. Por outro lado, as DEXs, que possuem descentralização e resistência à censura, sem dúvida ganharam mais apreço. Além disso, o mais importante é que, como líder do setor, cada versão lançada por ela tem guiado a direção do desenvolvimento das DEXs, sendo imitada por seus sucessores e impulsionando o próspero desenvolvimento de todo o setor de Finanças Descentralizadas.
A V1 é a primeira versão oficial, lançada em novembro de 2018. Ela oferece a negociação entre tokens ERC-20 e ETH, e introduziu pela primeira vez o modelo de formador de mercado automático, ajustando automaticamente os preços e a liquidez dos tokens, tornando a negociação de tokens mais rápida, simples e de baixo custo. Esta abordagem também inspirou muitos dos intercâmbios descentralizados que se seguiram e estabeleceu as bases para o desenvolvimento de todo o ecossistema de Finanças Descentralizadas. No mesmo período, vários projetos DEX se basearam na abordagem da V1.
V2 foi lançado em maio de 2020, oferecendo suporte adicional para a negociação entre tokens ERC-20 e introduzindo um mecanismo de mineração de liquidez, recompensando os provedores de liquidez para aumentar a liquidez dos pares de negociação. Com o empoderamento da liquidez do V2, surgiram vários projetos de Finanças Descentralizadas no mesmo período.
A V3 foi lançada em maio de 2021, introduzindo a funcionalidade de liquidez centralizada e ordens de limite de preço (PLC). A liquidez centralizada permite que os formadores de mercado gerenciem seus fundos de maneira mais eficaz, aumentando assim seus lucros e eficiência. A PLC permite que os usuários definam limites superiores e inferiores para os preços das transações de acordo com suas necessidades, permitindo um controle mais refinado das negociações. Nesse mesmo período, vários projetos obtiveram maior eficiência e rentabilidade ao utilizar as funcionalidades de liquidez centralizada e PLC da V3.
A versão V4 é a nova versão que será lançada em breve. Embora a data exata de lançamento ainda não tenha sido anunciada, de acordo com as informações divulgadas pelo projeto, a versão V4 será diferente das versões anteriores V1-V3, não sendo mais uma inovação técnica do 0 ao 1, mas sim uma revolução abrangente sobre a infraestrutura do DeFi. Por exemplo, a V4 oferecerá pools de tokens que podem ser criados e geridos autonomamente, uma AMM que permite adicionar novas funcionalidades através de "anexos", além de substituir o antigo modelo de Factory/Pool por uma estrutura de contrato inteligente abrangente, entre outras inovações. Essas inovações irão reforçar ainda mais as características da sua plataforma de negociação descentralizada e trazer novas transformações e oportunidades para todo o ecossistema DeFi.
V4: Quatro grandes mecanismos inovadores para construir a verdadeira infraestrutura das Finanças Descentralizadas
Como um importante participante e líder na indústria de Finanças Descentralizadas, desempenhou um papel crucial na promoção do progresso e aprimoramento do setor. Esta V4 irá, através da introdução de mecanismos inovadores como Hooks, Singleton e Flash accounting, criar uma infraestrutura verdadeiramente eficiente, flexível e de baixo custo adequada para DeFi, proporcionando aos usuários uma melhor experiência de negociação e mais oportunidades.
Hooks
Uma das principais inovações do V4 é a introdução de "hooks", que também são traduzidos como "ganchos". A essência dos hooks é um contrato externo criado e definido pelos desenvolvedores para a lógica de negociação. Através dos hooks, os desenvolvedores podem chamar contratos externos em pontos específicos do ciclo de vida do pool de liquidez (como adicionar, ajustar, remover, trocar, etc.) para executar operações específicas, como criar ordens de limite antes da negociação ou ajustar o nível de taxa de negociação após a alteração da posição do pool de liquidez.
Através da funcionalidade de adicionar plugins com Hooks, o V4 tornou-se uma plataforma de pool de liquidez personalizável. Esta característica de personalização é inatingível para as exchanges centralizadas. Os desenvolvedores podem pintar livremente e, com isso, desenvolver várias novas funcionalidades, atendendo a diversos cenários de negociação e tornando a liquidez mais profundamente ligada ao desenvolvimento do próprio projeto. Além disso, essa característica de personalização também pode estimular a imaginação e a criatividade dos desenvolvedores e da comunidade, aumentando ainda mais o efeito de rede do V4, tornando-o a infraestrutura subjacente de todo o ecossistema de Finanças Descentralizadas.
