Данный отчет переведен с английского языка на русский язык. В этой статье анализируется причина и рыночная динамика новых исторических максимумов BTC в свете выборов президента США. С ростом вероятности победы Трампа цена BTC превысила отметку 76 800 и вошла в фазу открытия цен, что свидетельствует о стабильном росте капитала. Статья также указывает на увеличение прибыльных закрытий позиций в последнее время, хотя реализованные убытки все еще остаются низкими, что свидетельствует о общем оптимизме на рынке. Кроме того, контракты с открытыми позициями и нестабильность на рынке опционов значительно возросли, что указывает на то, что инвесторы активно хеджируют риски рыночной нестабильности. Для читателей, которые хотят более глубоко понять структуру рынка BTC, потоки капитала и влияние опционов на рыночную волатильность, этот материал предоставит ценные исследования и ключевые данные, помогающие понять текущие рыночные тренды и возможное будущее.
Сводка
BTC превысил новый исторический максимум 75,400, потому что возросла вероятность победы президента Трампа на выборах в США.
Приток капитала в активы BTC продолжается рост, что указывает на стабильный приток нового спроса.
Доходы от закрытия сделок значительно увеличились, однако понесенные убытки остаются крайне незначительными. Тем не менее, эти значения относительно умеренны по сравнению с объемом на рынке в экстремальные периоды.
На рынке опционов ожидается увеличение ценности из-за хеджирования позиций инвесторами в различных направлениях и повышения ожидаемой волатильности.
Для просмотра всех графиков этого отчета посетите панель приборов «The Week On-chain».
новая историческая высота
После нескольких месяцев бокового движения и колебаний BTC достиг нового исторического максимума из-за высокой вероятности победы президента Трампа. Цена успешно преодолела уровень 73,700 и поднялась выше 75,300, переходя в стадию открытия цен, что приближает настроение инвесторов к эйфории.
Источник изображения: график glassnode в режиме реального времени - BTC: цена OHLC [в долларах США]
Ликвидностьрост與利潤增加
С сентября BTC привлек значительные чистые притоки капитала, что указывает на потребность инвесторов в капиталовложениях в рост, а трейдеры использовали сильную тенденцию на рынке для захвата прибыли.
Рыночная капитализация BTC за последние 30 дней выросла на 3.8% и достигла одного из самых высоких уровней притока с января 2023 года. В настоящее время рыночная капитализация достигла исторического максимума в 6,560 млрд., поддерживаемая притоком чистого капитала в размере 25 млрд. за последние 30 дней.
Волна реализованной прибыли в размере 31 миллиарда достигла исторического максимума в марте. После того как рынок усвоил это изменение за последние семь месяцев, реализованный объем прибыли и убытков вернулся к равновесному состоянию, что свидетельствует о полном восстановлении сил спроса и предложения.
В то же время мы можем видеть структурный рост прибыли, указывающий на появление новой волны спроса на рынке.
圖源：glassnode 即時圖表-BTC：нетреализованный PNL（实体调整）
Мы также можем наблюдать изменение рыночной динамики через соотношение между прибылью и убытком 01928374656574839201.
В настоящее время рынок находится в состоянии, где прибыль преобладает, и объем реализованной прибыли примерно в 47 раз больше объема убытков. Это отражает то, что количество убытков, удерживаемых на рынке, становится все более редким по мере продвижения рынка к новым историческим максимумам.
Источник изображения: график в режиме реального времени glassnode-BTC: соотношение реализованных прибылей и убытков (физическая корректировка)
Мы также заметили значительный рост объема реализации прибыли, среднее значение увеличилось на 6,35 млрд в день.
Хотя это, по сравнению с предыдущими пиками Бычий рынок, представляет собой довольно большое денежное значение в долларах, оно все равно относительно умеренное.
Источник изображения: график glassnode - BTC: реализованный PNL [доллары США]
Отток средств из ETF
В этом месяце ETF на BTC в США показали потрясающий спрос и привлекли поток средств, сопоставимый с первоначальным вливанием при запуске продукта.
