Las tasas de interés de los depósitos en bancos pequeños y medianos podrían mostrar una tendencia de diferenciación estructural

Desde abril, múltiples bancos comerciales urbanos y rurales, como el Bank of Jilin, Xiamen Bank, Fujian Haixia Bank, etc., han reducido de forma concentrada las tasas de interés publicadas de los depósitos; los recortes oscilan entre 5 y 30 puntos básicos. La reducción abarca varios productos principales, como depósitos a plazo fijo y depósitos a la vista con preaviso. El ritmo de los recortes de tasas ha sido claramente más rápido. Por otra parte, entre 7 bancos regionales que ya han divulgado sus informes anuales de 2025, 6 bancos han llevado su ratio de costo de depósitos a la franja de “un dígito”.

Analistas de la industria sostienen que, dado que el margen neto de intereses del sector bancario se encuentra en su nivel histórico más bajo, los ajustes futuros de las tasas de los depósitos probablemente mantendrán una tendencia de cambios graduales y moderados, con diferenciación por estructura. El punto medio de las tasas seguirá descendiendo de manera constante.

Tras el reflujo del “primer impulso del año”, los bancos inician el control del costo de los pasivos

Con la entrada en el segundo trimestre, varios bancos pequeños y medianos han publicado de manera concentrada anuncios de ajuste de tasas. El Bank of Xiamen, a partir del 1 de abril, redujo las tasas publicadas de varios productos de depósito: para depósitos a plazo fijo a un año, tres años y cinco años, las tasas anuales de referencia se ajustaron a 1.2%, 1.4% y 1.4%, respectivamente; en comparación con antes del ajuste, se redujeron 10, 20 y 20 puntos básicos. La tasa del depósito a la vista con preaviso a un día también se redujo en 5 puntos básicos hasta 0.65%. El Bank of Jilin ajustó, para depósitos a plazo fijo con renovación completa (整存整取) a tres años, la tasa publicada de 1.75% a 1.70%, recortándola en 5 puntos básicos. Tras el ajuste, aún existe una inversión de 10 puntos básicos entre la tasa del depósito a tres años y la del depósito a cinco años del banco. El Fujian Haixia Bank redujo las tasas publicadas de depósitos acordados y de depósitos con preaviso; las tasas para depósitos con preaviso de un día y de siete días se recortaron en 10 y 20 puntos básicos, quedando en 0.6% y 0.9%, respectivamente. Además, el Hubei Jingling Rural Commercial Bank, el Jilin Hunjiang Rural Commercial Bank, el Hui Xian Zhujiang Township Bank, entre otros, también siguieron el movimiento. En particular, el Hui Xian Zhujiang Township Bank redujo la tasa de depósito a un año en 30 puntos básicos con respecto a su tasa máxima anterior.

Cabe destacar que varios bancos aceleraron la frecuencia de recortes de las tasas de depósitos. En esta ocasión, el Bank of Jilin realizó el ajuste a solo un mes de su ajuste anterior. El Bank of Xiamen redujo la tasa de depósitos con preaviso dos veces en menos de una semana. El Nanjing Pukou Jingfa Township Bank ya la había reducido dos veces desde marzo para la tasa de depósitos a plazo fijo.

Al respecto, Wang Pengbo, analista principal de BOCOM Consult, señaló que varios bancos pequeños y medianos han bajado las tasas de depósitos debido a que “terminó el primer impulso del año”. En ese momento, los bancos deben volver a enfocarse en la gestión del costo de los pasivos. Al elegir recortar la tasa de depósitos, pueden reducir el costo de los depósitos y optimizar la estructura de los vencimientos de los pasivos. También indicó un responsable de banca minorista de un banco comercial urbano en la región del norte de China: “Durante el periodo del ‘primer impulso del año’, algunos bancos pequeños y medianos incrementaron en forma temporal las tasas de depósitos para elevar el volumen en el corto plazo. Tras el fin del ‘primer impulso del año’, los bancos vuelven a los objetivos orientados a la gestión del margen neto de intereses y a la optimización del costo de los pasivos a largo plazo”.

