Classificado: Fabricantes de Semicondutores por Receita Global

A Taiwan Semiconductor Manufacturing Corporation [NYSE:TSM] controlou 70% da receita global de fundição de semicondutores no 3.º trimestre de 2025, de acordo com dados da TrendForce. A empresa gerou 33,7 mil milhões de dólares em receita de fundição nesse trimestre, quase 10 vezes mais do que o seu concorrente mais próximo.

Nenhum outro fabricante de chips chega perto. Samsung [OTC:SSNLF] ficou em segundo lugar com 7,1% da receita global de fundição no 3.º trimestre de 2025, seguindo-se a SMIC com 5,2% e a UMC com 4,2%,

Para os investidores, a concentração do mercado na produção de semicondutores é simultaneamente um risco e uma oportunidade. Para ajudar a destrinçar as ações do setor, a The Motley Fool tem um guia para as melhores ações de semicondutores.

Receita global de fundição de semicondutores e quota

A supremacia da TSMC tem crescido de forma constante. A sua quota da receita global de fundição subiu de 62,8% no 1.º trimestre de 2024 para 70,4% no 3.º trimestre de 2025, segundo a TrendForce. No mesmo período, a quota da Samsung desceu de cerca de 10,5% para 7,1%.

Fortunas divergentes entre fabricantes de semicondutores são impulsionadas por uma série de fatores, incluindo:

• A capacidade da TSMC de produzir em massa chips avançados, incluindo os usados pela Nvidia [NASDAQ:NVDA], Apple [NASDAQ:AAPL] e Advanced Micro Devices [NASDAQ:AMD], em escala e à frente dos concorrentes, consolidou a sua posição. Os maiores clientes da TSMC têm poucas alternativas para os nós mais avançados.
• A quota de fundição da Samsung diminuiu apesar de pesados investimentos. A empresa sul-coreana atingiu um pico de cerca de 15% no início da década antes de cair para 7,1% no 3.º trimestre de 2025, segundo a TrendForce. O lançamento do seu processo de 3nm enfrentou problemas de yield que atrasaram a adoção pelos clientes, enquanto a TSMC escalou mais rapidamente.
• A SMIC da China cresceu apesar das restrições às exportações dos EUA. A SMIC gerou 2,5 mil milhões de dólares em receita de fundição no 3.º trimestre de 2025, acima dos 1,5 mil milhões de dólares no 4.º trimestre de 2022, um aumento de 70% nesse período. A empresa beneficiou do apoio do governo chinês e da procura interna, mesmo quando o acesso ao equipamento de fabrico de chips mais avançado continua limitado.

Três outros fabricantes, GlobalFoundries [NASDAQ:GFS] com 3,8%, HuaHong Group com 2,5% e UMC [NYSE:UMC] com 4,2%, detêm cada um quotas modestas mas estáveis da receita global.

Um punhado de outros fabricantes de chips representa cerca de 10% da receita global de fabrico de semicondutores, incluindo Intel (INTC +4,85%). Uma vez que foi uma inovadora e fabricante de semicondutores na vanguarda, a empresa americana tem lutado há mais de uma década e estava à beira de reduzir a sua produção nos EUA. Isso levou a administração de Trump a assumir uma participação de 10% na Intel, por preocupação de que a produção de chips avançados deixasse completamente os Estados Unidos, deixando o país dependente apenas de empresas estrangeiras para semicondutores necessários para a segurança nacional e a inovação tecnológica.

Porque a receita de fabrico de semicondutores importa para os investidores

A concentração de mercado na produção de chips funciona nos dois sentidos. A liderança esmagadora da TSMC oferece algum grau de previsibilidade — os seus clientes construíram roadmaps de produtos em torno das suas capacidades de fabrico, e os custos de mudança são elevados. Mas a concentração também significa que o risco geopolítico fica concentrado. As principais fábricas da TSMC estão em Taiwan, que continua a ser uma fonte de preocupação para os investidores que acompanham as tensões EUA-China.

• A quota de receita reflete capacidade de fabrico, não apenas posição no mercado. A quota de uma empresa na receita de fundição indica quais empresas conseguem produzir os chips de que os clientes realmente precisam. A quota de 70% da TSMC reflete a sua capacidade de fabricar nos nós mais avançados, 3nm e inferiores, que impulsionam chips de IA, smartphones e hardware de data center.
• A diferença entre a TSMC e o restante do setor aumentou, não diminuiu. A quota da TSMC cresceu cerca de 8 pontos percentuais entre o 1.º trimestre de 2024 e o 3.º trimestre de 2025, segundo a TrendForce. A Samsung, a única outra empresa com ambições na vanguarda, perdeu terreno no mesmo período.
• A posição da Intel na fundição continua pequena, mas estrategicamente relevante. A Intel gerou 223 milhões de dólares em receita de fundição no 3.º trimestre de 2025, apenas 0,5% do total global, segundo a TrendForce. O governo dos EUA assumiu uma participação de 10% na Intel para preservar a capacidade nacional de produção de chips domésticos, o que sugere que os investidores não podem ignorar a geopolítica ao construir teses de investimento em semicondutores.

Os dados apontam para um mercado que se está a consolidar em torno de um único fabricante dominante. Para os investidores, isso significa que a TSMC é a expressão mais clara da oportunidade de fundição de semicondutores, mas também significa que os riscos do setor e os riscos da TSMC são em grande medida os mesmos.

Fontes

• TrendForce (2026). “Receita da Global Foundries’.”

FAQs

Quais são as principais fundições de semicondutores

Sobre o Autor

Jack Caporal é o Diretor de Investigação da The Motley Fool e da Motley Fool Money. Jack lidera esforços para identificar e analisar tendências que moldam o investimento e as decisões financeiras pessoais nos Estados Unidos. A sua investigação tem sido publicada em milhares de meios de comunicação, incluindo Harvard Business Review, The New York Times, Bloomberg e CNBC, e foi citada em testemunhos no Congresso. Antes disso, cobriu tendências de negócios e económicas como repórter e analista de políticas em Washington, D.C. É Presidente do Comité de Política Comercial no World Trade Center, em Denver, Colorado. Possui uma licenciatura (B.A.) em Relações Internacionais, com especialização em Economia Internacional, pela Michigan State University.

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Jack Caporal não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. A The Motley Fool tem posições em e recomenda a Intel. A The Motley Fool tem uma política de divulgação.

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