Laporan harian: Indeks Shanghai turun lebih dari 1%, hampir menyentuh 4000 poin, hampir 5000 saham di seluruh pasar ditutup turun, saham minyak dan gas melawan tren menguat

Dari: Caixin

Caixin 19 Maret — Pasar mengalami fluktuasi sepanjang hari, ketiga indeks utama turun lebih dari 1%, indeks Shanghai sempat turun di bawah angka 4000 poin. Volume transaksi di pasar Shanghai dan Shenzhen mencapai 2,11 triliun yuan, meningkat 649 juta yuan dibanding hari sebelumnya. Di papan perdagangan, tema-tema populer berganti secara lemah, suasana hati turun ke titik terendah, hampir 5000 saham di seluruh pasar mengalami penurunan. Dari sektor, konsep energi hijau dan komputasi bersama menunjukkan kekuatan melawan tren, Oriental New Energy, Yue Electric Power A, Shao Energy, Guang’an Aizhong, dan Huadian Liaoning naik batas atas, Jiwei New Energy menyentuh batas atas 20CM. Konsep penyewaan daya komputasi aktif kembali, Meili Cloud dua hari berturut-turut naik batas, Guaiguang Network, Tongniu Information, Litong Electronics juga naik batas atas. Konsep minyak dan gas menunjukkan performa aktif, Guo New Energy, Lanyan Holdings, Tianhao Energy, Hongtong Gas naik batas atas. Di sisi penurunan, sektor logam non-ferrous paling terdampak, Weiling Holdings, Zhongjin Gold, Industrial Bank dan lainnya mengalami penurunan besar. Sektor baja melemah, Anyang Steel mencapai batas bawah. Pada penutupan, indeks Shanghai turun 1,39%, Shenzhen Component turun 2,02%, dan ChiNext turun 1,11%.

Dari sektor

Saham energi minyak dan gas naik paling depan, Tianhao Energy, Lanyan Holdings, Hongtong Gas, Guo New Energy naik batas atas, sementara Keli Shares, Tongyuan Petroleum, Intercontinental Oil & Gas dan lainnya mengalami kenaikan terbesar.

Dari berita, harga minyak WTI naik ke 98 dolar per barel, Brent crude naik ke 105 dolar per barel. Selain itu, futures gas alam AS juga sempat naik lebih dari 6%. Seiring berlanjutnya konflik antara AS, Israel, dan Iran, analis dan trader di pasar minyak dan gas global mulai memperhitungkan kemungkinan gangguan pasokan jangka panjang di Selat Hormuz, secara bertahap menyesuaikan penilaian risiko; selain itu, pasar berpendapat bahwa langkah-langkah penanganan gangguan pasokan jangka panjang saat ini terbatas, ditambah dengan karakter perdagangan spekulatif yang semakin nyata, volatilitas pasar energi semakin meningkat. Namun, perlu dicatat bahwa saham minyak dan gas terkait sempat turun cepat, menyisakan banyak posisi tertahan yang perlu diatasi, dan diperkirakan spekulasi pasar akan lebih terkonsentrasi pada saham inti yang berada di depan.

Konsep energi hijau dan komputasi bersama menunjukkan kekuatan melawan tren, Oriental New Energy, Yue Electric Power A, Shao Energy, Guang’an Aizhong naik batas atas. Berita menyebutkan bahwa pemerintah secara tegas menetapkan bahwa data center baru yang dibangun di pusat-pusat komputasi nasional harus menggunakan minimal 80% energi hijau, indikator keras ini tidak hanya menciptakan skenario konsumsi energi hijau yang besar, tetapi juga mendorong percepatan penerapan model bisnis baru seperti “koneksi langsung energi hijau”, “integrasi sumber, jaringan, beban, dan penyimpanan”.

Open Source Securities menyatakan bahwa pada 2026, pasokan sertifikat hijau akan berakhir, dan ditambah dengan pengujian konsumsi energi di empat unit utama seperti baja, semen, silikon kristal, dan pembangunan data center di pusat-pusat utama, pasar sertifikat hijau diperkirakan akan semakin aktif. Model konsumsi energi baru seperti koneksi langsung energi hijau dan komputasi bersama akan membentuk kurva pertumbuhan kedua operator. Selain itu, dalam konteks kenaikan biaya energi, perusahaan pembangkit listrik yang memiliki kemampuan penembusan biaya dan arus kas stabil mendapatkan pengakuan pasar.

