株式投資は金麒麟アナリストのリサーチレポートを参考に。権威があり、専門的で、タイムリーかつ包括的。潜在的なテーマチャンスを掘り起こすお手伝いをします！出典：北京商報著者：李秀梅新エネルギー車の浸透率が持続的に上昇する中、重要な付随サービスとしての新エネルギー車保険は、価格設定メカニズムの深刻な変革を経験しています。3月23日、北京商報の記者が知るところによると、最近、新エネルギー車保険の自主価格設定係数が新たな最適化調整を迎え、[0.6、1.4]から[0.55、1.45]に拡大されました。これは2025年9月以来、2回目の拡大です。近年、中国の新エネルギー車産業は急速に発展しています。2025年には、新エネルギー車の生産台数と販売台数がともに1600万台を突破し、前年比29％と28.2％の増加を記録。11年連続で世界一の座を維持しています。急速な発展の中で、新エネルギー車保険に対して「車主は高いと感じ、保険会社は赤字だ」との不満は根強く残っています。しかし、業界は引き続き新エネルギー車保険の改革を模索しており、価格係数の最適化による保険料のリスク適合化、「車電分離」モデルの導入によるバッテリー資産リスクの明確化、車企の産業チェーンへの深い関与とデータ・技術の活用推進など、多角的な取り組みを進めています。この革新は、修理コストの管理、保険の精密な価格設定、業界規制の改善、将来の展望など、全てのチェーンをカバーし、新たなエコシステムを形成。根本から新エネルギー車保険の構造を再構築し、車主と保険会社の双方にとってのウィンウィンの新局面を促進しています。価格範囲の再拡大北京商報の情報によると、最近、新エネルギー車保険の自主価格設定係数の範囲が[0.6、1.4]から[0.55、1.45]に調整され、全国で適用されています。いわゆる保険の自主価格設定係数は、保険会社が基準保険料をもとに、車種リスク、使用状況、ドライバーの運転行動などを考慮して変動させる調整係数です。係数の変動範囲は、保険料の価格設定の境界を直接決定します。より大きな自主価格設定権を得ることは、保険会社が保険料を柔軟に調整できることを意味し、実際のリスクに応じた差別化価格設定を可能にします。これにより、リスクに合ったより正確な価格付けや、優良な車主への割引提供が可能となります。一般消費者にとって最も関心が高いのは、将来的に自分の車保険料が上がるのか下がるのか、調整の余地はどれくらいあるのかという点です。商業車保険料の計算式は、商業車保険料＝基準保険料×無事故優遇係数（NCD係数）×自主価格設定係数であり、理論上、調整後の保険料は最大8.33％の割引が可能です（(0.55-0.6)/0.6＝-8.33％）。逆に、値上げの余地は（1.45-1.4）/1.4＝3.57％となります。ただし、これはあくまで理論上の範囲であり、実際の保険料変動は他の要因によって制約されることに注意が必要です。盤古智庫の上級研究員江瀚は、「自主価格設定係数の引き下げは、優良低リスクの車主に対して最大割引の幅を拡大することを意味しますが、実際の割引額は交通違反記録や車種の零整比など複数の要因によって左右されるため、係数の調整はあくまで『天井』と『床』の範囲を広げるものです」と述べています。どの新エネルギー車の車主が新たな価格の「床」に到達できるのか？上海市海華永泰弁護士事務所のシニアパートナー、弁護士の孫宇昊は、「良好な運転習慣を持ち、事故歴ゼロ、車両の零整比も低い家庭用新エネルギー車の車主が最も早く割引の恩恵を受けるでしょう。保険会社は低価格でこの優良顧客を獲得したいと考えているからです。一方、走行距離が長く事故率が高い配車車両や、高額修理コストや零整比が高い特定の高級車種は、高リスクのため保険料が上昇する可能性があります」と指摘しています。新エネルギー車保険の漸進的改革実際、これは新エネルギー車保険の自主価格設定係数の2回目の調整です。2025年9月には、初めての調整が行われ、範囲は[0.65、1.35]から[0.6、1.4]に拡大されました。