Введение

На криптовалютном рынке Япония часто воспринимается как закрытая и независимая, её присутствие иногда упускается в сравнении с другими рынками в азиатском регионе, такими как Сингапур, Гонконг и Южная Корея.

Однако, являясь третьей по величине экономикой мира и одним из первых стран, принявших криптовалюту с установленными регулирующими рамками, Япония обладает уникальными преимуществами и характеристиками рынка. С принятием правительством криптовалюты и усилиями по стимулированию развития отрасли, постепенно появляются новые изменения и возможности.

1. Макроэкономические показатели и текущая ситуация

Япония гордится сильной и сложной финансовой системой, заложившей прочный фундамент для развития блокчейн и технологий Web3 в стране. При обсуждении криптовалютного рынка в Японии регулирование становится ключевым фокусом.

Страна поддерживает строгие регуляторные меры для обеспечения стабильности инвесторов, безопасности рынка и общей целостности. Хотя эти регуляции направлены на защиту отрасли, сложность соблюдения и высокая налоговая нагрузка, связанная с прибылью от криптовалют, могут создавать барьеры для входа и расширения для меньших криптовалютных предприятий. Кроме того, восприятие снижения рыночной активности может возникнуть из-за продолжительных процедур утверждения листинга токенов.

1.1 Географическое расположение и размер населения

Япония, островное государство в Восточной Азии, расположенное на северо-западе Тихого океана, состоит из цепочки островов, насчитывающих около 14 125 островов, основными из которых являются Хоккайдо, Хонсю («Материк»), Сикоку, Кюсю и Окинава. Япония находится ближе всего к Сибирскому региону России, а к югу расположены Южная Корея и Китай. Токио является столицей и крупнейшим городом, за которым следуют Йокогама, Осака, Нагоя, Саппоро, Фукуока, Кобе и Киото.

Согласно данным Организации Объединенных Наций, в Японии проживает почти 125 миллионов человек, примерно 122 миллиона из которых являются японскими гражданами (прогноз на 2022 год), что составляет 98,1% от общего населения, в то время как оставшиеся составляют меньшинство иностранных резидентов, включая коренных айну, рюкюанцев, корейцев, китайцев, филиппинцев, бразильцев японского происхождения и перуанцев японского происхождения.

Япония имеет самое быстрое стареющее население в мире, доля пожилых людей среди всех стран самая высокая, составляя треть ее общего населения, сопровождаемая увеличением продолжительности жизни и снижением рождаемости. Общий коэффициент рождаемости в Японии составляет 1,4, что ниже уровня восполнения в 2,1, и входит в число самых низких в мире; медианный возраст составляет 48,4 года, что является самым высоким в мире. Правительство Японии прогнозирует, что к 2060 году на каждого работоспособного человека придется один пожилой человек. Иногда в качестве решений для поддержки стареющего населения страны предлагают иммиграцию и поощрения к рождению.

1.2 Экономическая структура и характеристики

Япония является четвертой по величине экономикой в мире, уступая только США, Китаю и Германии (Германия обгонит Японию и станет третьей по величине экономикой в 2023 году). Ее экономическая структура в основном основана на сфере услуг, производстве и внешнеторговле. Экономические особенности Японии отражают ее высокую степень индустриализации, сильную зависимость от иностранных стран и уникальную экономическую структуру и организацию бизнеса:

• Сектор услуг составляет примерно 70% валового внутреннего продукта (ВВП) Японии, известен своей оптовой и розничной торговлей, услугами в области недвижимости, профессиональной, научной и технической деятельностью.
• Высокоиндустриализированный, лидирующий в мировых областях электроники и технологий, с сельским хозяйством, не занимающим ведущего положения.
• В основном занимается обработкой торговли, импортом сырья и топлива, экспортом продукции для изучения международных рынков, занимая пятое место в мире по экспорту и четвертое место по импорту.
• Промышленность в основном сосредоточена в узких прибрежных полосах вдоль Тихого океана и Сето-нотских морей, что облегчает импорт сырья и экспорт продукции.
• Производители, поставщики и дистрибьюторы тесно интегрированы, формируя крепкие деловые альянсы с близкой командной работой.
• Система продвижения на основе стажа и пожизненной занятости является отличительной чертой, что затрудняет вход иностранным или новым предприятиям на японский рынок.

Кроме того, демографические изменения оказывают значительное влияние на экономику страны, с Японией сталкиваются проблемы, такие как снижение доли трудовых ресурсов, стареющее население и снижение рождаемости, что приводит к снижению спроса на жилье, подавлению накопления капитала, уменьшению инвестиционных доходов и, следовательно, влияет на экономическую деятельность и инновации.

1.3 Рейтинг ВВП обогнан Германией

По данным Kyodo News от 15 февраля 2023 года, номинальный валовой внутренний продукт (ВВП) Японии за 2023 год составил 4,2106 триллиона долларов, что ниже, чем у Германии - 4,4561 триллиона долларов, и Япония опустилась на четвертое место в мире. Потеря Японии статуса “третьей по величине экономической державы мира” была не случайной, а следствием долгосрочного отсутствия стабильного роста экономики. В октябре 2023 года Международный валютный фонд (МВФ) уже предсказывал, что Германия обгонит Японию по номинальному ВВП в 2023 году. Поэтому, когда были объявлены официальные результаты, не было много общественного возмущения или негативной реакции, и японское общество казалось принимать это результат спокойно.

Длительный период отсутствия устойчивого роста экономики Японии является глубоко укоренившейся причиной того, что ее номинальный ВВП будет обогнан Германией в 2023 году, и поиск долгосрочных драйверов роста для экономического развития Японии может стать насущной задачей для японского правительства. Если экономика продолжит стагнировать в течение следующих трех-пяти лет, это станет реальной проблемой для японского общества.

