2026 bancos médios e pequenos aceleram a "reposição de sangue" através de canais diversificados

Como a entrada de capital estatal altera a estrutura acionária dos bancos?

Jornalista da Economia, Qin Yufang, reportando de Guangzhou

Com a chegada de 2026, a necessidade de os bancos comerciais suplementarem capital através de diversas vias tornou-se cada vez mais premente.

A Comissão de Supervisão Financeira de Guangdong anunciou em 11 de março que concordou com o Banco Agrícola de Dongguan para emitir instrumentos de capital que não excedam 60 bilhões de yuanes, incluindo títulos de capital secundário e títulos de capital perpétuo. O pedido do Banco de Qingdao para o plano de emissão de instrumentos de capital também foi recentemente aprovado pela comissão de supervisão local.

De acordo com o anúncio divulgado no site da Administração Nacional de Supervisão Financeira, desde dezembro de 2025, mais de dez bancos, incluindo o Banco Industrial, o Banco de Guangzhou, o Banco de Dongguan, o Banco de Chongqing, o Banco Kunlun, o Banco Qishang, e o Banco Agrícola de Zhongshan, tiveram seus planos de emissão de instrumentos de capital aprovados pela supervisão. Em particular, os bancos comerciais e agrícolas locais têm uma demanda contínua por “sangue novo” ao emitirem instrumentos de capital.

Ao mesmo tempo, cada vez mais bancos estão a levantar fundos através de emissões direcionadas para suplementar o capital de nível 1. O recente plano de emissão direcionada do Banco de Hubei revela que o banco pretende levantar 76,14 bilhões de yuanes de 53 acionistas institucionais, destinados exclusivamente ao reforço do capital de nível 1, aumentando a razão de solvência e fortalecendo a capacidade de resistência a riscos do banco.

De acordo com as estatísticas preliminares divulgadas no site da Administração Nacional de Supervisão Financeira, de janeiro de 2026 até o momento, mais de 70 bancos locais, incluindo o Banco de Chengdu, o Banco de Shanxi e o Banco de Dongying, foram aprovados para a alteração de seu capital registrado.

Em relação aos motivos pelo qual os bancos de menor dimensão iniciaram um processo intensivo de “suplementação” desde o início do ano, Xue Huiru, diretora de rating da Fitch Ratings para instituições financeiras da região Ásia-Pacífico, analisa que, nos últimos anos, tanto os grandes e médios bancos comerciais, como os bancos comerciais e agrícolas menores, aceleraram o seu ritmo de suplementação de capital. “Por trás disso, há a pressão rígida para atender aos requisitos regulatórios, bem como a necessidade real de enfrentar a pressão sobre a rentabilidade e a qualidade dos ativos.”

Em termos de pressão sobre a razão de solvência, o analista sênior do Pango Think Tank, Jiang Han, observa que a razão de solvência dos bancos comerciais e agrícolas é significativamente inferior à média da indústria, e a lacuna de capital está a forçar os bancos a acelerar a “suplementação”.

Segundo os dados mais recentes divulgados pela Administração Nacional de Supervisão Financeira, até o final do quarto trimestre de 2025, a razão de solvência dos bancos comerciais era de 15,46%, sendo que a razão média de solvência dos bancos comerciais e agrícolas era de 12,39% e 13,18%, muito abaixo do nível médio da indústria. Em comparação, até o final do quarto trimestre de 2025, as taxas de inadimplência dos bancos comerciais e agrícolas eram de 1,82% e 2,72%, respectivamente, superiores à média da indústria de 1,50%.

Jiang Han acrescenta que, do ponto de vista do impulso das políticas regulatórias, a Administração de Supervisão Financeira está a promover ativamente a resolução de riscos, orientando os bancos a melhorarem a sua capacidade de resistência a riscos; ao mesmo tempo, a contínua expansão dos negócios dos bancos e o aumento do volume de ativos estão a exigir uma maior razão de solvência, especialmente sob a orientação das políticas de apoio à economia real, onde a concessão de crédito requer um suporte de capital adequado.

Neste contexto, a tendência de os bancos de menor dimensão continuarem a “suplementar” através de várias vias em 2026 deverá continuar a ser evidente. A Guotai Junan Securities, na sua mais recente análise, prevê que em 2026 as instituições financeiras menores continuarão a avançar na resolução de instituições de alto risco, com o número de instituições jurídicas de bancos rurais, cooperativas de crédito rural e bancos comerciais a diminuírem em 180, 82 e 72, respetivamente, até o primeiro semestre de 2025, acelerando o ritmo de limpeza de riscos; por outro lado, também aumentarão os esforços para suplementar capital através de múltiplas vias, reforçando os recursos e meios para a resolução de riscos das instituições financeiras locais de menor dimensão.

Em relação à situação atual da suplementação de capital central, Jiang Han aponta que a maioria dos bancos menores atualmente depende principalmente do aumento de capital através de aumentos de ações, e que, durante este processo, a grande maioria é realizada por plataformas de capital estatal e finanças locais, com a proporção de ações estatais a aumentar substancialmente, uma característica que se tornou ainda mais evidente desde 2026.

“Do ponto de vista da otimização da estrutura acionária, a entrada de capital estatal melhora rapidamente os indicadores de razão de solvência, fortalece a capacidade de resistência a riscos e, ao mesmo tempo, alivia a dificuldade de financiamento dos acionistas existentes, abrindo novas oportunidades para os bancos locais que enfrentam escassez de capital e falhas de governança. Para o desenvolvimento econômico regional colaborativo, a formação de uma relação estratégica entre o capital estatal e os bancos permitirá que os bancos atendam melhor à economia real regional, às pequenas e médias empresas e à revitalização rural, enquanto o capital estatal, através da plataforma bancária, alcança uma profunda integração entre os recursos financeiros e as políticas industriais.” afirma Jiang Han.

Xue Huiru também enfatiza que, do ponto de vista da estrutura acionária, no passado, alguns bancos menores enfrentavam problemas de qualificação dos acionistas e estruturas acionárias instáveis, e a entrada em larga escala de capital estatal ajuda a otimizar e estabilizar essa estrutura. Do ponto de vista da governança corporativa, se a entrada do capital estatal puder trazer conceitos de governança mais normativos e exigências rigorosas de controle de riscos, isso melhorará a governança corporativa de alguns bancos. Em termos de colaboração econômica regional, a entrada de capital estatal aprofundará ainda mais a ligação entre os bancos e a economia local, impulsionando o desenvolvimento colaborativo entre as finanças e a economia local.

No entanto, Xue Huiru também aponta que o principal desafio dessa ligação profunda é como, ao fortalecer o controle dos acionistas estatais, manter a independência e a orientação de mercado da operação bancária, pois isso é fundamental para melhorar a capacidade de acumulação de capital endógeno e a capacidade de resistência a riscos dos bancos.

Olhando para o futuro, Jiang Han aponta que a suplementação de capital bancário está a passar de um modelo predominantemente fiscal para um sistema diversificado e sustentável, e os bancos locais de menor dimensão devem aproveitar o momento político. Por um lado, devem conectar-se ativamente com as plataformas de capital estatal locais para buscar apoio financeiro; por outro lado, devem explorar parcerias com instituições de seguros, através de planos de gestão de ativos especiais, troca de ações e outras formas de alcançar sinergia de capital.

(Editor: Yang Jingxin Revisão: He Shasha Revisão: Yan Jingning)