A Reserva Federal (FED) reduz a taxa de juro, gerando controvérsia no mercado, enquanto o mercado de criptomoedas enfrenta novas oportunidades de investimento.
A divergência entre os dados de inflação e emprego dos EUA em junho levou o mercado a ter dificuldade em alcançar um consenso sobre o número de cortes de juros, sendo forçado a manter uma atitude de espera. A onda de IA impulsionou a capitalização de mercado da Nvidia a uma vez ocupar o primeiro lugar global, tornando-se um exemplo da era da inteligência artificial. No entanto, o mercado de ações dos EUA apresenta uma forte divisão, com índices de preço/lucro elevados, e sinais de bolha já estão se manifestando. O mercado de criptomoedas apresentou uma queda este mês sem razões claras, possivelmente relacionada às vendas dos detentores de longo prazo e mineradores, mas isso também oferece novas oportunidades de entrada para os investidores.
A reunião do FOMC dos EUA em junho manteve a taxa dos fundos federais entre 5,25% e 5,50%, conforme as expectativas do mercado. A atitude geral da reunião foi moderada, e Powell afirmou que a inflação fez "progresso moderado" em relação à meta de 2%. Os dados do CPI de maio mostraram um crescimento anual de 3,3%, abaixo do esperado; o CPI núcleo teve um crescimento anual de 3,4%, atingindo o nível mais baixo em mais de três anos.
No entanto, o desempenho dos dados de emprego lança uma sombra sobre as perspetivas de corte de taxas. O número de empregos não agrícolas em maio alcançou 272 mil, muito acima das expectativas. O desvio entre a inflação e os dados de emprego torna difícil para o mercado formar um consenso sobre o tempo e o número de cortes de taxas. Atualmente, a probabilidade de um primeiro corte de taxas em setembro é apenas de 56,3%.
O gráfico de pontos mostra que 11 membros acreditam que a taxa de juros se manterá acima de 5% este ano, o que equivale a uma potencial redução de juros de no máximo 1 vez; 8 membros acreditam que pode cair para 4,75%-5%, ou seja, é possível que haja uma redução de juros duas vezes. Portanto, os detalhes específicos sobre a redução da taxa de juros ainda precisam ser observados.
Do ponto de vista das negociações, o mercado parece ter começado a apostar na redução das taxas de juros da A Reserva Federal (FED). As taxas de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA têm apresentado uma tendência de queda nos últimos meses, enquanto o preço do ouro tem se mantido estável em níveis elevados, indicando que a preferência por risco está gradualmente aumentando e a atratividade dos ativos de refúgio está diminuindo.
Os dados económicos dos EUA são, em geral, positivos. O último PMI do setor manufatureiro é de 51,7, acima do esperado; a taxa de crescimento do PIB no segundo trimestre é prevista em 3,0%. Portanto, os investidores não precisam se preocupar excessivamente com a economia dos EUA, apenas devem aguardar a queda da inflação e a redução das taxas de juros pela A Reserva Federal (FED).
No dia 18 de junho, a capitalização de mercado da Nvidia superou temporariamente a da Microsoft e da Apple, atingindo 33353 bilhões de dólares, tornando-se a maior empresa do mundo em valor de mercado. Isso reflete o alto reconhecimento do mercado em relação à transformação da IA. No entanto, após um breve período no topo, os executivos da Nvidia começaram a reduzir suas participações e a realizar lucros, e o preço das ações recuou, atualmente ocupando a terceira posição global.
Apesar de a Reserva Federal (FED) ainda não ter cortado as taxas de juro, as ações norte-americanas têm alcançado novos máximos, impulsionadas pela forte dinâmica da narrativa da IA que está a fazer com que as ações superem as limitações do ciclo macroeconómico. Este mês, o Nasdaq e o S&P 500 atingiram novos máximos históricos, enquanto o Dow Jones permanece numa fase de consolidação em alta.
