Aqui está a minha opinião sobre Solana, principalmente sobre por que acho que Solana pode ter um desempenho fraco em dezembro em comparação com outros ativos (acredito que essa tendência já começou, mas continuará).
Eu abri uma posição curta em torno de ~$235-240 e acredito que esta é a última oportunidade assimétrica excelente do ano. No entanto, é necessário esclarecer que também mantenho posições curtas em outros ativos (como BTC, devido à diferença crescente entre o preço de compra do Saylor e ETF; ao mesmo tempo, acredito que se o Ethereum cair, a tendência de queda pode se prolongar ainda mais).
Em resumo, a maioria do desempenho da Solana este ano ainda não foi verdadeiramente testada e sua principal força motriz está se esgotando (ou está em processo de esgotamento).
Porque $SOL irá ter um desempenho fraco?
Na minha opinião, os verdadeiros fatores que impulsionaram o desempenho da Solana como o melhor ativo em escala YTD este ano incluem os seguintes pontos:
Uma ecossistema mais ativo e diversificado do que os concorrentes, com uma velocidade de negociação rápida;
O ambiente de "cassino" mais poderoso atraiu muitos participantes dispostos a usar $SOL como unidade de cálculo;
Fluxo de fundos do meio do ano - Acho que muitas empresas de gestão de fundos e grandes participantes de liquidez foram expulsos devido à falta de entusiasmo pelo ETF de Éter, e passaram por algum tipo de 'crise de existência' na alocação de ativos futuros.
Hoje, acredito que os três principais impulsionadores acima mencionados já tenham enfraquecido e estejam extremamente vulneráveis a choques, enquanto ainda há muitas bolhas redundantes que precisam ser reduzidas. Aqui estão as minhas razões específicas:
Como uma L1 líder centrada na velocidade e diversidade, a Solana está enfrentando uma forte ameaça de HYPE e moeda/Base.
A ascensão dessas ameaças foi inesperada e ainda não foi eficazmente enfrentada.
A figura abaixo mostra os dados de tráfego do Artemis. Você pode optar por observar um período de tempo de 1 semana ou 1 mês. Esta é a transferência mais significativa até agora dos fluxos de fundos de Solana para a EVM, e essa transferência não se reflete apenas no tráfego. Também podemos observar isso em casos populares da indústria, como a categoria de memes da indústria de IA - projetos de alto nível como $GOAT, $FARTCOIN, $ZEREBRO, e $AI16Z, cujas avaliações foram reduzidas pela metade durante este período, enquanto $VIRTUAL e o ecossistema de delegação estão prosperando no mesmo período.
Fonte da imagem: Artemis
Além disso, acredito que Solana não tem enfrentado concorrência real no setor L1 há muito tempo. Embora o HYPE ainda esteja em fase inicial, o seu apelo à democratização da propriedade e a atratividade demonstrada pela força da equipa não podem ser ignorados a curto prazo.
Em 2024, Solana ainda não passou por um verdadeiro evento de choque de oferta.
Em comparação, outros ativos principais enfrentaram testes rigorosos, como o incidente MTGOX do BTC e questões regulatórias na Alemanha, bem como o lançamento do ETF da Éter. Solana, por outro lado, mal foi afetada, tendo apenas uma breve Flutuação durante o lançamento do Jump descartar deste verão, mas logo foi ignorada, já que a retração mais significativa da moeda Éter posteriormente dispersou a atenção.
O melhor período de desempenho da Solana nos últimos meses foi como um ativo de alto beta para o Bitcoin, capturando a maior parte do fluxo de capital do Éter (essa tendência está gradualmente desaparecendo), ao mesmo tempo em que atraiu muito mais atenção do que as moedas de pequeno porte com desempenho medíocre e sem atrativos.
Na indústria de fundos de investimento, no exercício de 2024, o GP só deve ter duas opções para a distribuição de caixa realizada.
Distribuição percentual de lucros realizados;
De acordo com a distribuição percentual dos lucros não realizados, mas sujeita a ajustes de recuperação com base no nível de água alta do ano anterior Referência.
