逆市で3%上昇！創業板人工知能ETF華宝（159363）高騰し続ける

4月3日、バイタルの逆風の中でも新興市場（創業板）のAIが反発し、光ファイバー関連、光モジュールなどの光通信が活発に推移した。光庫科技はさらに12%超上昇して史上最高値を更新し、東方国信は7%超上昇した。長芯博創、中際旭創、天孚通信、新易盛はいずれも4%超の大幅上昇となった。注目のETFでは、同じカテゴリで規模・流動性が最上位の「創業板人工智能ETF」華宝（159363）が高く寄り付いて堅調に推移し、逆風下でも3%超の上昇となった。リアルタイムの取引額は3.7億元超、資金は直近5日で累計の買い増しが1億元超となった。

ニュース面では、光ファイバーと光ケーブル製品の価格が何度も史上最高値を更新している。主要なG.652Dの一般的な単一モード光ファイバーのスポット価格は、すでに105元/芯キロを突破しており、累計の上昇幅は425%超となった。高価格帯製品のプレミアムが際立ち、AI計算基盤の整備に適したG.654.E特殊光ファイバーの価格は、さらには240—260元/芯キロにまで上昇した。さらに、最先端の中空コア光ファイバーは2.5万—5万元/芯キロまで上昇した。全体として、光ファイバー・光ケーブル市場は「量も価格も同時に上昇」のトレンドを示している。

天風証券は、紛争状況の動揺が市場のリスク選好と流動性に影響し、AIテクノロジー産業にも見通し面での攪乱が生じているものの、計算（算力）産業チェーンの中核銘柄への投資機会については強く期待していると述べた。AIが算力のサプライチェーンの中核銘柄を押し上げることで、より良い業績成長が実現できる見込みであり、産業チェーンの中核メーカーを重視するべきだ。なかでも、海外の算力産業チェーンは依然として高い景況感を維持しており、関連企業の決算はAI関連需要の高い景況感を引き続き反映している。関連産業チェーンのファンダメンタルズの連動性は、より強い。

光モジュールのリーダー企業に重点投資する「創業板人工智能ETF」華宝（159363）および店頭連動（023407）は、AI技術の商業化による爆発的な成長による配当を直接受ける。レース（セクター）を見ると、創業板人工智能は約6割のポジションを算力（光モジュール/CPOのリーダー）に、約4割のポジションをAIアプリケーションに割り当てている。「算力」だけでなく、まさに「AIアプリケーション」の代表でもある。

日次経済ニュース

（編集責任者）：董萍萍 ）

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