Gate Ventures Resumo Semanal de Cripto (22 de Setembro de 2025)

TL;DR

• O Federal Reserve anunciou um corte de 25 bps na taxa, como esperado, reduzindo a faixa da taxa de juros dos fundos federais para 4%-4,25%.
• Os dados recebidos nesta semana incluem a leitura final do PIB dos EUA 2025Q2, PCE núcleo, inventários atacadistas e dados de vendas de casas.
• BTC/ETH: Os ETFs de BTC tiveram entradas de $886M com os preços estáveis, enquanto os ETFs de ETH atraíram $556M, mas o ETH caiu cerca de 3,4%, empurrando o ETH/BTC para 0,0378.
• Desempenho dos 30 principais: Mercado em sua maioria vermelho; apenas BNB (+11,2%), AVAX (+6,9%) e WLFI fecharam em alta. A força do BNB veio do retorno de CZ e do hype da Aster; o AVAX subiu com a especulação sobre ETFs.
• Novos Tokens: Aster disparou quase 20x após o lançamento, impulsionado pela defesa de CZ e seu recurso de "Ordens Ocultas".
• Google estreia o AP2 para trazer pagamentos seguros a agentes de IA com suporte a stablecoin.
• A Fundação Ethereum lança o departamento ‘dAI’ para posicionar o Ethereum como camada de liquidação de IA com ERC-8004.
• Helius Medical garante mais de $500M para construir um veículo de tesouraria Solana apoiado pela Pantera, Summer Capital.

Visão Geral Macro

O Federal Reserve anunciou um corte na taxa de 25 bps, como esperado, reduzindo a faixa de meta da taxa de juros dos fundos federais para 4%-4,25%.

O Federal Reserve divulgou sua declaração de política na semana passada, anunciando uma redução da taxa de 25 pontos base, como esperado, trazendo a faixa alvo da taxa de fundos federais para 4%–4,25%. Antes da reunião, o mercado estava dividido sobre se o Fed reduziria em 25 ou 50 bps. Essa divergência remonta ao movimento do Fed em setembro de 2024, quando fez uma redução de 50 pontos base maior do que o esperado em sua reunião de política.

No entanto, a trajetória da inflação do ano passado deixou o Fed mais otimista. O CPI núcleo vinha caindo continuamente por mais de um ano sem qualquer recuperação, caindo de 3,9% no início do ano para 3,2%. O CPI geral caiu ainda mais rapidamente, caindo de 3,1% para 2,5%. Para este ano, o CPI núcleo subiu ligeiramente de 2,8% em abril para 3,1%, enquanto o CPI geral aumentou de 2,3% para 2,9%. Isso mostra uma inflação relativamente persistente, e a perspectiva é menos encorajadora. Além disso, as tarifas do presidente Trump sobre vários países aumentaram significativamente a taxa tarifária efetiva. As preocupações relacionadas às tarifas minaram a confiança na volta da inflação aos níveis-alvo e restringiram a capacidade do Fed de cortar ainda mais as taxas.

Os dados que chegam esta semana incluem a leitura final do PIB dos EUA para o segundo trimestre de 2025, o PCE básico, os estoques no atacado e os dados de vendas de casas. A publicação da medida preferida do Fed para a inflação do PCE básico segue sinais mistos sobre as tendências de preços recentes. Embora a inflação dos preços ao consumidor tenha aumentado de 2,7% para 2,9% em agosto, os preços no atacado mostraram uma surpreendente queda de 0,1% durante o mês. Uma inflação mais suave provavelmente será necessária para abrir a porta para novos cortes nas taxas nos meses seguintes. (1, 2)

TradingEconomics: Taxa de Inflação dos EUA e Taxa de Inflação Core

DXY

O dólar dos EUA permanece amplamente apoiado após o corte de taxa dovish do Fed e a coletiva de imprensa hawkish de Powell. Enquanto o índice do dólar caiu para abaixo do nível de $97 naquele dia, rapidamente subiu novamente nos 2 dias seguintes. (3)

Rendimento do Título do Tesouro dos EUA a 10 anos

O rendimento dos títulos do governo dos EUA de 10 anos rapidamente se recuperou do nível mais baixo da semana passada e subiu de volta para cerca de 4,1%, à medida que o corte de taxa dovish do Fed foi seguido pelo discurso hawkish de Powell sobre uma "situação desafiadora" atual.

