Công ty Trung Kim năm ngoái doanh thu và lợi nhuận ròng đều tăng trưởng: hoạt động đa dạng, cổ tức đạt mức cao mới trong lịch sử niêm yết

Hỏi AI · Chiến lược quốc tế hóa giúp Trung Kim đạt đỉnh hiệu quả kinh doanh mới?

Trung Kim – Ảnh tư liệu VCG

Trung Kim đạt tăng trưởng kép về doanh thu và lợi nhuận ròng trong năm 2025.

Mới đây, Trung Kim công bố “Báo cáo thường niên năm 2025”, cho thấy trong năm 2025, công ty đạt doanh thu hoạt động 8B nhân dân tệ, tăng 33,5% so với cùng kỳ; đạt lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ (sau đây gọi là “lợi nhuận ròng”) 28.48B nhân dân tệ, tăng mạnh hơn nữa hơn 70% so với cùng kỳ, đạt 7,193%.

Khi năng lực sinh lời được cải thiện, quy mô tài sản của Trung Kim cũng tiếp tục mở rộng ổn định. Tính đến cuối năm 2025, tổng tài sản của Trung Kim đạt 9.79B nhân dân tệ, so với 782.83B nhân dân tệ tính đến cuối năm 2024, tăng 16,02%.

Xét theo số liệu hiệu quả, các mảng kinh doanh chủ lực của Trung Kim đều đạt “nở rộ” ở nhiều điểm. Đặc biệt, hoạt động ngân hàng đầu tư và mảng quốc tế đạt kết quả nổi bật.

Đồng thời, trong bối cảnh Trung Kim thực hiện tái cơ cấu tài sản trọng đại, nhiều tổ chức cho rằng sau khi thực hiện sáp nhập hoán đổi cổ phiếu Đông Hưng Chứng khoán và Tín Đạt Chứng khoán, sức mạnh vốn của Trung Kim có thể tiếp tục được tăng cường, từ đó mở ra không gian tăng trưởng dài hạn hơn nữa.

Tăng trưởng kép doanh thu và lợi nhuận ròng

Theo báo cáo thường niên năm 2025 của Trung Kim, trong năm 2025, công ty đạt doanh thu hoạt động 674.72B nhân dân tệ, tăng 33,5% so với cùng kỳ; đạt lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ (sau đây gọi là “lợi nhuận ròng quy về công ty mẹ”) 28.48B nhân dân tệ, tăng mạnh 71,93% so với cùng kỳ.

Ngoài ra, lợi nhuận ròng quy về công ty mẹ sau khi trừ các khoản lãi/lỗ phi thường đạt 9.79B nhân dân tệ, tăng 70,73%. Trong kỳ báo cáo, EPS cơ bản của Trung Kim đạt 1,88 nhân dân tệ/cổ phiếu, tăng 81,15% so với cùng kỳ; ROE bình quân gia quyền đạt 9,39%, tăng 3,88 điểm phần trăm so với cùng kỳ; vốn chủ sở hữu thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 9.66B nhân dân tệ, tăng 5,82%.

Đồng thời, xét theo từng quý, hiệu quả hoạt động của Trung Kim năm 2025 nhìn chung thể hiện xu hướng tăng trưởng ổn định.

Trong đó, về doanh thu, quý I năm 2025 đạt 122.06B nhân dân tệ; ba quý còn lại doanh thu đều vượt 351.6Bỷ nhân dân tệ, lần lượt đạt 5.72B nhân dân tệ, 7.93B nhân dân tệ và 200Bỷ nhân dân tệ.

Về lợi nhuận ròng quy về công ty mẹ, quý IV năm ngoái là mức cao nhất trong cả năm, đạt 3.22B nhân dân tệ, tăng 14% so với cùng kỳ và tăng 44% so với quý trước. Trong bối cảnh một số công ty cùng ngành ở quý IV thu hẹp, tính ổn định lợi nhuận của Trung Kim ở quý IV càng thể hiện rõ. Morgan Stanley cho biết, trong phạm vi theo dõi của mình, Trung Kim là công ty chứng khoán duy nhất mà lợi nhuận ròng quý IV năm 7.72Băng so với quý trước.

Quy mô cổ tức lập kỷ lục cao nhất kể từ khi niêm yết

Về phân phối lợi nhuận, Trung Kim dự kiến chi trả cổ tức tiền mặt tổng cộng 217.3Bỷ nhân dân tệ (bao gồm thuế) cho toàn bộ cổ đông; sau khi trừ cổ tức tiền mặt đã chi trả ở kỳ giữa năm 2025 là 782.83Bỷ nhân dân tệ, lần này sẽ chi trả 460Bỷ nhân dân tệ. Căn cứ vào tổng số cổ phiếu đang lưu hành 76.28T cổ phiếu tính đến cuối kỳ báo cáo của công ty, dự kiến chi trả cổ tức tiền mặt cho toàn bộ cổ đông là 2,3 nhân dân tệ cho mỗi 10 cổ phiếu (bao gồm thuế).

