Primeira Vantagem (NASDAQ:FA) Regista um Forte 1.57B CY2025

Primeira Vantagem (NASDAQ:FA) Regista um Forte 420M CY2025

Anthony Lee

Qui, 26 de fevereiro de 2026 às 8:40 PM GMT+9 5 min de leitura

Neste artigo:

FA

+4,96%

Fornecedor de verificação de antecedentes First Advantage (NASDAQ:FA) reportou receitas acima das expectativas de Wall Street no 472.5M do ano civil de 2025, com vendas a aumentar 36,8% em termos homólogos para 420 milhões de dólares. A orientação de receitas para o ano completo da empresa de 1,66 mil milhões de dólares, no ponto médio, ficou 2,4% acima das estimativas dos analistas. O seu lucro não-GAAP de 0,30 dólares por ação foi 13,7% superior às estimativas de consenso dos analistas.

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Destaques do 420M CY2025 da First Advantage (FA):

**Receitas:** 420 milhões de dólares vs. estimativas de analistas de 391,3 milhões de dólares (crescimento de 36,8% em termos homólogos, 7,3% acima)

**EPS ajustado:** 0,30 dólares vs. estimativas de analistas de 0,26 dólares (13,7% acima)

**EBITDA ajustado:** 116,8 milhões de dólares vs. estimativas de analistas de 110 milhões de dólares (margem de 27,8%, 6,2% acima)

**Orientação para o EPS ajustado para o próximo ano financeiro de 2026** é 1,20 dólares no ponto médio, superando as estimativas dos analistas em 1,3%

**Orientação para o EBITDA para o próximo ano financeiro de 2026** é 472,5 milhões de dólares no ponto médio, em linha com as expectativas dos analistas

**Margem Operacional:** 10,7%, acima dos -26,3% no mesmo trimestre do ano passado

**Fluxo de Caixa Livre** foi de 65,94 milhões de dólares, acima dos -96,16 milhões de dólares no mesmo trimestre do ano passado

**Capitalização bolsista:** 1,66 mil milhões de dólares

“Em 2025, entregámos resultados financeiros excecionais com sucesso significativo em todos os pilares da nossa estratégia de crescimento FA 5.0”, afirmou Scott Staples, Diretor Executivo.

Visão geral da empresa

Processando aproximadamente 100 milhões de verificações de antecedentes por ano em mais de 200 países e territórios, a First Advantage (NASDAQ:FA) fornece soluções de triagem de antecedentes para emprego, verificação de identidade e conformidade para ajudar as empresas a gerir riscos de contratação.

Crescimento das receitas

Analisar o desempenho de longo prazo de uma empresa pode fornecer pistas sobre a sua qualidade. Qualquer negócio pode apresentar um bom trimestre ou dois, mas os melhores crescem de forma consistente ao longo do longo prazo.

Com 1,57 mil milhões de dólares em receitas nos últimos 12 meses, a First Advantage é uma empresa de serviços empresariais de dimensão média, o que por vezes traz desvantagens face a concorrentes maiores que beneficiam de melhores economias de escala. Do lado positivo, ainda consegue adaptar-se a taxas de crescimento elevadas porque está a partir de uma base de receitas mais pequena.

Como pode ver abaixo, o crescimento anualizado das receitas da First Advantage de 25,3% nos últimos cinco anos foi incrível. Isto mostra que tinha procura elevada, um ponto de partida útil para a nossa análise.

Receitas trimestrais da First Advantage

O crescimento de longo prazo é o mais importante, mas, dentro dos serviços empresariais, uma perspetiva histórica de meio século pode falhar inovações novas ou ciclos de procura. O crescimento anualizado das receitas da First Advantage de 43,6% nos últimos dois anos está acima da sua tendência de cinco anos, sugerindo que a sua procura foi forte e acelerou recentemente.

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Crescimento das receitas ano a ano da First Advantage

Neste trimestre, a First Advantage reportou um excelente crescimento das receitas homólogas de 36,8%, e as suas receitas de 420 milhões de dólares excederam as estimativas de Wall Street em 7,3%.

