Suite à l'annonce très médiatisée de Trump concernant une réserve stratégique de cryptomonnaie, les performances du marché ont été décevantes, mais cela n'a pas empêché les institutions financières traditionnelles de prendre des mesures. Après l'approbation par la SEC en février des demandes de grandes entreprises financières américaines pour LTC, DOGE, SOL, et XRPLes ETF, le soutien politique supplémentaire et l'assouplissement réglementaire de la SEC ont conduit à une explosion des développements d'altcoin ETF cette semaine.

Dernières altcoins avec demandes d'ETF

Aux États-Unis, le processus de demande d'un ETF suit une séquence spécifique : Tout d'abord, l'émetteur soumet un formulaire S-1/S-3, suivi par l'échange soumettant un formulaire 19b-4. La demande entre ensuite dans une période de commentaires publics, après quoi la SEC examine et donne un retour d'information avant de prendre une décision finale. Tout le processus prend généralement 6 à 8 mois, en fonction de l'avancement de l'examen par la SEC. Ci-dessous se trouve une liste des demandes récentes d'ETF altcoin, ainsi que leur performance sur le marché au cours des 30 derniers jours, classées par date de demande.

ADA (Cardano)

Le 25 février, la SEC a officiellement accepté une demande de NYSE Arca au nom de Grayscale pour répertorier un ETF Cardano ADA (Cardano) spot. Initialement soumis le 10 février, l'ETF sera placé sous la garde de Coinbase Custody Trust Company, BNY Mellon assurant le service des actifs et l'administration.

Le 2 mars, Trump a mentionné ADA dans un message sur les réseves stratégiques de crypto sur les réseaux sociaux, déclenchant une hausse de prix de 70% ce jour-là.

DOT (Polkadot)

Le 25 février, Nasdaq a soumis une demande 19b-4 pour l'ETF Grayscale Polkadot Trust.

HBAR (Hedera)

Le 24 février, Nasdaq a déposé une demande 19b-4 pour un ETF HBAR au nom de Canary Capital, suivie d'un dépôt le 4 mars pour l'ETF Hedera de Grayscale.

Hedera est souvent considéré comme un actif cryptographique sous-estimé, et le lancement potentiel d'un ETF HBAR au comptant a suscité de l'excitation. Valour Funds a également demandé à inscrire un ETP de mise en jeu HBAR sur la Bourse européenne Euronext, tandis que la demande d'ETF au comptant de Canary Capital aux États-Unis a encore alimenté l'anticipation du marché, en particulier compte tenu du paysage réglementaire post-électoral en évolution.

AXL (Épaules)

Le 6 mars, Canary Capital a soumis une demande S-1 pour un ETF AXL.

De plus, l'ancien responsable juridique de Coinbase, Brian Brooks, a rejoint le nouveau conseil consultatif institutionnel d'Axelar, mettant l'accent sur la coordination réglementaire et l'adoption institutionnelle.

Des rapports antérieurs indiquaient que Canary Capital a lancé le Canary AXL Trust, le premier trust d'investissement axé sur les protocoles universels d'interopérabilité de la blockchain, mettant en vedette le jeton natif d'Axelar. Ce trust vise à offrir aux investisseurs institutionnels l'accès à la technologie d'interopérabilité entre chaînes, en intégrant des écosystèmes Web3 tels que XRP Ledger, Hedera, Stellar, TON, Sui, Solana et Bitcoin.

APT (Apts)

Le 6 mars, Bitwise a officiellement soumis une demande S-1 à la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pour enregistrer un ETF potentiel Aptos, marquant la première étape vers le lancement d'un ETF Aptos aux États-Unis.

Aptos, en collaboration avec les principales sociétés de gestion d'actifs, travaille à lancer un ETF coté en bourse aux États-Unis, ce qui en fait l'un des rares protocoles blockchain dans le monde à atteindre cette étape.

Auparavant, en novembre 2024, Bitwise avait déjà lancé l'ETP de jalonnement Aptos sur la Bourse suisse, permettant le jalonnement des jetons Aptos.

Comment s'est comporté l'ETF Ethereum depuis son approbation ?

L'ETF Ethereum a été officiellement lancé sur les marchés boursiers américains le 23 juillet de l'année dernière, avec un cours de l'Ethereum d'environ 3 200 dollars ce jour-là. Les données du marché montrent que, depuis son lancement il y a six mois, l'ETF Ethereum a enregistré une entrée nette de 2,76 milliards de dollars, ce qui équivaut à peu près à Wall Street achetant près de 1 % de l'offre totale d'Ethereum. Cependant, le prix de l'Ethereum a chuté à environ 2 300 dollars.

Ce déclin est en partie dû à Grayscale qui vend continuellement des actions de son ETF Ethereum, ce qui en fait le plus grand vendeur sur le marché, ce qui a freiné la croissance du prix de l'Ethereum. De plus, l'Ethereum est plus fortement impacté par les ventes massives de baleines par rapport au Bitcoin, et il est toujours en train d'absorber la pression de vente potentielle des grands détenteurs.