Однако, накануне президентских выборов в США инвесторы, кажется, уже провели рисковую смягчение, прошли значительные средства за последние 3 дня. Однако, с формированием новых исторических максимумов, ETF может столкнуться с новым спросом и инвесторами, стремящимися за ним.
Источник изображения: график в режиме реального времени glassnode-BTC: Спот ETF чистый поток [BTC]
Ожидается увеличение волатильности
Президентские выборы в США стали центральной темой для инвесторов, и ожидания повышенной волатильности в последние несколько недель уже отразились в ценах. С 2023 года рынок опционов стал важной частью структуры рынка биткоина, что позволяет инвесторам более гибко выражать свои взгляды на рынок.
Общий объем незакрытых позиций по опционным контрактам взлетел до 252 млрд, что превышает только исторический максимум в 302 млрд, установленный в марте.
Источник данных: график в реальном времени от Glassnode - BTC: контракты на не закрытие позиции [доллары] - все биржи
Объем опционов также растет и в настоящее время составляет 29 миллиардов, что также является вторым после исторического пика в марте и объема при закрытии арбитражных позиций йены 5 августа.
Источник изображения: графики в реальном времени от glassnode-BTC: объем опционов [доллары США] - на всех биржах
Через оценку соотношения количества открытых позиций, выделенных на продажу и покупку опционных контрактов, мы видим, что количество открытых позиций по обе стороны почти одинаково. Это указывает на то, что инвесторы и спекулянты уже сделали ставки на обоих направлениях рынка.
Такая точка зрения инвестора на будущую волатильность может быть также видна из цены, определенной неявной волатильностью (IV) опционов.
В настоящее время мы видим взрывной рост неявной волатильности для всех дат истечения контрактов, особенно для контрактов сроком на 1 неделю, что указывает на то, что инвесторы предсказывают и делают ставки на более высокие уровни волатильности до и после объявления результатов выборов в США.
Источник изображения: графики в реальном времени glassnode-BTC: Волатильность неявных опционов (ATM) - Deribit
Путем сравнения разницы между неявной волатильностью и фактической волатильностью одинаковых опционов на один и тот же период мы можем рассчитать премию за риск волатильности (VRP). Этот показатель представляет собой компенсацию, которую требует продавец опциона за принятие риска волатильности.
В настоящее время 1-месячная волатильность VRP составляет 27,9%, и только 1,4% торговых дней имеют более высокие значения. Это подчеркивает экстремальную волатильность на рынке опционов.
Источник изображения: график в реальном времени glassnode - BTC: премия за волатильность риска (VRP)
При оценке распределения продажи и покупки прав на 6 ноября, мы можем увидеть, что количество открытых позиций обеих сторон практически одинаково. Общий объем открытых позиций продажи прав составляет 1,348 BTC, в то время как объем открытых позиций покупки прав составляет 1,271 BTC.
Это показывает, что инвесторы уже защитились от падения и оставили открытой возможность роста, подчеркивая неопределенность окончательного направления рынка.
Источник изображения: график в реальном времени glassnode-BTC: контракты с открытыми позициями, разделенные по цене исполнения [BTC] - Deribit
Вывод и заключение
После выборов президента США биткойн достиг новой исторической вершины, впервые превысив 75,000 на этой неделе. Этот рост поддерживается умеренными ежемесячными притоками капитала в размере 25 миллиардов, что свидетельствует о стабильном новом спросе, который может принести дальнейший потенциал роста.
С увеличением спроса и расширением ожиданий волатильности инструментов опционов на рынке кажется, что рынок готов принять дальнейшие колебания.
ссылки на glassnode
Телеграмма
Студия Glassnode
Твиттер оповещений Glassnode
【Отказ от ответственности】 Рынок является рискованным, и инвестиции должны быть осторожными. Эта статья не является инвестиционным советом, и пользователи должны подумать о том, подходят ли какие-либо мнения, мнения или выводы, изложенные в ней, для их конкретных обстоятельств. Инвестируйте соответственно на свой страх и риск.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
The Week Onchain》Week 45: Elections Ignite BTC! Ожидания колебания продолжают расти!
