A tendência de tokenização lidera a inovação financeira, a participação das instituições tradicionais é chave
Trump anunciou recentemente a emissão de uma moeda meme pessoal, atraindo novamente a atenção dos investidores globais para o mercado de criptomoedas. Alguns analistas acreditam que, se Trump voltar à Casa Branca, poderá iniciar uma nova era de regulamentação de criptomoedas nos EUA, incentivando mais instituições a se envolverem na onda de inovação em criptomoedas. Alguns profissionais do setor afirmam que isso significa que outros países precisam acelerar seu ritmo, para não ficarem para trás neste setor.
A participação das instituições tradicionais determina a velocidade de tokenização
A tokenização está passando de um conceito para a realidade, sendo chamada por algumas empresas de consultoria de "a terceira revolução na gestão de ativos". Algumas instituições de pesquisa preveem que, nos próximos anos, os ativos tokenizados não estáveis terão um crescimento explosivo, podendo ultrapassar 30 bilhões de dólares em 2025.
Hong Kong, como centro financeiro global, está ativamente abraçando a onda da tokenização. O relatório de políticas de 2024 propõe promover a tokenização e a construção de um ecossistema de moeda digital, e as autoridades reguladoras relevantes também lançaram planos de incentivo para encorajar os mercados de capitais a adotarem a tecnologia de tokenização. Essas iniciativas indicam que Hong Kong deseja reestruturar sua competitividade financeira através da tokenização.
No entanto, a principal força que impulsiona a inovação em tokenização global ainda vem dos Estados Unidos. As instituições tradicionais americanas, representadas por Wall Street, estão acelerando a tokenização de ativos e negócios financeiros tradicionais na cadeia. Várias grandes instituições financeiras estão lançando a primeira onda de tokenização, que terá um impacto global.
Em comparação, Hong Kong ainda não apresentou instituições ou projetos com influência global na área de tokenização. Embora Hong Kong tenha mostrado uma atitude proativa em termos de políticas, a participação das instituições financeiras tradicionais é relativamente baixa, mantendo uma atitude cautelosa em relação à indústria Web3, estando mais em um estado de espera. Isso significa que, apesar de Hong Kong ter recursos financeiros abundantes, seu potencial para inovação em tokenização não foi totalmente aproveitado.
A atitude conservadora das instituições tradicionais de Hong Kong em relação à tokenização deve-se principalmente aos requisitos de conformidade. A conformidade é necessária, mas não deve ser um obstáculo à inovação. O cerne da tokenização não reside apenas na implementação tecnológica, mas também na participação das instituições. O nível de envolvimento das instituições tradicionais determinará em grande medida a prosperidade inicial do mercado de tokenização.
Na impossibilidade de mudar o modelo existente a curto prazo, Hong Kong deve atrair mais instituições tradicionais através de um mecanismo de sandbox de tokenização mais aberto, realizando práticas de vanguarda que sejam inovadoras e tenham potencial de mercado. Ao mesmo tempo, para evitar a fragmentação da sandbox, Hong Kong pode incluir conjuntamente explorações relacionadas, como stablecoins e tecnologia de livro-razão distribuído, para um teste conjunto; e encorajar mais instituições a explorar livremente aplicações de tokenização de acordo com suas próprias capacidades, seja em fundos tokenizados e ações, ou outros ativos, desde que tenham disposição e capacidade, poderão realizar testes em pequena escala na sandbox, e ao longo da exploração, resumir experiências, aumentando gradualmente a disposição e a capacidade de inovação das instituições no campo da tokenização.
Somente com mais instituições com recursos e ativos participando ativamente na tokenização, Hong Kong poderá ocupar mais poder na transformação, evitando assim ser rapidamente deixada para trás na competição com os Estados Unidos.
