Recentemente, o Bitcoin voltou a ser o foco do mercado financeiro. Ontem, o preço do Bitcoin subiu para 73660 dólares, ficando a apenas 0.4% do recorde histórico de 73881.3 dólares alcançado a 14 de março deste ano. No contexto do aumento da popularidade de Trump, o mercado prevê amplamente que o Bitcoin pode atingir 100 mil dólares até ao final do ano.
Esta onda de entusiasmo também chamou a atenção das empresas cotadas. Recentemente, um gigante da tecnologia declarou em documentos submetidos à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) que irá votar na reunião de acionistas de 10 de dezembro sobre o tema "avaliação do investimento em Bitcoin". Embora o conselho da empresa tenha proposto votar contra esta proposta, as opiniões dos acionistas variam.
Como uma das empresas mais conhecidas do mundo, o fato de que este gigante da tecnologia está apenas considerando investir em Bitcoin já tem um significado profundo. Por outro lado, uma determinada empresa de software que já investiu em Bitcoin obteve lucros significativos nesta onda de alta, servindo de exemplo para outras empresas cotadas.
Gigante da tecnologia propõe investir em Bitcoin, mas enfrenta oposição do conselho
Devido a fatores relacionados a Trump, o Bitcoin tornou-se novamente um ponto quente de investimento recentemente. Embora o preço tenha caído ligeiramente em 30 de outubro, desde o início do ano, o Bitcoin teve uma valorização superior a 56%, superando grandes ativos globais, incluindo ações de grande capitalização, ações de pequena e média capitalização, ações da Europa e dos EUA, commodities, títulos do governo, ouro, dinheiro, mercados emergentes e fundos de investimento imobiliário, demonstrando características extremamente fortes de resistência à inflação e cíclicas.
O status de "ouro digital" está gradualmente se solidificando, atraindo não apenas investidores individuais, mas também grandes empresas listadas com forte poder financeiro. De acordo com documentos divulgados pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA em 24 de outubro, um gigante da tecnologia parece estar interessado em investir em Bitcoin. A empresa incluiu o tema "avaliação do investimento em Bitcoin" na agenda de votação da próxima assembleia de acionistas, que ocorrerá em 10 de dezembro.
Esta proposta foi lançada por um think tank conservador do comitê consultivo do projeto '2025' da empresa, sugerindo que a empresa invista pelo menos 1% de seus ativos totais em Bitcoin, com a justificativa de que "as empresas devem considerar o Bitcoin como uma ferramenta de hedge para proteger o valor dos acionistas". De acordo com o desempenho do preço do Bitcoin, esta visão realmente tem seu mérito, e a diversificação da alocação de ativos também é uma estratégia razoável. No entanto, o conselho de administração da empresa se opõe a esta proposta.
O conselho acredita que não é necessário votar sobre a proposta, afirmando que já a considerou adequadamente. A empresa declarou que sua equipe global de serviços financeiros e de investimento avaliou exaustivamente vários ativos investíveis, com o objetivo de fornecer suporte financeiro para a operação contínua da empresa. Isso inclui aqueles ativos que se espera que ofereçam diversificação e proteção contra a inflação, bem como ativos que possam reduzir o risco de perdas econômicas significativas devido ao aumento das taxas de juros. Em avaliações anteriores, Bitcoin e outras criptomoedas estavam na lista de consideração, e a empresa continuará a monitorar as tendências e desenvolvimentos relacionados às criptomoedas para informar decisões futuras.
A empresa enfatiza que a volatilidade é um fator chave a considerar ao avaliar investimentos em criptomoedas. Em outras palavras, embora os ativos criptográficos possam ser uma opção de investimento potencial, a empresa não os descarta completamente, mas a volatilidade significativa do Bitcoin pode impactar o balanço patrimonial das empresas listadas, tornando-o, portanto, uma escolha de ativo não sólida.
Apesar de o conselho ter uma atitude cautelosa em relação ao investimento em Bitcoin, a decisão final sobre a proposta está nas mãos da maioria dos acionistas. De acordo com os dados, os dois maiores acionistas institucionais da empresa detêm atualmente 8,95% e 7,30% das ações.
