Revisão do mercado de criptomoedas do Q2 de 2025: Conformidade e ganhos reais impulsionam a viragem da indústria
No segundo trimestre de 2025, o mercado de criptomoedas apresentou uma tendência geral de recuperação. O ambiente macroeconómico global estabilizou e as políticas tarifárias foram aliviadas, criando condições favoráveis para o fluxo de capitais. Vários países implementaram políticas amigáveis que apoiam o desenvolvimento de criptomoedas, e instituições financeiras tradicionais começaram a participar ativamente no setor de criptografia.
O setor de stablecoins tem se mostrado particularmente ativo. A expansão em escala do USDT/USDC, a implementação de estruturas regulatórias em vários países e a listagem bem-sucedida da Circle estão todas impulsionando a narrativa de criptomoedas em direção ao mercado mainstream. O setor de derivativos em blockchain continua a aquecer, com a Hyperliquid se tornando um projeto fenomenal, ultrapassando várias vezes o volume diário de negociação de algumas exchanges centralizadas. À medida que os sistemas de negociação em blockchain continuam a ser otimizados, o mercado de derivativos está acelerando a transição de "cópia off-chain" para "nativo on-chain".
Estrutura de regulamentação de stablecoins global acelera implementação
No segundo trimestre de 2025, o mercado global de stablecoins apresenta características de crescimento contínuo e aprimoramento regulatório. Até 24 de junho, o valor total de mercado das stablecoins atingiu 240 mil milhões de dólares, um aumento de cerca de 20% em relação ao início do ano. As stablecoins em dólares representam mais de 95% da quota de mercado, com USDT e USDC a totalizar uma quota de 89,4%. Nos últimos 3 meses, o volume de transações em stablecoins na cadeia ultrapassou 10 trilhões de dólares, com o volume de transações efetivas ajustadas a ser de 2,2 trilhões de dólares.
O "Projeto de Lei Genius" aprovado pelo Congresso dos EUA estabelece uma estrutura regulatória federal abrangente para stablecoins. O projeto exige que as stablecoins mantenham reservas totais de 1:1 em dólares, além de realizar auditorias frequentes e divulgações de informações. Isso não apenas reduz as preocupações do mercado sobre a transparência das stablecoins, mas também estabelece um "pool de absorção de títulos do Tesouro" vinculado a sistemas de pagamento em blockchain. O projeto define claramente as stablecoins em conformidade como ferramentas de pagamento, excluindo-as de serem consideradas títulos, eliminando um importante obstáculo para a entrada de instituições financeiras tradicionais no mercado de criptomoedas.
A Coreia do Sul e Hong Kong também estão a avançar na regulamentação dos stablecoins. A Coreia do Sul propôs a "Lei Básica dos Ativos Digitais", permitindo que empresas locais que cumpram os requisitos emitam stablecoins. Hong Kong irá implementar oficialmente a "Regulamentação dos Stablecoins", tornando-se uma das primeiras regiões do mundo a estabelecer um sistema de licenciamento para stablecoins.
Para o USDC e USDT, a aprovação do "Projeto Genius" tem impactos profundos. O projeto proporciona uma posição legal clara para o USDC, que já busca ativamente a conformidade, enquanto também exige que a Tether cumpra a regulamentação americana. Isso não apenas pavimenta o caminho para a conformidade dos principais stablecoins, mas também estabelece uma base para o desenvolvimento de todo o setor.
A listagem da Circle lidera um novo paradigma de on-chain para balanços patrimoniais empresariais
A listagem bem-sucedida da Circle na NYSE é o maior destaque deste trimestre. O IPO arrecadou 1,1 bilhões de dólares, e o valor de mercado atingiu temporariamente 68 bilhões de dólares. Isso representa a entrada oficial de empresas de criptomoedas em conformidade regulatória no mercado de capitais mainstream, abrindo uma janela de listagem para outras empresas de criptomoedas.
Várias empresas listadas deram passos concretos na alocação de ativos digitais. A SharpLink Gaming detém um total de 188.478 ETH e implementou staking. A DeFi Development Corp está reestruturando sua estrutura de negócios com Solana como ativo central. A Strategy e a Metaplanet continuam a aumentar suas participações em bitcoin como ativos de reserva.