Focar em ativos financeiros padronizados, expandir a escala do mercado de tokenização
Além de estimular a inovação no mercado, Hong Kong também precisa esclarecer ainda mais o foco de desenvolvimento no nível de ativos tokenizados. A exploração global de tokenização concentra-se principalmente em ativos financeiros padronizados, enquanto Hong Kong, embora tenha explorado a tokenização de fundos e títulos anteriormente, atualmente a maior atenção está voltada para a tokenização de ativos não financeiros, como novas energias e produtos agrícolas. Embora essas explorações ajudem no desenvolvimento a longo prazo do ecossistema de tokenização, é difícil estabelecer uma vantagem de mercado a curto prazo.
O processo de tokenização de diferentes ativos apresentará um intervalo de tempo evidente: ativos financeiros padronizados, como obrigações e fundos, que têm retornos estáveis e uma escala considerável, são a categoria de ativos mais adequada para tokenização na fase atual, e a experiência de tokenização desses ativos padronizados também estabelecerá a base para a tokenização de categorias de ativos menores, com benefícios pouco claros ou desafios técnicos mais severos. Portanto, Hong Kong deve, no curto prazo, focar nos ativos financeiros padronizados mais adequados para tokenização e aproveitar plenamente as vantagens geográficas e institucionais que Hong Kong possui como centro internacional de finanças, comércio e transporte marítimo, prestando atenção especial às aplicações de tokenização em cenários relacionados ao comércio e à transação transfronteiriça, e expandindo rapidamente a escala do mercado de tokenização em Hong Kong.
A tecnologia, embora não seja a chave para o sucesso ou fracasso da tokenização, um sistema tecnológico aberto ajuda mais na inovação da tokenização. Algumas instituições no exterior optaram por cadeias privadas devido à regulamentação, mas mais gigantes financeiros e tecnológicos estão abraçando cadeias públicas. As cadeias públicas superam significativamente outros sistemas tecnológicos em termos de liquidez e abertura global, tornando-se a plataforma preferida para a maioria dos títulos e fundos tokenizados. Em termos de segurança, graças à abertura dos dados e ao desenvolvimento de tecnologias de análise na cadeia, o rastreamento e a auditoria de ativos na cadeia pública estão se tornando mais fáceis. Além disso, como a maioria dos ativos tokenizados é mantida fora da cadeia, o verdadeiro risco está, na verdade, mais concentrado fora da cadeia, enquanto a cadeia se concentra principalmente em garantir a conformidade comercial. Portanto, sob a premissa de conformidade, Hong Kong deve se sentir mais à vontade para explorar a aplicação e a inovação da tokenização em cadeias públicas, gradualmente tornando isso uma direção central para a inovação da tokenização.
A tokenização, como produto da fusão de dois sistemas financeiros distintos, idealmente deve permitir que os ativos reais migrem rapidamente para a cadeia, sem que seu valor se limite apenas à cadeia, devendo, em última instância, servir e retroalimentar a realidade. Diante das ações proativas das instituições de Wall Street no campo da tokenização, a janela de tempo para Hong Kong está se fechando rapidamente. Se Hong Kong conseguir aproveitar suas vantagens institucionais e de mercado para acelerar a adoção da inovação, ao mesmo tempo em que oferece mais espaço para inovação às instituições tradicionais, explorando um equilíbrio com a conformidade regulatória, e contando com o suporte dos trilhões de ativos que a parte continental pode fornecer, Hong Kong certamente terá uma vantagem absoluta no campo da tokenização, com um futuro promissor. Instituições de pesquisa estimam que o potencial de ativos tokenizados em Hong Kong já atinge 36 trilhões de dólares de Hong Kong.
A indústria espera que Hong Kong alcance um rápido desenvolvimento no campo da tokenização em 2025.
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StakeHouseDirector
· 07-28 14:50
Este risco é demasiado alto, é melhor ter calma e ser estável em Hong Kong.
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QuorumVoter
· 07-28 08:43
Então os Estados Unidos têm que estar à frente em tudo, não é?
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ConfusedWhale
· 07-27 15:11
Já vamos inovar novamente?
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LiquidityWhisperer
· 07-27 05:42
Hong Kong, não seja mais conservador, certo?
