O mercado de moeda estável está a prosperar, e o quadro regulatório global está a tomar forma.
Embora o mundo das criptomoedas tenha continuado a expandir sua escala na última década, do ponto de vista da aplicação, não houve diferenças essenciais em comparação com 5 a 10 anos atrás. Além do Bitcoin, as moedas estáveis tornaram-se uma das aplicações mais bem-sucedidas no campo das criptomoedas.
Atualmente, o valor de mercado das moedas estáveis globalmente atingiu 243,8 mil milhões de dólares. De acordo com a plataforma de dados, o volume total de transações de moedas estáveis nos últimos 12 meses atingiu 33,4 biliões de dólares, com um total de 5,8 mil milhões de transações e um total de 250 milhões de endereços ativos. Estes dados refletem plenamente a ampla demanda por aplicações de moedas estáveis e a lógica de aplicação madura.
No entanto, a regulação das moedas estáveis ainda está em fase de adaptação. Nos últimos anos, diversas partes do mundo têm aprimorado seus quadros regulatórios para moedas estáveis. O Senado dos Estados Unidos recentemente aprovou o "Projeto de Lei de Inovação Nacional em Moedas Estáveis dos EUA" (GENIUS ), que elimina mais uma barreira para a regulação global das moedas estáveis.
O mercado de moeda estável cresce rapidamente, com um efeito de liderança evidente
moeda estável é um ativo criptográfico que oferece estabilidade de valor ao ser vinculado a ativos fundamentais como moedas fiduciárias e metais preciosos. Como uma medida de valor no mercado de criptomoedas, a expansão da moeda estável reflete o crescimento do setor. Em 2017, a circulação total de moedas estáveis no mundo era de menos de 1 bilhão de dólares, hoje está próxima de 250 bilhões de dólares. O tamanho do mercado de criptomoedas também cresceu de menos de 1 trilhão de dólares para 3 trilhões de dólares.
Este ciclo de mercado em alta pode ser visto como um mercado em alta de moedas estáveis. Após o incidente da FTX, a oferta global de moedas estáveis caiu temporariamente para 120 bilhões de dólares, mas posteriormente cresceu de forma constante ao longo de 18 meses. Entretanto, o preço do BTC subiu do fundo de 17.500 dólares para mais de 100.000 dólares. Isso se deve principalmente à injeção de liquidez de instituições externas, que geralmente preferem moedas estáveis como meio.
As moedas estáveis variam amplamente e podem ser classificadas de acordo com o centro de controle, tipo de moeda fiduciária, se têm ou não juros, colaterais, entre outras dimensões. Diferentemente de outros ativos criptográficos, as moedas estáveis, como ferramentas centrais de precificação, não são usadas para especulação e são menos afetadas por restrições oficiais, o que estabelece uma base para se tornarem uma moeda global.
As moedas estáveis são amplamente utilizadas em países de mercados emergentes, especialmente em regiões com infraestrutura financeira fraca e alta inflação. De acordo com um relatório de uma plataforma de pagamento, o uso mais popular das moedas estáveis fora do campo das criptomoedas é como substituto monetário (69%), para pagamento de bens e serviços (39%) e para pagamentos transfronteiriços (39%).
A moeda estável em dólares ocupa 99% do mercado de moedas estáveis. O mercado apresenta um efeito de cabeça óbvio, com uma moeda estável centralizada tendo um valor de mercado de 152 bilhões de dólares, o que representa 62,29%; a segunda moeda estável tem um valor de mercado de 60,3 bilhões de dólares, representando 24,71%. Juntas, essas duas moedas ocupam mais de 80% do mercado.
Do ponto de vista da blockchain pública, o Ethereum ocupa uma posição absolutista, com uma quota de mercado de 50%, seguido por uma moeda pública (31.36%), uma moeda pública (4.85%) e uma moeda pública (4.15%).
A emissão de moeda estável é um negócio lucrativo. Uma instituição emissora de moeda estável teve um lucro líquido de até 13,7 mil milhões de dólares em 2024, com ativos líquidos de 20 mil milhões de dólares, contando apenas com 165 funcionários. Tal rendimento elevado atraiu a atenção de instituições financeiras tradicionais e empresas de internet.