Ouro

Os preços do ouro atingiram um recorde na semana passada, impulsionados pela expectativa do mercado de um corte na taxa do Fed, que foi posteriormente confirmado como uma redução de 25 bps. O Deutsche Bank previu que o preço do ouro poderia atingir $4.000 por onça em 2026. (5)

Visão Geral dos Mercados Cripto

1. Principais Ativos

Preço do BTC

Preço do ETH

Relação ETH/BTC

Os ETFs de Bitcoin nos EUA tiveram entradas líquidas de $886 milhões na última semana, com os preços do BTC flutuando praticamente inalterados em relação à semana anterior. Os ETFs de Ethereum também atraíram $556 milhões em entradas, embora os preços do ETH tenham caído cerca de 3,4%, marcando uma leve correção apesar da rotação de capital para os fundos. (6)

Dada a performance mais fraca do ETH em relação ao BTC, a relação ETH/BTC caiu para 0,0378.

2. Capitalização de Mercado Total

Cripto Total Marketcap

Cripto Total Marketcap Excluindo BTC e ETH

Cripto Total Marketcap Excluindo a Dominância dos 10 Principais

O valor total de mercado de cripto manteve-se amplamente estável, enquanto o valor de mercado excluindo os 10 principais tokens caiu 1,64%, já que a fraqueza do ETH pressionou o mercado mais amplo de altcoins, puxando o segmento modestamente para baixo.

3. Desempenho dos 30 principais Ativos Cripto

Fonte: Coinmarketcap e Gate Ventures, em 22 de setembro de 2025

O mercado teve uma tendência de baixa na semana passada, com a maioria dos 30 principais tokens apresentando quedas. Apenas BNB, AVAX e WLFI conseguiram fechar no positivo.

O BNB liderou os ganhos com um salto de 11,2%, impulsionado pelo retorno de CZ à Binance e à BNB Chain, destacado por sua biografia atualizada no Twitter, juntamente com sua promoção do novo DEX perp baseado em BSC, Aster, que por si só disparou quase 20x até o ATH. O momento se estendeu por todo o ecossistema mais amplo do BNB. (7)

Enquanto isso, AVAX subiu 6,9%, apoiado pela especulação contínua em torno de um potencial ETF da Avalanche que continua a alimentar o otimismo do mercado. (8)

4. Novo Token Lançado

Aster, uma DEX perpétua recém-lançada na BNB Chain e ativamente apoiada por CZ, rapidamente se tornou um ponto focal dentro do ecossistema BNB. Uma de suas inovações chave são as Ordens Ocultas, um recurso principal da Aster Pro que permite execução furtiva totalmente integrada. Isso permite que os traders façam ordens limite sem revelar tamanho, preço ou mesmo sua presença no livro de ordens público.

Após sua estreia e a promoção contínua de CZ no Twitter, o token da Aster disparou quase 20x para um novo recorde histórico. A alta também elevou o sentimento em todo o ecossistema BNB, com prêmios se espalhando para tokens relacionados e até se estendendo a outros jogos de DEX perpétuos, como AVNT.

Os Principais Destaques Cripto

1. Google estreia AP2 para trazer pagamentos seguros para agentes de IA com suporte a stablecoin
O Google lançou o Protocolo de Pagamentos de Agente (AP2), uma extensão de sua estrutura de Agente para Agente (A2A), adicionando uma camada de pagamentos universal para que os agentes de IA possam autenticar a intenção, verificar a autoridade e transacionar através de trilhos tradicionais e blockchains. Apoiado por mais de 60 participantes (por exemplo, American Express, Mastercard, PayPal, Coinbase, MetaMask), o AP2 está integrado com o Livro Universal em Nuvem do Google para conectar pagamentos Web2 e ativos programáveis Web3. Ao apoiar tanto moedas fiduciárias quanto stablecoins, ele visa a fragmentação, oferecendo a comerciantes, bancos e desenvolvedores um protocolo escalável. Se adotado, o AP2 poderia permitir transações verificadas, auditáveis e programáveis e catalisar o comércio impulsionado por agentes. (9), (10)

2. A Ethereum Foundation lança o departamento ‘dAI’ para posicionar a Ethereum como camada de liquidação de IA com ERC-8004

A Fundação Ethereum lançou uma equipe de pesquisa dedicada a dAI, liderada por Davide Crapis, para posicionar o Ethereum como a camada de liquidação/coordenação para agentes de IA. A curto prazo, a equipe apresentará o ERC-8004 no Devconnect em novembro, um padrão para identidade e transações de agentes de IA que permite que aplicativos verifiquem a proveniência, regras e permissões, reduzindo a fragmentação entre carteiras, agentes e dApps, enquanto possibilita pagamentos e coordenação com confiança minimizada. Com o Ethereum registrando uma média de mais de 12 milhões de chamadas diárias de contratos inteligentes, a rede já está posicionada como uma infraestrutura escalável para uma economia movida por máquinas. A Fundação imagina o Ethereum como uma camada de confiança para IA descentralizada, contrapondo os riscos impostos por plataformas de IA centralizadas. (11), (12)