Do ponto de vista da relação preço-lucro, embora a relação preço-lucro do S&P 500 tenha continuado a subir nos últimos anos, aproximando-se de 80% da percentagem desde o século XXI, ainda está abaixo dos níveis vistos durante o colapso da bolha da Internet em 2002. Pode-se dizer que a bolha realmente existe, mas a sua gravidade não é tão elevada.
No entanto, a diferença entre a taxa de retorno do índice S&P 500 e o indicador de amplitudes atingiu um máximo de 30 anos, refletindo que os fundos do mercado estão altamente concentrados em ações de grande capitalização, enquanto as ações de pequena capitalização quase não são procuradas. Esse fenômeno é prejudicial à liquidez geral do mercado de ações dos EUA, e o agrupamento das instituições pode levar a uma reação em cadeia no mercado. Portanto, atualmente existem riscos evidentes nas ações dos EUA. Pode ser necessário esperar até a publicação do relatório de resultados do segundo trimestre do ano fiscal de 2025 da NVIDIA, combinada com as mudanças nas expectativas de cortes nas taxas de juros, momento em que o estilo de investimento no mercado de ações dos EUA pode sofrer ajustes.
O mercado da Ásia-Pacífico teve um desempenho notável este mês, com o índice SENSEX de Bombaim próximo dos 80000 pontos e o índice ponderado de Taiwan atingindo um novo recorde histórico. Apesar da taxa de câmbio do iene ter caído abaixo de 160, o índice Nikkei 225 manteve-se em alta e apresentou um desempenho robusto.
Em contraste com as novas máximas das ações dos EUA, o mercado de criptomoedas tem continuado a cair este mês, sem notícias negativas significativas. O Bitcoin caiu para um mínimo abaixo de 58500 dólares, enquanto o Ethereum caiu para cerca de 3240 dólares.
O ambiente macroeconômico geral em junho foi razoável, A Reserva Federal (FED) mudou sua postura para uma abordagem mais branda. No entanto, a volatilidade do mercado financeiro é às vezes difícil de explicar. Os dados mostram que, em junho, o ETF de Bitcoin à vista nos EUA ainda teve um fluxo líquido de entrada de 9281 BTC, e a tendência do mercado está em desacordo com o comportamento das grandes instituições.
Atualmente, parece que a razão direta para a queda do mercado pode ser a venda concentrada de detentores de longo prazo e mineradores. Quanto ao motivo pelo qual a venda concentrada ocorreu neste momento, pode ser apenas uma coincidência.
Por outro lado, a crescente diversidade de instrumentos financeiros no mercado de criptomoedas também intensificou a volatilidade do mercado. Desde o aparecimento das negociações de contratos de Bitcoin em 2017, uma infinidade de derivados financeiros complexos tem surgido. A introdução das negociações de contratos levou ao surgimento de vendas a descoberto nuas, resultando em uma grande quantidade de "BTC em papel", aumentando a oferta no mercado e intensificando a volatilidade do preço do Bitcoin. A intersecção de diversos instrumentos financeiros tornou a volatilidade do mercado de Bitcoin cada vez mais complexa, e a simples "era clássica" do Bitcoin já não existe mais.
Uma vez que não há riscos evidentes, esta queda é muito provavelmente uma boa oportunidade para acumular, e a venda dos grandes investidores oferece a outros investidores a oportunidade de entrar a preços baixos.
A diversificação dos instrumentos financeiros é o caminho chave para o mercado de criptomoedas se tornar gradualmente mainstream. Este mês, o mercado de criptomoedas recebeu duas notícias importantes. Primeiro, o ETF de spot de Ethereum pode ser aprovado mais rápido do que o esperado, possivelmente já em início de julho. Em segundo lugar, a VanEck solicitou à SEC um ETF de Solana e afirmou que pode ser lançado em 2025.
