Отслеживание цен на память: DDR3 стабильно растет, цены на DDR4/DDR5 остаются высокими, спрос слабый

Спросите у ИИ · Управляет ли рыночное настроение колебаниями цен на память?

Рынок спотовой памяти демонстрирует заметное разделение. DDR3 благодаря ценовому преимуществу продолжает укрепляться, тогда как DDR4 и DDR5 из‑за высоких цен и слабого спроса увязли в тупиковой ситуации между покупателями и продавцами; NAND Flash также находится под давлением, а общий рыночный настрой становится более осторожным.

Согласно последнему отчету TrendForce по отслеживанию цен на спотовую память, по состоянию на неделю по 31 марта средняя цена основных чипов DDR4 (DDR4 1Gx8 3200MT/s) немного снизилась на 0.12% до 33.96 доллара, а цены на DDR5 также продолжают оставаться слабыми.

Хотя поставщики применяют активную стратегию снижения цен, сборочные производители закупают небольшие партии только тогда, когда цены значительно ниже рыночного уровня — в результате стороны входят в состояние затяжного противостояния. На рынке Китая: часть модулей, собранных из разборного б/у оборудования, резко подешевела, но это оказывает ограниченное влияние на общую конъюнктуру.

Разделение на рынке спотовой памяти усиливается

На этой неделе рынок спотовой DDR4 и DDR5 продолжает быть вялым. TrendForce сообщает, что конечный спрос по‑прежнему подавляется высокими ценами: контрактные цены на II квартал 2026 года пока не объявлены, на рынке отсутствует четкое направление, а торговое желание сдерживается с двух сторон.

Поставщики, хотя и снижают котировки, эффект ограничен. Средняя цена основных чипов DDR4 упала всего на 0.12% за неделю, что указывает на ограниченное пространство для снижения, а импульс для роста также отсутствует.

В отличие от слабости DDR4 и DDR5, спотовый рынок DDR3 на этой неделе выглядит относительно устойчиво. TrendForce отмечает, что у DDR3 имеется заметное ценовое преимущество, а также периодические всплески от редких срочных заказов: в зоне низких цен реальные покупки со стороны покупателей держатся стабильно, а динамика цен чипов разных брендов тяготеет к ровности.

Эта картина показывает, что на фоне общей слабости спроса часть покупателей, чувствительных к затратам, переходит на DDR3 с более низкими ценами в качестве замены, обеспечивая относительно независимую логику поддержки для этого сегмента.

Спотовый рынок NAND Flash на этой неделе также слабеет. TrendForce указывает, что сборочные производители закупают небольшие партии только при ценах заметно ниже рыночного уровня — у сторон недостаточно импульса в переговорах. Спотовая цена 512Gb TLC на этой неделе снизилась на 2.97%, а давление из‑за дисбаланса спроса и предложения по‑прежнему сохраняется.

Падение цен DDR5 в китайском рознице: в отрасли говорят, что оно сосредоточено в разборочных модулях

В последнее время в китайском розничном рынке цены на DDR5 резко снизились, что вызвало внимание.

На электронном рынке Хуацибэй цены на спотовый DDR5 упали примерно на 30%: модули 32GB снизились с почти 3000 юаней до примерно 2500 юаней, а часть клиринговых котировок опустилась до 1950 юаней. Цены на основные модули 16GB DDR5-5600/6000 на местных платформах e‑commerce также откатились с примерно 1300 юаней в январе‑феврале этого года до около 1000 юаней, а совокупное падение составило 25%—30%.

TrendForce сообщила со ссылкой на инсайдеров, что это падение в основном сосредоточено в спотовых модулях из разборки, при этом цены на модули с «родными» IC в целом стабильны. Цена сделок для 1G DDR5 модулей у ведущих производителей памяти удерживается в диапазоне 5—7.5 долларов, что в основном отражает ситуацию с предложением перепродажных (вторичных) IC на вторичном рынке.

Анализ Richard’s Research Blog считает, что спотовый рынок DRAM‑чипов и модулей составляет лишь 1%—5% от всего рынка DRAM; «обвальное» падение, появившееся в китайском розничном сегменте, в большей степени отражает колебания концентрированного характера в узкоспециализированных каналах, а не системное ухудшение спроса на рынке в целом.

Что стоит за откатом цен: спрос, подпитываемый эмоциями, ослабевает

Относительно причин ослабления цен на DRAM в последнее время Richard‘s Research Blog анализирует, что данная корректировка — это больше рыночная правка, а не шок со стороны спроса. Спотовые и розничные цены на PC DRAM и мобильную DRAM с февраля по март этого года продолжают слабеть; это побуждает производителей, дистрибьюторов и трейдеров, которые ранее накопили запасы в растущем тренде, фиксировать прибыль, закрывать позиции и уходить с рынка.

Некоторые рыночные мнения называют Google TurboQuant катализатором, подавляющим спрос на память. Однако в этом анализе с этим не согласны: считается, что TurboQuant по сути относится к технологиям вывода в AI data center, и почти не имеет прямой связи с ценообразованием PC DIMM; влияние проявляется лишь на предельном уровне в нишевых сценариях применения AI PC.

Также отмечается, что сейчас контрактные цены по‑прежнему устойчивы: при этом спотовые цены на PC DIMM резко падают. Это означает, что данная волатильность в основном обусловлена факторами настроения — трейдеры и владельцы запасов выбирают фиксировать прибыль в потоке негативных новостей, а не сталкиваются с ухудшением реального спроса.