As duas principais acionistas têm atitudes completamente diferentes em relação ao Bitcoin. Uma delas já fez progressos no campo das criptomoedas, tendo lançado este ano ETFs de Bitcoin e Ethereum em moeda fiat, com o valor de mercado do seu fundo de índice de Bitcoin a ultrapassar os 30 mil milhões de dólares, destacando-se como o melhor entre os primeiros ETFs de Bitcoin. O presidente e CEO da empresa também declarou publicamente que "o Bitcoin é uma categoria de ativos por si só, sendo um substituto para outras commodities como o ouro."
E a atitude de outro grande acionista não é tão amigável. No início deste ano, a empresa deixou claro que não permite que seus clientes comprem nenhum ETF de Bitcoin à vista, e afirmou que não tem planos de oferecer ETFs de Bitcoin ou outros produtos relacionados a criptomoedas, considerando que esses produtos são inconsistentes com as categorias de ativos em que se concentra, como ações, obrigações e dinheiro.
As duas principais acionistas têm posições divergentes, e os acionistas minoritários também têm seus próprios planos, tornando difícil prever o resultado final da votação. Atualmente, os acionistas dessa gigante da tecnologia já começaram a votar preliminarmente sobre a proposta. Se a votação for aprovada, como um marco da indústria, isso aumentará ainda mais o reconhecimento do mercado para o Bitcoin, podendo desencadear uma reação em cadeia, incentivando mais empresas listadas a integrar o Bitcoin em suas estratégias financeiras, reforçando assim sua posição como "ouro digital" e acelerando o processo de mainstream do Bitcoin. Mesmo que a votação falhe, o interesse de uma das maiores empresas listadas do mundo pelo Bitcoin já é uma forte prova da gradual entrada do Bitcoin no mainstream.
Investir em Bitcoin por empresas listadas não é novidade
Na verdade, o investimento em Bitcoin por empresas cotadas não é mais uma novidade. Segundo os dados, atualmente 29 empresas cotadas detêm Bitcoin, totalizando 360.000 moedas, com um valor superior a 2,6 bilhões de dólares. A mais representativa é uma certa empresa de software.
Em 11 de agosto de 2020, a empresa anunciou pela primeira vez sua entrada no campo do Bitcoin, adquirindo 21.454 Bitcoins por 250 milhões de dólares, integrando oficialmente o Bitcoin ao portfólio diversificado de ativos da empresa listada. Este movimento causou uma grande agitação no mercado na época e marcou um importante marco no processo de mainstream do Bitcoin.
Após isso, a empresa manteve-se firme na execução da estratégia de comprar e manter Bitcoin, independentemente das flutuações do mercado. A partir de 2020, a empresa implementou essa estratégia de forma rigorosa e, até o terceiro trimestre de 2024, havia acumulado a compra de 252220 moedas Bitcoin a um custo total de aproximadamente 9,9 bilhões de dólares, tornando-se a empresa pública com a maior quantidade de Bitcoin detida no mundo. No relatório financeiro recentemente divulgado, a empresa declarou que levantará 21 bilhões de dólares em capital próprio e emitirá 21 bilhões de dólares em títulos nos próximos 3 anos, utilizando esse capital adicional para comprar mais Bitcoin como ativo de reserva financeira, visando alcançar um maior retorno.
A empresa provou que sua aposta em Bitcoin trouxe grandes retornos. O preço médio de compra de cada Bitcoin pela empresa foi de aproximadamente 39.266 dólares, enquanto o preço atual do Bitcoin disparou para cerca de 72.000 dólares. Em termos de desempenho das ações, o preço das ações da empresa subiu continuamente, alcançando atualmente 247,31 dólares, estabelecendo um novo recorde em 25 anos e entrando com sucesso no clube de capitalização de mercado de 50 bilhões de dólares. Segundo relatos, o desempenho das ações da empresa nos últimos dois anos superou quase todas as grandes ações americanas, incluindo uma conhecida empresa de chips. O relatório enfatiza que a decisão "não convencional" da empresa de comprar Bitcoin há quatro anos para se proteger contra a inflação impulsionou um aumento de mais de 1.700%.