Atualmente, a V4 apresenta os seguintes exemplos de hooks:
Market Maker Ponderado pelo Tempo (TWAMM)
Os formadores de mercado AMM tradicionais, ao executar grandes transações, enfrentam um grande deslizamento devido à variação de preços no pool durante o processo de negociação, o que causa inconvenientes nas transações. O TWAMM, ao dividir grandes transações em várias pequenas, com cada pequena transação sendo concluída ao longo de um período de tempo, reduz a volatilidade dos preços, diminui o deslizamento e aumenta a suavidade das transações, proporcionando uma melhor experiência de negociação para os usuários.
Taxas dinâmicas
As taxas dinâmicas podem ser calculadas com base na quantidade de ativos no pool de liquidez, no volume de transações e na volatilidade do mercado. Quando a volatilidade do mercado é baixa, as taxas de transação diminuem, proporcionando um ambiente de negociação mais competitivo. Por outro lado, quando a volatilidade do mercado é alta, as taxas de transação aumentam, protegendo a estabilidade e a segurança do pool de liquidez.
Ordem limitada na cadeia
As ordens limite na blockchain são implementadas por meio da introdução de um novo tipo de contrato, denominado contrato de ordem limite, que permite aos usuários executar automaticamente as ordens de negociação pré-definidas sob condições de preço específicas. Com as ordens limite na blockchain, os usuários podem negociar de forma mais flexível para atender a necessidades de negociação específicas.
Empréstimo de liquidez ociosa
Nos exchanges AMM tradicionais, os provedores de liquidez só podem depositar ativos em pools de liquidez para obter receitas como taxas de transação e recompensas de mineração. No entanto, se a liquidez ultrapassar um determinado intervalo, essa liquidez pode não conseguir maximizar os rendimentos, tornando-se ativos ociosos. Na V4, ao introduzir contratos de transferência de liquidez ociosa, é possível depositar liquidez fora do intervalo em protocolos de empréstimo, aumentando a eficiência do uso de capital e diversificando as fontes de rendimento.
Oracle personalizado em cadeia
Os oráculos personalizados em blockchain são implementados através da introdução de um novo tipo de contrato, chamado contrato de oráculo agregado. O contrato de oráculo agregado pode selecionar diferentes provedores de serviços de oráculos, fontes de dados e fórmulas de cálculo, de acordo com a configuração do usuário, permitindo assim serviços de oráculo personalizados.
Distribuição de lucros MEV internalizados de volta para LP
Nos tradicionais exchanges AMM, os lucros de MEV são geralmente obtidos por mineradores ou outros participantes, enquanto os provedores de liquidez só conseguem obter ganhos das taxas de transação e recompensas de mineração. Ao internalizar a distribuição de lucros de MEV de volta aos LPs, os provedores de liquidez podem obter diretamente lucros de MEV, aumentando assim suas fontes de rendimento e nível de lucro.
Singleton
Singleton é uma nova arquitetura de contrato do V4. Nas versões anteriores, cada pool de liquidez correspondia a um contrato, e ao adicionar um novo pool de liquidez, era necessário implantar um novo contrato, o que não apenas aumentava os custos de implantação para os desenvolvedores, mas também fazia com que as transações precisassem atravessar vários contratos, resultando em aumento de custos de Gas e tempo de transação. Na arquitetura Singleton, todos os pools de liquidez são armazenados em um único contrato, esse design reduz significativamente os custos de criação de pools de liquidez e os custos de Gas, além de melhorar a eficiência das transações.
As vantagens da arquitetura Singleton são principalmente as seguintes:
Redução de custos: Como todos os pools de liquidez são mantidos no mesmo contrato, os desenvolvedores não precisam implantar contratos separados para cada pool de liquidez, reduzindo assim os custos de desenvolvimento e manutenção.
Aumentar a eficiência: A arquitetura Singleton implementou transações de múltiplos saltos, permitindo que os usuários chamem o contrato uma única vez para completar todas as trocas, o que aumenta significativamente a eficiência das transações e reduz os custos de Gas.
Escalabilidade: A arquitetura Singleton permite a adição fácil de novas funcionalidades e características, deixando mais possibilidades para inovações futuras, o que confere ao V4 uma maior escalabilidade e flexibilidade.
Gestão simplificada de posições de liquidez: na arquitetura Singleton, as posições de liquidez não são mais encapsuladas usando um método tokenizado, mas sim geridas por endereços, permitindo uma gestão de dados de posições de liquidez mais simples e eficiente.