Em qualquer situação, dado o excelente desempenho da Solana no ano passado, acredito que as empresas de gestão de fundos líquidos teriam tendência a descartar $SOL, possivelmente por razões que podem incluir:
Como o ativo de melhor desempenho do ano, obteve um aumento significativo;
Acredita que ainda há potencial de alta não descoberto nas partes do portfólio que tiveram um desempenho inferior no passado, e é mais digno de capturar retornos segurando e observando outras moedas altcoin que mostram força de tendência nos quadros de tempo H1/H4/1 recentemente.
Além disso, essa tendência também é impulsionada pela popularidade dos leilões Galaxy ($SOL custando Referência de $80-100). As empresas de gestão de fundos que participam nos leilões podem lucrar das seguintes maneiras:
Por exemplo, descartar um terço das Posições de Bloqueio compradas perto do alto histórico, e depois 'recuperar' esses Tokens no evento de desbloqueio inaugural em março do próximo ano, obtendo assim um diferencial de valor nominal.
$SOL ETF's Liquidez de saída enfraqueceu devido ao surgimento de Tokens tradicionais e ao potencial impacto do ETF XRP
O desempenho do XRP é impulsionado por dois fatores principais:
É considerado o ativo mais provável para lançar produtos ETF após Éter e tem uma conexão próxima com a Bitwise;
Há rumores de que os ganhos de capital em Criptomoeda nos Estados Unidos foram reduzidos a 0%.
Tendo em conta a antiguidade do XRP (como um dos primeiros ativos de encriptação) e a renúncia do presidente da SEC, Gary Gensler, não se pode negar que está a desviar a quota de mercado que antes pertencia exclusivamente ao $SOL, mesmo que a probabilidade de lançamento do ETF XRP seja semelhante ou ligeiramente inferior à do $SOL.
Emoção de autossatisfação
Embora este sentimento seja difícil de quantificar com precisão, intuitivamente, acho que a arrogância da Solana atingiu um gargalo, contrastando com a situação de alguns anos atrás - naquela época, o Étermoeda permitiu que o $SOL alcançasse a liderança, e essa posição é como um fosso intransponível.
Aqui estão alguns exemplos típicos
Comparação de recursos de expansão da rede vs L2; DRIFT em comparação com HL, demonstra uma atitude de 'nunca errar';
Muitas pessoas afirmam que "ninguém quer fazer a transição de Solana para Base", apesar de haver exemplos claros em contrário;
Alguns usuários que anteriormente apoiavam firmemente o uso de Étermoeda subiram 35% no Étermoeda e capitularam completamente nas últimas semanas, com alguns até prevendo fortemente que o preço-alvo do Étermoeda/$SOL cairá para níveis extremamente baixos (como 0,027 Étermoeda/$SOL).
Resumo
Nos próximos 30 dias, acredito que o apelo dos compradores marginais para Solana está em seu ponto mais fraco do ano (claramente inferior ao ETF Liquidez e Étermoeda; o interesse em moedas alternativas está mais disperso do que nunca), enquanto o incentivo dos vendedores marginais está em seu ponto mais forte (realização de lucro; usuários que ganharam grande quantidade de $SOL através de memes ou mantendo-o escolhem descartar para proteger o valor).
Além disso, à medida que os longos tentam impulsionar os preços, os custos de financiamento continuam altos, e esse aumento é impulsionado inteiramente pela alavancagem, como foi refletido recentemente (mas brevemente) nas altas históricas.
Fonte da imagem: Artemis
【Disclaimer】O mercado é arriscado, e o investimento precisa ser cauteloso. Este artigo não constitui aconselhamento de investimento e os utilizadores devem considerar se quaisquer opiniões, pontos de vista ou conclusões aqui contidos são apropriados para as suas circunstâncias particulares. Invista de acordo com o seu próprio risco.
Este artigo é reproduzido com permissão de: "Blockbeats"
Autor original: The Giver
"O surto de euforia da Solana está chegando? Trader revela 3 grandes razões: Por que apostar contra o SOL" Este artigo foi publicado pela primeira vez na 'encriptação cidade'
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
A bolha especulativa de Solana está chegando? Trader revela 3 grandes razões: por que shortar SOL
O texto original é o seguinte：
Aqui está a minha opinião sobre Solana, principalmente sobre por que acho que Solana pode ter um desempenho fraco em dezembro em comparação com outros ativos (acredito que essa tendência já começou, mas continuará).