A estratégia desta empresa, portanto, é altamente procurada. Análises apontam que, sob o modelo de avaliação atual, a empresa depende fortemente do Bitcoin, resultando em dois modelos de avaliação: um é o valor descontado gerado pelo crescimento do seu próprio sistema de negócios; o outro é o valor atual do próprio ativo Bitcoin. Enquanto houver uma expectativa de prêmio futuro para o Bitcoin, a empresa pode continuamente aumentar seu valor de mercado ajustando a proporção entre a sua posição em Bitcoin e a quantidade de ações emitidas. Com esse precedente, outras empresas também estão se movimentando, e os imitadores surgem em números crescentes. Por exemplo, um mercado de títulos digitais declarou que seguirá os passos dessa empresa e expandirá ativamente suas reservas de Bitcoin nos próximos anos.
Além desta empresa de software, outro fabricante de veículos elétricos conhecido também detém uma grande quantidade de Bitcoin. A empresa comprou inicialmente Bitcoin no valor de 1,5 bilhões de dólares em fevereiro de 2021. No mesmo ano, o CEO da empresa chegou a afirmar que os produtos poderiam ser comprados com Bitcoin, mas essa política foi possivelmente cancelada devido à alta volatilidade dos preços. Até o terceiro trimestre de 2024, os relatórios financeiros mostram que a empresa detém Bitcoin no valor de 763 milhões de dólares, ocupando o quarto lugar no ranking de posições de empresas listadas, apenas atrás da mencionada empresa de software e de outras duas empresas.
É importante notar que, apesar de a empresa de veículos elétricos ter realizado grandes transferências no terceiro trimestre, transferindo 75,18 milhões, 76,08 milhões e 77,16 milhões de dólares em Bitcoin para carteiras anônimas, atualmente não houve vendas. Isso significa que, desde a redução de 75% no segundo trimestre de 2022, a empresa não vendeu Bitcoin por dois anos consecutivos, demonstrando a confiança de seu CEO na valorização a longo prazo do Bitcoin. Além disso, outra empresa do CEO também detém cerca de 560 milhões de dólares em Bitcoin, e as duas empresas possuem atualmente um total de aproximadamente 19.788 Bitcoins, com um valor total de mercado de cerca de 1,3 bilhões de dólares.
Conclusão
Em geral, no que diz respeito à votação dos gigantes da tecnologia, dado a atitude atual do conselho, seu simbolismo pode ser maior do que o significado prático. No entanto, a longo prazo, à medida que o valor do Bitcoin cresce e o processo de mainstreamização avança, a posse de Bitcoin por empresas listadas como uma opção de diversificação de alocação de ativos pode gradualmente se tornar a norma. No entanto, a volatilidade do preço do Bitcoin e as questões de conformidade ainda são os principais desafios enfrentados pelas empresas listadas.
Positivamente, nos aspectos de conformidade, os Estados Unidos começaram a relaxar as restrições, e a mudança nas normas contábeis é um exemplo típico. No final do ano passado, o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira dos EUA (FASB) emitiu novas regras que estipulam que a contabilidade do valor justo do Bitcoin será adotada para os exercícios fiscais que começam após 15 de dezembro de 2024. Antes disso, os detentores de empresas listadas precisavam tratar o Bitcoin como perda por impairment, mas o aumento de valor só podia ser registrado ao custo, o que era, sem dúvida, um grande obstáculo para as empresas listadas ansiosas para mostrar relatórios financeiros impressionantes. Com a implementação das novas regras, o Bitcoin poderá ser registrado ao valor justo de mercado, e essa questão será resolvida.
Assim, é evidente que a aplicação do Bitcoin nas empresas cotadas pode estar numa fase inicial.
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PretendingToReadDocs
· 07-28 10:17
Airdrop de sementes de melancia, vamos lá!
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GasDevourer
· 07-25 20:44
Perdi muito, não pode ficar mais baixo?
