¡Por encima de billones de escalones! ¿Cómo seguirá la diferenciación entre retail y corporativo en Chongqing Bank, la división "dos ocho"?

El Banco de Chongqing, cuyo tamaño de activos acaba de superar el billón de RMB (1,034 billones de RMB), logró en el informe anual de 2025 varios avances en indicadores operativos, pese a las condiciones adversas.

El tamaño de los activos creció interanual un 20,67%; la magnitud, tan grande, lo sitúa entre los primeros del grupo de entidades que ya han publicado sus informes anuales correspondientes a este periodo.

Los ritmos de crecimiento interanual tanto de los ingresos de explotación (15.113 mil millones de RMB) como del beneficio neto atribuible a los accionistas de la controladora (5.654 mil millones de RMB) fueron ambos superiores al 10%, alcanzando respectivamente 10,48% y 10,49%; el incremento también lo mantiene entre los primeros de su grupo, y además, en comparación con el propio desempeño, registra por primera vez en casi seis años un crecimiento de dos dígitos tanto en ingresos como en utilidades netas.

Cabe destacar que, mientras que en la industria en general el margen de intereses tiende a la baja, el ritmo de contracción se ha estrechado e incluso se ha estabilizado, pero el Banco de Chongqing fue más allá: el margen de intereses no solo dejó de caer, sino que, en contra de la tendencia, revirtió y subió 4 puntos básicos hasta 1,39%.

Sin embargo, para la estructura de préstamos del Banco de Chongqing, describirla como “desequilibrada” también sería bastante apropiado: la brecha entre la proporción de préstamos al por menor y a empresas es tan marcada que puede describirse como una “división 20/80”. ¿Cómo mejorar el negocio minorista (retail), es una pregunta que el banco debe seguir pensando.

Enraizado en su territorio, pero con “desequilibrio” en la estructura de préstamos

En 2025, los activos, depósitos y préstamos del Banco de Chongqing alcanzaron 10.337,26 mil millones de RMB, 5.657,04 mil millones de RMB y 5.312,85 mil millones de RMB, respectivamente, con incrementos frente al cierre del año anterior de 20,67%, 19,32% y 20,58%.

Apoyándose en la misión esencial de un banco comercial urbano de servir la economía local, no hay duda de que el Banco de Chongqing no solo se beneficia del desarrollo de la economía regional, sino que también lo respalda y retribuye. Esto se aprecia de manera clara en muchos de los principales indicadores clave que superaron expectativas en el informe anual.

En primer lugar, el año pasado el Banco de Chongqing se enfocó estrechamente en la construcción de un sistema moderno de industria, incrementó la colocación de crédito en campos prioritarios como la manufactura avanzada y la innovación tecnológica: el saldo de préstamos a manufactura y el de mediano-largo plazo crecieron más de 20% y 30%, respectivamente; el saldo de préstamos a empresas tecnológicas creció 60%; los préstamos verdes y los de inclusión financiera registraron un crecimiento de dos dígitos. Además, el incremento tanto de los depósitos como de los préstamos se mantuvo durante dos años consecutivos como el primero entre sus pares de toda la ciudad.

En segundo lugar, el Banco de Chongqing desarrolló equipos especializados para conectarse con estrategias nacionales: la financiación para la construcción del proyecto de “dos ciudades” (Chengdu-Yubei) y del “nuevo corredor terrestre-mar occidental” registró un crecimiento interanual de 27% y 86%, respectivamente; y apoyó la construcción de cerca de 150 proyectos importantes. Al profundizar el proyecto “Jirong Huichang”, impulsó la construcción del centro financiero del oeste; en cuanto a la suscripción de bonos de empresas no financieras, su participación, proporción y número de operaciones elevaron tres indicadores a la primera posición en la región de Chongqing y a la cabeza entre las instituciones financieras corporativas del oeste.

Es evidente que, como fuerza principal financiera local de Chongqing, el Banco de Chongqing actúa de manera proactiva desde el nivel estratégico, inclinando más recursos hacia el impulso de la economía real regional.