1.4 Данные о уровне инфляции

В марте 2024 года годовая инфляция в Японии снизилась с трехмесячного максимума в 2,8% в феврале до 2,7%, что соответствует ожиданиям рынка. Цены на транспорт (2,9% против 3,0% в феврале), одежду (2,0% против 2,6%), мебель и товары для дома (3,2% против 5,1%), здравоохранение (1,5% против 1,8%), связь (0,2% против 1,4%) и культуру и развлечения (7,2% против 7,3%) замедлили свой рост. Тем временем инфляция по продовольствию (4,8%), жилью (0,6%), образованию (1,3%) и другим товарам (1,1%) осталась стабильной. В то же время снижение цен на топливо и освещение было самым маленьким за последний год (-1,7% против -3,0%), при этом снижение цен на электроэнергию (-1,0% и -2,5%) и природный газ (-7,1% против -9,4%) замедлилось.

Банк Японии завершил свою политику отрицательной процентной ставки в прошлом месяце, отходя от сверхсвободной денежной политики, которая длилась десятилетие. Рынок теперь ищет подсказки о том, когда Банк Японии снова повысит процентные ставки. Банк Японии подчеркнул, что достижение устойчивой и устойчивой 2% инфляции, вместе с ростом заработной платы, является ключевым для нормализации политики.

Тем временем Банк Японии будет сосредотачиваться на том, повысятся ли цены на услуги наряду с ростом заработной платы. В этом году японские корпоративные повышения заработной платы являются наибольшими за 33 года, но реальные заработные платы продолжают снижаться за последние два года после корректировки на инфляцию. Официальный представитель Японского Министерства внутренних дел указал в пятницу, что влияние недавних повышений заработной платы еще не отразилось на ценах на услуги.

1.5 Фиат Японии

Иена (японский: 円, риманизировано как en, английский: Йен), с банкнотами, называемыми японскими банкнотами, является законным платежным средством Японии, часто используемым в качестве резервной валюты после доллара США и евро. Иена была установлена 1 мая 1871 года, а в обращении находятся банкноты номиналом 1 000, 2 000, 5 000 и 10 000 иен, а монеты имеют номиналы 1, 5, 10, 50, 100 и 500 иен.

Уникально то, что эмитентом иен японских банкнот является Банк Японии («Банк Японии — японские банкноты»), в то время как эмитентом иен является японское правительство («Япония»). Кроме того, иеновые монеты не имеют неограниченной юридической способности к обращению, поэтому в принципе максимальный лимит юридического использования монет одного номинала в одной транзакции составляет 20 штук (т. е. максимальная платежная способность монет теоретически рассчитывается как 1 иена × 20 штук + 5 иен × 20 штук + 10 иен × 20 штук + 50 иен × 20 штук + 100 иен × 20 штук + 500 иен × 20 штук = 13,320 иен), и торговцы имеют право отказать в избыточных суммах в соответствии с законом.

Несмотря на активное повышение процентных ставок Федеральной резервной системой и другими центральными банками в 2022 и 2023 годах для сдерживания инфляции, Банк Японии сохранял процентные ставки на уровне нуля и продолжал массово выпускать денежные знаки. В 2023 году базовая инфляция в Японии выросла на 3,1%, отметив самый крупный рост с 1982 года.

Инфляция размывает покупательную способность юридического платежного средства и побуждает инвесторов выделять средства на альтернативные активы с привлекательными хранилищами стоимости, такие как Биткойн и золото. Если Банк Японии не ускорит выход из своей сверхмягкой денежно-кредитной политики, изложенной в своем плане, доллар будет продолжать укрепляться по отношению к иене, что делает его более привлекательным по сравнению с другими активами.

2. Текущая ситуация и характеристики криптовалютного рынка

Япония активно развивает индустрию веб3, выпуская белую книгу веб3, реформируя налогообложение, привлекая инвестиции и объявляя пятилетнюю политику развития стартапов с целью увеличения числа японских стартапов до 100 000 за пять лет и инвестирования примерно 100 триллионов иен для создания 100 компаний-единорогов.

2.1 Правительство крепко поддерживает развитие блокчейн

Команда проекта Web3 правящей партии Японии опубликовала белую книгу 6 апреля 2023 года, рассматривая Web3 как национальную стратегию. В результате японское правительство вложило значительные ресурсы в продвижение исследований и применения технологии блокчейн. Например, Кабинет министров Японии создал несколько специальных фондов для поддержки инноваций в области технологии блокчейн и исследований практических применений. Кроме того, японское правительство активно содействует международному сотрудничеству и обмену опытом с другими странами в установлении стандартов технологии блокчейн и создании регулятивных рамок.

