Отже, я останнім часом дивлюся на Grupo Televisa (TV), і тут дійсно відбувається щось цікаве. Benchmark виставив рейтинг Buy ще у лютому, встановивши цільову ціну $10 , і чесно кажучи, їхня теза має сенс, коли вникнути в деталі.

Фінансові показники компанії за четвертий квартал 2025 року майже відповідали очікуванням — нічого надзвичайного, але стабільно. Більше всього аналізатори з нетерпінням чекають на майбутнє. Benchmark прогнозує, що 2026 рік складеться інакше, головним чином через економічні сприятливі чинники в Мексиці. Ми говоримо про сильний песо, стабільне зростання експорту, особливо до США, і про те, що концепція nearshoring фактично працює. Витрати на виробництво є конкурентоспроможними, логістика стабільна, і раптом Мексика стає набагато привабливішою для інвесторів, ніж кілька років тому.

Але ось справжня історія — придбання AT&T Mexico. Televisa веде переговори щодо захоплення мексиканського телекомунікаційного підрозділу AT&T, і до моменту завершення цієї угоди вони об’єднають 24 мільйони мобільних клієнтів із їхньою існуючою базою з 20 мільйонів фіксованих ліній через Izzi. Це масштабна консолідація. Джерела, близькі до уряду, підтвердили, що переговори йдуть, хоча, очевидно, такі речі можуть зірватися.

Що недооцінено тут — це вся екосистема Televisa. Вони мають своїх рук у всьому — кабельне телебачення, широкосмуговий інтернет через Izzi, супутникове телебачення через Sky, і вони володіють значною часткою TelevisaUnivision, яка розповсюджує контент по всьому світу. Мексиканські канали завжди мали сильний міжнародний вплив, і поєднання цього з більшим телеком-підрозділом може створити щось досить цікаве.

Стабільність песо і імпульс експорту — справжні каталізатори. Оскільки Мексика стає все більш центральною у ланцюгах постачання, компанії, які прагнуть диверсифікуватися від Китаю, потребують таких місць. Чи пройде угода з AT&T — не важливо, цей тренд залишається міцним.

Звісно, тут багато рухомих частин, і важливо правильно виконати стратегію. Варто тримати це в полі зору, особливо якщо ви розглядаєте експозицію до Мексики.