O Hashprice do Bitcoin afunda à medida que a Dificuldade de Mineração atinge o recorde histórico — Uma crise está à vista?

O hashprice do Bitcoin caiu para um mínimo histórico, reduzindo severamente os ganhos dos mineradores.

A dificuldade de mineração atingiu um recorde, aumentando os custos operacionais e a competição entre os mineradores.

A queda da rentabilidade pode forçar a saída de mineradores, testando a resiliência da rede Bitcoin.

Os mineradores de Bitcoin estão sentindo pressão à medida que a rentabilidade sofre um golpe sério. A dificuldade de mineração atingiu um recorde de 155 trilhões em 3 de novembro, tornando a obtenção de Bitcoin — BTC, mais difícil do que nunca. Ao mesmo tempo, o hashprice caiu para um mínimo histórico de $34,49 por PH/s. Mineradores menores enfrentam custos crescentes enquanto os retornos encolhem. À medida que o BTC desliza cerca de 31% de seu máximo histórico, surgem perguntas sobre se os mineradores conseguem sustentar as operações. O setor pode enfrentar uma grande pressão se as condições continuarem.

A Dificuldade de Mineração Regista um Preço de Hash Historicamente Baixo

A comunidade de mineradores forma uma parte crítica dos fundamentos centrais do Bitcoin. A dificuldade de mineração subiu para um recorde histórico, fortalecendo a rede, mas criando um ambiente mais difícil para os mineradores. O hashprice, uma métrica chave de rentabilidade, caiu mais de 50% em semanas. Para dar uma ideia, um minerador com 1 PH/s agora ganha apenas $34,49 diariamente antes dos custos operacionais.

Esta pressão atinge primeiro os pequenos mineradores, mas pode se espalhar por todo o setor. O aumento da dificuldade eleva os custos operacionais, enquanto o preço baixo do hash reduz os retornos. A rentabilidade da mineração agora está em 0,0334 USD/dia por 1 TH/s, o mais baixo desde 2023. Os mineradores devem operar de forma eficiente ou correr o risco de sair do mercado. A capitulação está aumentando após semanas de fraco movimento de preços.

A NUPL dos detentores de curto prazo caiu para níveis extremos, os ETFs continuaram a perder capital, e os detentores de longo prazo venderam quantidades significativas de BTC. Os dados de Spot e Futuros mostram uma persistente dominância do lado da venda. Cada tentativa de recuperação desbotou, sugerindo que os compradores estão hesitantes em entrar. Com o Bitcoin não conseguindo transformar $95,000 ou $90,000 em suporte, formar um verdadeiro fundo a $86,000 parece prematuro.

Pressão de Rentabilidade e Stress dos Mineradores

A rentabilidade é essencial para os mineradores manterem as operações. As recompensas de bloco caíram para 3,125 BTC após a redução pela metade, reduzindo as moedas ganhas por bloco. Juntamente com a dificuldade recorde, os mineradores precisam de preços de BTC mais altos para equilibrar as contas. Os custos atuais de mineração average $112,000, aproximadamente 1,3 vezes o valor atual do Bitcoin. Esta pressão afeta não apenas os pequenos mineradores. As operações de grande escala também podem sentir a pressão se o BTC continuar a descer.

A manutenção de um hashprice baixo, alta dificuldade e a queda do preço do BTC podem levar os mineradores a saírem. Qualquer capitulação adicional pode deixar a rede vulnerável, mesmo que uma maior dificuldade a assegure tecnicamente. Os grandes mineradores enfrentam agora uma escolha crítica: continuar a operar com margens mais baixas ou reduzir para evitar perdas. Os observadores de mercado acompanharão de perto o hashprice, as tendências do BTC e as saídas de mineração para avaliar o impacto mais amplo.

Se as tendências persistirem, o setor pode sofrer mudanças estruturais com menos mineradores ativos. A rede do Bitcoin permanece resiliente, mas o estresse dos mineradores destaca um ponto fraco potencial. A volatilidade de curto prazo e a menor rentabilidade podem não sinalizar um colapso, no entanto, os desafios para os mineradores estão a aumentar. As próximas semanas provavelmente mostrarão se a mineração de BTC consegue sustentar-se nas condições atuais ou se uma ajuste mais significativo está à frente.