Дослідіть, що таке Long і як це працює в торгівлі криптовалютою

Що таке лонг? Це одне з найосновніших питань, яке має зрозуміти кожен, хто починає торгувати криптовалютами. Лонг — це фактично торговельна позиція, коли інвестор прогнозує зростання ціни активу, тому купує його з очікуванням продати дорожче. Такий підхід є основою для більшості стратегій отримання прибутку на сучасному ринку криптовалют.

Що таке лонг — позиція на купівлю з очікуванням зростання ціни

Що таке лонг у реальній торгівлі? Це позиція купівлі активу за поточною ціною з метою продати його після зростання ціни. Конкретний приклад: якщо інвестор впевнений, що токен, який зараз коштує 100 доларів, зросте до 150 доларів найближчим часом, він купує цей токен і чекає на цільову ціну. Прибуток у цьому випадку — різниця між 50 доларами, що обчислюється як різниця між ціною продажу і початковою ціною купівлі.

Щоб краще зрозуміти, що таке лонг, потрібно знати, що цей тип позиції легко зрозуміти, оскільки він працює подібно до звичайної купівлі-продажу товарів. Ви купуєте за низькою ціною, продаєте за вищою і отримуєте різницю як прибуток.

Що таке шорт — стратегія короткого продажу від А до Я

На противагу лонгу — шорт — це позиція короткого продажу, яка відкривається, коли трейдер прогнозує зниження ціни. Для реалізації цієї стратегії інвестор позичає актив у біржі, одразу продає його за поточною ціною, а потім чекає зниження ціни, щоб викупити той самий актив за нижчою ціною і повернути його біржі.

Приклад: якщо ціна Bitcoin зараз 61 000 доларів і ви прогнозуєте її зниження до 59 000 доларів, ви можете позичити один Bitcoin у біржі і одразу продати його за 61 000 доларів. Коли ціна дійсно знизиться до 59 000 доларів, ви купуєте той самий Bitcoin і повертаєте його біржі. Прибуток становитиме 2 000 доларів (з урахуванням комісії за позичку).

Хоча цей механізм здається складним, насправді все відбувається автоматично «внутрішньо» на торговій платформі за кілька секунд. З боку користувача достатньо натиснути відповідні кнопки для відкриття або закриття позиції.

Історія та походження лонгу і шорту у торгівлі

Що таке лонг і шорт — не нові поняття у фінансовій історії. Хоча точно визначити їх походження важко, одне з перших публічних джерел, що згадує «short» і «long», — це випуск журналу The Merchant’s Magazine and Commercial Review за січень-червень 1852 року.

За однією з версій, походження цих термінів пов’язане з їх первісним значенням. Торгівлю, що передбачає зростання ціни, зазвичай називали «long», оскільки зростання цін рідко трапляється швидко, і позиція відкривається на тривалий час. Навпаки, операція, спрямована на отримання прибутку від зниження ціни, називається «short», оскільки вона потребує менше часу для реалізації.

Бик і ведмідь — головні персонажі ринку

Терміни «бик» (bull) і «ведмідь» (bear) широко використовуються для позначення основних груп учасників ринку залежно від їхньої позиції та прогнозів щодо цін.

«Бик» — це трейдери, які вірять, що ринок або певний актив зросте, тому відкривають позиції на купівлю (long). Це сприяє збільшенню попиту і вартості активу. Назва походить від образу бика, який «штовхає» ціну вгору своїми рогами.

«Ведмідь» — це учасники, які очікують зниження цін і відкривають короткі позиції (short). Назва виникла з ідеї, що ведмідь «знижує» ціну, змушуючи її падати. Від цих термінів виникли поняття «бичий ринок» (bull market) і «ведмежий ринок» (bear market).

Ф’ючерси та похідні інструменти

Ф’ючерсний контракт — це похідний інструмент, що дозволяє заробляти на коливаннях ціни активу без його фактичного володіння. Хоча у фінансових, товарних і фондових ринках існує багато видів ф’ючерсів, у секторі криптовалют найбільш поширені — безстрокові контракти (perpetual contracts) і ф’ючерси з грошовим розрахунком (cash-settled futures).