Desde o Bitcoin até o Ethereum, e depois o Solana, os ativos de encriptação estão a ser aceites pelos mercados tradicionais a uma velocidade superior à esperada, o que trará enormes fundos incrementais para o mercado.
Apesar de os dados do CPI dos EUA de junho mostrarem que a inflação esfriou mais do que o esperado, os fortes dados de emprego tornaram as expectativas do mercado em relação a um corte de juros pela A Reserva Federal (FED) mais complexas. A divergência entre o CPI e os dados de emprego, bem como as já iniciadas medidas de corte de juros na Europa, acentuaram ainda mais a diferenciação das políticas monetárias globais. A volatilidade acentuada no valor de mercado da Nvidia e a diferença no desempenho das ações grandes e pequenas nos EUA refletem a divergência do mercado sobre as perspectivas da tecnologia de IA, ao mesmo tempo que expõem o problema do aumento da concentração de mercado.
Este mês, o preço do Bitcoin no mercado de criptomoedas caiu drasticamente, desvinculando-se das tendências do mercado de ações dos EUA, possivelmente relacionado ao comportamento de venda de detentores de longo prazo. A volatilidade do mercado aumentou, em parte devido ao surgimento de produtos financeiros derivados relacionados ao Bitcoin. Apesar disso, o lançamento de ETFs à vista é visto como um estabilizador do mercado, oferecendo aos investidores ferramentas de hedge. Em particular, espera-se que o ETF à vista de Ethereum, que deve ser lançado no início de julho, traga nova vitalidade e estabilidade ao mercado. Apesar das incertezas na economia macro e nos mercados financeiros tradicionais, o mercado de ativos criptográficos demonstra sua independência e resiliência, com potencial para desempenhar um papel cada vez mais importante em carteiras de investimento diversificadas, oferecendo novas oportunidades de crescimento para os investidores.
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WhaleWatcher
· 07-29 10:22
A redução da taxa de juro é apenas uma informação favorável a curto prazo.
A expectativa de redução da taxa de juros da Reserva Federal (FED) se diverge, o mercado de criptomoedas enfrenta uma boa oportunidade de investimento
A Reserva Federal (FED) reduz a taxa de juro, gerando controvérsia no mercado, enquanto o mercado de criptomoedas enfrenta novas oportunidades de investimento.
A divergência entre os dados de inflação e emprego dos EUA em junho levou o mercado a ter dificuldade em alcançar um consenso sobre o número de cortes de juros, sendo forçado a manter uma atitude de espera. A onda de IA impulsionou a capitalização de mercado da Nvidia a uma vez ocupar o primeiro lugar global, tornando-se um exemplo da era da inteligência artificial. No entanto, o mercado de ações dos EUA apresenta uma forte divisão, com índices de preço/lucro elevados, e sinais de bolha já estão se manifestando. O mercado de criptomoedas apresentou uma queda este mês sem razões claras, possivelmente relacionada às vendas dos detentores de longo prazo e mineradores, mas isso também oferece novas oportunidades de entrada para os investidores.
A reunião do FOMC dos EUA em junho manteve a taxa dos fundos federais entre 5,25% e 5,50%, conforme as expectativas do mercado. A atitude geral da reunião foi moderada, e Powell afirmou que a inflação fez "progresso moderado" em relação à meta de 2%. Os dados do CPI de maio mostraram um crescimento anual de 3,3%, abaixo do esperado; o CPI núcleo teve um crescimento anual de 3,4%, atingindo o nível mais baixo em mais de três anos.
No entanto, o desempenho dos dados de emprego lança uma sombra sobre as perspetivas de corte de taxas. O número de empregos não agrícolas em maio alcançou 272 mil, muito acima das expectativas. O desvio entre a inflação e os dados de emprego torna difícil para o mercado formar um consenso sobre o tempo e o número de cortes de taxas. Atualmente, a probabilidade de um primeiro corte de taxas em setembro é apenas de 56,3%.