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MondayYoloFridayCry
· 07-25 20:36
entrar numa posição e querer sair das posições, simplesmente entrei na negociação
Bitcoin dispara para 73660 dólares, investimento de gigantes da tecnologia gera discussão
Bitcoin热潮席卷上市公司
Recentemente, o Bitcoin voltou a ser o foco do mercado financeiro. Ontem, o preço do Bitcoin subiu para 73660 dólares, ficando a apenas 0.4% do recorde histórico de 73881.3 dólares alcançado a 14 de março deste ano. No contexto do aumento da popularidade de Trump, o mercado prevê amplamente que o Bitcoin pode atingir 100 mil dólares até ao final do ano.
Esta onda de entusiasmo também chamou a atenção das empresas cotadas. Recentemente, um gigante da tecnologia declarou em documentos submetidos à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) que irá votar na reunião de acionistas de 10 de dezembro sobre o tema "avaliação do investimento em Bitcoin". Embora o conselho da empresa tenha proposto votar contra esta proposta, as opiniões dos acionistas variam.
Como uma das empresas mais conhecidas do mundo, o fato de que este gigante da tecnologia está apenas considerando investir em Bitcoin já tem um significado profundo. Por outro lado, uma determinada empresa de software que já investiu em Bitcoin obteve lucros significativos nesta onda de alta, servindo de exemplo para outras empresas cotadas.
Gigante da tecnologia propõe investir em Bitcoin, mas enfrenta oposição do conselho
Devido a fatores relacionados a Trump, o Bitcoin tornou-se novamente um ponto quente de investimento recentemente. Embora o preço tenha caído ligeiramente em 30 de outubro, desde o início do ano, o Bitcoin teve uma valorização superior a 56%, superando grandes ativos globais, incluindo ações de grande capitalização, ações de pequena e média capitalização, ações da Europa e dos EUA, commodities, títulos do governo, ouro, dinheiro, mercados emergentes e fundos de investimento imobiliário, demonstrando características extremamente fortes de resistência à inflação e cíclicas.
O status de "ouro digital" está gradualmente se solidificando, atraindo não apenas investidores individuais, mas também grandes empresas listadas com forte poder financeiro. De acordo com documentos divulgados pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA em 24 de outubro, um gigante da tecnologia parece estar interessado em investir em Bitcoin. A empresa incluiu o tema "avaliação do investimento em Bitcoin" na agenda de votação da próxima assembleia de acionistas, que ocorrerá em 10 de dezembro.
Esta proposta foi lançada por um think tank conservador do comitê consultivo do projeto '2025' da empresa, sugerindo que a empresa invista pelo menos 1% de seus ativos totais em Bitcoin, com a justificativa de que "as empresas devem considerar o Bitcoin como uma ferramenta de hedge para proteger o valor dos acionistas". De acordo com o desempenho do preço do Bitcoin, esta visão realmente tem seu mérito, e a diversificação da alocação de ativos também é uma estratégia razoável. No entanto, o conselho de administração da empresa se opõe a esta proposta.
O conselho acredita que não é necessário votar sobre a proposta, afirmando que já a considerou adequadamente. A empresa declarou que sua equipe global de serviços financeiros e de investimento avaliou exaustivamente vários ativos investíveis, com o objetivo de fornecer suporte financeiro para a operação contínua da empresa. Isso inclui aqueles ativos que se espera que ofereçam diversificação e proteção contra a inflação, bem como ativos que possam reduzir o risco de perdas econômicas significativas devido ao aumento das taxas de juros. Em avaliações anteriores, Bitcoin e outras criptomoedas estavam na lista de consideração, e a empresa continuará a monitorar as tendências e desenvolvimentos relacionados às criptomoedas para informar decisões futuras.
A empresa enfatiza que a volatilidade é um fator chave a considerar ao avaliar investimentos em criptomoedas. Em outras palavras, embora os ativos criptográficos possam ser uma opção de investimento potencial, a empresa não os descarta completamente, mas a volatilidade significativa do Bitcoin pode impactar o balanço patrimonial das empresas listadas, tornando-o, portanto, uma escolha de ativo não sólida.