3. Helius Medical garante mais de $500M para construir um veículo de tesouraria Solana apoiado pela Pantera, Summer Capital

A Helius Medical Technologies (Nasdaq: HSDT) anunciou uma PIPE de mais de $500M superada, liderada pela Pantera Capital e Summer Capital, com apoiadores incluindo Animoca Brands, FalconX, HashKey Capital e Arrington Capital. O negócio soma até $750M em warrants fixos, elevando os potenciais rendimentos acima de $1.25B. Os rendimentos financiam um tesouro de ativos digitais centrado em Solana: SOL como reserva principal, acumulada ao longo de 12 a 24 meses, com ~7% de staking e DeFi/empréstimo conservador. A Helius se junta a um crescente grupo de DAT (por exemplo, o programa de Solana de $1.65B da Forward Industries), e a Helius e Pantera destacam Solana como um modelo de tesouraria "produtivo" para instituições. (13), (14)

Negócios de Key Ventures

1. Bio Protocol levanta US$6,9M em Seed para construir Agentes Científicos Onchain

A Bio Protocol levantou $6,9M em uma rodada seed liderada pelo Maelstrom Fund (escritório familiar de Arthur Hayes), com a participação da Mechanism Capital, Animoca Brands, Mirana Ventures, Foresight Ventures, Big Brain Holdings e outros. A Bio transforma pesquisa em IA descentralizada "BioAgents" que geram hipóteses, coordenam trabalho e arrecadam fundos por meio de vendas de tokens — reduzindo custos e acelerando descobertas. Seu primeiro agente, Aubrai, produziu mais de 1.000 hipóteses, arrecadou $250K em semanas e alcançou um pico de cerca de ~$40M FDV após um movimento de 150×. Os marcos de curto prazo abrangem VITA-FAST, Percepta/CLAW e Curetopia/CURES. Desde 2024, a Bio afirma que direcionou mais de $50M para laboratórios. A arrecadação segue o Bio V2, uma plataforma DeSci aprimorada que visa uma "superinteligência científica" on-chain. (15), (16)

2. Titan levanta US$7M em rodada semente liderada pela Galaxy Ventures, lança agregador de meta-DEX Solana ao público

Titan arrecadou US$ 7 milhões em uma rodada seed liderada pela Galaxy Ventures, com a participação da Frictionless Capital, Mirana Ventures, Ergonia, Auros, Susquehanna e investidores anjos, juntamente com o lançamento público de seu agregador meta-DEX na Solana. Ao contrário dos agregadores padrão, Titan se posiciona acima de múltiplos roteadores, incluindo Jupiter, OKX, DFlow e seu próprio Argos — para comparar cotações e direcionar a melhor execução. A equipe relata que o Argos supera as cotações em aproximadamente 70–75% dos casos, refletindo um roteamento ciente da estrutura do mercado e atualizações rápidas. Titan também lançou a Titan Prime API, um meta-agregador para acesso programático. Saindo de uma beta privada após processar mais de US$ 1,5 bilhão em volume spot, a Titan se posiciona como um Gateway para os mercados de capitais da internet. (17),(18),(19)

3. Stablecore Levanta $20M para trazer Stablecoins e Depósitos Tokenizados para Bancos Comunitários
A Stablecore levantou US$ 20 milhões liderados pela Norwest, com Coinbase Ventures, Curql, BankTech Ventures, Bank of Utah, EJF Ventures e outros; coletivamente, suas redes de LP abrangem mais de 290 bancos/uniões de crédito. A plataforma unifica custódia, gerenciamento de chaves, conectividade blockchain, conformidade, orquestração e registro em cadeia em uma única pilha, permitindo pagamentos instantâneos transfronteiriços e tesouraria, custódia/exchange de ativos digitais e empréstimos lastreados em ativos, preservando a escolha de custodiante, exchanges e emissores. Após a Lei GENIUS (julho de 2025) e a atualização da orientação do OCC/FDIC/Fed/SEC, a Stablecore usará o financiamento para acelerar a implementação de seu núcleo de ativos digitais. A plataforma permite que bancos comunitários e regionais e uniões de crédito ofereçam stablecoins, depósitos tokenizados e outros produtos de ativos digitais sem substituir seus sistemas centrais existentes. (20), (21)

Métricas do Mercado de Ventures

O número de negócios fechados na semana anterior foi de 19, com Infra tendo 9 negócios, representando 47% do total de negócios. Enquanto isso, Social teve 1 (5%), Data teve 5 (26%), e DeFi teve 4 (21%) negócios.

