Вторая половина дня — резкое движение! 600339, вертикальный рост на 1 минуте! Нефтяной сектор коллективно взорвался!

Сегодня акции A-рынка в целом колеблются с корректировкой. Индекс инновационных компаний (科创综指) и индекс компаний-стартапов (创业板指) снизились более чем на 2%, индекс компонентов Шэньчжэнь (深证成指), CSI 300 (沪深300) и другие — более чем на 1%. Подъём акций в секторе медицины и фармацевтики, связанных с весомыми бумагами, поддержал рынок; Северный рынок 50 (北证50) слегка вырос.

Более 4400 акций упали, объём торгов вновь опустился ниже 2 трлн юаней, установив новый минимум в текущем году.

На площадке относительно активными были отрасли услуг для нефтесервиса, животноводства, банков и биомедицинских препаратов. Среди лидеров падения — облачные сервисы, инженерия связи, искусственный интеллект, редкоземельные металлы.

Согласно данным мониторинга Wind в реальном времени, сектор биомедицинских препаратов получил чистый приток средств от основного капитала на сумму свыше 4,4 млрд юаней. Сектор транспортных перевозок получил чистый приток свыше 2,6 млрд юаней. Нефть и нефтехимия — свыше 2,4 млрд юаней. Сельское, лесное хозяйство и животноводство, а также банки — оба получили чистый приток свыше 1 млрд юаней. Бьюти-помощь (美容护理) также в течение 8 торговых дней подряд получала чистый приток.

Электроника столкнулась с чистым оттоком средств основного капитала на сумму свыше 17,5 млрд юаней, компьютеры — чистый отток свыше 9,8 млрд юаней. Машиностроительное оборудование и небанковские финансы (非银金融) — чистый отток более чем на 3 млрд юаней каждый.

По отдельным бумагам: Zhongli Group (中利集团) получила чистый приток средств основного капитала свыше 2,2 млрд юаней. Также China-Super Holding (中超控股), China Merchants Shipping (招商轮船), Tongda股份 (通达股份) и Jerry (杰瑞股份) получили чистый приток свыше 1 млрд юаней. Compassory纪 (寒武纪) получила чистый отток свыше 1,6 млрд юаней, Jiji (中际旭创) — чистый отток свыше 1,3 млрд юаней.

В рыночных горячих темах: нефтяная цепочка в полном составе пошла вверх против рынка. Направление услуг для нефтесервиса лидировало по росту; после полудня индекс сектора на время демонстрировал всплеск с увеличением объёма и прямолинейным ростом, в итоге сектор вырос на 4,61%. China Oil Engineering (中油工程 600339) после открытия днём всего примерно за 1 минуту дошла до вертикального лимита роста (涨停). Keli股份, Beiken Energy и др. также закрывались лимитом роста или росли более чем на 10%.

Нефтегазодобыча, сланцевый газ, природный газ, нефтехимия и другие смежные подотрасли одна за другой росли против рынка. Bohui股份 закрылась на лимите роста 20%. Heshun Petroleum (和顺石油), Compton (康普顿), Blue Flame Holding (蓝焰控股) и др. тоже уверенно закрывались на лимите.

По новостному фону: 1 апреля вечером по местному времени (2 апреля утром по пекинскому времени) президент США Дональд Трамп выступил с общенациональным телевизионным обращением по поводу иранского конфликта. В своём выступлении Трамп заявил, что одержал по иранскому конфликту «быструю, решающую, сокрушительную победу», при этом прямо указал: «в ближайшие два-три недели мы нанесём Ирану крайне мощные удары», и сделал последний ультиматум: «если не будет соглашения, мы нанесём сокрушительные удары по каждой электростанции в Иране».

Под влиянием этого международная цена нефти резко колебалась. Brent нефть сначала ускоренно пошла вверх, развернувшись с падения более чем на 2% к росту более чем на 6%; на момент публикации — 107,8 доллара/баррель, с начала года суммарный рост превысил 86%.

Цены на внутренние нефтяные фьючерсы также резко выросли: основной контракт сначала снизился более чем на 6%, затем максимально развернулся и поднялся до роста более чем на 5%; в итоге закрылся ростом на 3,66%. Основные контракты, такие как малосернистая нефть (低硫油), топливо, битум, сжиженный газ (液化气), развернулись и показали резкий рост.

Morgan Stanley прогнозирует, что в апреле—июне средняя цена Brent будет держаться примерно на уровне 110 долларов за баррель. Одновременно банк предупреждает, что текущая цена нефти ещё не полностью отражает шок предложения, вызванный конфликтом на Ближнем Востоке; пока спрос явно подавлен, у цены нефти сохраняется потенциал дальнейшего роста.

Дебон (德邦) Securities указал: на фоне того, что внешние конфликты не смягчаются заметно + сигналы о поступлении дополнительного капитала неочевидны, в краткосрочной перспективе рынок A-акций может быть в основном ведомый настройками избегания рисков, то есть демонстрировать боковую колебательную динамику. Структурно продолжат быть в фокусе линии «синергии вычислений и электросетей» (算电协同) и «анти-внутренней гонки за накруткой» (“反内卷”). В краткосрочной перспективе направления вроде «зелёной электроэнергии» и накопителей энергии будут иметь более сильную поддержку; при этом в условиях, где маржа по вычислительной мощности слабее из-за ИИ (AI) и доминируют настроения избегания рисков, сектор вычислительных мощностей может выглядеть несколько слабее. Кроме того, рекомендуется в определённой степени смещать акцент в сторону защитных отраслей вроде дивидендных («红利»), например финансы, коммунальные услуги и т.п.

Синьчжэн (中原) Securities считает, что ключевое ограничение для текущего рынка идёт извне: если конфликт на Ближнем Востоке будет ещё больше эскалировать, это может привести к дальнейшему устойчивому росту цен на нефть и усилить глобальное давление стагфляции. Если инфляция в США будет продолжать превышать ожидания, ФРС может отложить снижение ставок и даже снова повысить ставки, что окажет давление на мировую ликвидность и склонность к риску. Ожидается, что вероятность того, что индекс Shanghai Composite будет продолжать колебаться, относительно высокая. На короткой дистанции предлагается следить за инвестиционными возможностями в сегментах связи, потребительской электроники, полупроводников и медицины/фармацевтики.