Du bon côté, l'entité affiliée à Trump, World Finance Liberty, a régulièrement accumulé de l'Ethereum. La Flux nets des ETFet l'achat institutionnel par des entités liées à Trump suggèrent que dans un environnement de marché progressivement déréglementé, les investisseurs à long terme restent optimistes à propos d'Ethereum.

Par extension, si les ETF d'altcoin mentionnés plus tôt reçoivent l'approbation en 2025, ces ETF peuvent fournir une passerelle pour les afflux de capitaux traditionnels. Cependant, cela ne signifie pas nécessairement que ces altcoins connaîtront une forte hausse des prix.

Crypto ETF 2.0 Sous la direction de Trump

En examinant l'histoire des ETF crypto, il est clair que le retour de Trump à la Maison Blanche a été un facteur haussier majeur pour le marché. L'analyste de Bloomberg, Eric Balchunas, a souligné qu'avant la victoire électorale de Trump, la probabilité d'approbation de toutes les demandes d'ETF crypto, à l'exception de Litecoin, restait en dessous de 5%. Cependant, à mesure que ces demandes progressent dans le processus d'approbation et que les délais de décision de la SEC approchent, la probabilité d'approbation des ETF crypto devrait continuer à augmenter.

Lecture connexe: "Perspectives Coinbase 2025 : Plus de ETFs Crypto à l'horizon ; les Stablecoins Restent l'Application Incontournable"

Quel impact cela aura-t-il sur le marché des cryptomonnaies ?

Les analystes de Bloomberg prédisent que la SEC prendra une décision sur les ETF altcoin proposés d'ici octobre de cette année. Si plusieurs ETF altcoin sont approuvés successivement, il est probable qu'un sentiment positif continu attirera davantage d'investisseurs conservateurs et institutionnels, remodelant la structure des investisseurs du marché. Dans cet environnement politique, le marché crypto pourrait connaître une augmentation de la liquidité, de l'appréciation des prix et des changements structurels dans la démographie des investisseurs. De plus, l'approbation de plus de produits ETF apporterait plus de capital sur le marché crypto, renforçant ainsi la liquidité et réduisant la volatilité des prix.

De plus, en raison de l'existence d'arbitrage réglementaire, les ETF approuvés par les États-Unis pourraient déclencher une adoption similaire dans d'autres pays et régions. Cette tendance pourrait accélérer l'adoption mondiale des cryptomonnaies, en particulier dans les juridictions aux réglementations plus souples, où l'adoption des cryptos pourrait connaître une croissance rapide. La convergence des politiques mondiales sur les ETF permettrait non seulement de réduire les coûts de conformité pour les transactions transfrontalières, mais aussi de réduire les préoccupations des investisseurs concernant les risques juridiques, ce qui encouragerait une plus grande participation institutionnelle et de détail. Cela pourrait accélérer la transition des cryptomonnaies d'actifs de niche à des instruments financiers grand public, renforçant ainsi leur rôle dans l'économie mondiale.

Alors que l'administration Trump continue de soutenir l'industrie de la cryptographie, divers États américains le font progressivement introduction de la législation sur les "réserves stratégiques de bitcoins"Avec les républicains contrôlant à la fois la Chambre et le Sénat, le Congrès pourrait potentiellement adopter une législation pro-crypto. Si une telle législation est promulguée, les cryptomonnaies pourraient être reconnues comme une nouvelle classe d'actifs, distincte à la fois des valeurs mobilières et des matières premières. Ce serait une étape historique pour le marché des cryptomonnaies.

Quels autres altcoins pourraient postuler pour des ETF?

Alors que l'administration Trump continue de faciliter les réglementations sur les crypto-monnaies, 2025 pourrait voir une explosion des demandes d'ETF altcoin. Institutionnel prévisionsJe suggère que la demande croissante d'ETF crypto pourrait pousser leurs actifs totaux en Amérique du Nord au-delà de ceux des ETF de métaux précieux, faisant des ETF crypto la troisième plus grande classe d'actifs dans l'industrie des ETF de 15 billions de dollars, ne suivant que les actions et les obligations.

Les altcoins étroitement liés à l’écosystème financier américain sont plus susceptibles d’obtenir l’approbation. Par exemple, ONDO (Ondo Finance), un protocole d’actifs du monde réel (RWA) de premier plan qui tokenise les bons du Trésor américain et d’autres actifs traditionnels, pourrait être parmi les premiers à recevoir l’approbation des ETF pour les bons du Trésor tokenisés. Cela positionnerait ONDO comme une porte d’entrée clé pour les institutions traditionnelles qui cherchent à allouer des fonds dans des actifs cryptographiques. De plus, si la loi FIT21 est adoptée cette année, établissant une « exemption de protocole décentralisé » des lois sur les valeurs mobilières, les jetons DeFi basés aux États-Unis tels que UNI (Uniswap), MKR (MakerDAO) et AAVE (Aave) pourraient être accélérés dans le système financier traditionnel, ce qui augmenterait considérablement leur adoption dans les produits d’investissement réglementés.

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