Resumo Semanal de Negócios de Empreendimento, Fonte: Criptorank e Gate Ventures, em 22 de setembro de 2025

O valor total de financiamento revelado levantado na semana anterior foi de $741M, 26% dos negócios (5/19) na semana passada não divulgaram o valor arrecadado. O maior financiamento veio do setor de Dados com $506M. Negócios mais financiados: Helius Medical Technologies $500M, Soluna $100M.

Resumo Semanal de Negócios de Venture, Fonte: Criptorank e Gate Ventures, em 22 de setembro de 2025

O total de arrecadação semanal subiu para $741M na 3ª semana de Set-2025, um aumento de +25% em comparação com a semana anterior. A arrecadação semanal na semana anterior foi de +80% ano a ano para o mesmo período.

Sobre Gate Ventures

Gate Ventures, a parte de capital de risco da Gate, está focada em investimentos em infraestrutura descentralizada, middleware e aplicações que irão reconfigurar o mundo na era Web 3.0. Trabalhando com líderes da indústria em todo o mundo, a Gate Ventures ajuda equipes e startups promissoras que possuem as ideias e capacidades necessárias para redefinir interações sociais e financeiras.

Website: https://www.gate.com/ventures

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Referência:

1. S&P Global Semana à Frente Dados Econômicos, https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-22-september-2025.html
2. Taxa de inflação dos EUA e taxa de inflação núcleo, TradingEconomics https://tradingeconomics.com/united-states/inflation-cpi
3. TradingView no Índice DXY, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. Tradingview sobre o rendimento dos títulos do governo dos EUA de 10 anos,https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. TradingView sobre Ouro, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. Fluxo de ETF de BTC e ETH:https://sosovalue.com/assets/etf/us-btc-spot
7. Tweet de CZ sobre Aster: https://x.com/cz_binance/status/1969084937014780313
8. Avalanche ETF: https://cointelegraph.com/news/grayscale-files-spot-avalanche-etf-ticker-avax
9. Google anunciou o Protocolo de Pagamentos de Agente (AP2): https://cloud.google.com/blog/products/ai-machine-learning/announcing-agents-to-payments-ap2-protocol
10. Google lança o Protocolo de Pagamentos de Agente com suporte a stablecoin (AP2): https://www.theblock.co/post/370871/google-lanca-protocolo-de-pagamentos-entre-agentes-com-suporte-a-stablecoin
11. Fundação Ethereum lança equipe “dAI” e ERC-8004: https://www.theblock.co/post/370660/ethereum-foundation-forms-dai-team-to-make-ethereum-a-base-layer-for-the-ai-economy
12. Fundação Ethereum lança equipe "dAI" e ERC-8004: https://www.coindesk.com/tech/2025/09/15/fundacao-ethereum-lanca-equipe-de-ai-para-apoiar-pagamentos-agenticos
13. Helius Revela Plano de Tesouraria Solana Com Financiamento de $500M:
    https://www.coindesk.com/markets/2025/09/15/pantera-backed-solana-treasury-firm-helius-raises-usd500m-stock-soars-over-200
14. Helius Revela Plano de Tesouraria Solana Com Financiamento de $500M: https://www.theblock.co/post/370651/helius-medical-technologies-soars-250-on-500m-solana-treasury-raise-led-by-pantera-summer-capital
15. Bio Protocol levanta $6,9M em Seed para construir Agentes Científicos Onchain:
    https://www.theblock.co/post/370757/bio-protocol-funding-arthur-hayes-maelstrom-fund
16. Bio Protocol levanta $6,9M em Seed para construir Agentes Científicos Onchain:https://www.coinglass.com/fr/news/697459
17. Titan levanta US$7 milhões em rodada semente liderada pela Galaxy Ventures, lança agregador de meta-DEX da Solana:
    https://x.com/Titan_Exchange/status/1968694972296692160
18. Titan levanta US$7M em rodada Seed liderada pela Galaxy Ventures, lança agregador de meta-DEX da Solana:https://www.prnewswire.com/news-releases/titan-raises-7m-seed-from-galaxy-ventures-and-launches-publicly-on-solana-302560707.html
19. Titan levanta $7M em Seed liderado pela Galaxy Ventures, lança agregador de meta-DEX Solana:https://blockworks.co/news/titan-raise-meta-dex-aggregator
20. Stablecore Levanta $20M para trazer Stablecoins e Depósitos Tokenizados para Bancos Comunitários: https://stablecore.com/blog/stablecore-raises-20m-to-power-stablecoins-and-digital-assets-at-regional-and-community-banks
21. Stablecore Levanta $20M para trazer Stablecoins e Depósitos Tokenizados para Bancos Comunitários: https://www.businesswire.com/news/home/20250915212664/en/Stablecore-Raises-%2420M-to-Bring-Stablecoins-Tokenized-Deposits-and-Digital-Assets-into-Banks-and-Credit-Unions

Obrigado pela sua atenção.