Phương pháp ứng phó với xu hướng thị trường mang tính cấu trúc

Một, Xu hướng thị trường tuần trước [淘股吧]

Tuần trước, chỉ số chính tiếp tục giảm, vào thứ Ba, thứ Năm và thứ Sáu có hơn bốn nghìn cổ phiếu giảm giá mỗi ngày, cả tuần nhìn chung khá khó khăn. Tuy nhiên, so với tuần trước đó, khi thị trường dao động vô tổ chức mỗi ngày, tuần này dòng tiền tập trung vào ngành điện lực. Những người theo dõi ngành điện lực liên tục hẳn đều có lợi nhuận. Từ điểm này, dù chỉ số chính tuần này vẫn giảm, nhưng về tính liên tục của các chủ đề, ngành điện lực vẫn duy trì khá tốt.

Vào thứ Tư tuần trước, ngành điện lực tăng trưởng toàn diện, đến thứ Năm chỉ số chính giảm mạnh, chỉ có ngành điện lực đi ngược xu hướng tăng, đến thứ Sáu ngành này tiếp tục mạnh lên. Trong phiên mở cửa, hướng tính toán CPO là mạnh nhất, nhưng sau đó mở cửa cao rồi giảm, gây thất vọng. Các cổ phiếu trong ngành như Shao Neng, Hóa Điện Năng Lượng, Hóa Điện Liêu Năng đều tăng trần, hiệu suất chung khá tốt trong bối cảnh chỉ số chính giảm mạnh. Trong hoàn cảnh đó, ngành điện lực vẫn thể hiện tính bền vững, dự kiến tuần tới vẫn nên tập trung vào ngành này.

Về ngắn hạn, khi chỉ số chính ổn định đi lên, các chủ đề chính thường cộng hưởng với chỉ số chính; khi chỉ số chính đi xuống, các chủ đề cũng dễ bị ảnh hưởng theo xu hướng giảm. Tuần trước, dù chỉ số chính liên tục giảm, nhưng ngành điện lực vẫn duy trì đà tăng. Từ điểm này, có thể thấy trong ngắn hạn vẫn còn tiềm năng, cũng là lý do nhắc nhở mọi người tuần trước vẫn tập trung vào ngành điện lực. Hiện tại, các ngành khác có thể bỏ qua, chính vì các ngành này đều yếu, nên ngành điện lực mới giữ được sự liên tục. Trong bối cảnh thị trường giảm mạnh, đó là tia lửa nhỏ giữa biển lửa.

Tuần trước, chú ý đến Shao Neng, dự kiến thứ Hai tuần tới sẽ mở cửa cao. Những người liên tục theo dõi ngành điện lực hẳn đều có lợi nhuận.

Hai, Triển vọng thị trường tuần tới

Hiện tại, nguyên nhân giảm mạnh của chỉ số chính đến từ nhiều yếu tố, bao gồm tình hình bên ngoài và việc sắp công bố kết quả kinh doanh trong tuần tới. Tình hình bên ngoài không ổn định, đặc biệt là thị trường Mỹ, trong khi thị trường A vẫn đi theo xu hướng giảm, các tin tức từ bên ngoài liên tục xuất hiện, dòng tiền lớn vẫn còn e dè chưa dám vào thị trường, dẫn đến chỉ số chính liên tục giảm, giống như đợt giảm không ngừng của năm 2018. Dĩ nhiên, dù năm 2018 chỉ số chính giảm liên tục, nhưng các cổ phiếu “quái” vẫn xuất hiện liên tục. Hiện nay, thị trường bị ảnh hưởng bởi việc JG liên tục cản trở các chủ đề đầu cơ, dòng tiền chơi lướt sóng tập trung nghỉ lễ, một mặt là “bắn chim đầu đàn”, mặt khác môi trường thực tế không phù hợp để đầu cơ, dẫn đến lượng cung cầu trong thị trường rõ rệt. Gần đây, các quỹ thuật số bị phản đối mạnh, cuối tuần còn có bài viết đề cập đến việc từ bỏ quỹ thuật số, nhưng quỹ thuật số không phải mới xuất hiện hôm nay, thực tế đã tồn tại từ lâu, chỉ là trong bối cảnh dòng tiền của các quỹ lướt sóng và JG vắng bóng, quỹ thuật số mới nổi bật hơn.

Thị trường chứng khoán luôn có tính chắc chắn lớn nhất là sự biến đổi, không có thị trường nào mãi mãi không đổi. Khi tăng quá nhiều, sẽ giảm; khi giảm quá nhiều, sẽ tăng. Những người đã trải qua nhiều vòng thị trường bò và gấu sẽ hiểu rõ hơn. Sau đợt thị trường tăng mạnh năm 2015, đến năm 2016 có các đợt ngắt quãng, năm 2017 là thị trường tăng theo cấu trúc blue-chip, năm 2018 là đợt giảm mạnh theo chiều hướng đơn chiều, từ năm 2019 đến 2023 là dao động quanh 3000 điểm, tháng 9 năm 2024 vượt qua 3000 điểm, năm 2025 vượt qua 4000 điểm, hiện tại vẫn quanh mức 4000 điểm.

Sau năm 2015, dù trải qua đợt giảm mạnh theo chiều đơn chiều năm 2018, mỗi giai đoạn vẫn là thị trường theo cấu trúc. Thực tế, chỉ cần ở trong thị trường A đủ lâu, sẽ nhận thức rõ rằng, dù là thị trường bò hay gấu, đều mang tính cấu trúc. Điều quan trọng là có thể nắm bắt được cấu trúc của từng giai đoạn.