Ngoài ra, Trung Kim đã thực hiện phân phối lợi nhuận kỳ giữa năm 2025 vào tháng 12/2025. Trong cả năm 2025, công ty tổng cộng chi trả cổ tức tiền mặt 3,2 nhân dân tệ cho mỗi 10 cổ phiếu (bao gồm thuế), tổng giá trị cổ tức tiền mặt là 122.06Bỷ nhân dân tệ, tăng 78% so với cùng kỳ, lập quy mô cổ tức hằng năm cao nhất kể từ khi niêm yết.

Phương án phân phối lợi nhuận mà Trung Kim áp dụng sau khi cân nhắc toàn diện sự phát triển kinh doanh hiện tại và nhu cầu vốn cho tương lai làm nổi bật việc công ty đặc biệt coi trọng giá trị dành cho cổ đông và lợi ích trả lại cho nhà đầu tư.

Các mảng kinh doanh đều nở rộ

Đối với nguyên nhân khiến doanh thu và lợi nhuận ròng của Trung Kim trong năm 7.9Băng mạnh, một trong các động lực cốt lõi là sự gia tăng lớn về thu nhập ròng từ phí và hoa hồng cũng như thu nhập đầu tư.

Trong báo cáo thường niên, Trung Kim cho biết trong kỳ báo cáo, thu nhập ròng từ phí và hoa hồng đạt 8B nhân dân tệ, tăng 39,84% so với cùng kỳ; thu nhập đầu tư và lãi/lỗ thay đổi theo giá trị hợp lý đạt 434M nhân dân tệ, tăng 41,23% so với cùng kỳ.

Xét theo các mảng nghiệp vụ, trong năm 2025, hoạt động kinh doanh chính của Trung Kim đều “nở rộ”, trong đó mảng ngân hàng đầu tư và mảng chứng khoán có mức tăng cao nhất. Trong kỳ báo cáo, bộ phận ngân hàng đầu tư đạt doanh thu hoạt động 676M nhân dân tệ, tăng mạnh 77,95% so với cùng kỳ.

Trong khi đó, doanh thu hoạt động của bộ phận chứng khoán đạt 4.83B nhân dân tệ, tăng 65,48% so với cùng kỳ. Năm ngoái, Trung Kim đã đi sâu vào mảng chứng khoán nhằm nâng cấp năng lực cung cấp dịch vụ tài chính tổng hợp, năng lực giao dịch toàn cầu được nâng cấp, bao phủ hơn 15k nhà đầu tư trong và ngoài nước, góp phần thúc đẩy nhiều dự án trên cả thị trường cấp 1 và cấp 2; đồng thời đưa nhà đầu tư chiến lược và nhà đầu tư mỏ neo từ nước ngoài vào các công ty niêm yết, đưa vốn dài hạn vào thị trường, và quy mô phân phối cổ phiếu ở Hồng Kông đứng số 1 trên thị trường. Nghiệp vụ QFII liên tục 22 năm xếp vị trí đầu trên thị trường; tỷ trọng giao dịch thông qua cơ chế kết nối liên thông tiếp tục dẫn đầu trong các công ty chứng khoán Trung Quốc.

Ngoài ra, các mảng kinh doanh khác của Trung Kim cũng duy trì tăng trưởng vững chắc. Doanh thu hoạt động mảng cổ phần tư nhân tăng 38,69% lên 1.55B nhân dân tệ; doanh thu hoạt động mảng quản lý tài sản đạt 14.28B nhân dân tệ, tăng 35,91%.

Cụ thể, mảng cổ phần tư nhân củng cố vị thế đầu ngành. Tính đến cuối năm 2025, quy mô tài sản đang quản lý đạt 9.79Bỷ nhân dân tệ; số vốn huy động mới, số vốn đầu tư mới và số lượng doanh nghiệp đầu tư được niêm yết đều đứng đầu thị trường. Mạnh mẽ hỗ trợ năng suất mới chất lượng và phát triển chất lượng cao theo khu vực, triển khai nhiều quỹ mẫu (fund of funds), quỹ đầu tư trực tiếp và quỹ theo ngành; quỹ chủ lực cấp quốc gia với quy mô mục tiêu 14.28Bỷ nhân dân tệ – Quỹ dẫn dắt đầu tư mạo hiểm khởi nghiệp Kinh Châu – Tân Tân – Ký Châu và tiếp tục mở rộng các sản phẩm đa dạng như quỹ đầu tư cơ hội đặc biệt, quỹ S… Đồng thời, liên tục dùng tư duy ngân hàng đầu tư theo ngành để hỗ trợ các doanh nghiệp nhận đầu tư đột phá công nghệ then chốt, như chất bán dẫn, AI, trí tuệ thể hiện thân (embodied intelligence) v.v.