Aceleração da adaptação regulatória, Senado dos EUA aprova a "Lei GENIUS"
Com o rápido desenvolvimento do mercado de moeda estável, as estruturas regulatórias em todo o mundo estão em constante aprimoramento. Como um centro de criptomoedas, os movimentos regulatórios dos Estados Unidos atraem muita atenção.
Antes de 2025, a regulamentação das moedas estáveis nos Estados Unidos era bastante fragmentada, com problemas de responsabilidades pouco claras entre os órgãos reguladores. Mas com a nova administração no governo, a regulamentação das moedas estáveis foi acelerada.
Em fevereiro deste ano, a Câmara dos Representantes e o Senado dos EUA apresentaram, respetivamente, o projeto de lei STABLE e o projeto de lei GENIUS. Embora as duas propostas tenham focos ligeiramente diferentes, ambas visam fornecer uma estrutura regulatória clara para o mercado de moeda estável.
Após várias rodadas de discussões e revisões, o projeto de lei GENIUS foi finalmente aprovado em 19 de maio com 66 votos a favor e 32 contra na moção processual do Senado. O projeto de lei irá entrar em debate e processo de emenda na plenária, antes de ser enviado para a câmara dos representantes. Considerando que a barreira de aprovação na câmara dos representantes é relativamente baixa, é muito provável que o projeto de lei se torne lei.
A aprovação da lei GENIUS é um marco importante na história da regulamentação de ativos criptográficos nos Estados Unidos. Ela preencherá a lacuna na regulamentação de moeda estável nos Estados Unidos, esclarecendo as entidades reguladoras e as regras, e promoverá ainda mais o desenvolvimento da indústria de moeda estável nos Estados Unidos, contribuindo para a mainstreamização do setor de criptografia.
O padrão de regulamentação global das moedas estáveis começa a tomar forma
Além dos Estados Unidos, a União Europeia, Hong Kong e outras regiões também estão na vanguarda da regulamentação das moedas estáveis.
A União Europeia lançou o mercado de ativos criptográficos (MiCA) antes dos Estados Unidos, proporcionando uma estrutura regulatória abrangente para todos os ativos criptográficos, incluindo moeda estável. O MiCA classifica a moeda estável em tokens de referência de ativos e tokens de moeda eletrónica, exigindo que as instituições emissoras mantenham uma reserva de capital de 1:1, cumpram as regras de transparência e se registrem junto das autoridades reguladoras da UE.
Hong Kong apresentou o "Projeto de Lei das Moedas Estáveis" em dezembro de 2024, com a intenção de retomar o debate na segunda leitura na reunião da Assembleia Legislativa no dia 21 de maio. Hong Kong adota uma abordagem prudente e inclusiva em relação às moedas estáveis, exigindo que os emissores estabeleçam operações em Hong Kong, possuam recursos financeiros suficientes e ativos líquidos, e assegurem que os ativos de reserva estejam separados de outros ativos.
Cidades como Cingapura e Dubai também começaram a abordar a regulamentação das moedas estáveis. De forma geral, as diferenças na regulamentação das moedas estáveis em todo o mundo são limitadas, com foco na regulamentação dos emissores através de licenças, e estabelecendo diretrizes claras sobre reservas de emissão, isolamento de riscos, combate à lavagem de dinheiro e ao terrorismo.
Com a introdução de regulamentações sobre moedas estáveis em várias regiões principais do mundo, o papel das moedas estáveis nos mercados financeiros globais está passando de um estado de indiferença para um debate acalorado. As moedas estáveis estão se tornando uma parte importante do mercado monetário global, não apenas aumentando a influência do mercado de criptomoedas, mas também contribuindo de forma significativa para aplicações inovadoras no campo das criptomoedas.
Olhando para o futuro, as moedas estáveis e o Bitcoin muito provavelmente existirão a longo prazo no mundo das criptomoedas, continuando a desempenhar seu valor e significado únicos.
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ser_we_are_ngmi
· 07-26 07:19
A regulamentação chegou, hein?
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GasOptimizer
· 07-26 07:18
A oportunidade de Arbitragem aumentou novamente, meu excel já está pronto.