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RooftopVIP
· 07-27 05:38
Sentado à espera de até à lua ou novamente uma grande queda?
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fren_with_benefits
· 07-27 05:21
Hong Kong, o remédio está a chegar devagar, não se pode ser precipitado.
A onda de tokenização está em ascensão, Hong Kong precisa acelerar a participação das instituições tradicionais.
A tendência de tokenização lidera a inovação financeira, a participação das instituições tradicionais é chave
Trump anunciou recentemente a emissão de uma moeda meme pessoal, atraindo novamente a atenção dos investidores globais para o mercado de criptomoedas. Alguns analistas acreditam que, se Trump voltar à Casa Branca, poderá iniciar uma nova era de regulamentação de criptomoedas nos EUA, incentivando mais instituições a se envolverem na onda de inovação em criptomoedas. Alguns profissionais do setor afirmam que isso significa que outros países precisam acelerar seu ritmo, para não ficarem para trás neste setor.
A participação das instituições tradicionais determina a velocidade de tokenização
A tokenização está passando de um conceito para a realidade, sendo chamada por algumas empresas de consultoria de "a terceira revolução na gestão de ativos". Algumas instituições de pesquisa preveem que, nos próximos anos, os ativos tokenizados não estáveis terão um crescimento explosivo, podendo ultrapassar 30 bilhões de dólares em 2025.
Hong Kong, como centro financeiro global, está ativamente abraçando a onda da tokenização. O relatório de políticas de 2024 propõe promover a tokenização e a construção de um ecossistema de moeda digital, e as autoridades reguladoras relevantes também lançaram planos de incentivo para encorajar os mercados de capitais a adotarem a tecnologia de tokenização. Essas iniciativas indicam que Hong Kong deseja reestruturar sua competitividade financeira através da tokenização.
No entanto, a principal força que impulsiona a inovação em tokenização global ainda vem dos Estados Unidos. As instituições tradicionais americanas, representadas por Wall Street, estão acelerando a tokenização de ativos e negócios financeiros tradicionais na cadeia. Várias grandes instituições financeiras estão lançando a primeira onda de tokenização, que terá um impacto global.
Em comparação, Hong Kong ainda não apresentou instituições ou projetos com influência global na área de tokenização. Embora Hong Kong tenha mostrado uma atitude proativa em termos de políticas, a participação das instituições financeiras tradicionais é relativamente baixa, mantendo uma atitude cautelosa em relação à indústria Web3, estando mais em um estado de espera. Isso significa que, apesar de Hong Kong ter recursos financeiros abundantes, seu potencial para inovação em tokenização não foi totalmente aproveitado.
A atitude conservadora das instituições tradicionais de Hong Kong em relação à tokenização deve-se principalmente aos requisitos de conformidade. A conformidade é necessária, mas não deve ser um obstáculo à inovação. O cerne da tokenização não reside apenas na implementação tecnológica, mas também na participação das instituições. O nível de envolvimento das instituições tradicionais determinará em grande medida a prosperidade inicial do mercado de tokenização.
Na impossibilidade de mudar o modelo existente a curto prazo, Hong Kong deve atrair mais instituições tradicionais através de um mecanismo de sandbox de tokenização mais aberto, realizando práticas de vanguarda que sejam inovadoras e tenham potencial de mercado. Ao mesmo tempo, para evitar a fragmentação da sandbox, Hong Kong pode incluir conjuntamente explorações relacionadas, como stablecoins e tecnologia de livro-razão distribuído, para um teste conjunto; e encorajar mais instituições a explorar livremente aplicações de tokenização de acordo com suas próprias capacidades, seja em fundos tokenizados e ações, ou outros ativos, desde que tenham disposição e capacidade, poderão realizar testes em pequena escala na sandbox, e ao longo da exploração, resumir experiências, aumentando gradualmente a disposição e a capacidade de inovação das instituições no campo da tokenização.
