Título Original: Formadores de mercado vs. Tomadores de mercado: Diferenças chave, explicadas

Compreender os formadores de mercado e os tomadores de mercado na negociação de criptomoedas

Os formadores de mercado e os tomadores de mercado desempenham um papel fundamental na manutenção de um ambiente de negociação que funcione sem problemas e que afete a liquidez, a volatilidade e as taxas de negociação do mercado.

Nas negociações de criptomoedas, existem dois tipos principais de participantes que desempenham um papel crucial na determinação da dinâmica de mercado: formadores de mercado e tomadores de mercado. Cada participante do mercado em um exchange de criptomoedas, plataforma de negociação ou mercado se enquadra em uma das duas categorias, ou às vezes em ambas.

É importante entender a distinção entre as posições de formador de mercado e tomador de mercado em termos de “liquidez” no livro de ordens. Os formadores de mercado adicionam liquidez ao livro de ordens de criptomoedas, criando um mercado e facilitando a compra ou venda para outros quando as condições da ordem coincidem. Os tomadores de mercado, por outro lado, aceitam a ordem colocada e removem liquidez do livro de ordens.

Embora ambos tenham motivações diferentes, sua relação simbiótica contribui para a saúde do mercado de criptomoedas. A posição que um trader escolhe adotar também os afeta, pois há uma diferença entre as taxas de criador e as taxas de tomador. Criadores e tomadores empregam uma infinidade deestratégias de negociaçãopara buscar lucros e alavancar aqueles mais adequados aos seus papéis.

Liquidez explicada

A liquidez das criptomoedas refere-se à facilidade com que um ativo digital específico pode ser comprado ou vendido no mercado de criptomoedas sem impactar significativamente seu preço.

Os formadores de mercado e os tomadores de mercado desempenham papéis fundamentais na determinação da liquidez nos mercados de criptomoedas. Compreender a liquidez é crucial para os formadores de mercado e os tomadores de mercado para a gestão eficaz de riscos, estratégias de negociação eficientes e maximização de lucros.

Alta liquidez significa que há muitos compradores e vendedores negociando ativamente a criptomoeda, resultando em spreads de oferta e demanda mais estreitos e um ambiente de mercado estável. Por outro lado, baixa liquidez implica em menos participantes, spreads mais amplos e uma maior probabilidade de flutuações significativas de preços quando grandes ordens são executadas.

Fatores que influenciam a liquidez das criptomoedas

Volume de negociação: Quanto mais atividade de negociação uma criptomoeda tem, maior é a sua liquidez. Uma criptomoeda com um alto volume de negociação é tipicamente considerada mais líquida.

Número de exchanges: A liquidez pode variar de uma exchange de criptomoedas para outra. As principais exchanges com muitos usuários tendem a ter maior liquidez para criptomoedas populares.

Profundidade de mercado: A profundidade de mercado representa o tamanho do livro de ordens, indicando o volume de ordens de compra e venda em vários níveis de preço. Livros de ordens mais profundos geralmente significam maior liquidez.

Popularidade do ativo: Criptomoedas populares como Bitcoin e Ether tendem a ser mais líquidas devido à sua ampla adoção e uso.

A distinção entre formadores de mercado e tomadores de mercado

Os formadores de mercado desempenham o papel de provedores de liquidez para uma exchange de criptomoedas, enquanto os tomadores de mercado desempenham o papel de executores e aproveitam a liquidez fornecida pelos criadores.

As bolsas de criptomoedas geralmente registram negociações usando um livro de ordens. Um livro de ordens serve como um registro dinâmico em tempo real que exibe todas as ordens de compra (ofertas) e venda (pedidos) para um ativo específico, como uma criptomoeda, em vários níveis de preço. Tanto os formadores de mercado quanto os tomadores têm um papel distinto aqui.

Formadores de mercado

Os formadores de mercado colocam ordens de compra e venda a um preço especificado. Eles fornecem um mercado de dois lados. Por exemplo, supondo que o preço atual do ETH seja $2,100, um formador de mercado está procurando comprar quando o preço cai e pode colocar uma ordem de compra de 5 ETH a $2,000 por ETH. Para isso, eles podem colocar uma ordem de limite.

Uma ordem limitada é uma instrução para comprar ou vender uma quantidade específica de uma criptomoeda a um preço predefinido ou a um preço melhor. As ordens limitadas permitem que os negociantes especifiquem o preço exato no qual desejam negociar. Isso é adicionado ao livro de ordens e será preenchido quando o preço do ETH estiver em $2.000.