Безстрочний контракт означає, що він не має конкретної дати закінчення. Це дозволяє трейдерам утримувати позиції довше і закривати їх у будь-який момент. Ф’ючерс з грошовим розрахунком означає, що після завершення угоди трейдер не отримує актив, а лише різницю між ціною відкриття і закриття позиції, яка обчислюється у певній валюті.

Покупка ф’ючерсу використовується для відкриття лонг-позиції, а продаж — для шорт. Перший варіант передбачає купівлю активу в майбутньому за заздалегідь визначеною ціною, другий — продаж того самого активу за аналогічних умов. Варто враховувати, що для підтримки позиції на більшості платформ потрібно платити плату за фінансування кожні кілька годин — це різниця між ціною активу на спотовому і ф’ючерсному ринках.

Хеджування — спосіб захисту портфеля

Хеджування — це метод управління ризиками у торгівлі, що полягає у відкритті протилежних позицій для зменшення потенційних збитків у разі раптового розвороту цін. Наприклад, трейдер купує Bitcoin, прогнозуючи зростання, але не виключає можливості його падіння через певну подію. Він може застосувати хеджування для зменшення потенційних втрат.

Популярна стратегія — відкриття протилежних позицій. Наприклад, якщо ви вірите, що ціна Bitcoin зросте, відкриваєте довгу позицію на два Bitcoin і одночасно коротку — на один Bitcoin, щоб обмежити збитки у разі несприятливого сценарію.

Припустимо, актив виріс з 30 000 до 40 000 доларів. Прибуток: (2-1) × ($40 000 - $30 000) = 1 × $10 000 = $10 000.

Якщо ж ціна впаде з 30 000 до 25 000 доларів, результат буде: (2-1) × ($25 000 - $30 000) = 1 × -$5 000 = -$5 000.

Отже, хеджування зменшує збитки — з 10 000 до 5 000 доларів. Однак слід враховувати, що як «страховий внесок», ви зменшуєте потенційний прибуток у разі зростання ціни.

Поширена помилка новачків — вважати, що відкриття двох протилежних позицій однакового розміру захистить від усіх ризиків. Насправді ця стратегія призводить до того, що прибуток одного трейду повністю компенсується збитками іншого, а комісії зменшують вигідність.

Ліквідація — небезпеки, яких потрібно уникати

Ліквідація — це примусове закриття позиції через недостатність маржі або різке коливання ціни. Це трапляється, коли вартість активу змінюється різко, і забезпечення (застава) не достатньо для підтримки позиції.

У таких випадках платформа надсилає «запит на маржу» — пропозицію додати кошти для підтримки позиції. Якщо цього не зробити, при досягненні певної ціни позиція автоматично закривається. Вміння керувати ризиками і слідкувати за відкритими позиціями допоможе уникнути ліквідації.

Плюси і мінуси використання лонгу і шорту

При використанні лонгу і шорту у торгових стратегіях важливо враховувати кілька аспектів:

Лонг (купівля) — простіше, оскільки він працює подібно до звичайної покупки активу на спотовому ринку. Купуєте, чекаєте зростання і продаєте для отримання прибутку.

Шорт (короткий продаж) — більш складний і часто нелогічний на перший погляд. Зазвичай ціни зниження трапляються швидше і важче передбачаються, що створює додаткові виклики.

Багато трейдерів використовують кредитне плече (leverage) для максимізації результату. Однак важливо пам’ятати, що позичені кошти можуть принести не лише більший прибуток, а й значніші ризики. Постійно слідкуйте за рівнем забезпечення і будьте готові до раптових коливань ринку.

Висновок

Що таке лонг і шорт — два основні поняття сучасної криптоторгівлі. Від прогнозу цін залежить, чи використовує трейдер позиції на зростання або падіння, щоб отримати прибуток. Залежно від обраної позиції, учасники ринку поділяються на «биків», що очікують зростання, і «ведмедів», що ставлять на падіння.

Зазвичай для відкриття позицій використовують ф’ючерси або похідні інструменти. Вони дозволяють заробляти на спекуляціях цін без володіння активом і відкривають можливості додаткового доходу через позиковий капітал. Однак важливо пам’ятати, що використання лонгу і шорту збільшує потенційний прибуток і ризики одночасно.