Análise das razões pelas quais os escritórios familiares se tornaram papéis-chave no investimento em Web3
Nos últimos anos, os escritórios familiares têm ganhado cada vez mais popularidade entre a população de alto patrimônio líquido na China. Dados mostram que, até 2022, o número de instituições nomeadas "escritórios familiares" na China se aproximou de 10 mil, com um crescimento anual superior a 100%, principalmente concentradas em cidades como Xangai, Shenzhen, Pequim e Hangzhou.
Entretanto, a Autoridade Monetária de Singapura e várias instituições de prestígio divulgaram que, até o final de 2023, o número de escritórios familiares únicos registrados em Singapura ultrapassou 1.100, o que representa um crescimento de mais de 3 vezes em relação a 2020. Dentre esses, mais de 40% dos fundadores são famílias de alta renda da China continental e de Hong Kong.
A rápida expansão do número de family offices também trouxe mudanças estruturais nas preferências de alocação de ativos. Relatórios relacionados indicam que, durante 2024, a alocação de ativos digitais de vários indivíduos de alta renda e family offices aumentou de menos de 5% para mais de 10%, com planos de intensificar ainda mais nos próximos 12 meses. Cerca de um quarto dos family offices entrevistados já investiu ou planeja investir em ativos digitais, sendo a região da Ásia-Pacífico particularmente líder nesta área, com 37% dos entrevistados já envolvidos ou expressando interesse claro.
Para os investidores de alto patrimônio líquido na China, os escritórios familiares podem ser a chave para entrar no investimento em Web3. Para entender por que os escritórios familiares se encaixam naturalmente com o Web3, precisamos voltar ao princípio: que problema os escritórios familiares realmente resolveram?
Definição e Tipos de Escritórios de Família
O escritório familiar é visto como "a forma suprema de governança de ativos". Não é um produto financeiro, nem um tipo de serviço institucional, mas sim um conjunto completo de sistemas de gestão exclusivos construídos em torno da riqueza da família, ou, de forma simples, uma estrutura organizacional que serve a própria família.
De acordo com as diferentes formas de gestão e entidades de serviço, os escritórios familiares são subdivididos nas seguintes categorias típicas na prática:
Escritório Familiar Único (Single Family Office, SFO)
Escritório Familiar Virtual (Virtual Family Office, VFO)
Family office estabelecido no exterior (como SFO de Singapura)
O principal objetivo de um family office não é buscar retornos de curto prazo, mas sim construir um sistema de gestão exclusivo que possa atravessar ciclos e se adaptar à transmissão entre gerações. Na concepção funcional, o family office geralmente é estruturado em torno de módulos centrais, como design de estruturas fiscais e jurídicas, alocação de ativos e gestão de investimentos, governança familiar e mecanismos de sucessão, e suporte administrativo e operacional diário.
A compatibilidade dos escritórios familiares com o Web3
A razão pela qual as family offices podem se encaixar naturalmente no Web3, especialmente na trajetória de investimento de ativos como RWA, está no fato de que elas são um sistema de governança criado para "complexidade".
Estrutura Transfronteiriça: A estrutura subjacente dos projetos RWA muitas vezes atravessa regiões, legislações e moedas. Escritórios familiares, especialmente aqueles com sistemas de trust, SPV e cadeias de controle no exterior, são precisamente os mais utilizados como "canais universais" que penetram múltiplas jurisdições.
Identidade de conformidade: Sob os principais sistemas de regulamentação, como a SEC e a SFC, muitos produtos estruturados são limitados ao âmbito de "investidores qualificados". As family offices possuem naturalmente uma "identidade de conformidade", podendo atuar como entidades jurídicas para realizar investimentos institucionais e também como investidores qualificados legalmente para assumir arranjos de direitos complexos.
Ritmo de Investimento: O ritmo de investimento das famílias está naturalmente alinhado com o ciclo de vida dos ativos RWA. As famílias não buscam retornos de curto prazo, mas são mais proficientes em fazer estratégias de longo prazo de "orçamento-execução-ajuste".
Participação embutida: O family office não é apenas um investidor, mas também pode ser um capital de governança que participa de forma "embutida". Em projetos como RWA, que possuem uma estrutura de governança, o family office pode assumir múltiplos papéis, incluindo auditoria financeira, custódia, supervisão da governança e até mesmo a participação em entidades.
Além disso, as características intrínsecas das family offices estão naturalmente alinhadas com a direção da evolução da conformidade que a Web3 está promovendo atualmente:
Grande volume de capital, estilo conservador
Altos requisitos de conformidade, decisões prudentes lentas
Preferência de ativos clara, busca por rendimentos previsíveis, estrutura controlável, legislação clara, governança transparente
Sob essa perspectiva, o family office não é um "novo capital" que o "velho capital" invadiu acidentalmente o novo mundo do Web3, mas é precisamente um dos tipos de capital de longo prazo mais adequados após o Web3 entrar na fase de estruturação, conformidade e sedimentação de valor.
Conclusão
A intervenção das family offices está silenciosamente respondendo à falta de financiamento, canais e conhecimento no Web3. Seja na estrutura de conformidade transfronteiriça, no ritmo de investimento estruturado ou na capacidade de gestão de ativos complexos, as family offices oferecem essencialmente um sistema de capacidades que se adapta ao longo prazo.
É precisamente por isso que pode penetrar a aparência caótica do Web3 e construir com calma uma ponte que liga ativos reais e direitos na cadeia. Mas vale a pena notar que o family office não é uma solução mágica; ele tem exigências muito altas em termos de volume de capital, capacidade de governança e sensibilidade estrutural.
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GasFeeBarbecue
· 07-29 07:28
Carteira cheia, quem só faz negociação de criptomoedas acaba se enganando mais.
