ウォール街でいま流行している最新の合言葉は「グレート・ローテーション」です。市場では、大型株の人工知能（AI）銘柄から、バリュー志向の銘柄や小型株へと資金が移動しているからです。ウォール街の動きを追いたくなる気持ちは分かりますが、投資家にとって通常は、こうしたローテーションの間に“それらを見捨てる”のではなく、エリートな成長株にとどまることが最善です。特に、土台となるトレンドが変わっていない場合はそうです。AIインフラの需要は依然として急速に伸びており、半導体はデータセンター増設の基盤のままです。どれほど素晴らしい銘柄でも、投資家がポートフォリオを組み替えると下げられることはありますが、それがチャンスを生みます。このローテーションで乗りにいく価値がある2銘柄は **ブロードコム**（AVGO +0.34%）と **台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング（TSM 0.83%）** です。どちらもAI構築の中核に位置しており、中長期のトレンドは両社の追い風になっています。一方で、両社の株にかかっている圧力は、絶好の買い場を生み出しています。ブロードコム：AIインフラは同社の方向へトレンドしている--------------------------------------------------------展開NASDAQ: AVGO------------ブロードコム今日の変化(0.34%) $1.06現在値$314.55### 主要データポイント時価総額$1.5T当日のレンジ$301.75 - $314.6952週レンジ$138.10 - $414.61出来高14M平均出来高27M総利益率64.96%配当利回り0.79%AIインフラの構築がブロードコムの方向へ向かうトレンドになっている今こそ、株からローテーションで離れるのではなく、その株に乗る時です。同社は、これから何年も成長を押し上げることになる2つの強力なトレンドの“始まり”にちょうどいるところです。最初のトレンドは、AIチップ・クラスタの規模が拡大していることです。クラスタの規模は100万チップ超へと成長する見通しで、データセンターネットワーキングの重要性が大幅に高まります。理由はシンプルです。ある企業が何十億ドルもの資金をチップに投じているなら、そのチップは“ユニットとして”常に連携して働いている必要があります。もしそうなっていないなら、その投資は活用されていないことになります。だからこそ、イーサネットスイッチのようなネットワーク機器を通じて、このデータ処理のワークフローを管理することが非常に重要なのです。そうしないと、チップが手持ち無沙汰になってしまいます。ブロードコムはデータセンターネットワーキングの市場リーダーであり、このトレンドに乗っています。同時にブロードコムは、AIワークロードを支えるためのカスタムチップへのシフトからも恩恵を受けています。同社はASIC（特定用途向け集積回路）技術のリーダーであり、顧客がチップ設計を現実のものにするのを支援しています。**Alphabet**が同社の人気のTensor Processing Units（TPUs）を開発するのを助け、そして次の会計年度にはAI ASICの売上が、1000億ドル超まで急増すると予想していました（これは、2025年度の同社の総収益の1.5倍に相当します！）。カスタムAIチップは、時間の経過とともに市場シェアを取り続けるはずの強力なトレンドです。TSMC：技術が何で勝っても勝者になる---------------------------------------------------展開NYSE: TSM---------台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング今日の変化(-0.83%) $-2.84現在値$338.65### 主要データポイント時価総額$1.8T当日のレンジ$326.75 - $342.0252週レンジ$134.25 - $390.20出来高534K平均出来高14M総利益率58.73%配当利回り0.99%現在のAIやテック全般のトレンドで最も大きな受益者の1社のひとつが**台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング**です。同社は先端チップの製造においてほぼ独占状態にあるため、こうした種類のチップがより多く生産されればされるほど、TSMCにとって有利です。AIワークロードがGPU（グラフィックス・プロセッシング・ユニット）によって動かされようが、AI ASICによって動かされようが、TSMCは恩恵を受けます。なぜなら同社は両方を製造しているからです。また、エージェント型AI向けの高性能なCPU（中央処理装置）の需要が高まっていることもTSMCを後押しします。ロボタクシー革命と自動運転車は、いろいろな先端チップを必要とすることになりますが、それを作っているのは“誰でしょうか”。同社は今後10年のあらゆる主要なチップのトレンドの最前線にいる可能性が高い企業です。画像出典：Getty Images.なぜ2つの株が買いなのか------------------------市場のローテーションは来ては去っていきますが、揺るぎない成長ストーリーは残ります。毎回の市場の変化を当てに行こうとする必要はありません。むしろ、評価（バリュエーション）がリセットされているときに、高品質な成長株を買いたいのです。まさに今、ブロードコムやTSMCのような銘柄が際立っています。両社はいずれもAIインフラの物語における重要な構成要素であり、中長期のトレンドが両社にとって追い風になっています。過去の傾向から見て、こうした局面で“乗る価値がある”のはまさにこういうタイプの株であることが示唆されています。バリュー株や小型株がようやく勢いを増しているとはいえ、長期的に株を押し上げる最大の要因は依然として、売上と利益の成長の2つです。だからこそ、いまこれらの銘柄に飛びつくべきなのです。