Приложения Японии в области блокчейна охватывают различные аспекты, включая регистрацию недвижимости, аутентификацию личности, межбанковскую очистку, страхование биткоинов, финансирование цепочки поставок и т. д. Вот некоторые конкретные случаи:

• Регистрация недвижимости: Японское правительство планирует интегрировать национальные данные о недвижимости, примерно 230 миллионов участков и 50 миллионов зданий, в единую цепочку блоков для улучшения визуализации данных, точности и безопасности. Проект в настоящее время находится в стадии тестирования и ожидается, что будет завершен в течение ближайших пяти лет.
• Аутентификация личности: Финансовое агентство Японии (FSA) разработало блокчейн-платформу, позволяющую клиентам делиться личной информацией между несколькими банками и финансовыми учреждениями и открывать счета, используя общий идентификатор. Кроме того, группа SoftBank сотрудничала с TBCASoft для запуска проекта идентификации и верификации личности на основе блокчейна, используя доказательства с нулевым разглашением и технологию распределенного реестра для защиты личной информации от кражи.
• Межбанковская клиринговая: Fujitsu, совместно с финансовой группой Mizuho, финансовой группой Sumitomo Mitsui и финансовой группой Mitsubishi UFJ, разработала сервис одноранговых денежных переводов с использованием блокчейна, повышающий эффективность и безопасность денежных переводов.
• Страхование биткоина: из-за частых хакерских атак на биткоин-биржи, в результате чего происходят потери активов клиентов, японская страховая компания Mitsui Sumitomo запустила продукт страхования биткоина в партнерстве с bitFlyer, предоставляя услуги компенсации по активам биткоина и покрывая убытки, вызванные внутренними происшествиями и недобросовестным поведением сотрудников.
• Финансирование цепочки поставок: Банк Mizuho и японская компания IBM совместно разработали платформу торгового финансирования на основе блокчейна, обеспечивающую быструю и безопасную цифровую передачу документов о транзакциях и обмен данных о транзакциях цепочки поставок, повышая прозрачность и доверие между сторонами сделки.

2.2 Веб-гиганты Web2 входят в криптопромышленность

Инвестиции в японскую криптовалютную индустрию часто осуществляются существующими гигантами Web2, такими как финансовые фирмы, телекоммуникационные компании и дистрибьюторы, а не венчурными капиталистами (ВК), специализирующимися на инвестициях в Web3. Местные венчурные капиталовложения, посвященные инвестициям в Web3 в Японии, также редки. Из них японский гигант Web2 SBI Group вошел в криптовалютную индустрию через совместные предприятия и дочерние предприятия:

• SBI Digital Asset Holdings: Услуги токенизации ценных бумаг
• SBI VC Trade: Сервис торговли криптовалютами
• SBINFT: бизнес с NFT

Другие компании, создающие и развивающие дочерние и совместные предприятия специально для криптовалютной отрасли, включают в себя:

• NTT DoCoMo (крупнейшая телекоммуникационная компания Японии): NTT Digital
• Sony (a leader in the electronics and entertainment industry): Sony Network Communications Inc.
• SoftBank и LINE: Z Венчурный капитал

2.3 GameFi и NFT имеют высокую популярность и потенциал

Из-за ограничений политики Япония не может напрямую инвестировать в токены или выпускать токены, что ограничивает развитие внутреннего DeFi в Японии. Поэтому в Японии NFT и блокчейн-игры широко рассматриваются как основные участники ее криптовалютного рынка.

Япония имеет глобально влиятельную игровую индустрию, являясь одной из стран с самым высоким доходом на душу населения на мировом игровом рынке. Ее игровая индустрия имеет длинную и богатую историю, обеспечивая прочную основу для развития блокчейн-игр. Японские геймеры также известны своей готовностью платить за качественные игры, что делает японский рынок блокчейн-игр имеющим огромный потенциал прибыли.

Япония не только имеет богатую и долгую историю в видеоиграх, но также обладает наибольшим количеством интеллектуальных собственностей в мире, включая аниме, мангу и видеоигры, которые превзошли национальные границы и стали всемирно известными. Следовательно, сообщество NFT в Японии также обладает уникальной эстетикой и предпочтениями, отличающимися от других регионов мира. Более того, горячие точки Японии иногда отличаются от остального мира, что приводит к определенной степени задержки в соответствии. Ранее в Японии наблюдалась волна различных NFT после утихания френзи по NFT в Китае и Соединенных Штатах.

2.4 Рынок легко защищать и трудно атаковать, с сильными местными настроениями

Японский рынок относительно независим и закрыт, с языковыми барьерами (японские психологические барьеры к английскому) и осторожной тенденцией японских ключевых мнений (KOL), что затрудняет продвижение криптовалютных проектов в Японии. В целом, он относится к типу рынка, который легко оборонять, но трудно атаковать. Локализационное настроение японских пользователей криптовалют очень очевидно. Однако из-за злонамеренного поведения некоторых местных проектов чувства людей к местным проектам становятся сложными. Хотя все еще склонны поддерживать отечественные проекты, заметен недостаток уверенности.

По сравнению с местными проектами японские пользователи не очень восторженно относятся к зарубежным проектам. Зарубежным проектам необходимо адаптировать свои продукты и услуги к местным регуляциям, перевести информацию на японский язык, сотрудничать с местными КОЛ и СМИ, а также организовывать местные мероприятия. Взаимодействуя с локализованной аудиторией, проекты могут получить большую видимость и пользователей.

СтОит отметить, что у японских пользователей есть менталитет, который активно учитывает интересы сторон проекта или торговцев. Например, когда торговцы устанавливают очень низкие цены на свои товары, пользователи задумаются, смогут ли торговцы окупить свои затраты. Они рассматривают ситуацию с точки зрения торговцев. Если криптовалютные проекты активно что-то делают, японские пользователи проявляют более терпимое и понимающее отношение, чем пользователи в некоторых других рынках, что способствует созданию позитивной общностной атмосферы.

3. Характеристики пользователей криптовалют

Согласно оценкам агентства TripleA, свыше 5 миллионов человек, что составляет 4,0% общей численности населения Японии, в настоящее время владеют криптовалютами. Эта цифра была подтверждена данными лицензированных бирж. Кроме того, отчет KuCoin за май 2023 года показал, что приблизительно 3,8 миллиона инвесторов в криптовалюты в Японии владели или инвестировали в цифровые активы за предыдущие шесть месяцев, что составляет около 5% взрослого населения Японии. В то время как BTC и ETH остаются любимыми криптовалютными активами среди японских инвесторов, существует значительный интерес к диверсификации в различные секторы, такие как NFT, метавселенная, стейблкоины, публичные цепочки, DeFi и мем-монеты.