O gráfico de pontos mostra que 11 membros acreditam que a taxa de juros se manterá acima de 5% este ano, o que equivale a uma potencial redução de juros de no máximo 1 vez; 8 membros acreditam que pode cair para 4,75%-5%, ou seja, é possível que haja uma redução de juros duas vezes. Portanto, os detalhes específicos sobre a redução da taxa de juros ainda precisam ser observados.
Do ponto de vista das negociações, o mercado parece ter começado a apostar na redução das taxas de juros da A Reserva Federal (FED). As taxas de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA têm apresentado uma tendência de queda nos últimos meses, enquanto o preço do ouro tem se mantido estável em níveis elevados, indicando que a preferência por risco está gradualmente aumentando e a atratividade dos ativos de refúgio está diminuindo.
Os dados económicos dos EUA são, em geral, positivos. O último PMI do setor manufatureiro é de 51,7, acima do esperado; a taxa de crescimento do PIB no segundo trimestre é prevista em 3,0%. Portanto, os investidores não precisam se preocupar excessivamente com a economia dos EUA, apenas devem aguardar a queda da inflação e a redução das taxas de juros pela A Reserva Federal (FED).
No dia 18 de junho, a capitalização de mercado da Nvidia superou temporariamente a da Microsoft e da Apple, atingindo 33353 bilhões de dólares, tornando-se a maior empresa do mundo em valor de mercado. Isso reflete o alto reconhecimento do mercado em relação à transformação da IA. No entanto, após um breve período no topo, os executivos da Nvidia começaram a reduzir suas participações e a realizar lucros, e o preço das ações recuou, atualmente ocupando a terceira posição global.
Apesar de a Reserva Federal (FED) ainda não ter cortado as taxas de juro, as ações norte-americanas têm alcançado novos máximos, impulsionadas pela forte dinâmica da narrativa da IA que está a fazer com que as ações superem as limitações do ciclo macroeconómico. Este mês, o Nasdaq e o S&P 500 atingiram novos máximos históricos, enquanto o Dow Jones permanece numa fase de consolidação em alta.
Do ponto de vista da relação preço-lucro, embora a relação preço-lucro do S&P 500 tenha continuado a subir nos últimos anos, aproximando-se de 80% da percentagem desde o século XXI, ainda está abaixo dos níveis vistos durante o colapso da bolha da Internet em 2002. Pode-se dizer que a bolha realmente existe, mas a sua gravidade não é tão elevada.
No entanto, a diferença entre a taxa de retorno do índice S&P 500 e o indicador de amplitudes atingiu um máximo de 30 anos, refletindo que os fundos do mercado estão altamente concentrados em ações de grande capitalização, enquanto as ações de pequena capitalização quase não são procuradas. Esse fenômeno é prejudicial à liquidez geral do mercado de ações dos EUA, e o agrupamento das instituições pode levar a uma reação em cadeia no mercado. Portanto, atualmente existem riscos evidentes nas ações dos EUA. Pode ser necessário esperar até a publicação do relatório de resultados do segundo trimestre do ano fiscal de 2025 da NVIDIA, combinada com as mudanças nas expectativas de cortes nas taxas de juros, momento em que o estilo de investimento no mercado de ações dos EUA pode sofrer ajustes.
O mercado da Ásia-Pacífico teve um desempenho notável este mês, com o índice SENSEX de Bombaim próximo dos 80000 pontos e o índice ponderado de Taiwan atingindo um novo recorde histórico. Apesar da taxa de câmbio do iene ter caído abaixo de 160, o índice Nikkei 225 manteve-se em alta e apresentou um desempenho robusto.
Em contraste com as novas máximas das ações dos EUA, o mercado de criptomoedas tem continuado a cair este mês, sem notícias negativas significativas. O Bitcoin caiu para um mínimo abaixo de 58500 dólares, enquanto o Ethereum caiu para cerca de 3240 dólares.