Dari saham

Di tingkat saham, hari ini efek kerugian kembali membesar, hampir 5000 saham turun, termasuk logam non-ferrous yang paling terdampak, Hongqiao Holdings dan Weiling Holdings turun batas bawah, serta Zijin Mining, Luoyang Molybdenum, China Aluminum dan lainnya juga mengalami penurunan besar. Saham kimia juga tetap lemah, Liben Shares, Zhenhua Shares, Xinjinlu turun batas bawah, dan saham populer sebelumnya seperti Sanfangxiang, Chitianhua, Baichuan Shares juga mengalami penurunan tajam. Konsep energi hijau dan komputasi bersama tetap menjadi arah terbaik untuk keberlanjutan pasar saat ini, Huadian Liaoning berhasil naik empat hari berturut-turut, Huadian Energy naik lima kali dalam delapan hari, Shao Energy dan Yue Electric Power A keduanya berhasil naik batas atas dan mencatat rekor tertinggi baru. Jinkai New Energy juga mempertahankan tren kenaikan. Selain itu, penyewaan daya komputasi melanjutkan tren kenaikan kemarin, Meili Cloud dua hari berturut-turut naik batas, Guaiguang Network, Tongniu Information, Litong Electronics naik batas atas, Hongjing Technology naik lebih dari 13% dan mencapai rekor tertinggi baru. Namun, dalam kondisi sentimen jangka pendek yang relatif lemah saat ini, hotspot tetap berganti cepat, menunggu suasana hati kembali membeku sebelum fokus utama beralih ke arah rebound yang beresonansi dengan indeks.

Analisis pasar selanjutnya

Hari ini pasar mengalami fluktuasi turun, ketiga indeks utama turun lebih dari 1%, indeks Shanghai sempat kehilangan angka 4000 poin. Dari sudut pandang teknikal, seiring penurunan berkelanjutan indeks Shanghai, batas bawah zona konsolidasi awal telah ditembus secara efektif, dan semua garis moving average jangka menengah dan pendek juga mulai menunjukkan penyebaran ke bawah. Jika dalam jangka pendek tidak ada pemulihan yang kuat, tren jangka menengah kemungkinan akan berbalik menjadi bearish, dan periode serta ruang konsolidasi akan diperpanjang. Dari sisi pasar, karena konflik di Timur Tengah yang terus berlangsung, dana mulai mengalihkan ke energi minyak dan gas, listrik, dan perbankan sebagai langkah perlindungan. Rantai teknologi komputasi juga mengalami koreksi karena tekanan likuiditas eksternal, tetapi aliran dana keluar dari bidang seperti CPO dan penyewaan daya relatif terkendali, dan saham inti terkait tetap menunjukkan daya dukung yang kuat. Namun, tren utama teknologi seperti AI masih mengumpulkan banyak posisi keuntungan, dan apakah tren ini dapat dipertahankan tergantung pengamatan ke depan. Jika sentimen jangka pendek memicu aksi ambil untung secara besar-besaran, risiko penurunan lebih lanjut harus diwaspadai.

Berita utama pasar

1. Bank Sentral: Teguh menjaga kestabilan pasar keuangan seperti saham, obligasi, dan valuta asing

Pada 18 Maret, Komite Partai di People’s Bank of China mengadakan pertemuan ekspansi, menegaskan bahwa risiko keuangan di bidang utama harus dikelola secara aktif dan hati-hati. Secara makro, harus menjaga keseimbangan dinamis antara pertumbuhan ekonomi, penyesuaian struktur ekonomi, dan pencegahan risiko keuangan. Terus mendorong penyelesaian risiko utang platform pembiayaan. Berpegang pada prinsip pasar dan hukum, serta mengelola risiko lembaga keuangan kecil dan menengah secara hati-hati. Memanfaatkan fungsi manajemen makroprudensial dan stabilitas keuangan Bank Sentral, serta menjaga kestabilan pasar keuangan seperti saham, obligasi, dan valuta asing. Meneliti dan membangun mekanisme dukungan likuiditas untuk lembaga non-perbankan dalam skenario tertentu. Bersama lembaga terkait, terus menindak kegiatan keuangan ilegal secara tegas.

2. Bank Sentral: Melanjutkan kebijakan moneter yang moderat dan longgar

Pada 18 Maret, Komite Partai People’s Bank of China mengadakan pertemuan ekspansi, menegaskan bahwa kebijakan moneter yang moderat dan longgar harus dilanjutkan. Fokus utama adalah mendukung stabilitas pertumbuhan ekonomi dan kenaikan harga yang wajar, serta memanfaatkan efek gabungan dari kebijakan penambahan dan pengurangan, serta kebijakan moneter dan fiskal. Menggunakan secara komprehensif alat-alat kebijakan moneter jangka panjang dan menengah seperti cadangan wajib, pembelian dan penjualan obligasi pemerintah, Medium-term Lending Facility (MLF), dan reverse repo, untuk menjaga likuiditas tetap cukup, sehingga skala pembiayaan sosial dan pasokan uang sesuai dengan pertumbuhan ekonomi dan target inflasi. Berdasarkan perubahan kondisi ekonomi dan keuangan, serta situasi makro, mengarahkan dan mengatur tingkat suku bunga, memperkuat pelaksanaan dan pengawasan kebijakan suku bunga, serta menormalkan biaya perantara pembiayaan, untuk menurunkan biaya pembiayaan secara keseluruhan. Meningkatkan komunikasi dengan pasar dan meningkatkan transparansi kebijakan. Menjaga stabilitas dasar nilai tukar RMB pada tingkat yang wajar dan seimbang.

(Caixin, Fenglin)