Мужские инвесторы значительно превышают количество женщин

Профиль и опыт инвестирования криптовалютных инвесторов в Японии

Основываясь на понимании различных региональных рынков, можно отметить более высокий интерес среди мужчин к инвестициям в криптовалюту. Однако этот феномен наиболее ярко проявлен на японском рынке, где 80% инвесторов являются мужчинами, в то время как только 20% составляют женщины-инвесторы.

В отличие от других рынков, большинство инвесторов в криптовалюту в Японии достигли возраста 30 лет и старше, что составляет 77%. С другой стороны, молодое поколение в возрасте от 18 до 30 лет представляет всего 23% инвесторов в криптовалюту в Японии.

Кроме того, принятие криптовалют в Японии относительно зрелое. Среди опрошенных инвесторов 27% инвестируют в криптовалюты более 3 лет, 33% — от 1 до 2 лет, и только 9% респондентов являются новичками в криптовалютных активах.

Инвестиции в криптовалюту также распространены среди домохозяйств с низким доходом, причем 44% инвесторов приходят из семей с годовым доходом до 5 миллионов японских иен. Однако лишь 21% инвесторов криптовалют в Японии имеют годовой доход более 10 миллионов японских иен.

Молодые люди верят в инновационный потенциал криптовалют

Другие значимые причины, по которым японские инвесторы обращаются к криптовалютам, включают долгосрочное накопление капитала (40%) и диверсификацию инвестиционных рисков и портфелей (38%). В то время как 28% инвесторов участвуют в криптовалютах, потому что находят это интересным, 26% считают, что это может привести к ночному накоплению капитала. Только 21% японских инвесторов в криптовалюты рассматривают криптовалютные активы как защиту от инфляции.

Среди них 44% инвесторов считают, что инвестирование в криптовалюты может понять будущее. Самая крупная группа в этой категории - инвесторы в возрасте от 18 до 30 лет, которые инвестируют в криптовалюты, потому что верят в их передовую технологию и потенциал финансовых инноваций.

Общая частота торговли низкая, особенно среди инвесторов в возрасте 40 лет и старше

Существует тесная корреляция между частотой торговли и возрастом. Молодые инвесторы в возрасте от 18 до 30 лет наиболее активны, торгуя еженедельно. Пользователи в возрасте от 40 до 60 лет торгуют в среднем один раз в месяц, в то время как те, кто находится в возрасте от 31 до 39 лет, не имеют четкого шаблона, некоторые торгуют один раз в неделю, несколько раз в неделю или несколько раз в месяц.

Инвесторы в возрасте 40 лет и старше предпочитают BTC и ETH

Подобно другим региональным рынкам, BTC и ETH занимают самую большую долю в инвестиционных портфелях японских пользователей, охватывая все возрастные группы. Особый интерес к этим криптовалютам проявляют инвесторы в возрасте от 40 до 60 лет, 80% инвесторов проявляют интерес к Bitcoin, а 43% - к Ethereum.

Другие популярные категории, предпочитаемые японскими инвесторами, включают NFT (27%), метавселенную (24%), стейблкоины (16%) и проекты общественной цепи (15%);

Дополнительно, GameFi (11%), DeFi (8%) и монеты Meme (8%) постепенно становятся выбором инвестиций для японских пользователей;

Социальные медиа - основной канал для получения информации о криптовалютах

Большинство японских инвесторов узнают о криптовалютах через социальные медиа и лидеров мнений (KOL), причем эта тенденция наиболее выражена среди молодых демографических групп. 41% инвесторов в возрасте от 18 до 30 лет полагаются на инфлюенсеров, чтобы узнать о инвестициях в криптовалюты.

Социальные медиа-платформы, доверенные и используемые людьми, включают: YouTube (32%), Twitter (23%), Line (15%), Instagram (13%) и TikTok (9%). Данные показывают, что технические социальные каналы, такие как Discord, Telegram и Reddit, не пользуются доверием у японских пользователей, которые считают, что эти каналы несут большие риски.

4. Текущий статус Централизованных бирж (CEX) в Японии

Согласно местным регуляторным требованиям, криптовалютные биржи должны получить лицензии от Агентства финансовых услуг Японии (JFSA). Большинство лицензированных криптовалютных бирж зарегистрированы в Токио или Осаке.

Binance Japan известен своим разнообразием токенов

Binance Japan, запущенная в августе 2023 года, является переименованной компанией после приобретения Binance местной лицензированной биржи CEX, Sakura Exchange BitCoin, в ноябре 2022 года. Этот шаг отмечает возвращение Binance на японский рынок после того, как финансовые регулирующие органы страны предупредили о нелегальной деятельности в 2021 году. Binance Japan известна своим широким разнообразием типов токенов и популярна среди многочисленных пользователей.

Bybit соответствует предпочтениям японских инвесторов

Bybit предлагает услуги хранения более 1 000 криптовалют и работает на безопасной платформе, соответствующей строгим японским регуляциям, облегчая безпрепятственный вход в торговлю криптовалютами. Он предоставляет прямые варианты депозита в местной иене, включая банковские переводы, карты JCB и Line Pay, оптимизируя инвестиционные возможности.

