Mới để ý Delta (DAL) đang tăng 4,3% trong tháng qua, thực sự vượt trội hơn cả S&P 500. Kết quả kinh doanh Q4 gần đây của họ tốt hơn dự kiến, với EPS đạt 1,55 USD so với mức đồng thuận 1,53 USD, nên đây là một đợt vượt nhẹ. Doanh thu đạt $16B which also topped estimates at $15.63B cũng vượt dự báo, ở mức 15,63B USD.

Phần đáng chú ý là phần định hướng mà họ đã đưa ra. Ban quản lý dự kiến EPS điều chỉnh Q1 2026 ở đâu đó trong khoảng 50-90 cent, với biên lợi nhuận hoạt động được dự báo ở mức 4,5-6%. Đối với cả năm, họ đưa ra dự báo EPS trong khoảng 6,5-$7.5 mỗi cổ phiếu, tương ứng khoảng 20% tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước. Dòng tiền tự do dự kiến sẽ rơi vào khoảng 3-4B USD.

Tuy nhiên, ở đây có một điểm cần lưu ý. Chi phí lao động cao hơn đã kéo lợi nhuận giảm 16% so với cùng kỳ năm ngoái, và việc chính phủ đóng cửa cũng ảnh hưởng đến doanh thu nội địa. (seat occupancy) của họ đạt 82%, mức 82% này hơi thấp—so với kỳ vọng. Nếu bạn đang giao dịch delta hoặc đang tìm hiểu cổ phiếu hàng không, thì đáng để ý là các ước tính thực sự đã có xu hướng đi xuống kể từ sau đợt công bố lợi nhuận này, dù phản ứng ban đầu là tích cực.

Điểm số VGM là B ở mức tổng thể, với các nền tảng giá trị mạnh (A grade) nhưng các chỉ số tăng trưởng và động lượng yếu hơn. Các nhà phân tích đánh giá mức Giữ (Zacks Rank 3), nên kỳ vọng cho những tháng tới khá khiêm tốn. Bối cảnh giao dịch delta lúc này có vẻ nghiêng về đi ngang hơn là tăng giá.