Eu abri uma posição curta em torno de ~$235-240 e acredito que esta é a última oportunidade assimétrica excelente do ano. No entanto, é necessário esclarecer que também mantenho posições curtas em outros ativos (como BTC, devido à diferença crescente entre o preço de compra do Saylor e ETF; ao mesmo tempo, acredito que se o Ethereum cair, a tendência de queda pode se prolongar ainda mais).
Em resumo, a maioria do desempenho da Solana este ano ainda não foi verdadeiramente testada e sua principal força motriz está se esgotando (ou está em processo de esgotamento).
Porque $SOL irá ter um desempenho fraco?
Na minha opinião, os verdadeiros fatores que impulsionaram o desempenho da Solana como o melhor ativo em escala YTD este ano incluem os seguintes pontos:
Uma ecossistema mais ativo e diversificado do que os concorrentes, com uma velocidade de negociação rápida;
O ambiente de "cassino" mais poderoso atraiu muitos participantes dispostos a usar $SOL como unidade de cálculo;
Fluxo de fundos do meio do ano - Acho que muitas empresas de gestão de fundos e grandes participantes de liquidez foram expulsos devido à falta de entusiasmo pelo ETF de Éter, e passaram por algum tipo de 'crise de existência' na alocação de ativos futuros.
Hoje, acredito que os três principais impulsionadores acima mencionados já tenham enfraquecido e estejam extremamente vulneráveis a choques, enquanto ainda há muitas bolhas redundantes que precisam ser reduzidas. Aqui estão as minhas razões específicas:
Como uma L1 líder centrada na velocidade e diversidade, a Solana está enfrentando uma forte ameaça de HYPE e moeda/Base.
A ascensão dessas ameaças foi inesperada e ainda não foi eficazmente enfrentada.
A figura abaixo mostra os dados de tráfego do Artemis. Você pode optar por observar um período de tempo de 1 semana ou 1 mês. Esta é a transferência mais significativa até agora dos fluxos de fundos de Solana para a EVM, e essa transferência não se reflete apenas no tráfego. Também podemos observar isso em casos populares da indústria, como a categoria de memes da indústria de IA - projetos de alto nível como $GOAT, $FARTCOIN, $ZEREBRO, e $AI16Z, cujas avaliações foram reduzidas pela metade durante este período, enquanto $VIRTUAL e o ecossistema de delegação estão prosperando no mesmo período.
Fonte da imagem: Artemis
Além disso, acredito que Solana não tem enfrentado concorrência real no setor L1 há muito tempo. Embora o HYPE ainda esteja em fase inicial, o seu apelo à democratização da propriedade e a atratividade demonstrada pela força da equipa não podem ser ignorados a curto prazo.
Em 2024, Solana ainda não passou por um verdadeiro evento de choque de oferta.
Em comparação, outros ativos principais enfrentaram testes rigorosos, como o incidente MTGOX do BTC e questões regulatórias na Alemanha, bem como o lançamento do ETF da Éter. Solana, por outro lado, mal foi afetada, tendo apenas uma breve Flutuação durante o lançamento do Jump descartar deste verão, mas logo foi ignorada, já que a retração mais significativa da moeda Éter posteriormente dispersou a atenção.
O melhor período de desempenho da Solana nos últimos meses foi como um ativo de alto beta para o Bitcoin, capturando a maior parte do fluxo de capital do Éter (essa tendência está gradualmente desaparecendo), ao mesmo tempo em que atraiu muito mais atenção do que as moedas de pequeno porte com desempenho medíocre e sem atrativos.
Na indústria de fundos de investimento, no exercício de 2024, o GP só deve ter duas opções para a distribuição de caixa realizada.
Distribuição percentual de lucros realizados;
De acordo com a distribuição percentual dos lucros não realizados, mas sujeita a ajustes de recuperação com base no nível de água alta do ano anterior Referência.
