Beli Rumah dengan Bitcoin: Coinbase, Fannie Mae Membawa Hipotek Kripto ke Pembeli Arus Utama

Coinbase bermitra dengan Better Home & Finance untuk meluncurkan hipotek yang didukung kripto, yang dijamin oleh Fannie Mae, menandai langkah menuju pengintegrasian aset digital ke dalam pembiayaan perumahan tradisional.

Penawaran baru ini memungkinkan peminjam yang memenuhi syarat untuk menyerahkan Bitcoin atau USDC sebagai jaminan untuk uang muka tanpa menjual kepemilikan mereka, sehingga menghindari potensi pajak capital gains sambil tetap mempertahankan eksposur terhadap aset mereka.

Dikemas sebagai pinjaman yang memenuhi standar (conforming loans), hipotek tersebut membawa standar dan perlindungan yang sama seperti pinjaman tradisional yang didukung Fannie Mae. Better yang memulai dan melayani pinjaman, sementara Coinbase menyediakan kustodi dan infrastruktur untuk bitcoin atau kripto yang dijaminkan.

Produk ini menargetkan hambatan yang telah lama ada di pasar perumahan: biaya uang muka di awal.

Menurut Better, sekitar 41% keluarga di Amerika gagal membeli rumah karena kurangnya uang tunai yang likuid, meskipun mereka memiliki bentuk kekayaan lainnya.

“Selama puluhan tahun, jalan menuju kepemilikan rumah mengharuskan orang Amerika menjual aset, mencairkan investasi, atau menarik tabungan pensiun,” kata CEO Better Vishal Garg. “Kemitraan ini menghadirkan jalur baru bagi jutaan orang Amerika yang memiliki aset digital.”

BREAKING: 🇺🇸 $4 triliun Federal National Mortgage Association untuk menerima hipotek berbasis bitcoin untuk pertama kalinya — WSJ 🚀 pic.twitter.com/XYl2PMjJOi

— Bitcoin Magazine (@BitcoinMagazine) 26 Maret 2026

Perusahaan memperkirakan sekitar 52 juta orang Amerika — kira-kira 20% dari orang dewasa— telah memiliki aset digital, menurut rilis pers perusahaan.

Dengan memungkinkan peminjam menjaminkan kripto alih-alih uang tunai, produk ini bertujuan membuka neraca tersebut untuk akses perumahan.

Laporan Wall Street Journal membantu cakupan berita ini.

Hipotek berbasis bitcoin

Berbeda dari pinjaman kripto yang didukung secara tradisional, hipotek ini dirancang untuk meminimalkan risiko volatilitas bagi peminjam. Pinjaman tidak mencakup margin call atau penambahan jaminan (collateral top-ups). Jika harga bitcoin turun, peminjam tidak diwajibkan menambahkan lebih banyak jaminan, dan pergerakan pasar saja tidak memicu likuidasi.

Jaminan hanya berisiko jika peminjam menjadi setidaknya 60 hari terlambat (delinquent) atas pembayaran hipotek, yang selaras dengan tenggat waktu standar untuk penyitaan dalam pembiayaan perumahan konvensional.

Suku bunga pada struktur yang didukung kripto diharapkan lebih tinggi daripada hipotek standar 30 tahun, yakni sekitar 0.5 hingga 1.5 poin persentase, tergantung profil peminjam. Namun, Coinbase berargumen bahwa pertukaran tersebut mungkin sepadan bagi peminjam yang ingin menghindari pencairan aset.

“Kemampuan untuk mengubah kekayaan digital menjadi akses perumahan adalah tonggak,” kata Max Branzburg, kepala produk konsumen dan bisnis di Coinbase. “Hipotek yang didukung token adalah langkah pertama untuk membuka kepemilikan rumah bagi generasi yang lebih muda.”

Produk ini mencerminkan perubahan pola kekayaan, khususnya di kalangan orang Amerika yang lebih muda. Data Coinbase menunjukkan 45% investor muda memiliki kripto, dibandingkan dengan 18% pada kelompok yang lebih tua, yang menandakan bahwa aset digital menjadi penyimpan nilai utama bagi generasi baru.

Pada saat yang sama, keterjangkauan perumahan telah memburuk. Harga rumah telah melampaui pertumbuhan pendapatan, sehingga banyak calon pembeli kaya aset tetapi miskin uang tunai. Hipotek yang didukung token berupaya menjembatani kesenjangan itu dengan memperlakukan kepemilikan kripto sebagai jaminan yang dapat digunakan, bukan investasi spekulatif.

Better sebelumnya telah bereksperimen dengan model jaminan alternatif. Pada 2023, perusahaan mengizinkan karyawan tertentu di Amazon menjaminkan saham sebagai uang muka untuk pinjaman. Para eksekutif mengatakan menambahkan bitcoin dan kripto dapat secara signifikan memperluas permintaan pinjaman, dengan Garg memperkirakan perusahaan mungkin kehilangan hingga $40 miliar dalam volume originasi jika tidak menawarkan produk-produk tersebut lebih awal.

Struktur ini juga memperkenalkan fitur-fitur baru yang unik bagi aset digital. Peminjam yang menjaminkan USDC mungkin dapat terus memperoleh yield atas kepemilikan mereka, sehingga berpotensi mengimbangi biaya hipotek. Selain itu, model kustodi Coinbase memungkinkan pengguna menjaminkan bagian tertentu dari portofolio mereka, alih-alih mengunci semua aset.

Perusahaan mengatakan mereka berencana memperluas ragam jaminan yang memenuhi syarat seiring waktu, yang berpotensi mencakup saham yang ditokenisasi, instrumen pendapatan tetap, dan aset real estat.

Meskipun hipotek yang didukung kripto telah ada di kanal manajemen kekayaan yang sempit, keterlibatan Fannie Mae menandakan pergeseran menuju adopsi yang lebih luas. Sebagai perusahaan yang disponsori pemerintah (government-sponsored enterprise), Fannie Mae menetapkan standar untuk sebagian besar pasar hipotek AS.

Dengan menyelaraskan jaminan bitcoin dengan struktur pinjaman yang memenuhi standar, kemitraan Coinbase-Better menempatkan aset digital sebagai bagian dari infrastruktur keuangan arus utama, bukan sistem paralel.

Coinbase menggambarkan produk tersebut sebagai “se-Amerika seperti pai apel,” dengan memposisikannya sebagai evolusi pembiayaan rumah, bukan sebagai penyimpangan darinya.

**Pernyataan Penafian Redaksi: **Kami memanfaatkan AI sebagai bagian dari alur kerja redaksi kami, termasuk untuk mendukung riset, pembuatan gambar, dan proses jaminan kualitas. Semua konten diarahkan, ditinjau, dan disetujui oleh tim redaksi kami, yang bertanggung jawab atas akurasi dan integritas. Gambar yang dihasilkan AI hanya menggunakan alat yang dilatih pada materi berlisensi secara layak. Dalam Bitcoin, seperti dalam media: Jangan percaya. Verifikasi.