Do gangue do PayPal ao império de investimentos: desvendando a história de sucesso do Founders Fund
Peter Thiel é uma figura extraordinária. Ele consegue prever as jogadas do tabuleiro à distância e posicionar com precisão as peças chave. Ele transita pelo núcleo das finanças, tecnologia e política, agindo de forma cautelosa e excêntrica, tornando-se difícil de entender. Ele frequentemente desaparece de forma misteriosa e depois aparece de repente, lançando opiniões incisivas ou novos investimentos chamativos. À primeira vista, parecem erros, mas com o passar do tempo, frequentemente revelam uma visão extraordinária.
O Founders Fund é o núcleo do poder, influência e riqueza de Thiel. Desde a sua fundação em 2005, cresceu de um pequeno fundo de 50 milhões de dólares para um gigante do Vale do Silício que gere dezenas de bilhões de dólares. A sua imagem é bastante controversa, semelhante ao "gângster do mal" do início dos anos 90. Os dados de desempenho corroboram esse estilo ousado, com apostas concentradas em SpaceX, Bitcoin, Palantir, criando retornos impressionantes. Os fundos de 2007, 2010 e 2011 estabeleceram ainda a melhor trilogia de desempenho na história do capital de risco.
Thiel tem um charme único. Encontrá-lo casualmente costuma ser fascinante: há quem se mude por ele, há quem abandone posições proeminentes, apenas para se associar mais às suas ideias "peculiares". Seu charme vem de ser polivalente, capaz de navegar com facilidade entre diferentes tópicos, elucidando pontos de vista profundos com a erudição de um professor do Trinity College.
Ken Howery e Luke Nosek renderam-se a esse charme muito antes de co-fundar o Founders Fund em 2004. Howery disse que, após uma longa conversa, confessou à namorada: "Eu posso passar o resto da minha vida a trabalhar com esta pessoa." Nosek representa o protótipo do talento ideal de Thiel: talentoso e excêntrico, disposto a explorar conclusões que a maioria das pessoas hesita em considerar.
Após a palestra em Stanford em 1998, os três fundadores do Founders Fund se encontraram oficialmente. Embora a criação do fundo de capital de risco ainda levasse 7 anos, uma colaboração mais profunda já foi iniciada.
De certa forma, o Founders Fund é a "loja de vingança" de Peter Thiel. Isso pode ser visto como uma resposta a Michael Moritz da Sequoia Capital. Moritz é uma lenda do investimento que se transformou de jornalista graduado em Oxford, sendo um obstáculo recorrente na história inicial de empreendedorismo de Thiel.
Na época do PayPal, os dois tiveram um conflito no conselho de administração. Thiel propôs usar os novos financiamentos de 100 milhões de dólares para vender a descoberto no mercado, Moritz ficou furioso e ameaçou se demitir. No final, a previsão de Thiel estava correta, mas o plano foi rejeitado. Isso agravou a desconfiança entre os dois, e novas ondas surgiram na subsequente luta pelo poder entre o CEO. Embora o PayPal tenha sido bem-sucedido no final, essas contradições plantaram as sementes para a fundação do Founders Fund por Thiel mais tarde.
O caso de aquisição do PayPal trouxe 60 milhões de dólares para Thiel, acendendo ainda mais suas ambições de investimento. Ele começou a avançar em várias frentes: perseguindo conquistas em investimentos macroeconômicos, sistematizando práticas de capital de risco e, ao mesmo tempo, fundando novas empresas. A Clarium Capital tornou-se o veículo central, com um rápido crescimento na gestão de ativos.
Ao mesmo tempo, Thiel e Howery começaram a planejar um fundo de capital de risco profissional. Após dois anos de preparação, em 2004, iniciaram a captação de recursos, com um tamanho inicial de 50 milhões de dólares. No entanto, a captação foi extremamente difícil, e os LPs institucionais mostraram pouco interesse em fundos de pequeno porte. No final, apenas 12 milhões de dólares de capital externo foram levantados, e Thiel investiu 38 milhões de dólares do seu próprio bolso para cobrir a lacuna.
O Clarium Ventures de 2004, após ser renomeado para Founders Fund, inesperadamente tornou-se um dos melhores fundos de posicionamento do Vale do Silício, graças a dois investimentos pessoais feitos por Thiel antes da captação de recursos: Palantir e Facebook. Embora a Palantir tenha sido rejeitada por vários dos principais VC, foi favorecida pelo departamento de investimento da CIA. O investimento na Facebook surgiu a partir da recomendação de Reid Hoffman, e Thiel tomou uma decisão rápida após a reunião. Esses dois investimentos estabeleceram a base para o Founders Fund.