2023年の従来型燃料車の商業車保険自主価格設定係数の範囲拡大（[0.65、1.35]から[0.5、1.5]）と比較すると、新エネルギー車保険の調整頻度は高く、調整幅も小さく、段階的に行われていることがわかります。孫宇昊は、「この『小刻みなステップ』のペースは、市場が一気に価格範囲を解放した場合に起こり得る価格戦や激しい変動を防ぐためのものであり、保険会社が精算モデルをアップグレードし、多次元の運転行動や車両損耗データを蓄積する時間を確保し、リスクと価格の正確なマッチングをより安定的に実現することを目的としています」と述べています。このような「小さな一歩」の調整方針は、規制の指針とも一致しています。昨年初め、金融監督管理局など四つの部門は、「新エネルギー車保険の高品質な発展を促進するための改革深化と規制強化に関する指導意見」（以下、「指導意見」）を発表し、自主価格設定係数の変動範囲の合理的な最適化を提案しました。これにより、市場メカニズムの効果的な発揮と、新エネルギー車保険の価格とリスクのより良いマッチング、そして市場主体の価格設定の科学性向上が期待されています。業界関係者は、自主価格設定権の継続的拡大により、保険会社は自身のリスク管理能力や事業構造、総コスト率などのコア要素を踏まえ、動的に新エネルギー商業車保険の平均保険料を調整できるようになり、引き続き収益性の向上が見込まれると分析しています。しかし同時に、これにより保険会社の価格設定能力やリスク管理レベルに対する要求も高まり、より正確な価格付けと効率的なリスク管理を実現する必要性が高まっています。孫宇昊は、「保険会社は粗放な価格設定を排し、精密な管理へと移行すべきです。ビッグデータやAI技術を活用し、異なる車種や使用状況、運転行動のリスク差異を正確に識別し、それに見合った料率体系を構築しなければ、過剰な価格設定による顧客離れや、低価格設定による引き受け損失の両方のリスクに直面します」と述べています。「車電分離」によるリスクモデルの再構築長期にわたり「車主は高いと感じ、保険会社は赤字だ」との二重の課題に直面している新エネルギー車保険において、業界は単なる料率調整にとどまらず、より深い構造的変革に目を向けています。2026年に向けて、「車電分離」モデルの商業車保険の探索が加速しています。これは、車両とバッテリーを独立した対象物として販売・管理・引き受けする方式です。早くも関連政策から探索の兆しが見えています。『指導意見』では、「車電分離」モデルの自動車商業車保険商品を研究・探索し、関連の新エネルギー車に合理的な保険保障を提供することを提案しています。今年2月、深圳市地方金融管理局など四部門が共同で発表した『産業振興と技術革新支援のための行動計画（2026–2028年）』でも、都市交通など特定の場面で「車電分離」モデルの商業車保険商品を模索しています。現在、一部地域では「車電分離」の引き受け試験が始まり、一定の成果を上げています。北京商報の取材によると、重慶黔途物流は最初の10台の新エネルギー貨物車の交換を実施し、従来の調達方式と比べて初期投資コストを30％〜50％削減、保険料も約30％低減しています。なぜ「車電分離」が保険料の低減とリスク最適化に効果的なのか？江瀚によると、従来のモデルでは、バッテリーは車両の最も高価な部品の一つであり、その高リスクが車両の保険金額と保険料を押し上げていました。分離後は、車体保険はバッテリーを除く部分のみをカバーし、保険金額が大幅に減少、結果として保険料も削減されます。試験データでは30％以上の削減効果が示されています。さらに、このモデルは車両の総合リスク露出を低減するのにも役立ちます。バッテリーは専門の運用者によって管理・保守され、その専門性は個人車主よりも高いため、不適切な充放電による故障や自燃リスクを効果的に減らし、根本的に事故発生率を下げることが期待されます。