Somente com mais instituições com recursos e ativos participando ativamente na tokenização, Hong Kong poderá ocupar mais poder na transformação, evitando assim ser rapidamente deixada para trás na competição com os Estados Unidos.
Focar em ativos financeiros padronizados, expandir a escala do mercado de tokenização
Além de estimular a inovação no mercado, Hong Kong também precisa esclarecer ainda mais o foco de desenvolvimento no nível de ativos tokenizados. A exploração global de tokenização concentra-se principalmente em ativos financeiros padronizados, enquanto Hong Kong, embora tenha explorado a tokenização de fundos e títulos anteriormente, atualmente a maior atenção está voltada para a tokenização de ativos não financeiros, como novas energias e produtos agrícolas. Embora essas explorações ajudem no desenvolvimento a longo prazo do ecossistema de tokenização, é difícil estabelecer uma vantagem de mercado a curto prazo.
O processo de tokenização de diferentes ativos apresentará um intervalo de tempo evidente: ativos financeiros padronizados, como obrigações e fundos, que têm retornos estáveis e uma escala considerável, são a categoria de ativos mais adequada para tokenização na fase atual, e a experiência de tokenização desses ativos padronizados também estabelecerá a base para a tokenização de categorias de ativos menores, com benefícios pouco claros ou desafios técnicos mais severos. Portanto, Hong Kong deve, no curto prazo, focar nos ativos financeiros padronizados mais adequados para tokenização e aproveitar plenamente as vantagens geográficas e institucionais que Hong Kong possui como centro internacional de finanças, comércio e transporte marítimo, prestando atenção especial às aplicações de tokenização em cenários relacionados ao comércio e à transação transfronteiriça, e expandindo rapidamente a escala do mercado de tokenização em Hong Kong.
A tecnologia, embora não seja a chave para o sucesso ou fracasso da tokenização, um sistema tecnológico aberto ajuda mais na inovação da tokenização. Algumas instituições no exterior optaram por cadeias privadas devido à regulamentação, mas mais gigantes financeiros e tecnológicos estão abraçando cadeias públicas. As cadeias públicas superam significativamente outros sistemas tecnológicos em termos de liquidez e abertura global, tornando-se a plataforma preferida para a maioria dos títulos e fundos tokenizados. Em termos de segurança, graças à abertura dos dados e ao desenvolvimento de tecnologias de análise na cadeia, o rastreamento e a auditoria de ativos na cadeia pública estão se tornando mais fáceis. Além disso, como a maioria dos ativos tokenizados é mantida fora da cadeia, o verdadeiro risco está, na verdade, mais concentrado fora da cadeia, enquanto a cadeia se concentra principalmente em garantir a conformidade comercial. Portanto, sob a premissa de conformidade, Hong Kong deve se sentir mais à vontade para explorar a aplicação e a inovação da tokenização em cadeias públicas, gradualmente tornando isso uma direção central para a inovação da tokenização.
A tokenização, como produto da fusão de dois sistemas financeiros distintos, idealmente deve permitir que os ativos reais migrem rapidamente para a cadeia, sem que seu valor se limite apenas à cadeia, devendo, em última instância, servir e retroalimentar a realidade. Diante das ações proativas das instituições de Wall Street no campo da tokenização, a janela de tempo para Hong Kong está se fechando rapidamente. Se Hong Kong conseguir aproveitar suas vantagens institucionais e de mercado para acelerar a adoção da inovação, ao mesmo tempo em que oferece mais espaço para inovação às instituições tradicionais, explorando um equilíbrio com a conformidade regulatória, e contando com o suporte dos trilhões de ativos que a parte continental pode fornecer, Hong Kong certamente terá uma vantagem absoluta no campo da tokenização, com um futuro promissor. Instituições de pesquisa estimam que o potencial de ativos tokenizados em Hong Kong já atinge 36 trilhões de dólares de Hong Kong.
A indústria espera que Hong Kong alcance um rápido desenvolvimento no campo da tokenização em 2025.