Para a frente, analistas do lado vendedor esperam que as receitas cresçam 3,1% nos próximos 12 meses, desacelerando face aos últimos dois anos. Esta projeção não nos entusiasma e sugere que os seus produtos e serviços vão enfrentar alguns desafios de procura.

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Margem Operacional

A margem operacional da First Advantage aumentou ao longo dos últimos 12 meses e teve uma média de 6,6% nos últimos cinco anos. A maior eficiência da empresa é um sopro de ar fresco, mas a sua estrutura de custos abaixo do ideal significa que ainda ostenta uma rentabilidade fraca para um negócio de serviços empresariais.

Ao analisar a tendência na sua rentabilidade, a margem operacional da First Advantage pode ter oscilado ligeiramente, mas tem permanecido, em geral, a mesma ao longo dos últimos cinco anos. Isto levanta questões sobre a base de despesas da empresa, porque o crescimento das suas receitas deveria ter dado alavancagem sobre os seus custos fixos, resultando em melhores economias de escala e rentabilidade.

Margem Operacional dos últimos 12 meses da First Advantage (GAAP)

No 1.66B, a First Advantage gerou uma margem de lucro em margem operacional de 10,7%, acima em 37 pontos percentuais ano a ano. Este aumento foi uma evolução bem-vinda e mostra que foi mais eficiente.

Lucro por Ação

As tendências de receitas explicam o crescimento histórico de uma empresa, mas a alteração de longo prazo no lucro por ação (EPS) aponta para a rentabilidade desse crescimento – por exemplo, uma empresa poderia inflacionar as suas vendas através de gastos excessivos com publicidade e promoções.

O EPS anual da First Advantage manteve-se estável nos últimos quatro anos, pior do que o setor mais amplo de serviços empresariais.

EPS dos últimos 12 meses da First Advantage (não-GAAP)

À semelhança das receitas, analisamos o EPS num período mais recente porque pode fornecer insights sobre um tema emergente ou desenvolvimento para o negócio.

O EPS da First Advantage cresceu a uma fraca taxa de crescimento anual composta de 2% nos últimos dois anos, inferior ao crescimento anualizado das suas receitas de 43,6%. Isto diz-nos que a empresa se tornou menos rentável numa base por ação à medida que se expandiu.

Podemos analisar de forma mais aprofundada os ganhos da First Advantage para compreender melhor os fatores que impulsionaram o seu desempenho. Mencionámos anteriormente que a margem operacional da First Advantage expandiu-se neste trimestre, mas uma perspetiva de dois anos mostra que a sua margem diminuiu, enquanto o número de ações aumentou 20,8%. Isto significa que a empresa não só se tornou menos eficiente com as suas despesas operacionais, como também diluiu os seus acionistas.

Ações diluídas em circulação da First Advantage

No 420M, a First Advantage reportou EPS ajustado de 0,30 dólares, acima dos 0,18 dólares no mesmo trimestre do ano passado. Esta publicação ultrapassou facilmente as estimativas dos analistas, e os acionistas devem ficar satisfeitos com os resultados. Nos próximos 12 meses, Wall Street espera que o EPS anual completo da First Advantage de 1,04 dólares cresça 15,8%.

Principais conclusões dos resultados do 1.66B da First Advantage

Ficámos impressionados com o modo como a First Advantage ultrapassou de forma significativa as expectativas de receitas dos analistas neste trimestre. Também ficámos satisfeitos por o EPS ter superado as estimativas de Wall Street. Vendo de mais longe, acreditamos que foi uma divulgação sólida. A ação manteve-se estável nos 9,52 dólares imediatamente após os resultados.

Então, acreditamos que a First Advantage é uma compra atrativa ao preço atual? Pensamos que o trimestre mais recente é apenas uma parte do puzzle mais amplo de qualidade do negócio a longo prazo. A qualidade, quando combinada com a avaliação, pode ajudar a determinar se a ação é uma compra. Tratamos disso no nosso relatório de investigação completo e acionável que pode ler aqui; é gratuito.

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