Apesar de o conselho ter uma atitude cautelosa em relação ao investimento em Bitcoin, a decisão final sobre a proposta está nas mãos da maioria dos acionistas. De acordo com os dados, os dois maiores acionistas institucionais da empresa detêm atualmente 8,95% e 7,30% das ações.
As duas principais acionistas têm atitudes completamente diferentes em relação ao Bitcoin. Uma delas já fez progressos no campo das criptomoedas, tendo lançado este ano ETFs de Bitcoin e Ethereum em moeda fiat, com o valor de mercado do seu fundo de índice de Bitcoin a ultrapassar os 30 mil milhões de dólares, destacando-se como o melhor entre os primeiros ETFs de Bitcoin. O presidente e CEO da empresa também declarou publicamente que "o Bitcoin é uma categoria de ativos por si só, sendo um substituto para outras commodities como o ouro."
E a atitude de outro grande acionista não é tão amigável. No início deste ano, a empresa deixou claro que não permite que seus clientes comprem nenhum ETF de Bitcoin à vista, e afirmou que não tem planos de oferecer ETFs de Bitcoin ou outros produtos relacionados a criptomoedas, considerando que esses produtos são inconsistentes com as categorias de ativos em que se concentra, como ações, obrigações e dinheiro.
As duas principais acionistas têm posições divergentes, e os acionistas minoritários também têm seus próprios planos, tornando difícil prever o resultado final da votação. Atualmente, os acionistas dessa gigante da tecnologia já começaram a votar preliminarmente sobre a proposta. Se a votação for aprovada, como um marco da indústria, isso aumentará ainda mais o reconhecimento do mercado para o Bitcoin, podendo desencadear uma reação em cadeia, incentivando mais empresas listadas a integrar o Bitcoin em suas estratégias financeiras, reforçando assim sua posição como "ouro digital" e acelerando o processo de mainstream do Bitcoin. Mesmo que a votação falhe, o interesse de uma das maiores empresas listadas do mundo pelo Bitcoin já é uma forte prova da gradual entrada do Bitcoin no mainstream.
Investir em Bitcoin por empresas listadas não é novidade
Na verdade, o investimento em Bitcoin por empresas cotadas não é mais uma novidade. Segundo os dados, atualmente 29 empresas cotadas detêm Bitcoin, totalizando 360.000 moedas, com um valor superior a 2,6 bilhões de dólares. A mais representativa é uma certa empresa de software.
Em 11 de agosto de 2020, a empresa anunciou pela primeira vez sua entrada no campo do Bitcoin, adquirindo 21.454 Bitcoins por 250 milhões de dólares, integrando oficialmente o Bitcoin ao portfólio diversificado de ativos da empresa listada. Este movimento causou uma grande agitação no mercado na época e marcou um importante marco no processo de mainstream do Bitcoin.
Após isso, a empresa manteve-se firme na execução da estratégia de comprar e manter Bitcoin, independentemente das flutuações do mercado. A partir de 2020, a empresa implementou essa estratégia de forma rigorosa e, até o terceiro trimestre de 2024, havia acumulado a compra de 252220 moedas Bitcoin a um custo total de aproximadamente 9,9 bilhões de dólares, tornando-se a empresa pública com a maior quantidade de Bitcoin detida no mundo. No relatório financeiro recentemente divulgado, a empresa declarou que levantará 21 bilhões de dólares em capital próprio e emitirá 21 bilhões de dólares em títulos nos próximos 3 anos, utilizando esse capital adicional para comprar mais Bitcoin como ativo de reserva financeira, visando alcançar um maior retorno.
A empresa provou que sua aposta em Bitcoin trouxe grandes retornos. O preço médio de compra de cada Bitcoin pela empresa foi de aproximadamente 39.266 dólares, enquanto o preço atual do Bitcoin disparou para cerca de 72.000 dólares. Em termos de desempenho das ações, o preço das ações da empresa subiu continuamente, alcançando atualmente 247,31 dólares, estabelecendo um novo recorde em 25 anos e entrando com sucesso no clube de capitalização de mercado de 50 bilhões de dólares. Segundo relatos, o desempenho das ações da empresa nos últimos dois anos superou quase todas as grandes ações americanas, incluindo uma conhecida empresa de chips. O relatório enfatiza que a decisão "não convencional" da empresa de comprar Bitcoin há quatro anos para se proteger contra a inflação impulsionou um aumento de mais de 1.700%.