Конкурентные преимущества Bybit включают низкие торговые комиссии (начиная с 0,01% для makers и 0,06% для takers), обильную ликвидность, более $30 миллиардов ежедневного объема торгов и динамичное сообщество с более чем 20 миллионами пользователей, подтверждающее его лидирующее положение на рынке.

Coincheck с пользовательским интерфейсом и без торговых комиссий

Основанная в 2014 году, Coincheck является крупнейшей криптовалютной биржей в Японии, обслуживающей более 2,5 миллионов пользователей. В 2018 году ее приобрела группа Monex, японская финансовая компания, основанная в 1999 году, которая занимается разнообразным бизнесом, включая онлайн-брокерское обслуживание, управление активами и услуги по криптовалютам.

Coincheck предлагает разнообразные услуги по торговле криптовалютой, привлекая большое количество местных и международных пользователей своим удобным интерфейсом и преимуществом отсутствия торговых комиссий, что делает его одной из самых популярных торговых платформ в Японии.

Продвинутые торговые инструменты Bitflyer очень популярны

Bitflyer славится своими передовыми торговыми инструментами и функциями, занимая первое место по объему торговли биткоинами национально. Он обслуживает различные группы пользователей, от начинающих до опытных трейдеров, предоставляя два настраиваемых торговых опыта: интуитивный биткоин-биржа bitFlyer для новичков и продвинутый BitFlyer Lightning для более сложных стратегий торговли.

BitFlyer расширяет свою привлекательность благодаря инновационным функциям, включая уникальные крипто-кредитные карты, возможности заработать BTC и обмен Bitcoin T-Point. Эти инициативы укрепляют репутацию BitFlyer как третьей по популярности биржи криптовалют в Японии, обеспечивая доступность и глубину для широкого круга инвесторов.

Самое высокооцененное приложение Bitbank в Apple App Store

Bitbank - это самое высокооцененное приложение для торговли криптовалютами в японском Apple App Store и одно из немногих в Японии, предлагающее мгновенные услуги верификации аккаунта для цифровых активов, обычно завершающее верификацию в течение нескольких минут.

Помимо торговых функций, Bitbank предлагает услуги кредитования, позволяя пользователям сдавать в аренду активы Bitbank с доходностью до 3%, и получила высокие похвалы от сторонних институтов за свою безопасность. Платформа использует офлайн-хранилища холодных кошельков и технологию Multisig, чтобы обеспечить устойчивость к атакам хакеров и защитить активы пользователей с помощью передовых технологий.

Zaif известен своей конфиденциальностью и безопасностью

Zaif имеет более 500 000 пользователей. Основанная в 2014 году, платформа предлагает разнообразие криптовалют, включая биткоин, эфириум и другие. Известный своим упором на конфиденциальность и безопасность, Zaif привлекает трейдеров, которые отдают предпочтение этим функциям.

Это позволяет пользователям покупать и продавать различные криптовалюты в японских иенах и предлагает маржинальную торговлю, что делает его подходящим для начинающих и тех, кто хочет быстро торговать. С момента своего создания Zaif находится в процессе непрерывного развития, добавляя новые функции, такие как торговля, платежные услуги и валютные резервы.

5. Проекты Web3 в Японии

Разнообразие типов проектов на японском криптовалютном рынке относительно невелико, с преобладающим уклоном в сторону нефункциональных токенов (NFT) и игровых проектов, которые в значительной степени подчеркивают локализацию и долгосрочное строительство сообщества.

Япония Открыть Цепь

Japan Open Chain (JOC) - это практическая общедоступная цепочка Layer1, совместимая с Ethereum, которая сотрудничает с надежными предприятиями для предоставления надежной блокчейн-инфраструктуры для бизнеса и местных правительств. Japan Open Chain управляется японскими компаниями и соответствует японским законам, обеспечивая безопасную среду для развития веб3-бизнеса.

INTMAX

INTMAX - это новый zkRollup, который служит в качестве сети Ethereum L2, подходящей для различных веб-сервисов и финансовых приложений. Он позволит Ethereum давать возможность всем онлайн-гражданам участвовать в экономике через платежную инфраструктуру и использование NFT и токенов управления сообществом. INTMAX достиг значительных инноваций в ZK-реализации, сделав его уникальной сетью свертки Layer2 с низкими затратами, безопасностью, настраиваемой конфиденциальностью и, что самое важное, масштабируемостью.

ХешПалетт

Палитра - это блокчейн-сеть для выпуска, управления и распределения цифровых предметов. Пользователи могут свободно передавать право собственности на цифровые предметы и использовать их в приложениях. Палитра позволяет рассматривать цифровые проекты как NFT на собственном блокчейне, Palette Chain, специально разработанном для выпуска, управления и распределения цифровых предметов в секторе развлечений, ориентированный на размещение бизнес-моделей. Кроме того, Palette Chain может подключаться к нескольким блокчейнам, включая Ethereum, и служить платформой межцепочного взаимодействия для выпуска и распределения NFT.

Хашпорт

HashPort - это слой межцепочной совместимости, который поддерживает быструю и безопасную кросс-сетевую передачу цифровых активов, разработанный и предоставленный Корпорацией HashPort, основанной в 2018 году, с целью дигитализации активов и предоставления консультационных и решений по технологии блокчейн клиентам.

KEKKAI

KEKKAI - это плагин безопасности Web3.0, который обнаруживает опасности путем анализа транзакционных симуляций с целью ликвидации мошеннических действий в развивающейся области Web3. Пользователи KEKKAI могут получать информацию о рисках в транзакциях - если обнаружены аномалии, KEKKAI отобразит предупреждения о рисках на странице.