Sean Parker juntou-se para aprimorar ainda mais a equipe. Ele desempenhou um papel crucial no financiamento inicial do Facebook, orientando Zuckerberg a conhecer o mundo do capital de risco. Após sair do Facebook, Parker juntou-se ao Founders Fund como sócio geral. A ideia central do fundo era "nunca expulsar os fundadores", o que na época era uma inovação.
Em 2006, o Founders Fund levantou novamente capital, com um objetivo de 120 a 150 milhões de dólares. Esta ação claramente irritou Moritz. Segundo relatos, ele alertou os LPs na reunião da Sequoia para se afastarem do Founders Fund, chegando a ameaçar que perderiam permanentemente o acesso à Sequoia. Isso, por sua vez, impulsionou o Founders Fund, que conseguiu arrecadar com sucesso 227 milhões de dólares.
Com os primeiros resultados dos investimentos iniciais a tornarem-se visíveis, a filosofia de investimento única do Founders Fund começa a demonstrar a sua eficácia. A equipe forma habilidades complementares: Thiel foca nas tendências macroeconómicas e na avaliação, Nosek combina criatividade e capacidade analítica, Howery concentra-se na avaliação de equipas e modelagem financeira, enquanto Parker completa a dimensão do produto.
Em 2008, Thiel voltou a focar em hard tech. Após reencontrar Elon Musk no casamento, ele propôs investir na SpaceX. Apesar de a SpaceX já ter passado por três falhas de lançamento, o Founders Fund ainda entrou com 20 milhões de dólares. Isso se provou ser a decisão mais sábia, pois até dezembro de 2024, o valor dessa participação já alcançou 18,2 bilhões de dólares, resultando em um retorno de 27,1 vezes.
A ascensão do Founders Fund reflete a ideia central de Thiel: "todas as empresas de sucesso são diferentes, obtendo uma posição de monopólio ao resolver problemas únicos; todas as empresas fracassadas são iguais, pois não conseguiram escapar da concorrência." Essa mentalidade não apenas moldou uma das principais instituições de capital de risco, mas também reconfigurou a lógica de investimento de toda a indústria.
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GweiWatcher
· 3m atrás
Bull pessoa, consegue ganhar tanto dinheiro
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AirdropChaser
· 07-26 06:01
Hard technology é realmente um bull
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TeaTimeTrader
· 07-26 05:56
Quem não sabe que o velho Thiel é um durão
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GasFeeCryer
· 07-26 05:53
Os gigantes são aqueles que, na época, faziam as pessoas de parvas.
Peter Thiel e Founders Fund: Da PayPal ao caminho de gigante dos investimentos no Vale do Silício
Do gangue do PayPal ao império de investimentos: desvendando a história de sucesso do Founders Fund
Peter Thiel é uma figura extraordinária. Ele consegue prever as jogadas do tabuleiro à distância e posicionar com precisão as peças chave. Ele transita pelo núcleo das finanças, tecnologia e política, agindo de forma cautelosa e excêntrica, tornando-se difícil de entender. Ele frequentemente desaparece de forma misteriosa e depois aparece de repente, lançando opiniões incisivas ou novos investimentos chamativos. À primeira vista, parecem erros, mas com o passar do tempo, frequentemente revelam uma visão extraordinária.
O Founders Fund é o núcleo do poder, influência e riqueza de Thiel. Desde a sua fundação em 2005, cresceu de um pequeno fundo de 50 milhões de dólares para um gigante do Vale do Silício que gere dezenas de bilhões de dólares. A sua imagem é bastante controversa, semelhante ao "gângster do mal" do início dos anos 90. Os dados de desempenho corroboram esse estilo ousado, com apostas concentradas em SpaceX, Bitcoin, Palantir, criando retornos impressionantes. Os fundos de 2007, 2010 e 2011 estabeleceram ainda a melhor trilogia de desempenho na história do capital de risco.
Thiel tem um charme único. Encontrá-lo casualmente costuma ser fascinante: há quem se mude por ele, há quem abandone posições proeminentes, apenas para se associar mais às suas ideias "peculiares". Seu charme vem de ser polivalente, capaz de navegar com facilidade entre diferentes tópicos, elucidando pontos de vista profundos com a erudição de um professor do Trinity College.
Ken Howery e Luke Nosek renderam-se a esse charme muito antes de co-fundar o Founders Fund em 2004. Howery disse que, após uma longa conversa, confessou à namorada: "Eu posso passar o resto da minha vida a trabalhar com esta pessoa." Nosek representa o protótipo do talento ideal de Thiel: talentoso e excêntrico, disposto a explorar conclusões que a maioria das pessoas hesita em considerar.