Contabilidade Rápida
Flash Accounting, conhecido como "contabilidade relâmpago", é uma nova forma de contabilidade introduzida sobre a arquitetura de contrato singleton. Nas versões anteriores, cada transação exigia o cálculo do saldo de todas as posições relevantes, o que consumia uma grande quantidade de Gas, resultando em altos custos de transação. O sistema Flash Accounting pode calcular as taxas de transação apenas com base no saldo líquido (ou seja, a variação do saldo), reduzindo assim o consumo de Gas.
Especificamente, o sistema de Contabilidade Flash aproveita a vantagem de que todos os pools de liquidez no V4 são geridos por um único contrato. Quando os usuários realizam transações, o sistema de Contabilidade Flash consulta o saldo líquido atual do pool (ou seja, a diferença entre as quantidades compradas e vendidas) e, em seguida, calcula a taxa de transação com base no saldo líquido do usuário na transação. Como apenas o saldo líquido é calculado, o sistema de Contabilidade Flash pode evitar calcular o saldo de todas as posições relevantes, reduzindo assim o Gas necessário para os cálculos.
Além de reduzir o consumo de Gas, o sistema de Flash Accounting também pode aumentar a eficiência do roteamento entre pools e reduzir ainda mais os custos de transação ao atravessar múltiplos pools. Essa característica se torna muito útil quando combinada com contratos atrelados, apoiando integrações e inovações mais complexas, o que pode aumentar significativamente o número de pools.
Native ETH
O Native ETH na V4 refere-se à troca direta entre o token nativo do Ethereum (ETH) e outros tokens durante o processo de negociação. Nas versões anteriores, para realizar a troca entre ETH e outros tokens, era necessário primeiro converter ETH em tokens WETH, um processo que exigia múltiplas transações e taxas de Gas, resultando em altos custos de negociação e baixa eficiência.
Na V4, foi introduzido o conceito de ETH Nativo, o que permite que a negociação entre ETH e outros tokens ocorra diretamente, sem a necessidade de conversão prévia para WETH. Isso pode reduzir significativamente os custos e o tempo das transações. Ao mesmo tempo, o ETH Nativo também pode aumentar a liquidez, atraindo mais provedores de liquidez para o ecossistema V4, proporcionando melhores condições de liquidez e preços para os negociantes.
Na implementação específica, a V4 adicionou um pool de ETH no contrato central, que é utilizado apenas para transações diretas entre ETH e outros tokens. Quando os usuários realizam transações entre ETH e outros tokens, o sistema compara automaticamente o volume da transação com a quantidade de ETH no pool e, em seguida, calcula a quantidade correspondente de outros tokens com base na proporção. Assim, os usuários podem realizar transações entre ETH e outros tokens diretamente na V4, sem precisar passar por um processo de conversão complicado. Portanto, a introdução do ETH nativo torna a V4 mais conveniente e eficiente, proporcionando uma melhor experiência de negociação para os usuários e fortalecendo ainda mais a liquidez e a competitividade.
O V4 poderá ser a oportunidade para resolver o dilema DEX
No mercado de negociação de ativos digitais, CEX e DEX são dois principais modelos de intercâmbio. Devido a problemas de falta de liquidez, má experiência do usuário, altas taxas de negociação e custos, o CEX tem ocupado a maior parte da quota do mercado de negociação de ativos digitais ao longo do tempo. Com o rápido desenvolvimento das Finanças Descentralizadas, as dificuldades de desenvolvimento do DEX também atraíram cada vez mais atenção. Nesse contexto, o lançamento do V4 pode se tornar uma oportunidade para resolver as dificuldades do DEX. Através de soluções inovadoras, o V4 planeja melhorar a situação do DEX em quatro aspectos. Uma vez que tenha sucesso, isso poderá levar mais instituições a se juntarem, promovendo assim a solução completa das dificuldades do DEX.
Melhoria da liquidez: A liquidez é uma das questões centrais dos DEX. O V4 melhora a personalização e a liquidez dos DEX através da introdução de funcionalidades Hook e da distribuição interna de lucros MEV de volta para os LP. A funcionalidade Hook permite que qualquer pessoa utilize contratos personalizados para implantar pools de liquidez, tornando a liquidez mais combinável e escalável, enquanto os lucros MEV internos.