Còn đối với mảng quản lý tài sản, dựa trên dịch vụ phân bổ tài sản, giúp mở rộng kênh thu nhập mang tính chất sở hữu của người dân. Quy mô nắm giữ sản phẩm tăng trưởng dương liên tục trong sáu năm lên hơn 7.35B nhân dân tệ; trong đó, hiệu quả chuyển đổi của cố vấn đầu tư cho người mua (buy-side investment advisors) rất nổi bật, với quy mô nắm giữ sản phẩm của “cố vấn cho người mua” vượt 15k nhân dân tệ, lập mức cao kỷ lục. Thông qua mô hình thu hút khách hàng đa kênh, đa bối cảnh, phục vụ gần 10 triệu khách hàng, tổng giá trị tài sản trên tài khoản khách hàng đạt 4,28 nghìn tỷ nhân dân tệ. Đẩy nhanh tiến trình AI hóa ứng dụng (APP), ra mắt trợ lý cố vấn dạng hỏi đáp và hình thái “intelligent agent”; lũy kế AUM quản lý tài sản trực tuyến tăng thêm hơn 1.06B nhân dân tệ.

Vị thế đầu tàu mảng ngân hàng đầu tư được củng cố**,**Xếp số 1 ở mọi tiêu chí cho IPO Hồng Kông

Xét theo dữ liệu của từng mảng kinh doanh, thành tích của Trung Kim ở mảng ngân hàng đầu tư năm ngoái rất nổi bật.

Cụ thể, Trung Kim liên tục dẫn dắt các hoạt động vận hành vốn lớn mang tính trọng điểm trong và ngoài nước, hoàn thành các dự án tiêu chuẩn thị trường như Ningde Times, Hua Dian Xin Neng, Seres, Sanhua Zhikong…; đồng thời một cách mang tính đổi mới đã hỗ trợ hoàn tất việc niêm yết đồng thời tại Hồng Kông và Kazakhstan cho Jiaxin International Resources.

Quy mô tài trợ IPO toàn cầu của doanh nghiệp Trung Quốc năm 2025, quy mô bảo lãnh phát hành IPO ở Hồng Kông, quy mô bảo lãnh phát hành trái phiếu nước ngoài của các tổ chức phát hành tại nước ngoài trong số các công ty chứng khoán Trung Quốc, quy mô tham gia đăng ký REITs giữa các tổ chức trên sàn của REITs, quy mô giao dịch M&A của thị trường Trung Quốc đã công bố đều xếp vị trí số 1. Sử dụng các phương thức tổng hợp và dài hạn để cung cấp lộ trình giải quyết rủi ro có thể sao chép cho thị trường, trong năm 2025 quy mô xử lý nợ và kích hoạt tài sản vượt 1,7 nghìn tỷ nhân dân tệ; đồng thời thu hút vốn hơn 50Bỷ nhân dân tệ.

Đồng thời, Trung Kim xếp số 1 ở mọi tiêu chí cho IPO Hồng Kông. Đối với IPO Hồng Kông với vai trò bảo lãnh chính/đồng bảo lãnh chính (main sponsor), bảo lãnh 41 công ty, quy mô bảo lãnh 139.17Bỷ USD, xếp số 1; với vai trò điều phối toàn cầu và quản lý sổ lệnh, bảo lãnh phát hành IPO cũng xếp số 1; tái phát hành 27 công ty, quy mô bảo lãnh 674.72Bỷ USD.

