A recente venda maciça do Ethereum (ETH) fez com que o preço perdesse um importante nível de suporte de 1.500 dólares, e muitos indicadores técnicos sugerem que o ETH pode ter que passar por uma correção mais profunda antes de entrar em um processo de recuperação sustentável.
Os dados mostram que o preço do ETH caiu abaixo do preço razoável — um indicador on-chain usado para recalcular o valor de mercado com base no último preço a que cada moeda foi movida na blockchain.
De acordo com um especialista da CryptoQuant chamado theKriptolik, o fato de o ETH estar sendo negociado abaixo do preço justo é um sinal negativo historicamente. Quando o preço justo é superior ao preço de mercado, ele costuma atuar como um nível de resistência e coloca "a maior parte dos holders em uma situação de perda imediata", afirmou esse especialista.
"O preço que cai abaixo do preço justo geralmente marca o início da capitulação, quando os investidores perdem a confiança e começam a vender em massa."
Preço razoável do ETH para endereços de acumulação | Fonte: CryptoQuantEm junho de 2022, o valor razoável do ETH caiu abaixo do preço à vista, antes que o preço do ETH caísse 51% após o colapso do mercado devido ao evento Terra Luna. Um cenário semelhante ocorreu em novembro de 2022, quando o índice caiu abaixo do preço de mercado logo antes que o ETH caísse 35% após o colapso da bolsa FTX.
Agora, com um cenário semelhante em andamento, a configuração atual reflete em parte as fases anteriores de tendência de baixa, fazendo com que o preço do ETH enfrente o risco de uma correção mais profunda.
O fluxo de capital para o ETF de Ethereum à vista ainda é fraco
Os ETFs de Ethereum à vista continuam a mostrar sinais de fraqueza, com saídas líquidas de mais de 3,3 milhões de dólares apenas no dia 8/4. De fato, nas últimas duas semanas, esses produtos de investimento registraram saídas líquidas que totalizam 94,1 milhões de dólares, enquanto as entradas de dinheiro foram de apenas cerca de 13 milhões de dólares.
A falta de interesse por parte dos investidores é um sinal preocupante, especialmente quando a demanda das instituições é vista como um fator chave que atrai o ETH e desempenhou um papel importante na alta de preços em maio de 2024, quando os investidores esperavam a aprovação do ETF pela Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC).
Fluxo através do ETF de Ethereum à vista | Fonte: Farside InvestorsIsto também é refletido em todos os outros produtos de ETH, com um relatório da CoinShares indicando que o fluxo de dinheiro para os fundos de investimento em Ethereum está alinhado com o sentimento de baixa geral do mercado, com uma saída líquida de 37,4 milhões de dólares registrada na semana que terminou em 4/4.
OI ETH baixo etaxas de financiamentonegativas
Um outro fator que está pressionando o preço do ETH para baixo é a situação desoladora no mercado de derivativos, que se reflete em contratos em aberto baixos e taxas de financiamento (taxas de financiamento) negativas.
Contrato em aberto (OI) — o número total de contratos futuros e opções não liquidadas — permanece baixo, indicando que a participação dos traders e a atividade especulativa estão em declínio. Atualmente, OI está em 16,7 bilhões de dólares, 48% abaixo do pico de 32,3 bilhões de dólares em 24/1.
A queda do OI indica que a confiança ou o interesse dos investidores está diminuindo, o que pode aumentar a desvalorização à medida que a pressão de compra diminui.
OI ETH em todas as trocas | Fonte: CoinGlassPlus, as taxas de financiamento negativas nos mercados futuros perpétuos da ETH exacerbam esse problema, pois estão pairando abaixo de 0%, implicando que o sentimento de baixa prevalece no mercado.
Quando as taxas de financiamento se tornam negativas, isso significa que o Short ( aposta na queda do preço) deve pagar ao Long para manter suas posições, indicando que o sentimento de baixa prevalece.
Taxas de financiamento ETH em todas as exchanges | Fonte: Glassnode## As blockchains layer-1 concorrentes superam a atividade da rede Ethereum
As altas taxas de gás do Ethereum criam uma oportunidade para blockchains concorrentes de layer-1 se concentrarem em alta escalabilidade para dominar a participação de mercado do Ethereum neste espaço. Embora parte da atividade tenha migrado para as soluções de layer-2 do Ethereum, alguns usuários e desenvolvedores optam por outras opções de layer-1 de topo, como BNB Chain, Solana, Avalanche e Tron.
Como resultado, a taxa de crescimento da atividade da rede Ethereum ficou atrás dos concorrentes.
Ranking das principais blockchains por volume DApp 24 horas (USD) | Fonte: DappRadarO número de carteiras ativas (UAW) exclusivas do Ethereum – endereços que participam do aplicativo descentralizado (DApp) na plataforma – caiu mais de 33% nos últimos 30 dias, em comparação com o declínio de apenas 16% de Solana e o ganho de 16% de Tron.