A capitalização de mercado global das moedas estáveis subiu para 243,8 mil milhões de dólares, com a estrutura regulatória a tomar forma.
O mercado de moeda estável está a prosperar, e o quadro regulatório global está a tomar forma.
Embora o mundo das criptomoedas tenha continuado a expandir sua escala na última década, do ponto de vista da aplicação, não houve diferenças essenciais em comparação com 5 a 10 anos atrás. Além do Bitcoin, as moedas estáveis tornaram-se uma das aplicações mais bem-sucedidas no campo das criptomoedas.
Atualmente, o valor de mercado das moedas estáveis globalmente atingiu 243,8 mil milhões de dólares. De acordo com a plataforma de dados, o volume total de transações de moedas estáveis nos últimos 12 meses atingiu 33,4 biliões de dólares, com um total de 5,8 mil milhões de transações e um total de 250 milhões de endereços ativos. Estes dados refletem plenamente a ampla demanda por aplicações de moedas estáveis e a lógica de aplicação madura.
No entanto, a regulação das moedas estáveis ainda está em fase de adaptação. Nos últimos anos, diversas partes do mundo têm aprimorado seus quadros regulatórios para moedas estáveis. O Senado dos Estados Unidos recentemente aprovou o "Projeto de Lei de Inovação Nacional em Moedas Estáveis dos EUA" (GENIUS ), que elimina mais uma barreira para a regulação global das moedas estáveis.
O mercado de moeda estável cresce rapidamente, com um efeito de liderança evidente
moeda estável é um ativo criptográfico que oferece estabilidade de valor ao ser vinculado a ativos fundamentais como moedas fiduciárias e metais preciosos. Como uma medida de valor no mercado de criptomoedas, a expansão da moeda estável reflete o crescimento do setor. Em 2017, a circulação total de moedas estáveis no mundo era de menos de 1 bilhão de dólares, hoje está próxima de 250 bilhões de dólares. O tamanho do mercado de criptomoedas também cresceu de menos de 1 trilhão de dólares para 3 trilhões de dólares.
Este ciclo de mercado em alta pode ser visto como um mercado em alta de moedas estáveis. Após o incidente da FTX, a oferta global de moedas estáveis caiu temporariamente para 120 bilhões de dólares, mas posteriormente cresceu de forma constante ao longo de 18 meses. Entretanto, o preço do BTC subiu do fundo de 17.500 dólares para mais de 100.000 dólares. Isso se deve principalmente à injeção de liquidez de instituições externas, que geralmente preferem moedas estáveis como meio.
As moedas estáveis variam amplamente e podem ser classificadas de acordo com o centro de controle, tipo de moeda fiduciária, se têm ou não juros, colaterais, entre outras dimensões. Diferentemente de outros ativos criptográficos, as moedas estáveis, como ferramentas centrais de precificação, não são usadas para especulação e são menos afetadas por restrições oficiais, o que estabelece uma base para se tornarem uma moeda global.
As moedas estáveis são amplamente utilizadas em países de mercados emergentes, especialmente em regiões com infraestrutura financeira fraca e alta inflação. De acordo com um relatório de uma plataforma de pagamento, o uso mais popular das moedas estáveis fora do campo das criptomoedas é como substituto monetário (69%), para pagamento de bens e serviços (39%) e para pagamentos transfronteiriços (39%).
A moeda estável em dólares ocupa 99% do mercado de moedas estáveis. O mercado apresenta um efeito de cabeça óbvio, com uma moeda estável centralizada tendo um valor de mercado de 152 bilhões de dólares, o que representa 62,29%; a segunda moeda estável tem um valor de mercado de 60,3 bilhões de dólares, representando 24,71%. Juntas, essas duas moedas ocupam mais de 80% do mercado.
Do ponto de vista da blockchain pública, o Ethereum ocupa uma posição absolutista, com uma quota de mercado de 50%, seguido por uma moeda pública (31.36%), uma moeda pública (4.85%) e uma moeda pública (4.15%).