歴史は、ローテーション期間中に成長株を買うことが市場を上回ることを示しています。今すぐ買うべき2つの銘柄をご紹介します。
ウォール街でいま流行している最新の合言葉は「グレート・ローテーション」です。市場では、大型株の人工知能（AI）銘柄から、バリュー志向の銘柄や小型株へと資金が移動しているからです。ウォール街の動きを追いたくなる気持ちは分かりますが、投資家にとって通常は、こうしたローテーションの間に“それらを見捨てる”のではなく、エリートな成長株にとどまることが最善です。
特に、土台となるトレンドが変わっていない場合はそうです。AIインフラの需要は依然として急速に伸びており、半導体はデータセンター増設の基盤のままです。どれほど素晴らしい銘柄でも、投資家がポートフォリオを組み替えると下げられることはありますが、それがチャンスを生みます。
このローテーションで乗りにいく価値がある2銘柄は ブロードコム（AVGO +0.34%）と 台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング（TSM 0.83%） です。どちらもAI構築の中核に位置しており、中長期のトレンドは両社の追い風になっています。一方で、両社の株にかかっている圧力は、絶好の買い場を生み出しています。
ブロードコム：AIインフラは同社の方向へトレンドしている
展開
NASDAQ: AVGO
ブロードコム
今日の変化
(0.34%) $1.06
現在値
$314.55
主要データポイント
時価総額
$1.5T
当日のレンジ
$301.75 - $314.69
52週レンジ
$138.10 - $414.61
出来高
14M
平均出来高
27M
総利益率
64.96%
配当利回り
0.79%
AIインフラの構築がブロードコムの方向へ向かうトレンドになっている今こそ、株からローテーションで離れるのではなく、その株に乗る時です。同社は、これから何年も成長を押し上げることになる2つの強力なトレンドの“始まり”にちょうどいるところです。
最初のトレンドは、AIチップ・クラスタの規模が拡大していることです。クラスタの規模は100万チップ超へと成長する見通しで、データセンターネットワーキングの重要性が大幅に高まります。理由はシンプルです。ある企業が何十億ドルもの資金をチップに投じているなら、そのチップは“ユニットとして”常に連携して働いている必要があります。もしそうなっていないなら、その投資は活用されていないことになります。
だからこそ、イーサネットスイッチのようなネットワーク機器を通じて、このデータ処理のワークフローを管理することが非常に重要なのです。そうしないと、チップが手持ち無沙汰になってしまいます。ブロードコムはデータセンターネットワーキングの市場リーダーであり、このトレンドに乗っています。
同時にブロードコムは、AIワークロードを支えるためのカスタムチップへのシフトからも恩恵を受けています。同社はASIC（特定用途向け集積回路）技術のリーダーであり、顧客がチップ設計を現実のものにするのを支援しています。Alphabetが同社の人気のTensor Processing Units（TPUs）を開発するのを助け、そして次の会計年度にはAI ASICの売上が、1000億ドル超まで急増すると予想していました（これは、2025年度の同社の総収益の1.5倍に相当します！）。
カスタムAIチップは、時間の経過とともに市場シェアを取り続けるはずの強力なトレンドです。
TSMC：技術が何で勝っても勝者になる
展開
NYSE: TSM
台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング
今日の変化
(-0.83%) $-2.84
現在値
$338.65
主要データポイント
時価総額
$1.8T
当日のレンジ
$326.75 - $342.02
52週レンジ
$134.25 - $390.20
出来高
534K
平均出来高
14M
総利益率
58.73%
配当利回り
0.99%
現在のAIやテック全般のトレンドで最も大きな受益者の1社のひとつが台湾セミコンダクター・マニュファクチャリングです。同社は先端チップの製造においてほぼ独占状態にあるため、こうした種類のチップがより多く生産されればされるほど、TSMCにとって有利です。
AIワークロードがGPU（グラフィックス・プロセッシング・ユニット）によって動かされようが、AI ASICによって動かされようが、TSMCは恩恵を受けます。なぜなら同社は両方を製造しているからです。また、エージェント型AI向けの高性能なCPU（中央処理装置）の需要が高まっていることもTSMCを後押しします。ロボタクシー革命と自動運転車は、いろいろな先端チップを必要とすることになりますが、それを作っているのは“誰でしょうか”。
同社は今後10年のあらゆる主要なチップのトレンドの最前線にいる可能性が高い企業です。
画像出典：Getty Images.
なぜ2つの株が買いなのか
市場のローテーションは来ては去っていきますが、揺るぎない成長ストーリーは残ります。毎回の市場の変化を当てに行こうとする必要はありません。むしろ、評価（バリュエーション）がリセットされているときに、高品質な成長株を買いたいのです。
まさに今、ブロードコムやTSMCのような銘柄が際立っています。両社はいずれもAIインフラの物語における重要な構成要素であり、中長期のトレンドが両社にとって追い風になっています。
過去の傾向から見て、こうした局面で“乗る価値がある”のはまさにこういうタイプの株であることが示唆されています。バリュー株や小型株がようやく勢いを増しているとはいえ、長期的に株を押し上げる最大の要因は依然として、売上と利益の成長の2つです。だからこそ、いまこれらの銘柄に飛びつくべきなのです。