En realidad, esta ronda de ajustes tiene su lógica interna. A comienzos de este año, con el fin de impulsar el “primer impulso del año”, varios bancos pequeños y medianos ajustaron temporalmente al alza las tasas de depósitos; algunas tasas de productos a tres años llegaron incluso a recuperarse por encima del 2%. Con la finalización de la comercialización en el primer trimestre, la industria bancaria, en general, trasladó el enfoque de vuelta a la gestión de activos y pasivos; recortar las tasas de depósitos se convirtió en una elección inevitable para reducir los pasivos de alto costo y estabilizar el margen neto de intereses. Dong Shimiao, economista jefe de China United Securities (招联金融), dijo que para que los bancos logren un desarrollo a largo plazo y sólido, la clave está en liberarse estratégicamente de la dependencia del camino de “carreras de impulso de escala a corto plazo”, transformando el “primer impulso del año” de una “batalla” de marketing de corto plazo en un punto de partida natural para que el banco atienda clientes durante todo el año y cree valor.

El punto medio de las tasas de depósitos seguirá bajando de manera constante

En cuanto a los fundamentos del sector, la motivación fundamental para que los bancos reduzcan las tasas de depósitos proviene de la presión sobre el margen neto de intereses. A finales de 2025, el margen neto de intereses de los bancos comerciales era 1.42%, con una caída interanual de 11 puntos básicos y aún se mantiene en un nivel histórico bajo. Pero también han aparecido señales positivas: el margen neto de intereses se ha mantenido estable durante tres trimestres consecutivos alrededor de 1.42%; en términos secuenciales, ya no cae de manera unilateral, y la reducción interanual también se ha recortado de forma más evidente en comparación con los dos años anteriores. Según los informes anuales de bancos cotizados ya divulgados, en 2025, las 22 instituciones bancarias cotizadas registraron una fuerte caída del 34 puntos básicos en el costo promedio de los depósitos en comparación con el año anterior. La magnitud de la reducción fue significativamente mayor que la de 2024 (15 puntos básicos) y 2023 (3.5 puntos básicos). Además, varios bancos lograron revertir el ingreso neto por intereses, pasando de negativo a positivo; la expansión de la proporción de crecimiento positivo de los ingresos continuó ampliándose.

Desde el nivel de políticas, en la reunión de ejemplo del primer trimestre de 2026, el Comité de Política Monetaria del banco central propuso de forma explícita desempeñar el papel del mecanismo de autorregulación de la fijación de precios de las tasas del mercado, fortalecer la ejecución y supervisión de la política de tasas y promover que el costo de financiamiento integral de la sociedad se mantenga en niveles bajos. Esto implica que, bajo la orientación de política monetaria de flexibilización moderada, los ajustes de mercado de las tasas de depósitos aún disponen de espacio institucional.

Sobre la tendencia futura, Wang Pengbo indicó que en el futuro los ajustes de las tasas de depósitos continuarán con una tendencia de cambios graduales leves y diferenciación estructural. El punto medio de las tasas seguirá bajando de manera constante. Las tasas de depósitos a plazos más largos aún tendrán espacio para seguir disminuyendo, y la estructura de pasivos de los bancos también se inclinará progresivamente hacia el mediano y corto plazo. Wang Qing, analista macro principal de EFG (东方金诚), considera que en 2026 habrá vencimientos con revalorización de precios para depósitos de mediano y largo plazo de mayor escala; las tasas de depósitos seguirán bajando, lo que ayudará a reducir el costo de intereses que pagan los bancos y a estabilizar el margen neto de intereses.

Un informe del equipo de Ma Tingting de Guotai Junan Securities señaló que, gracias a la contracción más moderada del margen y a la recuperación del ingreso por comisiones (CIB), el ritmo de crecimiento del desempeño de los bancos cotizados en 2025 mejoró en el margen. El presidente del China CITIC Bank, Fang Ying, también reveló en la reunión de resultados que en 2025 la gestión de “pasivos de alto costo” del banco fue más sólida y efectiva: la suma de depósitos a tres años, depósitos estructurados y depósitos por acuerdo ya se ha reducido a menos del 32%, y una estructura de pasivos razonable ha formado una ventaja evidente en el costo de fondos. Se espera que, a medida que el sector ingrese en una etapa de operación normalizada durante el segundo trimestre, haya más bancos pequeños y medianos que sigan ajustando las tasas publicadas de depósitos.