Minha Tier List de Narrativas Cripto para 2026

S:

Tokenização: O mercado de RWA está atingindo novos patamares (≈US$20 bilhões), com mais ações e commodities sendo tokenizadas. Com fundos e custodians líderes expandindo em grandes plataformas, o movimento já superou a fase de narrativa.

Stablecoins: As stablecoins somam US$310 bilhões em valor de mercado e estão se consolidando como infraestrutura padrão para FX, pagamentos, cartões e distribuição por neobancos. São a ponte mais direta entre cripto e adoção no mundo real.

Prediction Markets: Os mercados de previsão seguem batendo recordes de volume e número de usuários. A distribuição acelera com a integração de PMs em grandes aplicativos cripto e empresas TradFi.

Perps: Perps continuam liderando o volume do mercado cripto, com derivativos superando o spot. Plataformas de perps on-chain já igualam o volume das CEXs, ultrapassando US$1 trilhão por mês.

A:

BTCfi: O Bitcoin está se convertendo em capital produtivo, com bilhões em BTC usados para staking, geração de yield e colateral. Babylon e Lombard concentram grande parte do TVL de staking em BTC.

Privacidade: Com mais capital TradFi migrando para on-chain, a divulgação seletiva é indispensável: instituições exigem privacidade alinhada à conformidade para pagamentos, identificação e fluxos corporativos.

IA: Inteligência artificial e cripto continuam evoluindo como ferramentas para dados, agentes e computação verificável, com potencial extraordinário. O setor é grande demais para ser ignorado.

DeFi: O DeFi está migrando para apps de consumo; a Coinbase já permite negociação DEX e empréstimo de USDC via Morpho no aplicativo. O TVL de DeFi atingiu novos recordes e apps voltados ao usuário final estão surgindo rapidamente.

B:

Abstração de Chains: As blockchains devem se tornar invisíveis à medida que smart accounts, intents e wallets embutidas reduzem a fricção. Um salto de UX é fundamental para adoção, mas o desenvolvimento avança lentamente.

InfoFi: Apesar do FUD recente, InfoFi segue como refinaria dos mercados de dados, incentivos e sinais negociáveis. Mudanças cruciais estão a caminho. InfoFi 2.0?

Robótica: O potencial é maior do que o progresso. Hardware e implementação evoluem mais devagar que cripto, então o setor é ainda uma aposta de infraestrutura inicial.

ZK: ZK é tecnologia central, mas como tese de investimento, é caótica. O valor se concentra nos ecossistemas que entregam ZK em escala, não na narrativa isolada de ZK.

Infraestrutura: Há demanda constante e essencial (RPC, indexação, interoperabilidade, disponibilidade de dados), mas o setor está saturado. Ainda assim, projetos sólidos podem surgir.

C:

Staking / Restaking: Restaking é realidade, mas os yields seguem caindo, os riscos de slashing são concretos e a complexidade afasta o varejo. A narrativa sempre foi exagerada.

DePIN: O melhor cenário para DePIN é integração real com o mundo físico e parcerias, mas muitos projetos ainda enfrentam dificuldades. Regulação e falta de fluxo sustentável mantêm o setor limitado.

L1 / L2: Rollups já estão consolidados, mas novas chains são mais frágeis. O valor migra para apps, liquidez e distribuição, em vez de outra camada base.

SocialFi: Apesar de picos ocasionais de atividade, retenção e PMF consistente ainda não foram alcançados. Não parece que isso vai mudar em breve.

D:

GameFi: O modelo P2E está estruturalmente falho. Mesmo com algumas chains de jogos ativas, a maioria dos projetos GameFi são apenas DeFi com etapas extras e UX inferior.

NFTs: Houve várias tentativas de ressurgimento dos NFTs, mas o mercado foi claro. Sem novos casos de uso além de JPEGs e PFPs, os NFTs permanecem em crise. Até integrações com games perderam relevância.

Memecoins: O superciclo dos memecoins foi divertido, mas a liquidez está migrando para projetos legítimos e a dominância dos memecoins está caindo. O varejo cansou de tomar prejuízo e de buscar o próximo 100x.

Modularidade: Arquitetura relevante, narrativa fraca. Usuários não se importam, e investidores só se interessam quando há caminho claro para captura de valor; a maioria das apostas modulares não oferece isso.

Qual narrativa ficou de fora?

Espero que tenha gostado do post e encontrado informações VALIOSAS.

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