Murakami Цветы

Такаши Мураками - известный японский художник, известный своими яркими работами и уникальным художественным стилем. Проект Murakami.Flowers (M.F), инициированный им, - это комплексный проект, охватывающий искусство, дизайн и цифровое творчество. Проект вращается вокруг цифрового «108» (состоящего из 108 фонов и 108 маленьких цветов), эхом чисел, связанных с буддийской концепцией страданий или мирских искушений, что символизирует попытку художника преодолеть мирские ограничения через цифровое искусство.

Крипто Ниндзя Партнеры

Партнеры Crypto Ninja (CNP) - это серия NFT, тематика которой связана с японскими ниндзями, изначально вытекающая из сообщества под названием NinjaDAO. Хотя NinjaDAO не является строго организацией DAO, в сообществе собираются многочисленные энтузиасты криптовалют из Японии. Два основных деятеля, Икэхая (японский NFT KOL и веб-маркетолог) и Роуд (еще один ключевой участник), совместно развивают проект CNP.

MetaSamurai

Видение проекта - создать цифровой модный бренд, который дает возможность создателям. Основная идея проекта - «Я ЗА ТОБОЙ», символизирующая приверженность MetaSamurai поддержке его держателей NFT. Фраза «Я ЗА ТОБОЙ» происходит из истории, изображающей двух людей, стоящих спиной к спине, защищающих друг друга в битве; дух самурая заключается в посвящении себя защите господина; и верный пес Хатико твердо ждет своего ушедшего владельца. Все это является источниками вдохновения для работ MetaSamurai.

6. Японский венчурный капитал в криптовалюте

Skyland Ventures

Skyland Ventures (SV) - венчурный капитал (ВК) фонд с штаб-квартирой в Сибуе, Токио, с фокусом на инвестиции в стартапы начальной стадии. К настоящему моменту он инвестировал в более чем 120 стартапов, в основном базирующихся в Японии. С 2022 года фонд ориентируется на инвестиции в акции/токены в стартапах в пространстве Web3 (криптовалюты, NFT и блокчейн). Фонд инвестирует примерно от $50,000 до $500,000 на этапе предварительной стадии и до $1,000,000 в стартапы начальной и более поздней стадий. Его основатели - Макс Киношита, Ёнкуро Масанори Икеда и Юань Сяохан.

Они сотрудничают с Hash Global, OKX Ventures, Foresight Ventures, MH Ventures и Generative Ventures.

История инвестиций:

• Получил 4 миллиона долларов инвестиций для стартапов на заре их развития в 2012 году.
• Инвестировал в 16 компаний.
• Trasnlimit (поставщик игры BrainWars для битв мозгов, с 13 миллионами установок по всему миру, поддерживаемой LINE и Braindots, с общим объемом загрузок 23 миллиона)
• Хачименроппи (поставщик свежего продуктового рынка, поддерживаемого Recruit и Yahoo! Япония)
• Kaumo.jp / CuRAZAY.com (targeting popular websites in Japan, with 4–5 million independent user visits)

Gumi Крипто

Этот венчурный капитал фирма является бутиковой венчурной фирмой, специализирующейся на раннем стадии развития, базирующейся в Силиконовой долине, инвестирующей в информационные технологии, финансовые услуги, игры, страхование, инфраструктуру, криптовалюты, кибербезопасность, блокчейн и финансовые технологии в США, Канаде, Европе, Израиле, Восточной Азии, Южной Азии и Юго-Восточной Азии, включая Японию. Его сооснователи - Зируй Чжан, с управляющими партнерами из Японии и Китая.

Некоторые из его крупных инвестиционных проектов включают OpenSea, 1inch и Lit.

Фонд CGV

CGV - компания по управлению фондами со штаб-квартирой в Азии, специализирующаяся на криптофондах и инвестициях в криптостудии. CGV FoF состоит из семейных фондов из Японии, Южной Кореи, Материкового Китая и Тайваня, с штаб-квартирой в Японии и филиалами в Сингапуре и Канаде. Ее основателями являются Стив Чжоу и Кевин Рен.

Они сотрудничают с Waterdrip Capital, LK Venture, ZC Capital, Satoshi Lab и Blockchain Founders Fund.

Некоторые проекты в их портфеле включают AlchemyPay, Bitkeep, Metis, TheGraph, Avalon, Celestia, а также недавние проекты в биткоин-экосистеме, такие как инфраструктура биткоин-кошелька UniSat, bitSmiley и сеть BTC Layer 2 ZULU.

BDASH Ventures

BDASH Ventures - венчурная капиталовложения, штаб-квартира которой находится в Токио, Япония, инвестирует в стартапы начального, раннего и позднего этапов, которые станут ядром технологий следующего поколения. Генеральный директор компании - Хироюки Ватанабе.

B Dash Ventures проводит полугодовой саммит для старших руководителей технологической индустрии и основателей стартапов дважды в год, называемый B Dash Camp. Сейчас это одно из крупнейших в Японии мероприятий по технологиям только по приглашениям, привлекающее более 700 гостей из Японии и за рубежом.

GMO AI&Web3

Этот криптовалютный венчурный фонд является частью GMO Internet Group Inc., который котируется на Токийской фондовой бирже. Группа также включает в себя GMO Coin, лицензированную криптовалютную биржу в Японии, на которой перечислено 28 криптовалют.