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RugResistant
· 07-28 13:18
hmm famílias de escritórios... melhor verificar esses contratos inteligentes CUIDADOSAMENTE antes de fazer a ponte de ativos...
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airdrop_huntress
· 07-28 07:52
A família chegou, é de alto padrão~
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EyeOfTheTokenStorm
· 07-26 18:58
investidor de retalho又被大资金fazer as pessoas de parvas一波?大家做好风控呀,看看这些家办的资金面趋势再说~
Por que os escritórios familiares se tornaram um papel chave no investimento Web3
Análise das razões pelas quais os escritórios familiares se tornaram papéis-chave no investimento em Web3
Nos últimos anos, os escritórios familiares têm ganhado cada vez mais popularidade entre a população de alto patrimônio líquido na China. Dados mostram que, até 2022, o número de instituições nomeadas "escritórios familiares" na China se aproximou de 10 mil, com um crescimento anual superior a 100%, principalmente concentradas em cidades como Xangai, Shenzhen, Pequim e Hangzhou.
Entretanto, a Autoridade Monetária de Singapura e várias instituições de prestígio divulgaram que, até o final de 2023, o número de escritórios familiares únicos registrados em Singapura ultrapassou 1.100, o que representa um crescimento de mais de 3 vezes em relação a 2020. Dentre esses, mais de 40% dos fundadores são famílias de alta renda da China continental e de Hong Kong.
A rápida expansão do número de family offices também trouxe mudanças estruturais nas preferências de alocação de ativos. Relatórios relacionados indicam que, durante 2024, a alocação de ativos digitais de vários indivíduos de alta renda e family offices aumentou de menos de 5% para mais de 10%, com planos de intensificar ainda mais nos próximos 12 meses. Cerca de um quarto dos family offices entrevistados já investiu ou planeja investir em ativos digitais, sendo a região da Ásia-Pacífico particularmente líder nesta área, com 37% dos entrevistados já envolvidos ou expressando interesse claro.
Para os investidores de alto patrimônio líquido na China, os escritórios familiares podem ser a chave para entrar no investimento em Web3. Para entender por que os escritórios familiares se encaixam naturalmente com o Web3, precisamos voltar ao princípio: que problema os escritórios familiares realmente resolveram?
Definição e Tipos de Escritórios de Família
O escritório familiar é visto como "a forma suprema de governança de ativos". Não é um produto financeiro, nem um tipo de serviço institucional, mas sim um conjunto completo de sistemas de gestão exclusivos construídos em torno da riqueza da família, ou, de forma simples, uma estrutura organizacional que serve a própria família.
De acordo com as diferentes formas de gestão e entidades de serviço, os escritórios familiares são subdivididos nas seguintes categorias típicas na prática:
O principal objetivo de um family office não é buscar retornos de curto prazo, mas sim construir um sistema de gestão exclusivo que possa atravessar ciclos e se adaptar à transmissão entre gerações. Na concepção funcional, o family office geralmente é estruturado em torno de módulos centrais, como design de estruturas fiscais e jurídicas, alocação de ativos e gestão de investimentos, governança familiar e mecanismos de sucessão, e suporte administrativo e operacional diário.
A compatibilidade dos escritórios familiares com o Web3
A razão pela qual as family offices podem se encaixar naturalmente no Web3, especialmente na trajetória de investimento de ativos como RWA, está no fato de que elas são um sistema de governança criado para "complexidade".
Estrutura Transfronteiriça: A estrutura subjacente dos projetos RWA muitas vezes atravessa regiões, legislações e moedas. Escritórios familiares, especialmente aqueles com sistemas de trust, SPV e cadeias de controle no exterior, são precisamente os mais utilizados como "canais universais" que penetram múltiplas jurisdições.
Identidade de conformidade: Sob os principais sistemas de regulamentação, como a SEC e a SFC, muitos produtos estruturados são limitados ao âmbito de "investidores qualificados". As family offices possuem naturalmente uma "identidade de conformidade", podendo atuar como entidades jurídicas para realizar investimentos institucionais e também como investidores qualificados legalmente para assumir arranjos de direitos complexos.
Ritmo de Investimento: O ritmo de investimento das famílias está naturalmente alinhado com o ciclo de vida dos ativos RWA. As famílias não buscam retornos de curto prazo, mas são mais proficientes em fazer estratégias de longo prazo de "orçamento-execução-ajuste".
Participação embutida: O family office não é apenas um investidor, mas também pode ser um capital de governança que participa de forma "embutida". Em projetos como RWA, que possuem uma estrutura de governança, o family office pode assumir múltiplos papéis, incluindo auditoria financeira, custódia, supervisão da governança e até mesmo a participação em entidades.
Além disso, as características intrínsecas das family offices estão naturalmente alinhadas com a direção da evolução da conformidade que a Web3 está promovendo atualmente:
Sob essa perspectiva, o family office não é um "novo capital" que o "velho capital" invadiu acidentalmente o novo mundo do Web3, mas é precisamente um dos tipos de capital de longo prazo mais adequados após o Web3 entrar na fase de estruturação, conformidade e sedimentação de valor.
Conclusão
A intervenção das family offices está silenciosamente respondendo à falta de financiamento, canais e conhecimento no Web3. Seja na estrutura de conformidade transfronteiriça, no ritmo de investimento estruturado ou na capacidade de gestão de ativos complexos, as family offices oferecem essencialmente um sistema de capacidades que se adapta ao longo prazo.
É precisamente por isso que pode penetrar a aparência caótica do Web3 e construir com calma uma ponte que liga ativos reais e direitos na cadeia. Mas vale a pena notar que o family office não é uma solução mágica; ele tem exigências muito altas em termos de volume de capital, capacidade de governança e sensibilidade estrutural.