陽光財産保険深圳支社も、「車電分離」モデルは、新エネルギー車保険の「車主の価値保持不安」や「保険金査定の複雑さ」といった核心的矛盾を解決するためのシステム的な革新の道と見なしており、リスク主体の明確化と資産・リスクの正確なマッチングを通じて、より科学的な保険ソリューションを市場に提供することを目指しています。全チェーンの協調と共治による解決価格設定係数の最適化や「車電分離」モデルの探索は、新エネルギー車保険の打開策の一つです。「保険料高騰」「引き受け赤字」の二重の課題解決には時間と経験の蓄積が必要であり、エコシステム内の保険会社や車企など関係者の協力と革新の模索が不可欠です。これにより、業界の健全かつ持続可能な発展が促進されます。トップレベルの設計においては、規制当局も産業横断的な協力を積極的に推進しています。2025年の金融街フォーラムでは、金融監督管理局財産保険監督司（再保険監督司）の尹江鳌司長が、「今後は保険業と自動車業界の協力覚書締結や、車種の総合格付制度の構築を促進し、車両の全周期コスト削減と消費者、車企、保険の多方面のウィンウィンを目指す」と述べました。市場実践の面では、保険会社と車企が修理エコシステムを共同構築し、データ資源を共有することも重要な突破口です。北京商報の取材に対し、業界関係者は、「一方で、保険会社は新エネルギー車の技術研究に投資を増やし、三電システムやスマートドライビングなどのリスクポイントを深く研究し、過去の保険請求データや車両の技術パラメータを活用して、より正確なリスク評価モデルを構築すべきです。これにより、従来の価格設定の限界を超え、合理的な保険料を設定し、リスクと価格の公平性を保つことが可能となります。さらに、車联网やIoT技術を活用し、車両の走行行動やバッテリーの健康状態などの動的データを適法に取得し、「一人一車、一走一費」の差別化価格戦略を推進。安全運転の車主には保険料の割引を提供し、高リスク層を正確にカバーすることで、「価格設定の難しさ」「高額賠償」の核心的課題を解決します」と述べています。
最大で8.33％の割引！新エネルギー車の保険料改定が再実施され、業界は「ジレンマ」の解決策を模索しながら加速しています
株式投資は金麒麟アナリストのリサーチレポートを参考に。権威があり、専門的で、タイムリーかつ包括的。潜在的なテーマチャンスを掘り起こすお手伝いをします！
出典：北京商報
著者：李秀梅
新エネルギー車の浸透率が持続的に上昇する中、重要な付随サービスとしての新エネルギー車保険は、価格設定メカニズムの深刻な変革を経験しています。3月23日、北京商報の記者が知るところによると、最近、新エネルギー車保険の自主価格設定係数が新たな最適化調整を迎え、[0.6、1.4]から[0.55、1.45]に拡大されました。これは2025年9月以来、2回目の拡大です。
近年、中国の新エネルギー車産業は急速に発展しています。2025年には、新エネルギー車の生産台数と販売台数がともに1600万台を突破し、前年比29％と28.2％の増加を記録。11年連続で世界一の座を維持しています。急速な発展の中で、新エネルギー車保険に対して「車主は高いと感じ、保険会社は赤字だ」との不満は根強く残っています。
しかし、業界は引き続き新エネルギー車保険の改革を模索しており、価格係数の最適化による保険料のリスク適合化、「車電分離」モデルの導入によるバッテリー資産リスクの明確化、車企の産業チェーンへの深い関与とデータ・技術の活用推進など、多角的な取り組みを進めています。この革新は、修理コストの管理、保険の精密な価格設定、業界規制の改善、将来の展望など、全てのチェーンをカバーし、新たなエコシステムを形成。根本から新エネルギー車保険の構造を再構築し、車主と保険会社の双方にとってのウィンウィンの新局面を促進しています。
価格範囲の再拡大
北京商報の情報によると、最近、新エネルギー車保険の自主価格設定係数の範囲が[0.6、1.4]から[0.55、1.45]に調整され、全国で適用されています。