Редакторский комментарий:
Данный отчет переведен с английского языка на русский язык. В этой статье анализируется причина и рыночная динамика новых исторических максимумов BTC в свете выборов президента США. С ростом вероятности победы Трампа цена BTC превысила отметку 76 800 и вошла в фазу открытия цен, что свидетельствует о стабильном росте капитала. Статья также указывает на увеличение прибыльных закрытий позиций в последнее время, хотя реализованные убытки все еще остаются низкими, что свидетельствует о общем оптимизме на рынке. Кроме того, контракты с открытыми позициями и нестабильность на рынке опционов значительно возросли, что указывает на то, что инвесторы активно хеджируют риски рыночной нестабильности. Для читателей, которые хотят более глубоко понять структуру рынка BTC, потоки капитала и влияние опционов на рыночную волатильность, этот материал предоставит ценные исследования и ключевые данные, помогающие понять текущие рыночные тренды и возможное будущее.
Сводка
BTC превысил новый исторический максимум 75,400, потому что возросла вероятность победы президента Трампа на выборах в США.
Приток капитала в активы BTC продолжается рост, что указывает на стабильный приток нового спроса.
Доходы от закрытия сделок значительно увеличились, однако понесенные убытки остаются крайне незначительными. Тем не менее, эти значения относительно умеренны по сравнению с объемом на рынке в экстремальные периоды.
На рынке опционов ожидается увеличение ценности из-за хеджирования позиций инвесторами в различных направлениях и повышения ожидаемой волатильности.
Для просмотра всех графиков этого отчета посетите панель приборов «The Week On-chain».
новая историческая высота
После нескольких месяцев бокового движения и колебаний BTC достиг нового исторического максимума из-за высокой вероятности победы президента Трампа. Цена успешно преодолела уровень 73,700 и поднялась выше 75,300, переходя в стадию открытия цен, что приближает настроение инвесторов к эйфории.
Источник изображения: график glassnode в режиме реального времени - BTC: цена OHLC [в долларах США]
Ликвидностьрост與利潤增加
С сентября BTC привлек значительные чистые притоки капитала, что указывает на потребность инвесторов в капиталовложениях в рост, а трейдеры использовали сильную тенденцию на рынке для захвата прибыли.
Рыночная капитализация BTC за последние 30 дней выросла на 3.8% и достигла одного из самых высоких уровней притока с января 2023 года. В настоящее время рыночная капитализация достигла исторического максимума в 6,560 млрд., поддерживаемая притоком чистого капитала в размере 25 млрд. за последние 30 дней.
圖源：glassnode 即時圖表-BTC：已實現рыночная капитализация相對淨部位變動
Волна реализованной прибыли в размере 31 миллиарда достигла исторического максимума в марте. После того как рынок усвоил это изменение за последние семь месяцев, реализованный объем прибыли и убытков вернулся к равновесному состоянию, что свидетельствует о полном восстановлении сил спроса и предложения.
В то же время мы можем видеть структурный рост прибыли, указывающий на появление новой волны спроса на рынке.
圖源：glassnode 即時圖表-BTC：нетреализованный PNL（实体调整）
Мы также можем наблюдать изменение рыночной динамики через соотношение между прибылью и убытком 01928374656574839201.
В настоящее время рынок находится в состоянии, где прибыль преобладает, и объем реализованной прибыли примерно в 47 раз больше объема убытков. Это отражает то, что количество убытков, удерживаемых на рынке, становится все более редким по мере продвижения рынка к новым историческим максимумам.
Источник изображения: график в режиме реального времени glassnode-BTC: соотношение реализованных прибылей и убытков (физическая корректировка)
Мы также заметили значительный рост объема реализации прибыли, среднее значение увеличилось на 6,35 млрд в день.
Хотя это, по сравнению с предыдущими пиками Бычий рынок, представляет собой довольно большое денежное значение в долларах, оно все равно относительно умеренное.
Источник изображения: график glassnode - BTC: реализованный PNL [доллары США]
Отток средств из ETF
В этом месяце ETF на BTC в США показали потрясающий спрос и привлекли поток средств, сопоставимый с первоначальным вливанием при запуске продукта.
