Nguồn cung module quang học thắt chặt! Thúc đẩy thay thế nội địa, các nhà sản xuất lớn phía dưới khẳng định tác động là hạn chế

《科创板日报》3月27日讯（记者 吴旭光）AI tính toán sức mạnh làn sóng tiếp tục cuốn theo, chuỗi công nghiệp mô-đun quang tốc độ cao lại tiếp tục báo động cung cấp. Theo thông tin mới nhất từ ngành, gần đây, công ty hàng đầu toàn cầu về tấm quay Faraday của Nhật Bản Granopt đã giảm công suất liên quan, gây ra sự lo ngại cao độ trong ngành về tính ổn định của chuỗi cung ứng.

Là một trong những nguyên liệu thô ở thượng nguồn mô-đun quang, sản xuất tấm quay Faraday cần lò nung hoạt động liên tục ở nhiệt độ cao để đảm bảo hiệu suất và tham số sản phẩm ổn định, một khi ngừng lò và hạ nhiệt, doanh nghiệp cần hoàn thành lại quy trình khởi động dây chuyền sản xuất, hiệu chỉnh tăng trưởng tinh thể và quy trình điều chỉnh tất cả các tham số kỹ thuật, thời gian khởi động dây chuyền sản xuất kéo dài tới nửa năm.

《科创板日报》记者近日多方求证获悉，当前国内已有少数厂商如福晶科技、腾景科技可实现法拉第旋光片及配套磁光晶体批量供货，正加速推进本土化替代，但整体产能布局仍偏低；下游应用终端方面，该器件作为光隔离器核心部件，仅对中小光模块厂商造成备货压力，头部光模块大厂商如中际旭创、光迅科技等公司因提前锁单、备货充足，生产交付未受明显冲击。

▍供需失衡推动法拉第旋光片价格走高

《科创板日报》记者注意到，随着海外核心厂商产能收缩叠加下游光模块领域需求持续爆发，全球法拉第旋光片供需格局持续收紧，价格上涨压力逐步显现，也倒逼行业加速推进供应链多元化与本土化替代进程。

3月26日，国内 một vị lãnh đạo công ty sản xuất tấm quay Faraday đã cho biết trong cuộc phỏng vấn với 《科创板日报》 rằng, từ góc độ ngành, việc cung cấp từ nước ngoài bị thắt chặt và việc thay thế tại chỗ diễn ra nhanh chóng là hợp lý. “Các doanh nghiệp của Mỹ và Nhật Bản có công nghệ tiên tiến, nắm giữ phần lớn thị trường toàn cầu, nhưng các nhà sản xuất Mỹ và Nhật Bản không có lợi thế về tài nguyên đất hiếm, một khi không thể có được nguyên liệu đất hiếm cần thiết cho sản xuất, công suất chắc chắn sẽ bị ảnh hưởng.”

Tuy nhiên, một người trong ngành mô-đun quang khác lại cho rằng, thị trường không cần phóng đại tính bất ngờ của sự kiện này, tình trạng thiếu tấm quay Faraday không phải là vấn đề mới gần đây xuất hiện, trong suốt năm ngoái, nguyên liệu này luôn trong tình trạng cung cấp căng thẳng.

Người này tiếp tục cho biết, từ năm ngoái đến năm nay, việc xây dựng trung tâm tính toán toàn cầu đã tăng tốc, nhu cầu thị trường mô-đun quang đã bùng nổ, trong khi tốc độ mở rộng của các nhà sản xuất nguyên liệu thượng nguồn lại chậm, không thể theo kịp tốc độ tăng trưởng nhu cầu tổng thể, dẫn đến tình trạng thiếu hụt tạm thời.

Cơ quan trong ngành LightCounting ước tính, hiện tại nhu cầu mô-đun quang đã vượt quá gấp hai lần so với nguồn cung, nhu cầu mô-đun quang 800G sẽ tiếp tục duy trì mạnh mẽ, mô-đun quang 1.6T sẽ bước vào giai đoạn sản xuất quy mô vào năm 2026, các khách hàng lớn ở nước ngoài đã điều chỉnh kế hoạch mua sắm năm 2026 lên tới 20 triệu chiếc.

Trong khi đó, vào tháng 1 năm nay, Trung Quốc thực hiện kiểm soát xuất khẩu đất hiếm, càng làm gia tăng rủi ro gián đoạn nguồn nguyên liệu và ngừng hoạt động sản xuất của các công ty lớn quốc tế, tính không chắc chắn của chuỗi cung ứng tấm quay Faraday toàn cầu gia tăng.