いわゆる保険の自主価格設定係数は、保険会社が基準保険料をもとに、車種リスク、使用状況、ドライバーの運転行動などを考慮して変動させる調整係数です。係数の変動範囲は、保険料の価格設定の境界を直接決定します。より大きな自主価格設定権を得ることは、保険会社が保険料を柔軟に調整できることを意味し、実際のリスクに応じた差別化価格設定を可能にします。これにより、リスクに合ったより正確な価格付けや、優良な車主への割引提供が可能となります。
一般消費者にとって最も関心が高いのは、将来的に自分の車保険料が上がるのか下がるのか、調整の余地はどれくらいあるのかという点です。商業車保険料の計算式は、商業車保険料＝基準保険料×無事故優遇係数（NCD係数）×自主価格設定係数であり、理論上、調整後の保険料は最大8.33％の割引が可能です（(0.55-0.6)/0.6＝-8.33％）。逆に、値上げの余地は（1.45-1.4）/1.4＝3.57％となります。
ただし、これはあくまで理論上の範囲であり、実際の保険料変動は他の要因によって制約されることに注意が必要です。盤古智庫の上級研究員江瀚は、「自主価格設定係数の引き下げは、優良低リスクの車主に対して最大割引の幅を拡大することを意味しますが、実際の割引額は交通違反記録や車種の零整比など複数の要因によって左右されるため、係数の調整はあくまで『天井』と『床』の範囲を広げるものです」と述べています。
どの新エネルギー車の車主が新たな価格の「床」に到達できるのか？上海市海華永泰弁護士事務所のシニアパートナー、弁護士の孫宇昊は、「良好な運転習慣を持ち、事故歴ゼロ、車両の零整比も低い家庭用新エネルギー車の車主が最も早く割引の恩恵を受けるでしょう。保険会社は低価格でこの優良顧客を獲得したいと考えているからです。一方、走行距離が長く事故率が高い配車車両や、高額修理コストや零整比が高い特定の高級車種は、高リスクのため保険料が上昇する可能性があります」と指摘しています。
新エネルギー車保険の漸進的改革
実際、これは新エネルギー車保険の自主価格設定係数の2回目の調整です。2025年9月には、初めての調整が行われ、範囲は[0.65、1.35]から[0.6、1.4]に拡大されました。
2023年の従来型燃料車の商業車保険自主価格設定係数の範囲拡大（[0.65、1.35]から[0.5、1.5]）と比較すると、新エネルギー車保険の調整頻度は高く、調整幅も小さく、段階的に行われていることがわかります。孫宇昊は、「この『小刻みなステップ』のペースは、市場が一気に価格範囲を解放した場合に起こり得る価格戦や激しい変動を防ぐためのものであり、保険会社が精算モデルをアップグレードし、多次元の運転行動や車両損耗データを蓄積する時間を確保し、リスクと価格の正確なマッチングをより安定的に実現することを目的としています」と述べています。
このような「小さな一歩」の調整方針は、規制の指針とも一致しています。昨年初め、金融監督管理局など四つの部門は、「新エネルギー車保険の高品質な発展を促進するための改革深化と規制強化に関する指導意見」（以下、「指導意見」）を発表し、自主価格設定係数の変動範囲の合理的な最適化を提案しました。これにより、市場メカニズムの効果的な発揮と、新エネルギー車保険の価格とリスクのより良いマッチング、そして市場主体の価格設定の科学性向上が期待されています。
業界関係者は、自主価格設定権の継続的拡大により、保険会社は自身のリスク管理能力や事業構造、総コスト率などのコア要素を踏まえ、動的に新エネルギー商業車保険の平均保険料を調整できるようになり、引き続き収益性の向上が見込まれると分析しています。しかし同時に、これにより保険会社の価格設定能力やリスク管理レベルに対する要求も高まり、より正確な価格付けと効率的なリスク管理を実現する必要性が高まっています。
孫宇昊は、「保険会社は粗放な価格設定を排し、精密な管理へと移行すべきです。ビッグデータやAI技術を活用し、異なる車種や使用状況、運転行動のリスク差異を正確に識別し、それに見合った料率体系を構築しなければ、過剰な価格設定による顧客離れや、低価格設定による引き受け損失の両方のリスクに直面します」と述べています。