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As quatro grandes inovações do Uniswap V4 lideram a atualização da infraestrutura das Finanças Descentralizadas
Uniswap V4: Quatro grandes mecanismos de inovação para construir a infraestrutura de Finanças Descentralizadas
No dia 13 de junho, um determinado DEX lançou o rascunho do código da sua versão V4, o que gerou uma forte agitação na indústria e se tornou uma das notícias mais quentes recentemente. Como a maior plataforma de negociação descentralizada atual, esse DEX ocupa há muito tempo mais de 50% da participação nas transações em cadeia, com um volume de negócios mais de 3 vezes maior que o do segundo maior concorrente. O lançamento da V4 irá consolidar ainda mais sua posição como o maior DEX de Finanças Descentralizadas.
Nos documentos relacionados publicados, foram detalhadas as Hooks que permitem a personalização de AMM, o Singleton que altera a estrutura de contas e a lógica de pedidos, e o Flash accounting e o Native ETH que podem reduzir significativamente as taxas de Gas. Essas características inovadoras trarão maior liberdade, melhor liquidez, taxas mais baixas e mais opções para as DEX. Ao mesmo tempo, injetaram um catalisador nas DEX, que estão em desvantagem a longo prazo na competição com as CEX, acelerando o ritmo das DEX para alcançar as CEX, o que terá um impacto profundo no futuro desenvolvimento das Finanças Descentralizadas.
Liderar o desenvolvimento de toda a indústria de Finanças Descentralizadas com inovação
A razão pela qual a atualização V4 chamou a atenção de muitas instituições é, por um lado, a controversa ação judicial da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) contra a maior CEX do mundo, o que gerou preocupações sobre o futuro das CEXs no setor. Por outro lado, as DEXs, que possuem descentralização e resistência à censura, sem dúvida ganharam mais apreço. Além disso, o mais importante é que, como líder do setor, cada versão lançada por ela tem guiado a direção do desenvolvimento das DEXs, sendo imitada por seus sucessores e impulsionando o próspero desenvolvimento de todo o setor de Finanças Descentralizadas.
A V1 é a primeira versão oficial, lançada em novembro de 2018. Ela oferece a negociação entre tokens ERC-20 e ETH, e introduziu pela primeira vez o modelo de formador de mercado automático, ajustando automaticamente os preços e a liquidez dos tokens, tornando a negociação de tokens mais rápida, simples e de baixo custo. Esta abordagem também inspirou muitos dos intercâmbios descentralizados que se seguiram e estabeleceu as bases para o desenvolvimento de todo o ecossistema de Finanças Descentralizadas. No mesmo período, vários projetos DEX se basearam na abordagem da V1.
V2 foi lançado em maio de 2020, oferecendo suporte adicional para a negociação entre tokens ERC-20 e introduzindo um mecanismo de mineração de liquidez, recompensando os provedores de liquidez para aumentar a liquidez dos pares de negociação. Com o empoderamento da liquidez do V2, surgiram vários projetos de Finanças Descentralizadas no mesmo período.
A V3 foi lançada em maio de 2021, introduzindo a funcionalidade de liquidez centralizada e ordens de limite de preço (PLC). A liquidez centralizada permite que os formadores de mercado gerenciem seus fundos de maneira mais eficaz, aumentando assim seus lucros e eficiência. A PLC permite que os usuários definam limites superiores e inferiores para os preços das transações de acordo com suas necessidades, permitindo um controle mais refinado das negociações. Nesse mesmo período, vários projetos obtiveram maior eficiência e rentabilidade ao utilizar as funcionalidades de liquidez centralizada e PLC da V3.
A versão V4 é a nova versão que será lançada em breve. Embora a data exata de lançamento ainda não tenha sido anunciada, de acordo com as informações divulgadas pelo projeto, a versão V4 será diferente das versões anteriores V1-V3, não sendo mais uma inovação técnica do 0 ao 1, mas sim uma revolução abrangente sobre a infraestrutura do DeFi. Por exemplo, a V4 oferecerá pools de tokens que podem ser criados e geridos autonomamente, uma AMM que permite adicionar novas funcionalidades através de "anexos", além de substituir o antigo modelo de Factory/Pool por uma estrutura de contrato inteligente abrangente, entre outras inovações. Essas inovações irão reforçar ainda mais as características da sua plataforma de negociação descentralizada e trazer novas transformações e oportunidades para todo o ecossistema DeFi.
V4: Quatro grandes mecanismos inovadores para construir a verdadeira infraestrutura das Finanças Descentralizadas
Como um importante participante e líder na indústria de Finanças Descentralizadas, desempenhou um papel crucial na promoção do progresso e aprimoramento do setor. Esta V4 irá, através da introdução de mecanismos inovadores como Hooks, Singleton e Flash accounting, criar uma infraestrutura verdadeiramente eficiente, flexível e de baixo custo adequada para DeFi, proporcionando aos usuários uma melhor experiência de negociação e mais oportunidades.