Thị trường hiện tại vẫn là thị trường theo cấu trúc ngành điện lực, vì vậy những ai bi quan về thị trường cũng không cần quá lo lắng. Theo tôi, điều quan trọng hơn là nâng cao nhận thức về chu kỳ thị trường chứng khoán. Khi thị trường đi lên liên tục, kiếm lời dễ dàng nhất; hiện tại, khi thị trường liên tục đi xuống, có câu nói rất đúng: “Thị trường đi xuống, mọi giao dịch phù hợp mô hình đều có thể bỏ qua.” Câu này đúng vì, ngoài một số ngành tăng giá, phần lớn các ngành đều giảm.

Về dự báo chỉ số chính tuần tới, trước khi có dấu hiệu dừng giảm, mọi dự đoán đều vô ích. Nên chú trọng vào cổ phiếu riêng, giảm bớt sự chú ý vào chỉ số chính, tiếp tục tập trung vào ngành điện lực.

Ba, Phương pháp đối phó với thị trường theo cấu trúc

Trước đây đã nói về sự khác biệt giữa thị trường bò và gấu. Thị trường bò do dòng tiền lớn, hỗ trợ nhiều chủ đề cùng phát triển, ví dụ sau tháng 9 năm 2024, có thể có các chủ đề như cải cách doanh nghiệp nhà nước, Huawei HiSilicon, tài chính cùng phát triển mạnh mẽ. Khi đó, có thể tham gia nhiều chủ đề, các chủ đề đều có khả năng duy trì liên tục, lựa chọn đa dạng.

Trong khi đó, thị trường gấu chỉ hỗ trợ một chủ đề chính duy nhất tăng trưởng, dòng tiền tập trung vào ít cổ phiếu. Ví dụ năm 2018, thị trường gấu theo chiều đơn, chỉ có các cổ phiếu nhóm “đội nhóm” như Đông Phương Thông Tin, Hằng Lập Thực Nghiệp liên tục tăng mạnh, dòng tiền tập trung cao độ. Hiện nay, dù khác xa so với đợt gấu năm 2018 với khối lượng giao dịch chỉ vài nghìn tỷ, nhưng thị trường vẫn giảm liên tục, dòng tiền cũng tập trung hơn, ngành điện lực sẽ thu hút nhiều hơn dòng tiền.

Khi chỉ số chính đi lên liên tục, thị trường theo cấu trúc rõ ràng hơn, các ngành chọn cũng nhiều hơn; khi chỉ số chính đi xuống, cấu trúc vẫn rõ ràng, cần chọn đúng hướng, tránh đi sai hướng.

Trong tình huống cực đoan, giữ không vị thế (trống) luôn là phương án tối ưu. Ví dụ hiện nay, ngoài ngành điện lực, các ngành khác đều giảm, thuộc rủi ro hệ thống, dù tham gia cũng nên giữ vị thế nhẹ, để thử nghiệm, duy trì khả năng nhạy bén với thị trường, để khi có dấu hiệu đảo chiều, có thể nhanh chóng tăng tỷ lệ cổ phiếu.

Chỉ số chính sẽ không mãi giảm mạnh, cũng như không mãi tăng mạnh. Mỗi chu kỳ, dù lớn hay nhỏ, đều mang đặc điểm cấu trúc. Nhà đầu tư cá nhân cần nắm bắt đặc điểm cấu trúc của từng giai đoạn, theo dõi chu kỳ. Trải qua các chu kỳ dài như Trường Bạch Sơn, Thâm Trung Hoa, KLA, Ai Ai Jing Gong, Giao Thông Đại Chúng, Shenzhen Huaqiang, Phân Đảo Bình An, He Fu Trung Quốc, Tong Yu Thông Tin, vệ tinh Trung Quốc, và các chu kỳ nhỏ, không theo thứ tự, sẽ hiểu rằng, chu kỳ luôn tuần hoàn. Mỗi giai đoạn có đặc điểm cấu trúc riêng, nắm bắt đúng sẽ mang lại lợi thế.

Khi có chủ đề chính trong chu kỳ lớn, tập trung vào cốt lõi; trong chu kỳ nhỏ, do chủ đề không liên tục, chú ý đến các cổ phiếu đứng đầu; trong chu kỳ dao động không theo trật tự, có thể giữ trống hoặc tập trung vào các cổ phiếu xu hướng. Áp dụng các chiến lược phù hợp với từng môi trường, phù hợp với quy luật chu kỳ thị trường.

Tổng kết: Giữ thái độ khách quan, không chủ quan phán đoán. Thị trường có nhiều cơ hội, khi không tốt thì giảm tham gia, đó là quy luật của lãi kép. Chúc mọi người luôn bắt đúng nhịp trong từng chu kỳ, tài khoản liên tục lập đỉnh mới.

Tuần tới, khả năng cao là nửa đầu tuần vẫn tiếp tục giảm, một mặt tập trung vào ngành điện lực, mặt khác quan sát xem sau khi dừng giảm, các chủ đề nào sẽ cộng hưởng.

Ngoài ra, chiến lược tuần tới đã cập nhật, chúc mọi người bắt đúng nhịp, tài khoản lại lập đỉnh mới. Chúc thắng lớn trên thị trường chứng khoán.

Nếu có ích, hãy ủng hộ bằng like, donate! Sự ủng hộ của mọi người là động lực để tôi tiếp tục cập nhật. Chúc mọi người ngày càng tốt hơn, cuối tuần vui vẻ.