Dikenai sanksi 460 ribu karena anti pencucian uang! Perusahaan Sekuritas Barat menghadapi banyak tantangan besar pada tahun pertama setelah konsolidasi laporan keuangannya dengan Sekuritas Guorong.

4 April 2026, Bank Rakyat Tiongkok (People’s Bank of China) Cabang Shaanxi mengumumkan informasi publik tentang sanksi administratif. Sekuritas West (Xibu Securities) dikenai denda sebesar 460.000.000 yuan karena melanggar ketentuan terkait pengelolaan anti pencucian uang, dengan tanggal keputusan sanksi pada 30 Maret 2026.

Sumber data: Situs resmi Kantor Cabang Shaanxi Bank Rakyat Tiongkok

Ujian kepatuhan bagi perusahaan sekuritas di bawah pengetatan pengawasan

Bagi perusahaan sekuritas, anti pencucian uang bukan hanya batas kepatuhan, tetapi juga garis pertahanan penting untuk menjaga ketertiban keuangan, mencegah dana ilegal mengalir ke pasar modal, serta melindungi kepentingan investor, yang secara langsung berkaitan dengan reputasi industri dan keamanan sistem keuangan.

8 November 2024, Komite Tetap Kongres Rakyat Nasional ke-14 menyetujui Undang-Undang Anti Pencucian Uang yang telah direvisi, yakni “Undang-Undang Republik Rakyat Tiongkok tentang Anti Pencucian Uang”, dan menetapkan bahwa undang-undang tersebut mulai berlaku pada 1 Januari 2025. Revisi kali ini mengajukan standar kepatuhan yang lebih tinggi bagi lembaga keuangan, secara jelas memperketat kewajiban inti seperti identifikasi tembus identitas nasabah dan pemantauan seluruh proses transaksi yang mencurigakan. Pada saat yang sama, mekanisme penelusuran tanggung jawab juga disempurnakan, menerapkan sistem “denda ganda” untuk institusi dan individu, serta menegaskan bahwa dapat dikenakan denda tinggi hingga larangan seumur hidup bagi para penanggung jawab terkait, sehingga secara keseluruhan meningkatkan biaya pelanggaran anti pencucian uang.

Faktanya, berbagai lembaga keuangan, termasuk perusahaan sekuritas, secara umum memperlihatkan kelemahan dalam pelaksanaan tugas anti pencucian uang. Ditambah lagi, metode pencucian uang yang makin kompleks dan terselubung membuat pengawasan terus ditingkatkan dalam beberapa tahun terakhir. Data iFunD menunjukkan bahwa pada kuartal pertama 2026, hanya lembaga keuangan perbankan (termasuk kantor pusat, berbagai kantor cabang, dan pusat kartu kredit, dll.) yang menerima surat denda terkait anti pencucian uang setidaknya sebanyak 586 entitas, dengan total nilai denda dan perampasan mencapai 576.000.000 yuan.

Menurut laporan dari “China Securities Journal” bertanggal 30 April 2025, pemberitahuan internal dari Biro Anti Pencucian Uang Bank Rakyat Tiongkok menunjukkan bahwa penilaian risiko pencucian uang yang dilakukan oleh perusahaan sekuritas lebih berorientasi untuk memenuhi pengawasan, serta terdapat masalah seperti rendahnya tingkat keterlibatan unit bisnis dan sistem indikator serta metodologi penilaian yang tidak lengkap.

Secara spesifik pada tahap uji tuntas terhadap nasabah, meskipun tingkat kepatuhan dasar identifikasi identitas nasabah perusahaan sekuritas telah meningkat secara signifikan, masih ada kekurangan seperti kedalaman pemahaman risiko pencucian uang yang tidak memadai serta kekeliruan dalam membaurkan batas pengelolaan kesesuaian investasi dengan manajemen kesesuaian investor. Dalam pemantauan transaksi, sebagian besar sistem pemantauan transaksi perusahaan sekuritas telah mencakup bisnis perantara, mekanisme pemantauan daftar dan penelusuran ulang juga semakin mapan, tetapi efektivitas pemantauan transaksi yang mencurigakan masih perlu ditingkatkan lebih lanjut.

Surat denda yang dikeluarkan oleh Cabang Shaanxi Bank Rakyat Tiongkok kali ini hanya menyasar institusi, tanpa menindak individu, yang mencerminkan bahwa pelanggaran terkait kemungkinan besar lebih berasal dari kelemahan dalam manajemen kepatuhan yang bersifat sistemik. Meskipun Sekuritas West (Xibu Securities) dalam laporan tahunan 2025 terbarunya memaparkan pekerjaan anti pencucian uang secara cukup rinci, fakta pelanggaran yang diungkap oleh surat denda tersebut tetap menunjukkan bahwa perusahaan masih memiliki kekosongan dalam penerapan kebijakan anti pencucian uang serta dalam identifikasi yang benar-benar sesuai dengan inti risiko.

Penyempitan bisnis perdagangan komoditas dalam jumlah besar

Sekuritas West (Xibu Securities) didirikan pada Januari 2001, beralamat di Xi’an, Provinsi Shaanxi. Pada 3 Mei 2012, perusahaan pertama kali menerbitkan saham A untuk penawaran umum perdana dan mencatatkannya di Bursa Efek Shenzhen, menjadi perusahaan sekuritas ke-19 yang terdaftar di seluruh negeri.

