Fidson Healthcareは税引前利益をN14.96億に増加させ、2025年の配当としてN3.6億を宣言

Fidson Healthcare Plcは、2025会計年度における税引前利益がN14.96十億であると報告しており、2024年に記録されたN7.7十億から94%の大幅な増加を示しています。

これは、2025年12月31日までの期間を対象とする同社の監査済み財務諸表によるもので、積み重なるコスト圧力にもかかわらず、堅調な売上高の拡大と収益性の改善が示されています。

また、同社は当該年度の合計配当をN3.6十億と提案しており、1株当たりN1.50に相当し、2024年に宣言されたN2.29十億（1株当たりN1.00）から50%以上の増加となります。

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主要ポイント（2025年 vs 2024年）

• 売上高：N119.06十億（前年比41%増）
• 売上原価：N69.84十億（前年比42%増）
• 売上総利益：N49.23十億（前年比40%増）
• 営業利益：N21.95十億（前年比67%増）
• 税引前利益：N14.96十億（前年比94%増）
• 税引後利益：N9.88十億（前年比125%増）
• 1株当たり利益：412 kobo 対 192 kobo
• 総資産：N80.29十億（前年比9%増）
• 留保利益：N23.98十億（前年比47%増）

売上成長を牽引

Fidsonの業績は、医薬品ポートフォリオ全体での強い需要により、売上高が41%増のN119.06十億となったことが主因です。

• 同社は、売上総利益がN49.23十億へ40%増加したことを記録しており、堅調な価格設定と数量成長を反映しています。ただし、投入コストの上昇によってマージンは圧迫されました。
• 営業利益は、改善された業務効率と規模によるメリットに支えられ、67%増のN21.95十億に上昇しました。
• 税引後利益は、強い中核収益とコスト吸収の改善により、125%増のN9.88十億へ急増しました。
• その他の営業収益は、二次的な収益源により、45%増のN887.55百万に増加しました。

しかし、売上原価は42%増のN69.84十億と急増し、その一方で、管理費用はN12.4十億まで拡大し、特定の資産に関する減損引当もN238百万へ増加しました。

コスト圧力、FX損失が利益に影響

力強い利益成長にもかかわらず、Fidsonは当該検討期間中に注目すべき逆風に直面しました。

• 資金コストは30%増のN7.13十億となり、借入コストの上昇を示唆しています
• 同社は純為替損失としてN6.01十億を計上しており、前年比で10%増となっています。これは、外国為替の変動リスクへの継続的なエクスポージャーを浮き彫りにしています。
• 法人税費用は、収益性の上昇に沿っているものの、純利益を圧迫しながらも、54%増のN5.08十億へ大きく増加しました。

一方で、金融収益は140%増のN144百万となり、増加する資金調達コストに対する限定的な相殺となりました。総じて収益性は大きく拡大しましたが、コスト圧力が示す通り、医薬品企業にとっては輸入投入物に大きく依存するため、厳しい事業環境が示唆されます。

貸借対照表の業績

Fidsonはまた、資産の増加とレバレッジの低下により、貸借対照表の改善も記録しており、財務基盤が強化されています。

• 総資産は9%増のN80.29十億となり、主に非流動資産が24%増のN31.42十億となったことによって牽引されました。
• 現金および現金同等物は4%減のN4.71十億にわずかに減少しました。
• 負債の面では、総負債が2%減のN50.09十億となり、債務管理の改善を示しています。
• 支払税金は81%増のN4.25十億に急増し、税務上の義務の増加を反映しています。
• 株主に帰属する総資本は35%増のN30.2十億となり、堅調な利益成長に支えられました。
• 留保利益は47%増のN23.98十億となり、再投資および将来の拡大に向けた厚いクッションがあることを示唆しています。
• 払込資本金は、5%増のN1.2十億と控えめに拡大しました。

留保利益の力強い成長により、Fidsonは利益を再投資して長期的な成長を支え、外部資金への依存を減らすのに良好な立場にあります。

NGXにおける足元の株価パフォーマンス

同社の業績および配当の発表に対して、市場はまだ反応していません。株価は始値・終値ともに1株当たりN100で横ばいでした。

• Fidsonの株価は年初にN50.10で始まり、その後の当該評価では当該価格で99.6%上昇しており、年初来のパフォーマンスの点でNGX上で17位に位置付けられています。
• 木曜日の4月2日時点で、時価評価額がN240十億となる2.4十億株が発行済みであることから、Fidson Healthcareは現在、取引所の上場株式のうち44番目に時価総額が大きい銘柄であり、取引所の株式市場価値の約0.185%に相当します。

配当の支払総額がより高く、強化された自己資本基盤を背景に、同社は、マクロ経済や通貨環境が不安定な状況を進みつつも、株主還元と再投資のバランスを取るのに適した位置にあるように見えます。