O preço do Bitcoin cai para o nível mais baixo em duas semanas à medida que as liquidações ultrapassam $300 milhões e a pressão macroeconómica aumenta

O preço do Bitcoin caiu abaixo de $66,500 na sexta-feira, atingindo o seu nível mais baixo em mais de duas semanas, à medida que uma vaga de liquidações longas e a crescente pressão macroeconómica pesaram sobre o mercado de cripto…

Os dados mostram que quase $300 milhões em posições longas foram liquidados nas últimas 24 horas, de acordo com os dados do Bitcoin Magazine Pro, em comparação com cerca de $50 milhões em liquidações a descoberto, apontando para a desmontagem de posições compradas excessivamente concentradas nos futuros de cripto. O desbalanceamento reflecte um mercado que tinha inclinado fortemente para o lado long e que agora está a ajustar-se à medida que o sentimento muda.

A queda do preço do bitcoin coincidiu com uma viragem mais ampla para “risk-off” nos mercados globais. Os futuros do Nasdaq 100 caíram cerca de 10% face aos máximos de janeiro, enquanto os preços do petróleo subiram para perto de $100 por barril, perante a escalada das tensões geopolíticas ligadas ao conflito em curso envolvendo o Irão.

Mais cedo hoje, Israel disse que vai intensificar os ataques ao Irão após novas vagas de ataques com mísseis iranianos, enquanto ambos os lados continuam a trocar fogo apesar dos esforços diplomáticos em curso.

O presidente Trump suspendeu os ataques dos EUA à infra-estrutura energética iraniana por mais 10 dias para permitir negociações, mesmo com relatos a sugerirem que o Pentágono está a considerar o destacamento de até 10.000 tropas adicionais para o Médio Oriente.

Entretanto, o conflito está a alargar-se regionalmente, com perturbações no transporte marítimo reportadas no Estreito de Ormuz, estados do Golfo em alerta após ataques, e vítimas iranianas que, segundo foi noticiado, estão a aproximar-se de 2.000, à medida que as conversações internacionais continuam na Europa.

A subida do crude renovou as preocupações com a inflação e pressionou activos de risco, incluindo as criptomoedas.

Dinâmica do preço do Bitcoin

O preço do Bitcoin aproximou-se brevemente de $71,500 esta semana, impulsionado pelo optimismo relacionado com uma possível viragem diplomática no Médio Oriente. Esses ganhos reverteram-se quando a incerteza em torno das negociações voltou a surgir, levando os preços para baixo e reforçando condições de mercado sensíveis.

Apesar da recente queda, o preço do bitcoin continua a ser transaccionado dentro de uma faixa definida entre $60,000 e $75,000, que se mantém há várias semanas, até mesmo meses. O activo continua bem abaixo do seu pico de outubro de 2025 acima de $126,000 na sequência de uma correcção mais alargada do mercado.

Os fluxos institucionais apresentam um quadro misto. Os ETFs de bitcoin à vista cotados nos EUA registaram entradas sustentadas mais cedo em março, totalizando cerca de $2,5 mil milhões ao longo de cinco semanas. Esse impulso desacelerou nas sessões recentes, com o aparecimento de saídas líquidas, sinalizando uma pausa na acumulação enquanto os investidores reagem à incerteza macroeconómica.

Ao mesmo tempo, os dados on-chain indicam retiradas contínuas de bitcoin das bolsas centralizadas ao longo do último mês. Esta tendência sugere que os detentores de prazo mais longo estão a mover activos para autoguarda, um padrão frequentemente associado a acumulação em vez de distribuição.

Apesar disso, a Morgan Stanley está um passo mais perto de lançar o seu ETF de Bitcoin à vista, MSBT, depois de a New York Stock Exchange ter publicado um aviso de listagem — sinalizando uma estreia iminente que pode tornar-se o primeiro produto desse tipo a partir de um grande banco dos EUA, em paralelo com ofertas da BlackRock e da Fidelity.

Os mercados de opções acrescentam mais uma camada de complexidade. Cerca de $14 mil milhões em opções sobre o preço do bitcoin estão previstas para expirar, representando uma parte significativa do open interest.

A actividade de hedging associada a estes contratos contribuiu para uma volatilidade contida, com a evolução do preço a gravitar em direcção a níveis-chave de strike perto de $75,000.

À medida que estes contratos saem de cena, o efeito de estabilização proporcionado pelo posicionamento em derivados pode desvanecer-se, deixando o bitcoin mais exposto a catalisadores externos.

Com os riscos geopolíticos elevados e as condições macro a apertarem, o mercado enfrenta um período em que os movimentos de preço poderão tornar-se mais reactivos e menos limitados por fluxos estruturais.