Assim, o formador de mercado no exemplo acima anunciou intenções de antemão, adicionando à carteira de pedidos e "fez" o mercado. Forneceram, essencialmente, liquidez aos mercados. Os formadores de mercado também colocam ordens de venda no lado da solicitação. Por exemplo, outro formador de mercado pode colocar uma ordem de venda de 3 ETH a US$ 2.100 por ETH.

Tomadores de mercado

Um tomador de mercado verifica a ordem e executa a compra ou venda no preço especificado. Os tomadores participam do spread de mercado de dois lados criado pelos formadores de mercado. Por exemplo, um tomador de mercado deseja comprar ETH imediatamente pelo preço de mercado atual. Para isso, eles enviam uma ordem de mercado, que corresponde às ordens no livro de ofertas.

Uma ordem de mercado é uma instrução para comprar ou vender uma quantidade específica de uma criptomoeda pelo preço de mercado atual. Ordens de mercado são usadas por traders que priorizam a execução imediata em relação ao preço pelo qual a negociação é executada.

A ordem de compra do tomador de mercado para 3 ETH a $2.100 por ETH corresponde à ordem de venda do formador de mercado para 3 ETH a $2.100 por ETH. A ordem do tomador de mercado é executada e eles compram 3 ETH a $2.100 por ETH. O tomador aproveita a liquidez fornecida pelos formadores de mercado e retira parte da liquidez do mercado.

Taxas de criadores e tomadores

As taxas de formador de mercado e tomador de mercado são cobradas pela bolsa de criptomoedas ou plataforma de negociação e afetam os custos e incentivos para os participantes do mercado. As exchanges de criptomoedas geralmente cobram uma taxa pela execução de pedidos, que são divididas entre os formadores de mercado e os traders. O valor da taxa difere de uma exchange para outra e geralmente também varia dependendo do volume de negociação e do papel.

Embora cada plataforma tenha suas próprias políticas e estrutura de taxas, todas as exchanges são incentivadas a atrair traders para suas plataformas. Por isso, os formadores de mercado geralmente desfrutam de taxas reduzidas das exchanges devido ao seu papel fundamental no fornecimento de liquidez. Por outro lado, os tomadores de mercado encontram taxas elevadas devido às suas ações impactarem a liquidez.

É importante observar que as estruturas de taxas podem variar significativamente de uma bolsa de criptomoedas para outra. Algumas bolsas podem oferecer taxas escalonadas estruturas baseadas no volume de negociação, fornecendo taxas reduzidas para traders de alto volume, sejam eles criadores de mercado ou tomadores. Além disso, certas exchanges podem ter modelos de taxa únicos ou descontos de taxa para pares de negociação específicos.

Riscos e desafios para formadores de mercado e tomadores

Os formadores de mercado lidam com riscos significativos devido à volatilidade do mercado e aumentos de preços imprevistos, enquanto os tomadores enfrentam pressão de execução. Para os formadores de mercado, manter um mercado ordenado envolve o risco de ser exposto a flutuações de preços repentinas e volatilidade do mercado.

Flutuações podem resultar em perdas inesperadas, especialmente se as condições de mercado mudarem rapidamente. Além disso, os formadores de mercado podem enfrentar desafios na gestão do inventário, pois manter quantidades significativas de ativos enquanto fornecem liquidez pode torná-los vulneráveis a mudanças bruscas de preço, impactando sua lucratividade.

Por outro lado, os tomadores de mercado enfrentam riscos associados à execução imediata e à remoção de liquidez. Suas negociações podem influenciar movimentos de preços a curto prazo, potencialmente causando deslizamento ou executando ordens a preços menos favoráveis do que o esperado, especialmente em mercados com baixa liquidez.

Tomadores de mercado também enfrentam custos mais altos devido às taxas associadas à execução imediata de ordens, o que pode reduzir seus lucros, especialmente ao executar grandes ordens em mercados menos líquidos.

Tanto os formadores de mercado quanto os tomadores precisam avaliar e gerenciar esses riscos com cuidado para garantir uma negociação eficiente, manter a lucratividade e navegar nas complexidades do mercado dinâmico de criptomoedas. Ajustar estratégias, implementar protocolos de gerenciamento de riscos e manter-se informado sobre as condições de mercado são vitais para minimizar esses desafios inerentes.

Declaração:

1. Este artigo é reproduzido de [cointelegraph], o título original era "Market makers vs. market takers: Key differences, explained". Os direitos autorais pertencem ao autor original [Shailey Singh] all. If you have any objections to this reprint, please contact theEquipe Gate Learn. A equipe irá lidar com isso o mais rápido possível de acordo com os procedimentos relevantes.

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