「車電分離」によるリスクモデルの再構築
長期にわたり「車主は高いと感じ、保険会社は赤字だ」との二重の課題に直面している新エネルギー車保険において、業界は単なる料率調整にとどまらず、より深い構造的変革に目を向けています。
2026年に向けて、「車電分離」モデルの商業車保険の探索が加速しています。これは、車両とバッテリーを独立した対象物として販売・管理・引き受けする方式です。
早くも関連政策から探索の兆しが見えています。『指導意見』では、「車電分離」モデルの自動車商業車保険商品を研究・探索し、関連の新エネルギー車に合理的な保険保障を提供することを提案しています。今年2月、深圳市地方金融管理局など四部門が共同で発表した『産業振興と技術革新支援のための行動計画（2026–2028年）』でも、都市交通など特定の場面で「車電分離」モデルの商業車保険商品を模索しています。
現在、一部地域では「車電分離」の引き受け試験が始まり、一定の成果を上げています。北京商報の取材によると、重慶黔途物流は最初の10台の新エネルギー貨物車の交換を実施し、従来の調達方式と比べて初期投資コストを30％〜50％削減、保険料も約30％低減しています。
なぜ「車電分離」が保険料の低減とリスク最適化に効果的なのか？江瀚によると、従来のモデルでは、バッテリーは車両の最も高価な部品の一つであり、その高リスクが車両の保険金額と保険料を押し上げていました。分離後は、車体保険はバッテリーを除く部分のみをカバーし、保険金額が大幅に減少、結果として保険料も削減されます。試験データでは30％以上の削減効果が示されています。さらに、このモデルは車両の総合リスク露出を低減するのにも役立ちます。バッテリーは専門の運用者によって管理・保守され、その専門性は個人車主よりも高いため、不適切な充放電による故障や自燃リスクを効果的に減らし、根本的に事故発生率を下げることが期待されます。
陽光財産保険深圳支社も、「車電分離」モデルは、新エネルギー車保険の「車主の価値保持不安」や「保険金査定の複雑さ」といった核心的矛盾を解決するためのシステム的な革新の道と見なしており、リスク主体の明確化と資産・リスクの正確なマッチングを通じて、より科学的な保険ソリューションを市場に提供することを目指しています。
全チェーンの協調と共治による解決
価格設定係数の最適化や「車電分離」モデルの探索は、新エネルギー車保険の打開策の一つです。「保険料高騰」「引き受け赤字」の二重の課題解決には時間と経験の蓄積が必要であり、エコシステム内の保険会社や車企など関係者の協力と革新の模索が不可欠です。これにより、業界の健全かつ持続可能な発展が促進されます。
トップレベルの設計においては、規制当局も産業横断的な協力を積極的に推進しています。2025年の金融街フォーラムでは、金融監督管理局財産保険監督司（再保険監督司）の尹江鳌司長が、「今後は保険業と自動車業界の協力覚書締結や、車種の総合格付制度の構築を促進し、車両の全周期コスト削減と消費者、車企、保険の多方面のウィンウィンを目指す」と述べました。
市場実践の面では、保険会社と車企が修理エコシステムを共同構築し、データ資源を共有することも重要な突破口です。北京商報の取材に対し、業界関係者は、「一方で、保険会社は新エネルギー車の技術研究に投資を増やし、三電システムやスマートドライビングなどのリスクポイントを深く研究し、過去の保険請求データや車両の技術パラメータを活用して、より正確なリスク評価モデルを構築すべきです。これにより、従来の価格設定の限界を超え、合理的な保険料を設定し、リスクと価格の公平性を保つことが可能となります。さらに、車联网やIoT技術を活用し、車両の走行行動やバッテリーの健康状態などの動的データを適法に取得し、「一人一車、一走一費」の差別化価格戦略を推進。安全運転の車主には保険料の割引を提供し、高リスク層を正確にカバーすることで、「価格設定の難しさ」「高額賠償」の核心的課題を解決します」と述べています。