Em qualquer situação, dado o excelente desempenho da Solana no ano passado, acredito que as empresas de gestão de fundos líquidos teriam tendência a descartar $SOL, possivelmente por razões que podem incluir:
Como o ativo de melhor desempenho do ano, obteve um aumento significativo;
Acredita que ainda há potencial de alta não descoberto nas partes do portfólio que tiveram um desempenho inferior no passado, e é mais digno de capturar retornos segurando e observando outras moedas altcoin que mostram força de tendência nos quadros de tempo H1/H4/1 recentemente.
Além disso, essa tendência também é impulsionada pela popularidade dos leilões Galaxy ($SOL custando Referência de $80-100). As empresas de gestão de fundos que participam nos leilões podem lucrar das seguintes maneiras:
Por exemplo, descartar um terço das Posições de Bloqueio compradas perto do alto histórico, e depois 'recuperar' esses Tokens no evento de desbloqueio inaugural em março do próximo ano, obtendo assim um diferencial de valor nominal.
$SOL ETF's Liquidez de saída enfraqueceu devido ao surgimento de Tokens tradicionais e ao potencial impacto do ETF XRP
O desempenho do XRP é impulsionado por dois fatores principais:
É considerado o ativo mais provável para lançar produtos ETF após Éter e tem uma conexão próxima com a Bitwise;
Há rumores de que os ganhos de capital em Criptomoeda nos Estados Unidos foram reduzidos a 0%.
Tendo em conta a antiguidade do XRP (como um dos primeiros ativos de encriptação) e a renúncia do presidente da SEC, Gary Gensler, não se pode negar que está a desviar a quota de mercado que antes pertencia exclusivamente ao $SOL, mesmo que a probabilidade de lançamento do ETF XRP seja semelhante ou ligeiramente inferior à do $SOL.
Emoção de autossatisfação
Embora este sentimento seja difícil de quantificar com precisão, intuitivamente, acho que a arrogância da Solana atingiu um gargalo, contrastando com a situação de alguns anos atrás - naquela época, o Étermoeda permitiu que o $SOL alcançasse a liderança, e essa posição é como um fosso intransponível.
Aqui estão alguns exemplos típicos
Comparação de recursos de expansão da rede vs L2; DRIFT em comparação com HL, demonstra uma atitude de 'nunca errar';
Muitas pessoas afirmam que "ninguém quer fazer a transição de Solana para Base", apesar de haver exemplos claros em contrário;
Alguns usuários que anteriormente apoiavam firmemente o uso de Étermoeda subiram 35% no Étermoeda e capitularam completamente nas últimas semanas, com alguns até prevendo fortemente que o preço-alvo do Étermoeda/$SOL cairá para níveis extremamente baixos (como 0,027 Étermoeda/$SOL).
Resumo
Nos próximos 30 dias, acredito que o apelo dos compradores marginais para Solana está em seu ponto mais fraco do ano (claramente inferior ao ETF Liquidez e Étermoeda; o interesse em moedas alternativas está mais disperso do que nunca), enquanto o incentivo dos vendedores marginais está em seu ponto mais forte (realização de lucro; usuários que ganharam grande quantidade de $SOL através de memes ou mantendo-o escolhem descartar para proteger o valor).
Além disso, à medida que os longos tentam impulsionar os preços, os custos de financiamento continuam altos, e esse aumento é impulsionado inteiramente pela alavancagem, como foi refletido recentemente (mas brevemente) nas altas históricas.
Fonte da imagem: Artemis
【Disclaimer】O mercado é arriscado, e o investimento precisa ser cauteloso. Este artigo não constitui aconselhamento de investimento e os utilizadores devem considerar se quaisquer opiniões, pontos de vista ou conclusões aqui contidos são apropriados para as suas circunstâncias particulares. Invista de acordo com o seu próprio risco.
Este artigo é reproduzido com permissão de: "Blockbeats"
Autor original: The Giver
"O surto de euforia da Solana está chegando? Trader revela 3 grandes razões: Por que apostar contra o SOL" Este artigo foi publicado pela primeira vez na 'encriptação cidade'