Банки, hongkong股 медикаменти «прилив+ріст»-ETF тижневий звіт 5期

(джерело: нотатки про інвестиції від П’ятнадцяти)

Нижче наведені дані станом на 19 березня.

За останній тиждень загальний стан китайських акцій A-Share демонструє «притік капіталу + зниження цін» (квадрант II), але обсяг притоку невеликий, а зниження доходності помітне; товари також «притік + зниження», причому золото та загалом товарний сектор суттєво просіли; гонконгські акції та китайські концептуальні компанії перейшли у стан «відтік + незначне зниження». За загальної тенденції ринку до падіння, капітал все ж обирає переважно входити у більшість секторів, що свідчить про сильне бажання діяти всупереч тренду, але ціни не підтримують цю активність. Банківський сектор і гонконгська медицина залишаються єдиними двома секторами «притік + зростання», що підкреслює їх захисні властивості. Сектори верхнього циклу, технології та інші зазнали значних відтоків капіталу і різкого падіння цін, що створює «подвійну смерть». Загальна картина така:

1. Квадрант I: чистий притік капіталу (+), зростання цін (+)

2. Квадрант II: чистий притік капіталу (+), зниження цін (-)

3. Квадрант III: відтік капіталу (-), зниження цін (-)

4. Квадрант IV: відтік капіталу (-), зростання цін (+)

Підсумки:

• У порівнянні з місячною тенденцією:

  • Банківський сектор, дивіденди та низьковолатильні захисні сектори щотижня демонструють «притік + зниження цін» (квадрант II), тоді як за місяць залишаються у стані «притік + зростання» (квадрант I), що свідчить про те, що короткострокова корекція не змінила середньострокову позитивну логіку.

  • Верхній цикл (нафто-газ, металургія тощо) щотижня зазнає значного «відтоку + зниження» (квадрант III), що кардинально контрастує з місячною тенденцією сильного зростання (квадрант I або II), відображаючи корекцію цін на сировинні товари та тиск на фіксацію прибутків.

  • Широкий ринок, індекси Шанхай і Шеньчжень 300 щотижня і щомісяця перебувають у стані «відтік + зниження» (квадрант II), що свідчить про постійний протилежний тренд капіталовкладень, але ціни залишаються під тиском, що вказує на загальну слабкість ринкових настроїв.

  • Гонконгські медичні компанії щотижня демонструють «притік + зростання» (квадрант I), але за місяць залишаються у стані «притік + зниження» (квадрант II), і чи зможе короткостроковий відскок продовжитися — питання відкриті.

• Аномальні дані:

  • Широкий ринок щотижня має чистий притік 8,106 млрд юанів — найвищий серед усіх секторів A-Share, але доходність становить -2,72%, що свідчить про масштабне «дноутворення» інвестицій у широкий індекс.

  • Верхній цикл (нафто-газ, металургія) щотижня втрачає 11,395 млрд юанів, з яких нафто-газ — 3,55 млрд, металургія — 6,31 млрд, що є найбільшим відтоком у всьому ринку.

  • Золото щотижня притікає 2,254 млрд юанів, але доходність — -7,46%, що є найбільшим падінням за останній час, капітал і ціни розходяться серйозно.

  • Банківський сектор є єдиним, що демонструє позитивну прибутковість і притік капіталу, підкреслюючи його захисну роль.

• Макроекономічні/подієві зв’язки (об’єктивний запис):

  • Цього тижня ціни на міжнародних товарних ринках суттєво скоригувалися: нафту, мідь, золото — усі знизилися, що тягне вниз показники верхнього циклу A-Share і швидко відводить капітал.

  • Після двох сесій внутрішнього політичного процесу в Китаї політика перейшла у фазу реалізації, увага ринку зосереджена на підтвердженні економічних даних, що знижує загальний рівень ризикової схильності, і капітал концентрується у низьковартісних секторах, таких як широкі індекси та дивіденди.

  • Ринок гонконгських акцій піддається впливу очікувань щодо зовнішньої ліквідності, але внутрішні інвестиції з Півдня залишаються незначними і демонструють чистий притік, а технологічний сектор показує відносну стійкість.

Якщо потрібно отримати всі дані про рух ETF-фондів, напишіть у приватні повідомлення.

Юридичне застереження: цей матеріал не є юридичним документом і не відображає думки або рекомендації «П’ятнадцяти нотаток про інвестиції», не є прогнозом щодо майбутнього і використовується лише для загального ознайомлення. Прогнози мають невизначені ризики, і «П’ятнадцять нотаток про інвестиції» не несуть відповідальності за будь-які наслідки, що виникають у результаті дій, заснованих на цій інформації.