Ngoài ra, ở mảng A-share, các kết quả của Trung Kim năm ngoái cũng duy trì ở nhóm dẫn đầu. Theo dữ liệu từ công ty chứng khoán Soochow Securities, quy mô bảo lãnh phát hành vốn cổ phần chủ lực trong nước của Trung Kim đạt 28.48Bỷ nhân dân tệ, tăng 312,8% so với cùng kỳ, xếp vị trí thứ 3; trong đó IPO có 8 công ty, quy mô huy động vốn 121.4Bỷ nhân dân tệ; tái phát hành có 26 công ty, quy mô bảo lãnh 28.48Bỷ nhân dân tệ. Quy mô bảo lãnh phát hành trái phiếu trong nước đạt 1,3 nghìn tỷ nhân dân tệ, tăng 9,3% so với cùng kỳ, xếp vị trí thứ 5; trong đó, quy mô bảo lãnh phát hành trái phiếu chính quyền địa phương, trái phiếu tài chính và trái phiếu doanh nghiệp lần lượt là 9.79Bỷ nhân dân tệ, 15.18Bỷ nhân dân tệ và 17.8Bỷ nhân dân tệ. Tính đến năm 2025, có 29 dự án IPO trong nước dự trữ, xếp vị trí thứ 4.

Hiệu quả chiến lược quốc tế hóa nổi bật

Ngoài ra, đặc biệt đáng chú ý là hiệu quả quốc tế hóa của Trung Kim trong năm 2025. Doanh thu mảng quốc tế chiếm gần 30% trong tổng doanh thu, dần trở thành động cơ cốt lõi thúc đẩy tăng trưởng kết quả kinh doanh.

Năm 2025, doanh thu mảng kinh doanh ở nước ngoài đạt 130Bỷ nhân dân tệ, tăng mạnh 58% so với cùng kỳ; tỷ trọng trong tổng doanh thu gần 30%, lập mức cao kỷ lục. Công ty con China International đạt lợi nhuận ròng 524.2Bỷ HKD, tăng 78% so với cùng kỳ; tỷ trọng đóng góp vào lợi nhuận của công ty mẹ là 47%, và tỷ trọng đóng góp này so với cùng kỳ năm 7.93Băng trưởng dương.

Tư liệu từ báo cáo thường niên năm 2025 của Trung Kim cho thấy công ty đã phát huy đầy đủ lợi thế mạng lưới quốc tế độc đáo của mình. Là công ty chứng khoán vốn Trung Quốc duy nhất liên tục trong 9 năm dịch vụ cho Bộ Tài chính trong việc phát hành trái phiếu chủ quyền ở nước ngoài; nghiệp vụ QFII liên tục 22 năm giữ vị trí số 1 trên thị trường; trong cả năm thu hút hơn 9.49B nhân dân tệ vốn nước ngoài đầu tư vào Trung Quốc và hoàn tất khoảng 512.2Bỷ USD các giao dịch liên quan “Vành đai và Con đường”.

Đồng thời, để tiếp tục đi sâu vào bố cục toàn cầu, vào năm 2025 Trung Kim mở công ty con ở Dubai, trở thành công ty chứng khoán Trung Quốc đầu tiên thiết lập chi nhánh được cấp phép trong khu vực Vịnh, “hào lũy” quốc tế hóa tiếp tục được củng cố.

Theo thông tin được biết, trong bối cảnh mô hình phát triển mới, Trung Kim tập trung vào chiến lược quốc tế hóa, trong dài hạn cung cấp dịch vụ cho các doanh nghiệp Trung Quốc “đi ra ngoài”, đồng thời “kéo vào” vốn từ khu vực công nghiệp và vốn tài chính. Công ty tích cực tham gia các giao dịch xuyên biên giới như niêm yết ở nước ngoài của doanh nghiệp Trung Quốc, phát hành trái phiếu ở nước ngoài, và M&A xuyên biên giới; đồng thời ở các lĩnh vực mới nổi như kết nối liên thông và phân bổ tài sản toàn cầu, cũng duy trì đà phát triển tốt.

Nhiều tổ chứcđánh giá caotriển vọng****tính liên tục hiệu suất

Nhìn về tương lai, trong bối cảnh Trung Kim tiến hành tái cơ cấu tài sản trọng đại, với kết quả kinh doanh tốt, nhiều tổ chức tin tưởng vào sự phát triển trong tương lai của Trung Kim.

Công ty chứng khoán China Merchants Securities cho rằng Trung Kim dẫn đầu trong chuyển đổi mảng buy-side và cố vấn đầu tư so với các đối thủ, lợi thế mảng ngân hàng đầu tư trong và ngoài nước nổi bật, năng lực nghiệp vụ giao dịch của tổ chức vượt trội; các mảng kinh doanh ưu thế được kỳ vọng tiếp tục tăng trưởng.

Công ty chứng khoán Huatai Securities đồng thời cho biết, phân tích rằng lợi nhuận của Trung Kim và quy mô tài sản cùng mở rộng, mảng kinh doanh quốc tế duy trì lợi thế cạnh tranh mạnh. Định giá hiện tại có sức hấp dẫn, và có thể được hưởng lợi khi mức độ sôi động của thị trường vốn tiếp tục phục hồi.