Cần lưu ý rằng, việc cung cấp căng thẳng trực tiếp làm tăng giá sản phẩm.

Người trong ngành mô-đun quang đã đề cập rằng, giá tấm quay Faraday đã tăng đáng kể trong suốt năm ngoái, với mức tăng tích lũy đã đạt 50%. “Mặc dù thiết bị này là bộ phận cần thiết trong sản xuất mô-đun quang, nhưng nó thuộc loại linh kiện chi phí thấp, không phải bộ phận có giá trị cao cốt lõi. Tấm quay Faraday chỉ chiếm tỷ trọng rất thấp trong tổng chi phí mô-đun quang, chỉ là một con số nhỏ hoặc thậm chí thấp hơn, ngay cả khi giá tăng mạnh, áp lực truyền đạt xuống hạ nguồn cũng rất hạn chế.”

▍Các công ty trong chuỗi công nghiệp tiết lộ bố trí công suất mới nhất

福晶科技（Fujing Technology） tập trung vào các sản phẩm tinh thể laser, tinh thể quang học phi tuyến. Được biết, công ty này là công ty niêm yết tại Trung Quốc có thể sản xuất hàng loạt các tinh thể quang học từ TGG/TSAG, cũng là một trong những mục tiêu thay thế tại chỗ cho sản phẩm tấm quay Faraday của các ông lớn nước ngoài.

Vào ngày 25 tháng 3, một người từ văn phòng của 福晶科技 đã trả lời rằng, công ty có các sản phẩm tinh thể quang học, bao gồm tấm quay Faraday, sản phẩm có thể so sánh với các sản phẩm tương tự của Mỹ và Nhật Bản, nhưng hiện tại tỷ trọng liên quan còn nhỏ, chỉ khoảng 1%, mới chỉ thực hiện cung cấp quy mô nhỏ. Đối với kế hoạch mở rộng sản xuất trong tương lai, họ cho biết sẽ linh hoạt điều chỉnh bố trí công suất theo tình hình thị trường.

腾景科技（Tengjing Technology） là một nhà sản xuất quang học chính xác, chuyên về các linh kiện quang học chính xác, thiết bị quang sợi và thiết bị kiểm tra quang. Sản phẩm của họ được ứng dụng rộng rãi trong chuỗi công nghiệp quang học, ngoài lĩnh vực mô-đun quang, sản xuất sản phẩm OCS của công ty cũng cần đến các nguyên liệu liên quan đến tấm quay Faraday.

Vào ngày 25 tháng 3, một người từ văn phòng của 腾景科技 đã tiết lộ rằng, công ty đã bắt đầu sản xuất hàng loạt tinh thể YVO4 lớn, sản phẩm này có thể hỗ trợ trực tiếp cho sản xuất tấm quay Faraday.

东田微（Dongtianwei） là một công ty tập trung vào nghiên cứu, sản xuất và bán các linh kiện màng quang điện chính xác, thiết bị cách ly quang là một trong những lĩnh vực kinh doanh quang học của công ty. Tấm quay Faraday là nguyên liệu thô cần thiết để sản xuất thiết bị cách ly quang, tính ổn định cung cấp của nó ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng sản xuất thiết bị cách ly quang của công ty.

Về tình hình cung cấp tấm quay Faraday, 东田微 cho biết công ty đã hoàn thành việc xây dựng dây chuyền sản phẩm thiết bị cách ly quang, đang chủ động mở rộng sản xuất thông qua tối ưu hóa công suất, mở rộng nhân sự và các biện pháp khác, nhằm nắm bắt cơ hội thị trường và nâng cao khả năng giao hàng. Đồng thời, công ty cho biết hiện tại không sản xuất tấm quay Faraday, thiết bị này là nguyên liệu cốt lõi cho thiết bị cách ly quang, công ty sẽ dựa vào nhu cầu sản xuất để mua ngoài phục vụ cho sản xuất sau này.

Ngoài ra, một người có liên quan đến doanh nghiệp 新三板（New Third Board）厦门三优光电（Xiamen Sanyou Optoelectronics） cũng cho biết, công ty có sản phẩm thiết bị cách ly quang tự nghiên cứu, nhưng chưa có kế hoạch trong lĩnh vực sản xuất tấm quay Faraday, loại nguyên liệu này chủ yếu dựa vào việc mua ngoài để đảm bảo sản xuất.

▍Các nhà sản xuất mô-đun quang cuối cùng cho biết “chuỗi cung ứng ổn định”

Mặc dù nguồn cung nguyên liệu thượng nguồn đang căng thẳng, nhưng ảnh hưởng của ngành có sự phân hóa rõ rệt, các công ty mô-đun quang hàng đầu tạm thời chưa bị ảnh hưởng.