A estratégia de ativos encriptados das empresas apresenta características de globalização e multichain, incluindo formas complexas de utilização de ativos como staking, integração de protocolos DeFi e participação em governança on-chain. As empresas estão a construir um balanço patrimonial e um modelo de rendimento centrados em ativos encriptados, promovendo a transição do modelo financeiro de "reserva" para "rendimento".
Hyperliquid lidera o surgimento de Derivados on-chain e DeFi com Rendimentos Reais
No segundo trimestre de 2025, a Hyperliquid alcançou um marco importante no mercado de derivativos em cadeia. Seu volume total de negociação no segundo trimestre atingiu 621,5 bilhões de dólares, com uma participação de 80% no mercado de contratos perpétuos descentralizados. O sucesso da Hyperliquid deve-se ao seu modelo econômico de token inovador e à sua arquitetura técnica única.
A principal fonte de lucro da Hyperliquid provém das taxas de transação, 97% são usadas para recomprar tokens HYPE. Nos últimos sete meses, as taxas totais da plataforma atingiram 450 milhões de dólares, e o valor de mercado dos HYPE detidos pelo fundo de apoio ultrapassa 1 bilhão de dólares. A plataforma também criou um sistema de taxas escalonadas e um mecanismo de recompensas de staking com base no volume de transações dos usuários, aumentando a utilidade dos tokens.
O sucesso da Hyperliquid reacendeu o foco da indústria na ideia de "rendimento real". Este modelo enfatiza a geração de receita a partir de atividades econômicas reais, em vez de através da emissão inflacionária de tokens. O rendimento real é crucial para a viabilidade a longo prazo dos protocolos DeFi, e as instituições de investimento devem priorizar protocolos que tenham atividades econômicas reais e modelos de negócios defensáveis.
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MEVictim
· 44m atrás
Não consigo esperar por 2025, está bem?
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HashRateHermit
· 07-28 00:54
na cadeia derivação verdadeiramente delicioso
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Rugman_Walking
· 07-26 06:50
Esta onda está garantida! O sino do bull run já tocou!
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MysteryBoxOpener
· 07-26 06:34
Tudo em moeda está a começar!
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ForumMiningMaster
· 07-26 06:31
O círculo está em pânico, todos estão à espera de apanhar uma faca a cair.
2025 Q2 mercado de criptomoedas: regulação de moeda estável, listagem da Circle e ascensão da Hyperliquid
Revisão do mercado de criptomoedas do Q2 de 2025: Conformidade e ganhos reais impulsionam a viragem da indústria
No segundo trimestre de 2025, o mercado de criptomoedas apresentou uma tendência geral de recuperação. O ambiente macroeconómico global estabilizou e as políticas tarifárias foram aliviadas, criando condições favoráveis para o fluxo de capitais. Vários países implementaram políticas amigáveis que apoiam o desenvolvimento de criptomoedas, e instituições financeiras tradicionais começaram a participar ativamente no setor de criptografia.
O setor de stablecoins tem se mostrado particularmente ativo. A expansão em escala do USDT/USDC, a implementação de estruturas regulatórias em vários países e a listagem bem-sucedida da Circle estão todas impulsionando a narrativa de criptomoedas em direção ao mercado mainstream. O setor de derivativos em blockchain continua a aquecer, com a Hyperliquid se tornando um projeto fenomenal, ultrapassando várias vezes o volume diário de negociação de algumas exchanges centralizadas. À medida que os sistemas de negociação em blockchain continuam a ser otimizados, o mercado de derivativos está acelerando a transição de "cópia off-chain" para "nativo on-chain".
Estrutura de regulamentação de stablecoins global acelera implementação
No segundo trimestre de 2025, o mercado global de stablecoins apresenta características de crescimento contínuo e aprimoramento regulatório. Até 24 de junho, o valor total de mercado das stablecoins atingiu 240 mil milhões de dólares, um aumento de cerca de 20% em relação ao início do ano. As stablecoins em dólares representam mais de 95% da quota de mercado, com USDT e USDC a totalizar uma quota de 89,4%. Nos últimos 3 meses, o volume de transações em stablecoins na cadeia ultrapassou 10 trilhões de dólares, com o volume de transações efetivas ajustadas a ser de 2,2 trilhões de dólares.