Data laporan tahunan 2025 menunjukkan bahwa sepanjang tahun Sekuritas West membukukan total pendapatan usaha sebesar 5,985 miliar yuan, turun 10,84% year-on-year, namun laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk sebesar 1,754 miliar yuan, naik 24,97% year-on-year. Laba bersih setelah pengecualian (non-recurring) juga naik 25,36% secara bersamaan; imbal hasil aset bersih tertimbang (ROE) meningkat menjadi 5,95%, dan total aset juga bertambah menjadi 121,661 miliar yuan, naik 26,78%.

Di antara perusahaan sekuritas terdaftar yang telah mengungkapkan laporan tahunan hingga 2 April, Sekuritas West merupakan satu-satunya perusahaan dengan pendapatan usaha yang turun year-on-year dalam basis laporan laba rugi konsolidasi. Pertumbuhan pendapatan usahanya dan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk tampak mengalami deviasi yang jelas. Hal ini disebabkan oleh turunnya pendapatan dan biaya operasi bisnis perdagangan komoditas dalam jumlah besar anak perusahaan secara bersamaan year-on-year. Namun dari sisi perusahaan induk, berkat dorongan bisnis manajemen kekayaan, pendapatan usaha perusahaan induk Sekuritas West tumbuh 11,97% year-on-year, sementara margin laba kotor meningkat 3,91 poin persentase dibanding tahun lalu.

Tabel: Kinerja berbagai bisnis Sekuritas West pada 2025

Sumber data: Laporan tahunan 2025 Sekuritas West

Bisnis perdagangan komoditas dalam jumlah besar umumnya memiliki karakteristik seperti skala pendapatan yang besar, margin laba kotor yang lebih rendah, serta penggunaan modal/dana yang tinggi, sehingga bagi perusahaan sekuritas termasuk bisnis khas bernilai tambah rendah dan konsumsi tinggi. Laporan tahunan menunjukkan bahwa anak perusahaan Sekuritas Berjangka West (West Futures) mengubah prinsip operasional dari “berorientasi pada bisnis” tahun lalu menjadi “berorientasi pada laba”, memperkuat penerapan hasil penilaian, serta mengeliminasi unit bisnis yang tidak efisien. Perubahan narasi ini juga mencerminkan bahwa penyempitan perusahaan terhadap bisnis tersebut bukanlah peningkatan strategi yang berwawasan ke depan, melainkan lebih merupakan pilihan bisnis yang bersifat realistis ketika kondisi operasional tidak menguntungkan.

Perlu dicatat bahwa laporan tahunan ini juga merupakan laporan tahunan pertama Sekuritas West yang mencakup laporan konsolidasi Sekuritas Guorong. Pada September 2025, Sekuritas West menyelesaikan pendaftaran penyerahan 64,5961% saham Sekuritas Guorong, sehingga menjadi pemegang saham pengendali. Pihak yang diakuisisi, Sekuritas Guorong, pada tahun 2024 membukukan pendapatan usaha sebesar 1,119 miliar yuan dan laba bersih sebesar 85,529 juta yuan. Pada tahun 2025, meskipun pendapatan usaha meningkat tajam menjadi 2,490 miliar yuan, laba bersih justru turun menjadi 76,06 juta yuan, menunjukkan karakteristik “naik pendapatan tetapi tidak naik laba”. Ini juga secara tidak langsung membuktikan bahwa Sekuritas West memang perlu secara proaktif menyempitkan perdagangan komoditas dalam jumlah besar dan beralih ke orientasi laba.

Tabel: Kinerja Sekuritas West untuk anak perusahaan non-lengkap (non-full) pada 2025

Sumber data: Laporan tahunan 2025 Sekuritas West

Selain itu, arus kas bersih yang dihasilkan dari aktivitas operasi Sekuritas West pada 2025 adalah 2,219 miliar yuan, turun tajam 81,64% year-on-year. Perusahaan terus meningkatkan konfigurasi strategi OCI, dengan fokus pada aset dengan dividen saham tinggi untuk menghaluskan fluktuasi kinerja, tetapi secara keseluruhan bisnis sendiri masih mengalami kerugian akibat perubahan nilai wajar sebesar 316 juta yuan (terutama berasal dari aset keuangan yang diperdagangkan), yang menjadi beban bagi kinerja.

Pada Oktober 2025, Sekuritas West mengumumkan hasil pergantian manajemen anak perusahaan Sekuritas Guorong. Wakil manajer umum perusahaan induk dan sekretaris dewan, Huang Bin (Huang Bin), terpilih menjadi ketua dewan; ketua dewan sebelumnya, Zhang Zhihе (Zhang Zhihе), diangkat menjadi wakil ketua dewan, sementara Liu Xiang terus menjabat sebagai presiden. Seiring integrasi yang semakin mendalam, manajemen baru juga menghadapi tantangan untuk mengoptimalkan struktur laba dan meningkatkan efisiensi operasional.

Limpahan berita dan analisis yang akurat, semuanya ada di aplikasi Sina Finance APP