A emissão de moeda estável é um negócio lucrativo. Uma instituição emissora de moeda estável teve um lucro líquido de até 13,7 mil milhões de dólares em 2024, com ativos líquidos de 20 mil milhões de dólares, contando apenas com 165 funcionários. Tal rendimento elevado atraiu a atenção de instituições financeiras tradicionais e empresas de internet.
Aceleração da adaptação regulatória, Senado dos EUA aprova a "Lei GENIUS"
Com o rápido desenvolvimento do mercado de moeda estável, as estruturas regulatórias em todo o mundo estão em constante aprimoramento. Como um centro de criptomoedas, os movimentos regulatórios dos Estados Unidos atraem muita atenção.
Antes de 2025, a regulamentação das moedas estáveis nos Estados Unidos era bastante fragmentada, com problemas de responsabilidades pouco claras entre os órgãos reguladores. Mas com a nova administração no governo, a regulamentação das moedas estáveis foi acelerada.
Em fevereiro deste ano, a Câmara dos Representantes e o Senado dos EUA apresentaram, respetivamente, o projeto de lei STABLE e o projeto de lei GENIUS. Embora as duas propostas tenham focos ligeiramente diferentes, ambas visam fornecer uma estrutura regulatória clara para o mercado de moeda estável.
Após várias rodadas de discussões e revisões, o projeto de lei GENIUS foi finalmente aprovado em 19 de maio com 66 votos a favor e 32 contra na moção processual do Senado. O projeto de lei irá entrar em debate e processo de emenda na plenária, antes de ser enviado para a câmara dos representantes. Considerando que a barreira de aprovação na câmara dos representantes é relativamente baixa, é muito provável que o projeto de lei se torne lei.
A aprovação da lei GENIUS é um marco importante na história da regulamentação de ativos criptográficos nos Estados Unidos. Ela preencherá a lacuna na regulamentação de moeda estável nos Estados Unidos, esclarecendo as entidades reguladoras e as regras, e promoverá ainda mais o desenvolvimento da indústria de moeda estável nos Estados Unidos, contribuindo para a mainstreamização do setor de criptografia.
O padrão de regulamentação global das moedas estáveis começa a tomar forma
Além dos Estados Unidos, a União Europeia, Hong Kong e outras regiões também estão na vanguarda da regulamentação das moedas estáveis.
A União Europeia lançou o mercado de ativos criptográficos (MiCA) antes dos Estados Unidos, proporcionando uma estrutura regulatória abrangente para todos os ativos criptográficos, incluindo moeda estável. O MiCA classifica a moeda estável em tokens de referência de ativos e tokens de moeda eletrónica, exigindo que as instituições emissoras mantenham uma reserva de capital de 1:1, cumpram as regras de transparência e se registrem junto das autoridades reguladoras da UE.
Hong Kong apresentou o "Projeto de Lei das Moedas Estáveis" em dezembro de 2024, com a intenção de retomar o debate na segunda leitura na reunião da Assembleia Legislativa no dia 21 de maio. Hong Kong adota uma abordagem prudente e inclusiva em relação às moedas estáveis, exigindo que os emissores estabeleçam operações em Hong Kong, possuam recursos financeiros suficientes e ativos líquidos, e assegurem que os ativos de reserva estejam separados de outros ativos.
Cidades como Cingapura e Dubai também começaram a abordar a regulamentação das moedas estáveis. De forma geral, as diferenças na regulamentação das moedas estáveis em todo o mundo são limitadas, com foco na regulamentação dos emissores através de licenças, e estabelecendo diretrizes claras sobre reservas de emissão, isolamento de riscos, combate à lavagem de dinheiro e ao terrorismo.
Com a introdução de regulamentações sobre moedas estáveis em várias regiões principais do mundo, o papel das moedas estáveis nos mercados financeiros globais está passando de um estado de indiferença para um debate acalorado. As moedas estáveis estão se tornando uma parte importante do mercado monetário global, não apenas aumentando a influência do mercado de criptomoedas, mas também contribuindo de forma significativa para aplicações inovadoras no campo das criptomoedas.
Olhando para o futuro, as moedas estáveis e o Bitcoin muito provavelmente existirão a longo prazo no mundo das criptomoedas, continuando a desempenhar seu valor e significado únicos.