Hooks
Uma das principais inovações do V4 é a introdução de "hooks", que também são traduzidos como "ganchos". A essência dos hooks é um contrato externo criado e definido pelos desenvolvedores para a lógica de negociação. Através dos hooks, os desenvolvedores podem chamar contratos externos em pontos específicos do ciclo de vida do pool de liquidez (como adicionar, ajustar, remover, trocar, etc.) para executar operações específicas, como criar ordens de limite antes da negociação ou ajustar o nível de taxa de negociação após a alteração da posição do pool de liquidez.
Através da funcionalidade de adicionar plugins com Hooks, o V4 tornou-se uma plataforma de pool de liquidez personalizável. Esta característica de personalização é inatingível para as exchanges centralizadas. Os desenvolvedores podem pintar livremente e, com isso, desenvolver várias novas funcionalidades, atendendo a diversos cenários de negociação e tornando a liquidez mais profundamente ligada ao desenvolvimento do próprio projeto. Além disso, essa característica de personalização também pode estimular a imaginação e a criatividade dos desenvolvedores e da comunidade, aumentando ainda mais o efeito de rede do V4, tornando-o a infraestrutura subjacente de todo o ecossistema de Finanças Descentralizadas.
Atualmente, a V4 apresenta os seguintes exemplos de hooks:
Os formadores de mercado AMM tradicionais, ao executar grandes transações, enfrentam um grande deslizamento devido à variação de preços no pool durante o processo de negociação, o que causa inconvenientes nas transações. O TWAMM, ao dividir grandes transações em várias pequenas, com cada pequena transação sendo concluída ao longo de um período de tempo, reduz a volatilidade dos preços, diminui o deslizamento e aumenta a suavidade das transações, proporcionando uma melhor experiência de negociação para os usuários.
As taxas dinâmicas podem ser calculadas com base na quantidade de ativos no pool de liquidez, no volume de transações e na volatilidade do mercado. Quando a volatilidade do mercado é baixa, as taxas de transação diminuem, proporcionando um ambiente de negociação mais competitivo. Por outro lado, quando a volatilidade do mercado é alta, as taxas de transação aumentam, protegendo a estabilidade e a segurança do pool de liquidez.
As ordens limite na blockchain são implementadas por meio da introdução de um novo tipo de contrato, denominado contrato de ordem limite, que permite aos usuários executar automaticamente as ordens de negociação pré-definidas sob condições de preço específicas. Com as ordens limite na blockchain, os usuários podem negociar de forma mais flexível para atender a necessidades de negociação específicas.
Nos exchanges AMM tradicionais, os provedores de liquidez só podem depositar ativos em pools de liquidez para obter receitas como taxas de transação e recompensas de mineração. No entanto, se a liquidez ultrapassar um determinado intervalo, essa liquidez pode não conseguir maximizar os rendimentos, tornando-se ativos ociosos. Na V4, ao introduzir contratos de transferência de liquidez ociosa, é possível depositar liquidez fora do intervalo em protocolos de empréstimo, aumentando a eficiência do uso de capital e diversificando as fontes de rendimento.
Os oráculos personalizados em blockchain são implementados através da introdução de um novo tipo de contrato, chamado contrato de oráculo agregado. O contrato de oráculo agregado pode selecionar diferentes provedores de serviços de oráculos, fontes de dados e fórmulas de cálculo, de acordo com a configuração do usuário, permitindo assim serviços de oráculo personalizados.
Nos tradicionais exchanges AMM, os lucros de MEV são geralmente obtidos por mineradores ou outros participantes, enquanto os provedores de liquidez só conseguem obter ganhos das taxas de transação e recompensas de mineração. Ao internalizar a distribuição de lucros de MEV de volta aos LPs, os provedores de liquidez podem obter diretamente lucros de MEV, aumentando assim suas fontes de rendimento e nível de lucro.
Singleton
Singleton é uma nova arquitetura de contrato do V4. Nas versões anteriores, cada pool de liquidez correspondia a um contrato, e ao adicionar um novo pool de liquidez, era necessário implantar um novo contrato, o que não apenas aumentava os custos de implantação para os desenvolvedores, mas também fazia com que as transações precisassem atravessar vários contratos, resultando em aumento de custos de Gas e tempo de transação. Na arquitetura Singleton, todos os pools de liquidez são armazenados em um único contrato, esse design reduz significativamente os custos de criação de pools de liquidez e os custos de Gas, além de melhorar a eficiência das transações.