Da mesma forma, o número total de transações na rede Ethereum caiu 40,5% no mesmo período, enquanto as transações na BNB Chain, Solana e Avalanche caíram 16%, 30% e 23%, respectivamente. As transações na Tron e na Fantom aumentaram 23% e 16%, respectivamente.
Não há sinais de que os fatores que influenciam o preço do ETH — como a diminuição da atividade na rede e a baixa demanda por produtos de ETF Ethereum à vista — irão mudar em breve.
Embora isso não garanta que o ETH continuará a tendência de baixa de longo prazo, os indicadores técnicos sugerem que o preço pode atingir um fundo em 1.000 dólares.
Isenção de responsabilidade:Este artigo tem apenas fins informativos e não constitui aconselhamento de investimento. Os investidores devem fazer uma investigação cuidadosa antes de tomar decisões. Não somos responsáveis pelas suas decisões de investimento
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Đình Đình
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3 razões pelas quais o preço do ETH está constantemente a cair
Os dados mostram que o preço do ETH caiu abaixo do preço razoável — um indicador on-chain usado para recalcular o valor de mercado com base no último preço a que cada moeda foi movida na blockchain.
De acordo com um especialista da CryptoQuant chamado theKriptolik, o fato de o ETH estar sendo negociado abaixo do preço justo é um sinal negativo historicamente. Quando o preço justo é superior ao preço de mercado, ele costuma atuar como um nível de resistência e coloca "a maior parte dos holders em uma situação de perda imediata", afirmou esse especialista.
"O preço que cai abaixo do preço justo geralmente marca o início da capitulação, quando os investidores perdem a confiança e começam a vender em massa."
Agora, com um cenário semelhante em andamento, a configuração atual reflete em parte as fases anteriores de tendência de baixa, fazendo com que o preço do ETH enfrente o risco de uma correção mais profunda.
O fluxo de capital para o ETF de Ethereum à vista ainda é fraco
Os ETFs de Ethereum à vista continuam a mostrar sinais de fraqueza, com saídas líquidas de mais de 3,3 milhões de dólares apenas no dia 8/4. De fato, nas últimas duas semanas, esses produtos de investimento registraram saídas líquidas que totalizam 94,1 milhões de dólares, enquanto as entradas de dinheiro foram de apenas cerca de 13 milhões de dólares.
A falta de interesse por parte dos investidores é um sinal preocupante, especialmente quando a demanda das instituições é vista como um fator chave que atrai o ETH e desempenhou um papel importante na alta de preços em maio de 2024, quando os investidores esperavam a aprovação do ETF pela Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC).
OI ETH baixo e taxas de financiamento negativas
Um outro fator que está pressionando o preço do ETH para baixo é a situação desoladora no mercado de derivativos, que se reflete em contratos em aberto baixos e taxas de financiamento (taxas de financiamento) negativas.
Contrato em aberto (OI) — o número total de contratos futuros e opções não liquidadas — permanece baixo, indicando que a participação dos traders e a atividade especulativa estão em declínio. Atualmente, OI está em 16,7 bilhões de dólares, 48% abaixo do pico de 32,3 bilhões de dólares em 24/1.
A queda do OI indica que a confiança ou o interesse dos investidores está diminuindo, o que pode aumentar a desvalorização à medida que a pressão de compra diminui.
Quando as taxas de financiamento se tornam negativas, isso significa que o Short ( aposta na queda do preço) deve pagar ao Long para manter suas posições, indicando que o sentimento de baixa prevalece.
As altas taxas de gás do Ethereum criam uma oportunidade para blockchains concorrentes de layer-1 se concentrarem em alta escalabilidade para dominar a participação de mercado do Ethereum neste espaço. Embora parte da atividade tenha migrado para as soluções de layer-2 do Ethereum, alguns usuários e desenvolvedores optam por outras opções de layer-1 de topo, como BNB Chain, Solana, Avalanche e Tron.
Como resultado, a taxa de crescimento da atividade da rede Ethereum ficou atrás dos concorrentes.
Da mesma forma, o número total de transações na rede Ethereum caiu 40,5% no mesmo período, enquanto as transações na BNB Chain, Solana e Avalanche caíram 16%, 30% e 23%, respectivamente. As transações na Tron e na Fantom aumentaram 23% e 16%, respectivamente.
Não há sinais de que os fatores que influenciam o preço do ETH — como a diminuição da atividade na rede e a baixa demanda por produtos de ETF Ethereum à vista — irão mudar em breve.
Embora isso não garanta que o ETH continuará a tendência de baixa de longo prazo, os indicadores técnicos sugerem que o preço pode atingir um fundo em 1.000 dólares.
Isenção de responsabilidade: Este artigo tem apenas fins informativos e não constitui aconselhamento de investimento. Os investidores devem fazer uma investigação cuidadosa antes de tomar decisões. Não somos responsáveis pelas suas decisões de investimento
Đình Đình
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