O ambiente macroeconômico geral em junho foi razoável, A Reserva Federal (FED) mudou sua postura para uma abordagem mais branda. No entanto, a volatilidade do mercado financeiro é às vezes difícil de explicar. Os dados mostram que, em junho, o ETF de Bitcoin à vista nos EUA ainda teve um fluxo líquido de entrada de 9281 BTC, e a tendência do mercado está em desacordo com o comportamento das grandes instituições.
Atualmente, parece que a razão direta para a queda do mercado pode ser a venda concentrada de detentores de longo prazo e mineradores. Quanto ao motivo pelo qual a venda concentrada ocorreu neste momento, pode ser apenas uma coincidência.
Por outro lado, a crescente diversidade de instrumentos financeiros no mercado de criptomoedas também intensificou a volatilidade do mercado. Desde o aparecimento das negociações de contratos de Bitcoin em 2017, uma infinidade de derivados financeiros complexos tem surgido. A introdução das negociações de contratos levou ao surgimento de vendas a descoberto nuas, resultando em uma grande quantidade de "BTC em papel", aumentando a oferta no mercado e intensificando a volatilidade do preço do Bitcoin. A intersecção de diversos instrumentos financeiros tornou a volatilidade do mercado de Bitcoin cada vez mais complexa, e a simples "era clássica" do Bitcoin já não existe mais.
Uma vez que não há riscos evidentes, esta queda é muito provavelmente uma boa oportunidade para acumular, e a venda dos grandes investidores oferece a outros investidores a oportunidade de entrar a preços baixos.
A diversificação dos instrumentos financeiros é o caminho chave para o mercado de criptomoedas se tornar gradualmente mainstream. Este mês, o mercado de criptomoedas recebeu duas notícias importantes. Primeiro, o ETF de spot de Ethereum pode ser aprovado mais rápido do que o esperado, possivelmente já em início de julho. Em segundo lugar, a VanEck solicitou à SEC um ETF de Solana e afirmou que pode ser lançado em 2025.
Desde o Bitcoin até o Ethereum, e depois o Solana, os ativos de encriptação estão a ser aceites pelos mercados tradicionais a uma velocidade superior à esperada, o que trará enormes fundos incrementais para o mercado.
Apesar de os dados do CPI dos EUA de junho mostrarem que a inflação esfriou mais do que o esperado, os fortes dados de emprego tornaram as expectativas do mercado em relação a um corte de juros pela A Reserva Federal (FED) mais complexas. A divergência entre o CPI e os dados de emprego, bem como as já iniciadas medidas de corte de juros na Europa, acentuaram ainda mais a diferenciação das políticas monetárias globais. A volatilidade acentuada no valor de mercado da Nvidia e a diferença no desempenho das ações grandes e pequenas nos EUA refletem a divergência do mercado sobre as perspectivas da tecnologia de IA, ao mesmo tempo que expõem o problema do aumento da concentração de mercado.
Este mês, o preço do Bitcoin no mercado de criptomoedas caiu drasticamente, desvinculando-se das tendências do mercado de ações dos EUA, possivelmente relacionado ao comportamento de venda de detentores de longo prazo. A volatilidade do mercado aumentou, em parte devido ao surgimento de produtos financeiros derivados relacionados ao Bitcoin. Apesar disso, o lançamento de ETFs à vista é visto como um estabilizador do mercado, oferecendo aos investidores ferramentas de hedge. Em particular, espera-se que o ETF à vista de Ethereum, que deve ser lançado no início de julho, traga nova vitalidade e estabilidade ao mercado. Apesar das incertezas na economia macro e nos mercados financeiros tradicionais, o mercado de ativos criptográficos demonstra sua independência e resiliência, com potencial para desempenhar um papel cada vez mais importante em carteiras de investimento diversificadas, oferecendo novas oportunidades de crescimento para os investidores.