A estratégia desta empresa, portanto, é altamente procurada. Análises apontam que, sob o modelo de avaliação atual, a empresa depende fortemente do Bitcoin, resultando em dois modelos de avaliação: um é o valor descontado gerado pelo crescimento do seu próprio sistema de negócios; o outro é o valor atual do próprio ativo Bitcoin. Enquanto houver uma expectativa de prêmio futuro para o Bitcoin, a empresa pode continuamente aumentar seu valor de mercado ajustando a proporção entre a sua posição em Bitcoin e a quantidade de ações emitidas. Com esse precedente, outras empresas também estão se movimentando, e os imitadores surgem em números crescentes. Por exemplo, um mercado de títulos digitais declarou que seguirá os passos dessa empresa e expandirá ativamente suas reservas de Bitcoin nos próximos anos.
Além desta empresa de software, outro fabricante de veículos elétricos conhecido também detém uma grande quantidade de Bitcoin. A empresa comprou inicialmente Bitcoin no valor de 1,5 bilhões de dólares em fevereiro de 2021. No mesmo ano, o CEO da empresa chegou a afirmar que os produtos poderiam ser comprados com Bitcoin, mas essa política foi possivelmente cancelada devido à alta volatilidade dos preços. Até o terceiro trimestre de 2024, os relatórios financeiros mostram que a empresa detém Bitcoin no valor de 763 milhões de dólares, ocupando o quarto lugar no ranking de posições de empresas listadas, apenas atrás da mencionada empresa de software e de outras duas empresas.
É importante notar que, apesar de a empresa de veículos elétricos ter realizado grandes transferências no terceiro trimestre, transferindo 75,18 milhões, 76,08 milhões e 77,16 milhões de dólares em Bitcoin para carteiras anônimas, atualmente não houve vendas. Isso significa que, desde a redução de 75% no segundo trimestre de 2022, a empresa não vendeu Bitcoin por dois anos consecutivos, demonstrando a confiança de seu CEO na valorização a longo prazo do Bitcoin. Além disso, outra empresa do CEO também detém cerca de 560 milhões de dólares em Bitcoin, e as duas empresas possuem atualmente um total de aproximadamente 19.788 Bitcoins, com um valor total de mercado de cerca de 1,3 bilhões de dólares.
Conclusão
Em geral, no que diz respeito à votação dos gigantes da tecnologia, dado a atitude atual do conselho, seu simbolismo pode ser maior do que o significado prático. No entanto, a longo prazo, à medida que o valor do Bitcoin cresce e o processo de mainstreamização avança, a posse de Bitcoin por empresas listadas como uma opção de diversificação de alocação de ativos pode gradualmente se tornar a norma. No entanto, a volatilidade do preço do Bitcoin e as questões de conformidade ainda são os principais desafios enfrentados pelas empresas listadas.
Positivamente, nos aspectos de conformidade, os Estados Unidos começaram a relaxar as restrições, e a mudança nas normas contábeis é um exemplo típico. No final do ano passado, o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira dos EUA (FASB) emitiu novas regras que estipulam que a contabilidade do valor justo do Bitcoin será adotada para os exercícios fiscais que começam após 15 de dezembro de 2024. Antes disso, os detentores de empresas listadas precisavam tratar o Bitcoin como perda por impairment, mas o aumento de valor só podia ser registrado ao custo, o que era, sem dúvida, um grande obstáculo para as empresas listadas ansiosas para mostrar relatórios financeiros impressionantes. Com a implementação das novas regras, o Bitcoin poderá ser registrado ao valor justo de mercado, e essa questão será resolvida.
Assim, é evidente que a aplicação do Bitcoin nas empresas cotadas pode estar numa fase inicial.