As vantagens da arquitetura Singleton são principalmente as seguintes:
Contabilidade Rápida
Flash Accounting, conhecido como "contabilidade relâmpago", é uma nova forma de contabilidade introduzida sobre a arquitetura de contrato singleton. Nas versões anteriores, cada transação exigia o cálculo do saldo de todas as posições relevantes, o que consumia uma grande quantidade de Gas, resultando em altos custos de transação. O sistema Flash Accounting pode calcular as taxas de transação apenas com base no saldo líquido (ou seja, a variação do saldo), reduzindo assim o consumo de Gas.
Especificamente, o sistema de Contabilidade Flash aproveita a vantagem de que todos os pools de liquidez no V4 são geridos por um único contrato. Quando os usuários realizam transações, o sistema de Contabilidade Flash consulta o saldo líquido atual do pool (ou seja, a diferença entre as quantidades compradas e vendidas) e, em seguida, calcula a taxa de transação com base no saldo líquido do usuário na transação. Como apenas o saldo líquido é calculado, o sistema de Contabilidade Flash pode evitar calcular o saldo de todas as posições relevantes, reduzindo assim o Gas necessário para os cálculos.
Além de reduzir o consumo de Gas, o sistema de Flash Accounting também pode aumentar a eficiência do roteamento entre pools e reduzir ainda mais os custos de transação ao atravessar múltiplos pools. Essa característica se torna muito útil quando combinada com contratos atrelados, apoiando integrações e inovações mais complexas, o que pode aumentar significativamente o número de pools.
Native ETH
O Native ETH na V4 refere-se à troca direta entre o token nativo do Ethereum (ETH) e outros tokens durante o processo de negociação. Nas versões anteriores, para realizar a troca entre ETH e outros tokens, era necessário primeiro converter ETH em tokens WETH, um processo que exigia múltiplas transações e taxas de Gas, resultando em altos custos de negociação e baixa eficiência.
Na V4, foi introduzido o conceito de ETH Nativo, o que permite que a negociação entre ETH e outros tokens ocorra diretamente, sem a necessidade de conversão prévia para WETH. Isso pode reduzir significativamente os custos e o tempo das transações. Ao mesmo tempo, o ETH Nativo também pode aumentar a liquidez, atraindo mais provedores de liquidez para o ecossistema V4, proporcionando melhores condições de liquidez e preços para os negociantes.
Na implementação específica, a V4 adicionou um pool de ETH no contrato central, que é utilizado apenas para transações diretas entre ETH e outros tokens. Quando os usuários realizam transações entre ETH e outros tokens, o sistema compara automaticamente o volume da transação com a quantidade de ETH no pool e, em seguida, calcula a quantidade correspondente de outros tokens com base na proporção. Assim, os usuários podem realizar transações entre ETH e outros tokens diretamente na V4, sem precisar passar por um processo de conversão complicado. Portanto, a introdução do ETH nativo torna a V4 mais conveniente e eficiente, proporcionando uma melhor experiência de negociação para os usuários e fortalecendo ainda mais a liquidez e a competitividade.
O V4 poderá ser a oportunidade para resolver o dilema DEX
No mercado de negociação de ativos digitais, CEX e DEX são dois principais modelos de intercâmbio. Devido a problemas de falta de liquidez, má experiência do usuário, altas taxas de negociação e custos, o CEX tem ocupado a maior parte da quota do mercado de negociação de ativos digitais ao longo do tempo. Com o rápido desenvolvimento das Finanças Descentralizadas, as dificuldades de desenvolvimento do DEX também atraíram cada vez mais atenção. Nesse contexto, o lançamento do V4 pode se tornar uma oportunidade para resolver as dificuldades do DEX. Através de soluções inovadoras, o V4 planeja melhorar a situação do DEX em quatro aspectos. Uma vez que tenha sucesso, isso poderá levar mais instituições a se juntarem, promovendo assim a solução completa das dificuldades do DEX.
Melhoria da liquidez: A liquidez é uma das questões centrais dos DEX. O V4 melhora a personalização e a liquidez dos DEX através da introdução de funcionalidades Hook e da distribuição interna de lucros MEV de volta para os LP. A funcionalidade Hook permite que qualquer pessoa utilize contratos personalizados para implantar pools de liquidez, tornando a liquidez mais combinável e escalável, enquanto os lucros MEV internos.