Após a palestra em Stanford em 1998, os três fundadores do Founders Fund se encontraram oficialmente. Embora a criação do fundo de capital de risco ainda levasse 7 anos, uma colaboração mais profunda já foi iniciada.
De certa forma, o Founders Fund é a "loja de vingança" de Peter Thiel. Isso pode ser visto como uma resposta a Michael Moritz da Sequoia Capital. Moritz é uma lenda do investimento que se transformou de jornalista graduado em Oxford, sendo um obstáculo recorrente na história inicial de empreendedorismo de Thiel.
Na época do PayPal, os dois tiveram um conflito no conselho de administração. Thiel propôs usar os novos financiamentos de 100 milhões de dólares para vender a descoberto no mercado, Moritz ficou furioso e ameaçou se demitir. No final, a previsão de Thiel estava correta, mas o plano foi rejeitado. Isso agravou a desconfiança entre os dois, e novas ondas surgiram na subsequente luta pelo poder entre o CEO. Embora o PayPal tenha sido bem-sucedido no final, essas contradições plantaram as sementes para a fundação do Founders Fund por Thiel mais tarde.
O caso de aquisição do PayPal trouxe 60 milhões de dólares para Thiel, acendendo ainda mais suas ambições de investimento. Ele começou a avançar em várias frentes: perseguindo conquistas em investimentos macroeconômicos, sistematizando práticas de capital de risco e, ao mesmo tempo, fundando novas empresas. A Clarium Capital tornou-se o veículo central, com um rápido crescimento na gestão de ativos.
Ao mesmo tempo, Thiel e Howery começaram a planejar um fundo de capital de risco profissional. Após dois anos de preparação, em 2004, iniciaram a captação de recursos, com um tamanho inicial de 50 milhões de dólares. No entanto, a captação foi extremamente difícil, e os LPs institucionais mostraram pouco interesse em fundos de pequeno porte. No final, apenas 12 milhões de dólares de capital externo foram levantados, e Thiel investiu 38 milhões de dólares do seu próprio bolso para cobrir a lacuna.
O Clarium Ventures de 2004, após ser renomeado para Founders Fund, inesperadamente tornou-se um dos melhores fundos de posicionamento do Vale do Silício, graças a dois investimentos pessoais feitos por Thiel antes da captação de recursos: Palantir e Facebook. Embora a Palantir tenha sido rejeitada por vários dos principais VC, foi favorecida pelo departamento de investimento da CIA. O investimento na Facebook surgiu a partir da recomendação de Reid Hoffman, e Thiel tomou uma decisão rápida após a reunião. Esses dois investimentos estabeleceram a base para o Founders Fund.
Sean Parker juntou-se para aprimorar ainda mais a equipe. Ele desempenhou um papel crucial no financiamento inicial do Facebook, orientando Zuckerberg a conhecer o mundo do capital de risco. Após sair do Facebook, Parker juntou-se ao Founders Fund como sócio geral. A ideia central do fundo era "nunca expulsar os fundadores", o que na época era uma inovação.
Em 2006, o Founders Fund levantou novamente capital, com um objetivo de 120 a 150 milhões de dólares. Esta ação claramente irritou Moritz. Segundo relatos, ele alertou os LPs na reunião da Sequoia para se afastarem do Founders Fund, chegando a ameaçar que perderiam permanentemente o acesso à Sequoia. Isso, por sua vez, impulsionou o Founders Fund, que conseguiu arrecadar com sucesso 227 milhões de dólares.
Com os primeiros resultados dos investimentos iniciais a tornarem-se visíveis, a filosofia de investimento única do Founders Fund começa a demonstrar a sua eficácia. A equipe forma habilidades complementares: Thiel foca nas tendências macroeconómicas e na avaliação, Nosek combina criatividade e capacidade analítica, Howery concentra-se na avaliação de equipas e modelagem financeira, enquanto Parker completa a dimensão do produto.
Em 2008, Thiel voltou a focar em hard tech. Após reencontrar Elon Musk no casamento, ele propôs investir na SpaceX. Apesar de a SpaceX já ter passado por três falhas de lançamento, o Founders Fund ainda entrou com 20 milhões de dólares. Isso se provou ser a decisão mais sábia, pois até dezembro de 2024, o valor dessa participação já alcançou 18,2 bilhões de dólares, resultando em um retorno de 27,1 vezes.
A ascensão do Founders Fund reflete a ideia central de Thiel: "todas as empresas de sucesso são diferentes, obtendo uma posição de monopólio ao resolver problemas únicos; todas as empresas fracassadas são iguais, pois não conseguiram escapar da concorrência." Essa mentalidade não apenas moldou uma das principais instituições de capital de risco, mas também reconfigurou a lógica de investimento de toda a indústria.