Y en cierta medida, esto también ha provocado el “desequilibrio” en la estructura de activos del Banco de Chongqing. Al analizar el lado de los activos del Banco de Chongqing, dentro del total de préstamos a clientes de 5.312,85 mil millones de RMB, el total de préstamos a empresas es de 4.098,67 mil millones de RMB, con una proporción tan alta como 77,15%; el total de préstamos minoristas es de 967,02 mil millones de RMB, con una proporción de solo 18,2%. De manera aproximada, la estructura de préstamos del Banco de Chongqing puede describirse como una “división 20/80” entre préstamos minoristas y préstamos a empresas.

Tras ver los indicadores estáticos, observemos la tendencia dinámica. Los préstamos minoristas del Banco de Chongqing pasaron de 97.618 mil millones de RMB al cierre de 2024 a 96.702 mil millones de RMB al cierre del año pasado, con una caída del 0,94%; mientras que los préstamos a empresas pasaron de 3130,03 mil millones de RMB a 4.098,67 mil millones de RMB, subiendo de 968,64 mil millones de RMB, con un aumento del 30,95%. Mientras que el banco ha logrado que el tamaño, el incremento y el ritmo de crecimiento de la cartera de préstamos corporativos alcancen máximos históricos, el saldo de préstamos minoristas del Banco de Chongqing sigue reduciéndose en términos de cantidad.

Ciertamente, la colocación de crédito corporativo del Banco de Chongqing ha tenido, sin duda, calidad y resiliencia: el saldo de préstamos a manufactura y el de mediano-largo plazo creció más de 20% y 30%, respectivamente; el incremento y el crecimiento de los préstamos a manufactura alcanzaron máximos en los últimos cinco años; el saldo de préstamos a empresas tecnológicas y el volumen de crédito verde crecieron 60% y 40%, respectivamente; además, emitió el primer bono de deuda para innovación financiera bancaria de la región occidental. Todo ello demuestra que el banco ha enfocado su alto crecimiento en el negocio corporativo hacia la nueva productividad cualitativa.

Por lo tanto, la cuestión que este banco necesita plantearse no es reducir a propósito la velocidad de los préstamos corporativos, sino cómo aumentar de manera efectiva el saldo y la proporción de la colocación de crédito del negocio minorista, construyendo una estructura de activos más sólida, lo cual, por supuesto, pone a prueba la sabiduría de la dirección del banco.

Adquisición adicional de acciones por parte de un importante accionista de propiedad estatal

Recientemente, el anuncio de la resolución de la vigésima segunda reunión de la séptima junta directiva publicado por el Banco de Chongqing muestra que Chongqing Expressway Group Co., Ltd. (en adelante “Chongqing Expressway Group”) aumentó su tenencia de aproximadamente 151,2 millones de acciones A del Banco de Chongqing el 24 de marzo mediante la conversión de bonos convertibles, y junto con sus partes actuando en conjunto, posee en total 181,1 millones de acciones A, con una proporción de participación combinada del 4,99%.

Los bonos convertibles de 13.000 millones de RMB emitidos por el Banco de Chongqing en 2022 han venido avanzando con la conversión de forma constante; en esta ocasión, el hecho de que Chongqing Expressway Group haya incrementado su tenencia mediante la conversión en 151,0 millones de acciones A refleja la firme confianza de un importante accionista de propiedad estatal. El análisis señala que, de acuerdo con el cálculo estático con datos del informe anual, cuando todos los bonos convertibles se conviertan, la ratio de suficiencia de capital de nivel uno central aumentará significativamente, aliviando eficazmente la presión de capital.

En cuanto a la calidad de los activos, el Banco de Chongqing mantiene una calidad de activos estable. La tasa de préstamos morosos (non-performing loan) en 2025 fue 1,14%, 0,11 puntos porcentuales menos que el año anterior; la tasa de cobertura de provisiones fue de 245,58%.

Es decir, entre los diez principales accionistas del Banco de Chongqing, el antiguo noveno accionista, Chongqing Road and Bridge (con una participación del 4,93%), fue sustituido por Chongqing Expressway, con una participación del 4,99%. Según el informe anual de 2025, Chongqing Yufu Capital Operation Group y sus partes actuando en conjunto poseen 759 millones de acciones del banco, lo que representa el 21,84% del total de sus acciones, convirtiéndose en el primer accionista.

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