Vào ngày 26 tháng 3, một người từ văn phòng của 中际旭创（Zhongji Xuchuang） cho biết, sản xuất và kinh doanh của công ty hiện tại không bị ảnh hưởng bởi việc cung cấp tấm quay, chuỗi cung ứng nguyên liệu ổn định, và công ty đã chuẩn bị hàng hóa trước, có thể đáp ứng nhu cầu sản xuất tiếp theo; các đơn hàng của khách hàng hiện tại đang tiến hành bình thường, trong tương lai không có rủi ro về cung cấp nguyên liệu, chuỗi cung ứng vận hành trơn tru, trong khoảng thời gian có thể thấy chuỗi cung ứng đều có thể duy trì ổn định.

“Tấm quay Faraday chiếm tỷ trọng rất thấp trong chi phí mô-đun quang, ngoài việc mua tấm quay Faraday từ các nhà cung cấp Mỹ và Nhật Bản, công ty đã thực hiện chiến lược đa dạng hóa nhà cung cấp, kênh hợp tác cũng đã bao phủ nhiều nhà sản xuất trong nước.” 中际旭创 bổ sung nói.

Người từ văn phòng của 华工科技（Huagong Technology） đã giới thiệu với 《科创板日报》 rằng, tất cả nguyên liệu mô-đun quang của công ty đều được mua ngoài, đối với một số vấn đề tạm thời thiếu hụt nguyên liệu thượng nguồn, công ty đã chuẩn bị liên hệ trước với các nhà cung cấp và chuẩn bị hàng hóa, việc sản xuất và kinh doanh nhìn chung vẫn giữ ổn định.

Về tiến triển kinh doanh mới nhất, người từ văn phòng của 华工科技 cho biết, công ty hiện đã lập kế hoạch cho các sản phẩm mô-đun quang 800G và 1.6T, sản phẩm 400G và 800G đã đạt được giao hàng hàng loạt, sản phẩm 1.6T đang trong giai đoạn chuyển tiếp từ sản xuất thử nghiệm quy mô nhỏ sang sản xuất hàng loạt hoàn toàn.

Người từ văn phòng của 光迅科技（Guangxun Technology） cho biết, công ty có khả năng sản xuất mô-đun quang 1.6T, tiến độ sản xuất hàng loạt phụ thuộc vào đơn hàng của khách hàng hạ nguồn. Đối với vấn đề thiếu hụt nguyên liệu thượng nguồn như tấm quay Faraday, công ty có khối lượng mua lớn, đã ký kết hợp đồng hợp tác lâu dài với các nhà cung cấp, khóa hàng hóa trước, bảo đảm cung cấp cho nhà cung cấp ưu tiên, sẽ không ảnh hưởng đến kế hoạch sản xuất bình thường của công ty.

Người trong ngành mô-đun quang trước đó đã nói với 《科创板日报》 rằng, đối mặt với tình trạng cung cầu nguyên liệu thượng nguồn căng thẳng, lý do các công ty hàng đầu không “hoang mang” là vì các công ty này có hàng tồn kho đầy đủ, ngay cả khi giá tấm quay tăng gấp đôi, do giá trị của nó rất thấp, ảnh hưởng đến chi phí của doanh nghiệp rất hạn chế.

“Các công ty trong chuỗi công nghiệp tấm quay Faraday trong nước không phải là không thể bù đắp cho khoảng cách nguyên liệu, mỗi công ty đều sẽ kiểm soát nhịp độ mở rộng sản xuất, mở rộng quy mô một cách mù quáng dễ dẫn đến chiến tranh giá cả, nén lợi nhuận của doanh nghiệp, vì vậy các công ty trong chuỗi công nghiệp tương đối thận trọng trong việc mở rộng công suất.” Người trong ngành mô-đun quang cho biết.

Thậm chí có ý kiến thị trường phân tích cho rằng, đợt căng thẳng nguyên liệu này có thể được hiểu là “tiếp thị đói”, tương lai nhịp độ giải phóng công suất của ngành, thay đổi trong cấu trúc cung cầu chưa có phán đoán rõ ràng, việc cung cấp có thể nâng cao trong năm nay cũng chưa thể biết. Rào cản kỹ thuật trong ngành tấm quay Faraday không cao, lượng cung cấp trong tương lai chủ yếu phụ thuộc vào tiến độ và nhịp độ mở rộng của các nhà sản xuất trong nước.