Top 20 em volume de negócios na bolsa dos EUA em 18 de março: a Amazon prevê que as vendas da AWS nos próximos 10 anos atinjam 600 bilhões de dólares

Terça-feira, as ações dos EUA com maior volume de negociação em 1.º lugar: NVIDIA caiu 0,70%, com 32.537 milhões de dólares negociados. O CEO da NVIDIA, Huang Renxun, esclareceu a sua abordagem ao design dos sistemas de IA. Disse que a NVIDIA planeia continuar a utilizar ligações baseadas em cabos de cobre e tecnologias ópticas atualizadas na plataforma que estará prestes a ser lançada (incluindo o Vera Rubin Ultra e sistemas futuros).

Esta decisão indica que a NVIDIA não está com pressa para mudar totalmente para redes ópticas. Pelo contrário, a empresa parece estar a equilibrar duas opções: utilizar cabos de cobre onde a tecnologia ainda é eficiente e comprovada, especialmente nas configurações atuais de centros de dados.

Os analistas apontaram que, embora a tecnologia de comunicações ópticas esteja a avançar, a implementação em grande escala poderá levar tempo à medida que a infraestrutura e a cadeia de abastecimento acompanham o ritmo.

A NVIDIA também referiu melhorias contínuas nas redes ópticas, incluindo melhor desempenho e fiabilidade, mas afirmou que, com o crescimento da procura de IA, o design de cabos de cobre e de comunicações ópticas continuará a evoluir em paralelo.

Em 2.º lugar, a Micron subiu 4,50%, com 19.253 milhões de dólares negociados. A Micron Technologies tornou-se a primeira grande ação de tecnologia a bater máximos históricos desde o início desta correção do sector tecnológico nas ações dos EUA. Outras ações do setor de armazenamento também tiveram um desempenho forte.

A RBC Capital Markets divulgou um relatório de investigação, elevando o preço-alvo da Micron Technologies de 425 dólares para 525 dólares, mantendo a classificação de “outperform” (superar o mercado), com base na expetativa de um superciclo de chips de armazenamento.

Uma equipa de analistas liderada por Srini Pajjuri afirmou: “Dado que os preços dos chips de armazenamento continuam a ganhar força, elevámos significativamente as nossas previsões de lucros. A questão central neste ciclo é a sua duração — a nossa avaliação de referência é que a trajetória de alta dos preços se prolongará ao longo de 2026. Embora os preços de DDR possam eventualmente recuar, a vantagem de preços do HBM e o aumento da quantidade de HBM instalada por máquina (no chip Rubin Ultra, a quantidade de HBM aumenta cerca de 3,5 vezes) deverão criar benefícios contínuos, sustentando a continuação da tendência até 2027.”

Os analistas acrescentaram ainda: “Vale notar que, neste superciclo, os fatores estruturais (incluindo a forte procura dos centros de dados por HBM, DDR e SSDs empresariais) estão a desempenhar um papel cada vez mais crucial. À medida que a sustentabilidade do ciclo se torna mais clara, prevemos que ainda exista espaço para uma expansão adicional dos múltiplos de avaliação.”

Em 3.º lugar, a Tesla subiu 0,94%, com 18.523 milhões de dólares negociados. A Tesla já assinou um acordo de 4.300 milhões de dólares com a LG Energy Solution para construir uma fábrica de baterias de fosfato de ferro e lítio (LFP) na cidade de Lansing, no estado do Michigan. O plano de produção começa em 2027.

O governo dos EUA anunciou que a fábrica vai produzir células retangulares de baterias LFP para apoiar a Tesla nos equipamentos de armazenamento de energia Megapack 3 fabricados em Houston. Este esforço faz parte de um plano mais vasto dos EUA para aumentar a produção nacional de baterias e reduzir a dependência de baterias produzidas na China.

Antes, tinha sido noticiado que, devido a tarifas e problemas de cadeias de abastecimento estrangeiras, a Tesla estava à procura de outros fornecedores. A LG Energy Solution é uma das poucas empresas que produzem baterias LFP nos EUA, fornecendo à Tesla por vários anos.