MZ Веб3 Фонд

Фонд MZ Web3 был создан Ёусаку Маэдзава, известным как Элон Маск Японии, и сосредоточен на инвестициях в проекты Web3. Это самый активный криптофонд в Японии. Фонд MZ Web3 инвестировал в 24 стартап-проекта в сфере Web3, включая децентрализованный проект хранения SINSO, платежные инструменты Slash и Transak, сообщество разработчиков WEB3DEV, игровую публичную цепочку Oasys и платформу роста пользовательской базы Web3 Aki Network. Фонд MZ Web3 предоставит ресурсы сообщества через MZ Club и MZ DAO для инвестированных проектов, чтобы помочь им быстро расшириться на японском рынке.

7. Регулирование криптовалютного рынка в Японии

На глобальном криптовалютном рынке Япония выделяется как уникальный рынок, особенно в финансовом и инвестиционном секторах, с огромным потенциалом. Однако из-за частых атак на ранних этапах на рынок криптовалют японское правительство сохраняет осторожное отношение к отрасли криптовалют и регулирует ее тщательно. С другой стороны, сильное чувство кризиса в Японии побудило власти попытаться использовать новые технологии, такие как блокчейн, для поддержания своей позиции третьей крупнейшей экономики мира. Политика регулирования отрасли блокчейн в Японии обладает зрелыми и стабильными характеристиками, создавая благоприятную среду для стартапов в области блокчейн.

7.1 Юридический статус криптовалют

В 2016 году японское правительство приняло поправку к Закону об услугах по платежам, которая вступила в силу в апреле 2017 года, определяя криптовалюты законно и признавая их легитимность. В соответствии с Законом об услугах по платежам цифровые валюты соответствуют всем перечисленным ниже критериям:

• Значения свойств, записанные электронно на электронных устройствах или других предметах с использованием электронных методов;
• Передается через организации электронной обработки информации;
• Не валютные активы, такие как внутренняя или иностранная валюта;
• Может использоваться неопределенными лицами для покупки, аренды товаров или получения услуг;
• Можно купить или продать неопределенным лицам.

Другими словами, Япония признает криптовалюты законным средством платежа. Закон об услугах платежей является первым в мире законом, включающим цифровые валюты в правовую регулятивную систему, что имеет значительные последствия для рынка цифровых валют.

7.2 Налоговая политика по криптовалютам

В январе 2022 года правящая партия, Либерально-демократическая партия, создала Штаб по продвижению цифрового общества, а тогда же японское правительство запустило «Национальную стратегию». С тех пор его команда проекта Web3 непосредственно предлагает законодательные и регуляторные реформы правящей партии. Многие из этих реформ были приняты, но другие остаются в ожидании.

На стороне корпоративного налога с целью содействия «дружественной к токенам финансовой среде» для бизнеса японская команда по политике Web3 предложила две реформы. Во-первых, освобождение от «налога на прибыль предприятий на основе рыночной стоимости на конец года» «токенов, находящихся в постоянном владении выпускающими компаниями»; во-вторых, освобождение от налогообложения «токенов, выпущенных другими компаниями и находящихся в третьих руках для целей, отличных от краткосрочной торговли». Первая реформа вступила в силу в июне 2023 года, а вторая реформа недавно была предложена ФСФР для включения в законодательную повестку на 2024 год и принята Министерством экономики, торговли и промышленности (МЭТИ). Внедрение этих двух мер может смягчить долгосрочное преимущество внутренних предприятий-инвесторов по сравнению с зарубежными инвесторами, которые могут полагаться на более благоприятное налоговое обращение.

По стороне индивидуального налога доход от сделок с криптовалютными активами облагается налогом как “прочие доходы”, с “минимальной налоговой ставкой 55%”, когда “налог на доходы и налог на резидентов” объединены. Этот налог взимается не только при обмене удерживаемых криптовалютных активов на фиатную валюту, но и при обмене на другие криптовалютные активы, что приводит к значительному оттоку налогоплательщиков и затрудняет налоговую отчетность. Команда по политике Web3 предложила четыре реформы. Во-первых, унифицированная налоговая ставка 20% на сделки с криптовалютными активами; во-вторых, налогообложение только при конвертации “прибылей и убытков” в фиатную валюту, освобождая от налогообложения “обмены криптовалют”; в-третьих, разрешение физическим лицам переносить убытки на три года; в-четвертых, применение той же налоговой ставки к “торговле криптовалютными дериватами”. Однако эти реформы были исключены из повестки дня на 2023 год, и в настоящее время неясно, будут ли эти предложения частью повестки дня на 2024 год.

7.3 Лицензирование и саморегулируемые организации для бирж

Согласно поправке к Закону об услугах платежей, учреждения, занимающиеся торговлей криптовалютой, должны подать заявку на получение лицензии у Японского агентства финансовых услуг (FSA) и подлежать его регулированию. Обычно для работы криптовалютной биржи в Японии необходимо соответствовать следующим четырем основным условиям:

• Entity: Kabushiki Kaisha или иностранные криптовалютные торговые учреждения (с деловыми местами в Японии и представителями в Японии);
• Уставной капитал: с финансовой базой, уставной капитал более 10 миллионов иен, и положительные чистые активы;
• Корпоративная система: корпоративная система способная соответственно и эффективно вести бизнес (такая как отделение активов пользователей от активов компании, установка эффективных систем управления рисками для предотвращения рисков, таких как хакерские атаки, сбои систем, отмывание денег и финансирование терроризма);
• Соблюдение: соблюдение соответствующих законов и правил, защита конфиденциальности пользователей, выполнение обязательств по противодействию отмыванию денег и сотрудничество с проверками и расследованиями ФСА;

Все токены, перечисленные на соблюдающих законодательство биржах в Японии, должны быть утверждены Ассоциацией виртуальных валютных бирж Японии (JVCEA), процесс, занимающий по меньшей мере 6 месяцев до года, что также способствует отсутствию живости на японском рынке криптовалют.