Однако, накануне президентских выборов в США инвесторы, кажется, уже провели рисковую смягчение, прошли значительные средства за последние 3 дня. Однако, с формированием новых исторических максимумов, ETF может столкнуться с новым спросом и инвесторами, стремящимися за ним.
Источник изображения: график в режиме реального времени glassnode-BTC: Спот ETF чистый поток [BTC]
Ожидается увеличение волатильности
Президентские выборы в США стали центральной темой для инвесторов, и ожидания повышенной волатильности в последние несколько недель уже отразились в ценах. С 2023 года рынок опционов стал важной частью структуры рынка биткоина, что позволяет инвесторам более гибко выражать свои взгляды на рынок.
Общий объем незакрытых позиций по опционным контрактам взлетел до 252 млрд, что превышает только исторический максимум в 302 млрд, установленный в марте.
Источник данных: график в реальном времени от Glassnode - BTC: контракты на не закрытие позиции [доллары] - все биржи
Объем опционов также растет и в настоящее время составляет 29 миллиардов, что также является вторым после исторического пика в марте и объема при закрытии арбитражных позиций йены 5 августа.
Источник изображения: графики в реальном времени от glassnode-BTC: объем опционов [доллары США] - на всех биржах
Через оценку соотношения количества открытых позиций, выделенных на продажу и покупку опционных контрактов, мы видим, что количество открытых позиций по обе стороны почти одинаково. Это указывает на то, что инвесторы и спекулянты уже сделали ставки на обоих направлениях рынка.
圖源：glassnode 即時圖表-BTC：選擇權未Закрытие позиции合約賣權 / 買權比率 - 所有биржа
Такая точка зрения инвестора на будущую волатильность может быть также видна из цены, определенной неявной волатильностью (IV) опционов.
В настоящее время мы видим взрывной рост неявной волатильности для всех дат истечения контрактов, особенно для контрактов сроком на 1 неделю, что указывает на то, что инвесторы предсказывают и делают ставки на более высокие уровни волатильности до и после объявления результатов выборов в США.
Источник изображения: графики в реальном времени glassnode-BTC: Волатильность неявных опционов (ATM) - Deribit
Путем сравнения разницы между неявной волатильностью и фактической волатильностью одинаковых опционов на один и тот же период мы можем рассчитать премию за риск волатильности (VRP). Этот показатель представляет собой компенсацию, которую требует продавец опциона за принятие риска волатильности.
В настоящее время 1-месячная волатильность VRP составляет 27,9%, и только 1,4% торговых дней имеют более высокие значения. Это подчеркивает экстремальную волатильность на рынке опционов.
Источник изображения: график в реальном времени glassnode - BTC: премия за волатильность риска (VRP)
При оценке распределения продажи и покупки прав на 6 ноября, мы можем увидеть, что количество открытых позиций обеих сторон практически одинаково. Общий объем открытых позиций продажи прав составляет 1,348 BTC, в то время как объем открытых позиций покупки прав составляет 1,271 BTC.
Это показывает, что инвесторы уже защитились от падения и оставили открытой возможность роста, подчеркивая неопределенность окончательного направления рынка.
Источник изображения: график в реальном времени glassnode-BTC: контракты с открытыми позициями, разделенные по цене исполнения [BTC] - Deribit
Вывод и заключение
После выборов президента США биткойн достиг новой исторической вершины, впервые превысив 75,000 на этой неделе. Этот рост поддерживается умеренными ежемесячными притоками капитала в размере 25 миллиардов, что свидетельствует о стабильном новом спросе, который может принести дальнейший потенциал роста.
С увеличением спроса и расширением ожиданий волатильности инструментов опционов на рынке кажется, что рынок готов принять дальнейшие колебания.
ссылки на glassnode Телеграмма
Студия Glassnode
Твиттер оповещений Glassnode
【Отказ от ответственности】 Рынок является рискованным, и инвестиции должны быть осторожными. Эта статья не является инвестиционным советом, и пользователи должны подумать о том, подходят ли какие-либо мнения, мнения или выводы, изложенные в ней, для их конкретных обстоятельств. Инвестируйте соответственно на свой страх и риск.