O "Projeto de Lei Genius" aprovado pelo Congresso dos EUA estabelece uma estrutura regulatória federal abrangente para stablecoins. O projeto exige que as stablecoins mantenham reservas totais de 1:1 em dólares, além de realizar auditorias frequentes e divulgações de informações. Isso não apenas reduz as preocupações do mercado sobre a transparência das stablecoins, mas também estabelece um "pool de absorção de títulos do Tesouro" vinculado a sistemas de pagamento em blockchain. O projeto define claramente as stablecoins em conformidade como ferramentas de pagamento, excluindo-as de serem consideradas títulos, eliminando um importante obstáculo para a entrada de instituições financeiras tradicionais no mercado de criptomoedas.
A Coreia do Sul e Hong Kong também estão a avançar na regulamentação dos stablecoins. A Coreia do Sul propôs a "Lei Básica dos Ativos Digitais", permitindo que empresas locais que cumpram os requisitos emitam stablecoins. Hong Kong irá implementar oficialmente a "Regulamentação dos Stablecoins", tornando-se uma das primeiras regiões do mundo a estabelecer um sistema de licenciamento para stablecoins.
Para o USDC e USDT, a aprovação do "Projeto Genius" tem impactos profundos. O projeto proporciona uma posição legal clara para o USDC, que já busca ativamente a conformidade, enquanto também exige que a Tether cumpra a regulamentação americana. Isso não apenas pavimenta o caminho para a conformidade dos principais stablecoins, mas também estabelece uma base para o desenvolvimento de todo o setor.
A listagem da Circle lidera um novo paradigma de on-chain para balanços patrimoniais empresariais
A listagem bem-sucedida da Circle na NYSE é o maior destaque deste trimestre. O IPO arrecadou 1,1 bilhões de dólares, e o valor de mercado atingiu temporariamente 68 bilhões de dólares. Isso representa a entrada oficial de empresas de criptomoedas em conformidade regulatória no mercado de capitais mainstream, abrindo uma janela de listagem para outras empresas de criptomoedas.
Várias empresas listadas deram passos concretos na alocação de ativos digitais. A SharpLink Gaming detém um total de 188.478 ETH e implementou staking. A DeFi Development Corp está reestruturando sua estrutura de negócios com Solana como ativo central. A Strategy e a Metaplanet continuam a aumentar suas participações em bitcoin como ativos de reserva.
A estratégia de ativos encriptados das empresas apresenta características de globalização e multichain, incluindo formas complexas de utilização de ativos como staking, integração de protocolos DeFi e participação em governança on-chain. As empresas estão a construir um balanço patrimonial e um modelo de rendimento centrados em ativos encriptados, promovendo a transição do modelo financeiro de "reserva" para "rendimento".
Hyperliquid lidera o surgimento de Derivados on-chain e DeFi com Rendimentos Reais
No segundo trimestre de 2025, a Hyperliquid alcançou um marco importante no mercado de derivativos em cadeia. Seu volume total de negociação no segundo trimestre atingiu 621,5 bilhões de dólares, com uma participação de 80% no mercado de contratos perpétuos descentralizados. O sucesso da Hyperliquid deve-se ao seu modelo econômico de token inovador e à sua arquitetura técnica única.
A principal fonte de lucro da Hyperliquid provém das taxas de transação, 97% são usadas para recomprar tokens HYPE. Nos últimos sete meses, as taxas totais da plataforma atingiram 450 milhões de dólares, e o valor de mercado dos HYPE detidos pelo fundo de apoio ultrapassa 1 bilhão de dólares. A plataforma também criou um sistema de taxas escalonadas e um mecanismo de recompensas de staking com base no volume de transações dos usuários, aumentando a utilidade dos tokens.
O sucesso da Hyperliquid reacendeu o foco da indústria na ideia de "rendimento real". Este modelo enfatiza a geração de receita a partir de atividades econômicas reais, em vez de através da emissão inflacionária de tokens. O rendimento real é crucial para a viabilidade a longo prazo dos protocolos DeFi, e as instituições de investimento devem priorizar protocolos que tenham atividades econômicas reais e modelos de negócios defensáveis.