Em 6.º lugar, a SanDisk subiu 2,35%, com 10.201 milhões de dólares negociados. Na terça-feira, o setor de chips de armazenamento nas ações dos EUA teve alta generalizada.

Em 7.º lugar, a Amazon subiu 1,63%, com 9.589 milhões de dólares negociados. Segundo foi noticiado, o CEO da Amazon, Andy Jassy, disse numa reunião interna que espera que a inteligência artificial ajude a duplicar as receitas dos serviços de computação em nuvem da Amazon (AWS), muito acima das estimativas anteriores.

Foi noticiado que, na terça-feira, Jassy disse aos colaboradores que acredita que, nos próximos 10 anos, as vendas da AWS poderão chegar a 600 mil milhões de dólares, enquanto a sua estimativa anterior estava mais perto de 300 mil milhões de dólares.

Em 10.º lugar, Nebius caiu 10,41%, com 6.593 milhões de dólares negociados. A ação enfrenta pressão hoje. A queda parece ser impulsionada principalmente por preocupações com diluição relacionadas com o financiamento mais recente da empresa. Anteriormente, a empresa anunciou um plano para angariar 3.750 milhões de dólares através de emissão de obrigações convertíveis, com o objetivo de apoiar a construção da infraestrutura de data centers de IA.

As obrigações convertíveis poderão, no final, converter-se em capital, o que aumenta o risco de diluição e, muitas vezes, afeta a perceção do mercado no curto prazo. Este timing acrescenta mais uma camada de fator para a reação do mercado, porque a presente captação surge logo após a forte subida impulsionada pelo recente acordo plurianual anunciado pela Nebius com a Meta. Após uma subida tão acentuada, alguns investidores parecem recuar e reavaliar a valorização e o custo de financiar o crescimento futuro.

Apesar da correção, o analista Alexander Platt, da D.A. Davidson, que está entre os 4% principais analistas de Wall Street, mantém uma perspetiva construtiva e vê o acordo com a Meta como uma validação importante para a posição da Nebius na corrida de infraestruturas de IA.

Em 14.º lugar, a Eli Lilly caiu 5,94%, com 5.26 mil milhões de dólares negociados. Em termos de notícias, a Succonbio (GPCR.US) tinha previamente divulgado resultados positivos e experimentais para o seu medicamento para perda de peso, aleniglipron. Os dados mostram que, após 44 semanas de tratamento, o peso dos pacientes diminuiu cerca de 15%. O analista da BMO Capital Markets, Evan Seigerman, afirmou que a eficácia do fármaco “parece extremamente competitiva”, podendo até superar medicamentos orais comparáveis da Novo Nordisk (NVO.US) e da Eli Lilly. A Succonbio planeia iniciar estudos de fase posterior na segunda metade de 2026, usando um método de titulação de dosagem “baixa e lenta” para prevenir efeitos adversos gastrointestinais.

Em 18.º lugar, a Western Digital subiu 9,64%, com 4.225 milhões de dólares negociados.

Em 19.º lugar, a Intel caiu 3,72%, com 3.935 milhões de dólares negociados. A queda ocorreu após o mercado ter dado muita atenção à apresentação pela NVIDIA do seu sistema de GPU de próxima geração e ao plano alargado de infraestrutura de IA.

Na conferência, a NVIDIA apresentou o seu mais recente roteiro de hardware, incluindo a arquitetura Vera Rubin e sistemas atualizados baseados em Blackwell, com o objetivo de melhorar o desempenho de inferência de IA. A empresa também destacou chips novos com foco em inferência e estimou que a procura de longo prazo por infraestrutura de IA continuará forte, reforçando a expetativa de que a plataforma centrada em GPU continuará a ser o núcleo das implementações em centros de dados.

A Intel tem vindo a destacar também as suas capacidades de inferência de IA com processadores x86 e a colaborar com a NVIDIA em sistemas integrados. No entanto, os participantes do mercado estão a reconhecer gradualmente que, devido ao seu roteiro mais abrangente e a um ecossistema em evolução, a NVIDIA poderá virar o jogo na estrutura competitiva da indústria de semicondutores num futuro próximo.

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Responsável: Zhang Jun SF065