3 Lý do tại sao OKTA rủi ro và 1 cổ phiếu nên mua thay thế

3 Lý do tại sao OKTA rủi ro và 1 cổ phiếu nên mua thay thế

Radek Strnad

Thứ Tư, ngày 25 tháng 2 năm 2026 lúc 23:01 GMT+9 3 phút đọc

Trong bài viết này:

OKTA

+2.34%

Giá cổ phiếu của Okta đã giảm mạnh trong sáu tháng qua, mất 22,1% giá trị và giảm xuống còn 71,14 USD mỗi cổ phiếu. Điều này có thể khiến các nhà đầu tư cân nhắc bước đi tiếp theo của mình.

Có phải đã đến lúc mua Okta, hay bạn nên cẩn thận khi đưa nó vào danh mục đầu tư của mình? Xem ý kiến của các nhà phân tích trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi, hoàn toàn miễn phí.

Tại sao Okta không hấp dẫn?

Dù cổ phiếu đã trở nên rẻ hơn, chúng tôi không có nhiều tự tin vào Okta. Dưới đây là ba lý do chúng tôi tránh OKTA và một cổ phiếu mà chúng tôi muốn sở hữu hơn.

1. Doanh thu không mạnh, cho thấy nhu cầu yếu

Billings là một chỉ số không theo GAAP, thường được gọi là “doanh thu tiền mặt” vì nó thể hiện số tiền công ty đã thu từ khách hàng trong một khoảng thời gian nhất định. Điều này khác với doanh thu, phải được ghi nhận theo từng phần trong suốt hợp đồng.

Billings của Okta đạt 754 triệu USD trong Quý 3, và trong bốn quý gần nhất, tăng trưởng hàng năm trung bình là 10,2%. Hiệu suất này không ấn tượng và cho thấy cạnh tranh ngày càng gay gắt đang gây khó khăn trong việc thu hút/giữ chân khách hàng.

Billings của Okta

2. Dự báo tăng trưởng doanh thu hạn chế

Dự báo doanh thu của các nhà phân tích Phố Wall cho thấy tiềm năng của công ty. Dự đoán có thể không luôn chính xác, nhưng tăng trưởng nhanh thường thúc đẩy các hệ số định giá và giá cổ phiếu tăng, trong khi chậm lại thì ngược lại.

Trong 12 tháng tới, các nhà phân tích dự kiến doanh thu của Okta sẽ tăng 9,2%, chậm lại so với mức tăng trung bình 29,9% hàng năm trong năm năm qua. Dự báo này không ấn tượng và cho thấy các sản phẩm và dịch vụ của công ty sẽ gặp một số thách thức về nhu cầu.

3. Biên lợi nhuận dòng tiền dự kiến giảm

Nếu bạn đã theo dõi StockStory một thời gian, bạn biết chúng tôi nhấn mạnh dòng tiền tự do. Tại sao? Chúng tôi tin rằng cuối cùng, tiền mặt là vua, và bạn không thể dùng lợi nhuận kế toán để trả các hóa đơn.

Trong năm tới, các nhà phân tích dự đoán dòng tiền chuyển đổi của Okta sẽ giảm. Các ước tính đồng thuận cho thấy biên lợi nhuận dòng tiền tự do của công ty trong 12 tháng qua là 31,5% sẽ giảm xuống còn 29,3%.

Phán quyết cuối cùng

Okta không phải là một doanh nghiệp tồi, nhưng cũng không phải là một trong những lựa chọn của chúng tôi. Sau đợt giảm giá gần đây, cổ phiếu đang giao dịch ở mức 4× giá trị dự phóng trên doanh số (hoặc 71,14 USD mỗi cổ phiếu). Mặc dù định giá này hợp lý, nhưng chúng tôi không thực sự thấy cơ hội lớn vào thời điểm này. Chúng tôi khá tự tin rằng còn có nhiều cổ phiếu hấp dẫn hơn để mua vào lúc này. Chúng tôi đề xuất xem xét Amazon và PayPal của Mỹ Latinh.

Các cổ phiếu chúng tôi sẽ mua thay thế Okta

Thị trường năm nay tăng mạnh - nhưng có một điều cần lưu ý. Chỉ 4 cổ phiếu chiếm một nửa toàn bộ lợi nhuận của S&P 500. Sự tập trung này khiến các nhà đầu tư lo lắng, và cũng có lý do chính đáng. Trong khi mọi người đổ xô vào các tên tuổi quen thuộc, các nhà đầu tư thông minh đang săn lùng các cổ phiếu chất lượng mà ít người chú ý - và trả giá thấp hơn nhiều. Xem danh sách các cổ phiếu chất lượng cao mà chúng tôi đã chọn trong Top 5 Cổ phiếu tăng trưởng tháng này. Đây là danh sách các cổ phiếu Chất lượng cao của chúng tôi đã tạo ra lợi nhuận vượt thị trường 244% trong 5 năm qua (tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025).

Các cổ phiếu nằm trong danh sách của chúng tôi bao gồm những tên tuổi quen thuộc như Nvidia (+1.326% từ tháng 6 năm 2020 đến tháng 6 năm 2025) cũng như các doanh nghiệp ít nổi bật hơn như công ty Kadant (+351% lợi nhuận trong 5 năm). Tìm ra cổ phiếu chiến thắng tiếp theo của bạn với StockStory ngay hôm nay.

Điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thêm thông tin