O fenômeno tradicional de alternância entre touros e ursos do Bitcoin a cada quatro anos tem sido um tópico amplamente discutido no mercado de encriptação. Este padrão de explosões de preço, quedas acentuadas e, em seguida, novos máximos, realmente permeou a maior parte da história do desenvolvimento do Bitcoin. No entanto, há cada vez mais evidências de que essa regra do ciclo de quatro anos pode estar gradualmente desaparecendo.
Para entender este fenômeno, primeiro precisamos investigar as razões fundamentais que formam o ciclo de quatro anos do Bit, que podem ser divididas em três fatores chave:
Primeiro, está o impacto do mecanismo de redução pela metade. No design do sistema Bitcoin, sempre que a altura do bloco aumenta em 210000 (cerca de quatro anos), a recompensa de mineração recebida pelos mineradores é reduzida pela metade. Este mecanismo, ao criar uma escassez de suprimento, tende a impulsionar o preço para cima nos anos seguintes.
A escassez do Bitcoin é frequentemente medida pela razão estoque/fluxo (S2F), que é a relação entre a quantidade total existente e a nova quantidade adicionada anualmente. Como referência, o ouro, como um ativo escasso reconhecido, tem uma razão S2F de cerca de 60 (que pode variar ligeiramente com novas descobertas de minas de ouro). Em comparação, a razão S2F do Bitcoin atualmente é de cerca de 120, indicando que sua nova oferta anual é apenas cerca de metade da do ouro, e esse número continuará a aumentar a cada halving.
Em segundo lugar, temos a influência do ciclo de liquidez global. A correlação entre o preço do Bitcoin e a oferta monetária global M2 foi confirmada por várias instituições de pesquisa. É importante notar que muitas análises acreditam que a liquidez global também segue variações cíclicas de aproximadamente quatro anos. Embora essa periodicidade não seja tão precisa quanto o mecanismo de halving do Bitcoin, essa correlação realmente existe de forma objetiva. Se essa teoria estiver correta, é razoável que o preço do Bitcoin mantenha sincronia com o ciclo de liquidez.
O terceiro fator vem do nível da psicologia do mercado. Quando os preços passam por uma rodada de aumentos loucos, a mentalidade dos investidores muda significativamente, o que afeta o comportamento do mercado subsequente.
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RumbleValidator
· 06-15 09:19
Dados não suficientemente verificados teoricamente
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InscriptionGriller
· 06-12 11:05
Negociação de criptomoedas, no final das contas, depende do destino.
O fenômeno tradicional de alternância entre touros e ursos do Bitcoin a cada quatro anos tem sido um tópico amplamente discutido no mercado de encriptação. Este padrão de explosões de preço, quedas acentuadas e, em seguida, novos máximos, realmente permeou a maior parte da história do desenvolvimento do Bitcoin. No entanto, há cada vez mais evidências de que essa regra do ciclo de quatro anos pode estar gradualmente desaparecendo.
Para entender este fenômeno, primeiro precisamos investigar as razões fundamentais que formam o ciclo de quatro anos do Bit, que podem ser divididas em três fatores chave:
Primeiro, está o impacto do mecanismo de redução pela metade. No design do sistema Bitcoin, sempre que a altura do bloco aumenta em 210000 (cerca de quatro anos), a recompensa de mineração recebida pelos mineradores é reduzida pela metade. Este mecanismo, ao criar uma escassez de suprimento, tende a impulsionar o preço para cima nos anos seguintes.
A escassez do Bitcoin é frequentemente medida pela razão estoque/fluxo (S2F), que é a relação entre a quantidade total existente e a nova quantidade adicionada anualmente. Como referência, o ouro, como um ativo escasso reconhecido, tem uma razão S2F de cerca de 60 (que pode variar ligeiramente com novas descobertas de minas de ouro). Em comparação, a razão S2F do Bitcoin atualmente é de cerca de 120, indicando que sua nova oferta anual é apenas cerca de metade da do ouro, e esse número continuará a aumentar a cada halving.
Em segundo lugar, temos a influência do ciclo de liquidez global. A correlação entre o preço do Bitcoin e a oferta monetária global M2 foi confirmada por várias instituições de pesquisa. É importante notar que muitas análises acreditam que a liquidez global também segue variações cíclicas de aproximadamente quatro anos. Embora essa periodicidade não seja tão precisa quanto o mecanismo de halving do Bitcoin, essa correlação realmente existe de forma objetiva. Se essa teoria estiver correta, é razoável que o preço do Bitcoin mantenha sincronia com o ciclo de liquidez.
O terceiro fator vem do nível da psicologia do mercado. Quando os preços passam por uma rodada de aumentos loucos, a mentalidade dos investidores muda significativamente, o que afeta o comportamento do mercado subsequente.