Gate Research: Volatilidade do BTC se estabiliza em patamares elevados, enquanto a demanda por hedge apresenta divergências

12/3/2025, 5:20:02 AM

intermediário

Nesta semana, o mercado de criptoativos operou em um intervalo restrito, refletindo pressões simultâneas de fatores macroeconômicos e de sentimento. As expectativas de elevação da taxa de juros pelo Banco do Japão provocaram uma correção nos mercados de ativos de risco globais, enquanto a liquidez mais restrita reduziu o apetite ao risco dos investidores. Ao mesmo tempo, rumores sobre uma possível mudança na presidência do FED e a incerteza contínua quanto à política monetária intensificaram a cautela do mercado. Isso aumentou a atenção em relação ao rumo futuro das taxas de juros. Apesar desse contexto, o BTC apresentou um movimento de recuperação na quarta-feira, alcançando momentaneamente aproximadamente US$93.000, o que sinalizou uma retomada de curto prazo. Do ponto de vista técnico, o suporte nas quedas segue sólido. O mercado entrou em uma fase de consolidação guiada por notícias recentes.

Evolução do Mercado de Opções

Dados recentes apontam que a volatilidade implícita (IV) do BTC está em 48,6% e a IV do ETH em 70%, ambas inferiores à semana anterior, indicando uma redução nas expectativas de volatilidade futura. Quanto à dinâmica de skew (assimetria), o Skew de 25-Delta para BTC e ETH se acentuou de forma expressiva por volta de 1º de dezembro, com a estrutura de 7 dias caindo para quase -9 vol, sinalizando aumento na demanda por proteção de curto prazo. Por outro lado, o skew de vencimentos mais longos do BTC se intensificou, demonstrando maior procura por proteção contra quedas no médio e longo prazo. Já o skew de vencimentos mais longos do ETH permaneceu estável, sugerindo que não houve aumento semelhante na busca por proteção contra queda.

A volatilidade realizada (RV) do BTC recuou para cerca de 52%, enquanto o prêmio de risco de volatilidade (VRP = IV − RV) virou de negativo para positivo e oscila próximo de zero. Isso mostra que a volatilidade implícita está se aproximando da volatilidade realizada, com expectativas de volatilidade futura voltando ao patamar neutro. A RV do ETH caiu para aproximadamente 72%, com o VRP também próximo de zero.

Estrutura de Block Trade

No mercado de opções de BTC e ETH, os block trades mais relevantes da semana foram spreads diagonais de calendário com estratégias de alta. As maiores operações registradas foram:

BTC: Compra de BTC-51225-75000-P, totalizando cerca de 1.200 BTC, com valor pago de aproximadamente US$270.000.
ETH: Compra de ETH-51225-3100-C, totalizando aproximadamente 25.000 ETH, com valor pago em torno de US$340.000.

Novidades da Plataforma

A Gate ampliou sua oferta de derivativos, incluindo opções de HYPE, SUI e BNB. Agora, a plataforma oferece suporte para 11 ativos principais, incluindo BTC, ETH, SOL e DOGE, em opções liquidadas em USDT. Com suporte completo nas interfaces web e mobile, os usuários podem distribuir suas posições entre diferentes ativos e vencimentos, aumentando a eficiência tanto na proteção quanto na elaboração de estratégias.

Mais informações: https://www.gate.com/options/BTC_USDT

* As informações não pretendem ser e não constituem aconselhamento financeiro ou qualquer outra recomendação de qualquer tipo oferecida ou endossada pela Gate.

* Este artigo não pode ser reproduzido, transmitido ou copiado sem referência à Gate. A contravenção é uma violação da Lei de Direitos Autorais e pode estar sujeita a ação legal.

Conteúdo

Evolução do Mercado de Opções

Estrutura de Block Trade

Atualizações da Plataforma

Calendário Cripto

Encontro em Abu Dhabi

A Helium irá sediar o evento de networking Helium House no dia 10 de dezembro em Abu Dhabi, posicionado como um prelúdio para a conferência Solana Breakpoint programada para os dias 11 a 13 de dezembro. O encontro de um dia terá foco em networking profissional, troca de ideias e discussões comunitárias dentro do ecossistema Helium.

HNT

-0.85%

2025-12-09

Atualização Hayabusa

A VeChain revelou planos para a atualização Hayabusa, agendada para dezembro. Esta atualização visa melhorar significativamente tanto o desempenho do protocolo quanto a economia de tokens, marcando o que a equipe chama de a versão mais focada em utilidade da VeChain até hoje.

VET

-3.53%

2025-12-27

Sunset do Litewallet

A Litecoin Foundation anunciou que o aplicativo Litewallet será oficialmente descontinuado em 31 de dezembro. O aplicativo não está mais sendo mantido ativamente, com apenas correções críticas de bugs sendo tratadas até essa data. O chat de suporte também será descontinuado após esse prazo. Os usuários são incentivados a migrar para a Carteira Nexus, com ferramentas de migração e um guia passo a passo fornecidos dentro do Litewallet.

LTC

-1.1%

2025-12-30

Fim da Migração dos Tokens OM

A MANTRA Chain emitiu um lembrete para os usuários migrarem seus tokens OM para a mainnet da MANTRA Chain antes de 15 de janeiro. A migração garante a continuidade da participação no ecossistema à medida que $OM transita para sua cadeia nativa.

-4.32%

2026-01-14

Mudança de Preço do CSM

A Hedera anunciou que, a partir de janeiro de 2026, a taxa fixa em USD pelo serviço ConsensusSubmitMessage aumentará de $0.0001 para $0.0008.

HBAR

-2.94%

2026-01-27

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