Рынок падает — вот какая акция между Amazon и MercadoLibre стоит купить первой

Инвесторы, выбирающие между покупкой **Amazon **(AMZN 0.38%) и **MercadoLibre **(MELI 0.20%), сталкиваются с проблемой при решении, когда обе компании являются похожими акциями.

Обе заявили о себе, проложив путь в области электронной коммерции в своих регионах, прежде чем добиться успеха и в других направлениях бизнеса. Amazon возглавил развитие облачных вычислений, а финтех-подразделение MercadoLibre помогло изменить то, как потребители тратят деньги в Латинской Америке.

Зная об этом, вопрос теперь в том, какая ведущая компания в сфере e-commerce является лучшей покупкой в условиях падающего рынка. Давайте рассмотрим подробнее.

Источник изображения: The Motley Fool.

Amazon vs. MercadoLibre

Разумеется, обе акции просели по сравнению со своими максимумами: Amazon на 16%, а MercadoLibre торгуется на 34% ниже своего пика.

Пока что и размер, и подтвержденная бизнес-модель могут дать Amazon преимущество. Он сочетает крупный бизнес в сфере электронной коммерции с первой и крупнейшей в мире операцией облачных вычислений. Поскольку e-commerce-продукт продает практически все, это обеспечивает определенную устойчивость к рецессии. Кроме того, миграции в облака и огромный спрос на искусственный интеллект (AI) продолжают подпитывать рост AWS.

Однако Amazon пообещал $200 миллиардов на капитальные затраты (capex) в этом году — больше, чем $131 миллиард в 2025. Даже несмотря на то, что у Amazon $123 миллиарда ликвидности, такие расходы могут навредить Amazon, если рост AI вдруг замедлится.

К счастью, эти расходы не повредили его росту. В 2025 чистая выручка выросла на 12% в годовом исчислении, а чистая прибыль резко увеличилась на 31%. Учитывая, что у Amazon необычно низкий показатель 30 P/E, это может привлечь инвесторов.

Expand

NASDAQ: AMZN

Amazon

Изменение сегодня

(-0.38%) $-0.80

Текущая цена

$209.77

Ключевые показатели

Рыночная капитализация

$2.3T

Диапазон за день

$204.90 - $212.21

Диапазон за 52 недели

$161.38 - $258.60

Объем

31M

Средний объем

51M

Валовая маржа

50.29%

В отличие от этого, MercadoLibre добилась успеха, превращая вызовы Латинской Америки в успешные бизнес-экземпляры. Она создала Mercado Pago, чтобы ее клиентам, которым нужны деньги, можно было покупать онлайн. Теперь это предприятие является ведущей финтех-компанией в регионе. Похожая история случилась с Mercado Envios: когда там столкнулись с отсутствием вариантов быстро отправлять товары, компания превратила это в успешный бизнес по доставке и фулфилменту.

К сожалению, рост конкуренции в электронной коммерции со стороны Amazon и других игроков сжал маржу в этой части бизнеса. Также агрессивный рост Mercado Pago на финтех-рынке привел к огромному всплеску резервов под сомнительные долги, которые покрывают кредиты, которые не были возвращены кредиторами.

Следовательно, 44% годовой рост выручки компании в 2025 привел к росту прибыли менее чем на 5% за тот же период. Более низкий рост прибыли может также сделать ее коэффициент 44 P/E похожим на завышенный.

Тем не менее, ее рыночная капитализация в $87 миллиардов — это лишь малая доля рыночной капитализации Amazon в $2.3 триллиона. Учитывая, что Amazon в прежние годы регулярно торговалась с более высоким P/E, можно утверждать, что сейчас MercadoLibre торгуется по разумной оценке.

Expand

NASDAQ: MELI

MercadoLibre

Изменение сегодня

(-0.20%) $-3.45

Текущая цена

$1715.52

Ключевые показатели

Рыночная капитализация

$87B

Диапазон за день

$1684.09 - $1737.99

Диапазон за 52 недели

$1593.21 - $2645.22

Объем

291K

Средний объем

593K

Валовая маржа

44.50%

Какую акцию должны покупать инвесторы?

При сравнении двух акций MercadoLibre, похоже, удерживает больше потенциала роста в процентном выражении. Ее меньший размер позволяет ей быстрее наращивать выручку, а коэффициент P/E, можно сказать, низкий для быстрорастущего конгломерата электронной коммерции.

Однако Латинская Америка — более рискованный регион, и Amazon показывает устойчивые показатели роста с учетом своих масштабов. Таким образом, он остается вероятным «победителем рынка», что, по сути, делает Amazon более подходящим выбором для инвесторов, избегающих риска.