Помимо регулирования FSA, для улучшения доверия и прозрачности отрасли, защиты интересов инвесторов и стимулирования здорового развития рынка криптовалют Япония учредила Ассоциацию виртуального обмена валюты Японии (JVCEA) в апреле 2018 года по инициативе 16 лицензированных бирж под одобрением и авторизацией Финансового управления. Ассоциация разработала ряд саморегулирующих правил и руководящих принципов, включая:

• Классифицируйте и управляйте криптовалютами, предоставленными биржей, и определите их условия листинга на основе их безопасности, ликвидности, прозрачности и других факторов;
• Проводите оценку рисков на биржах, устанавливайте верхние пределы плеча, маржинальные коэффициенты, механизмы принудительной ликвидации и т. д.;
• Предоставление информации об открытии для бирж и требование от них раскрытия правил торговли, стандартов комиссий, методов обработки жалоб клиентов и т. д.;
• Предоставляйте потребительское образование биржам для улучшения их понимания цифровых валют и осознания рисков;

7.4 Правила выпуска и финансирования криптовалют

В сентябре 2019 года JVCEA выпустила «Новые правила, касающиеся предложения монет» и сопутствующие руководящие принципы, позволяющие публичное размещение и продажу токенов для финансирования (IEO и ICO). Это была первая явная регулятивная структура Японии для выпуска и финансирования криптовалют. Согласно правилам и руководящим принципам, для соблюдения условий выпуска и продажи токенов в Японии в основном должны быть выполнены следующие условия:

• Эмитент или андеррайтер должен быть лицензированной биржей и сообщать соответствующие вопросы ФСА и ассоциации;
• Выпущенные токены должны соответствовать стандартам ассоциации по безопасности, ликвидности, прозрачности и пройти рецензию ассоциации;
• Выпущенные токены должны иметь разумный механизм ценообразования и полностью раскрывать потребителям соответствующую информацию;
• Выпущенные токены должны быть полностью проданы в течение определенного периода и сообщены об объемах продаж ассоциации;

В настоящее время частота ICO/IEO в Японии не высока в соответствии с "Новыми правилами, касающимися предложения новых монет". 26 сентября 2023 года, чтобы улучшить ситуацию с IEO, JVCEA дополнительно опубликовала первоначальное предложение по направлению реформы IEO.

В общем, Япония - это страна с открытым и позитивным отношением к технологии блокчейн и криптовалютам. У нее относительно полные и ясные регулирования в области законов, налогов, лицензий и саморегулирования, и она по-прежнему исследует и инновации, чтобы адаптироваться к быстрым изменениям и разнообразным сценариям применения технологии блокчейн, нацеленная на укрепление позиций в развитии глобальной индустрии блокчейн. Для предпринимателей в области блокчейн, хотя в Японии существует сильное локализационное чувство, она по-прежнему обеспечивает хорошую почву для создания и развития индустрии криптовалют.

8. Заключение

Уже в 2017 году Япония официально признала BTC законным валютным средством, а в апреле 2023 года команда проекта Web3 правящей партии выпустила белую книгу, указывающую на увеличение инвестиций правительства в отрасль, что делает японский рынок криптовалют все более процветающим. Однако ограничения, такие как запрет прямых инвестиций в токены и невозможность запуска проектов выпуска токенов внутри Японии, ограничивают развитие проектов и бизнеса типа DeFi в Японии, вместо этого формируя отрасль, характеризующуюся NFT и геймингом.

В части соблюдения, для обеспечения стабильности инвестиционного рынка и безопасности активов инвесторов, Япония имеет строгие законы и нормативные акты в области криптовалют. Однако высокая стоимость соблюдения и высокая налоговая нагрузка затрудняют вход и развитие проектов. В частности, длительный процесс утверждения списков токенов часто заставляет людей считать, что на рынке не хватает жизненности, и терять уверенность в этой области, ограничивая при этом инновации предприятий и гибкость рынка, что приводит к тому, что криптовалютная индустрия Японии отстает от других стран.

С распространением и развитием криптовалютной индустрии в мировом масштабе институциональные инвесторы в Японии также проявили сильный интерес к криптовалютному рынку и имеют более четкое представление о его потенциале. Участие институциональных инвесторов принесло больше ликвидности, стабильности и доверия на японском криптовалютном рынке, способствуя развитию японской криптовалютной индустрии и привлекая больше интереса со стороны розничных и институциональных инвесторов.

В колеблющемся региональном соревновании на рынке криптовалют Япония обладает уникальными преимуществами в области соблюдения регулятивных норм, GameFi и NFT, и ее сильное и устойчивое сообщество также является неотъемлемым оружием для развития отрасли. Однако чрезмерно строгая налоговая политика и ограничения на инвестиции по-прежнему создают серьезные препятствия для подъема и развития криптовалютной отрасли в Японии. Если политика может быть умеренно открыта при условии соблюдения регулятивных норм, это будет более благоприятно для укоренения, инноваций и развития рынка криптовалют. Особенно комбинация уникальных культурных характеристик Японии и сильной финансовой системы может создать возможность стать глобальным лидером в области GameFi и NFT, ведущим будущее мировой криптовалютной отрасли.

Отказ от ответственности：

1. Эта статья перепечатана с [PANews]. Все авторские права принадлежат оригинальному автору [MIIX Capital]. Если есть возражения по поводу этого перепечатывания, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда, и они быстро справятся с этим.
2. Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно мнениями автора и не являются инвестиционной рекомендацией.
3. Переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. За исключением упоминания копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещено.