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KBRA Asigna Calificaciones Preliminares a VCP RRL ABS V, LLC

Business Wire

Sáb, 14 de febrero de 2026 a las 12:27 AM GMT+9 4 min de lectura

NUEVA YORK, 13 de febrero de 2026–(BUSINESS WIRE)–KBRA asigna calificaciones preliminares a siete clases de deuda emitidas por VCP RRL ABS V, LLC (VCP V), una titulización respaldada por una cartera de ingresos recurrentes y préstamos corporativos del mercado medio.

VCP V es una titulización de aproximadamente 517,2 millones de dólares gestionada por Vista Credit Strategic Lending Corp. (“VCSLC” o el “Gestor de Garantías”), un asesor de inversiones y afiliado de Vista Equity Partners (colectivamente, con estos afiliados y otros fondos gestionados por ellos y sus afiliados “Vista”).

La titulización consiste en préstamos Clase A-L por 80,0 millones de dólares, notas Clase A-1 por 7,0 millones de dólares, notas Clase A-2 por 179,35 millones de dólares, notas Clase A-VF inicialmente no financiadas por 75,0 millones de dólares, notas Clase B-1 por 25,0 millones de dólares, notas Clase B-2 por 21,54 millones de dólares, notas Clase C por 36,2 millones de dólares, y notas subordinadas por 93,1 millones de dólares, de las cuales 76,63 millones de dólares serán financiados en el cierre (colectivamente, la “Deuda”). La cartera de cierre consistirá en obligaciones colaterales por 425,7 millones de dólares y las notas Clase A-VF, además de los 16,5 millones de dólares restantes de patrimonio, se utilizarán para financiar compras adicionales de colaterales hasta alcanzar el objetivo de cartera completamente escalada de 517,2 millones de dólares.

Se espera que la Deuda reciba pagos de una cartera de préstamos de ingresos recurrentes (“RRLs”) y préstamos del mercado medio (“MMLs”), incluyendo Préstamos de Ingresos Recurrentes Específicos (“SRRLs”). La transacción cuenta con un período de reinversión de dos años que puede extenderse por un año adicional si se cumplen las Condiciones de la Agencia de Calificación Específica. Las calificaciones reflejan niveles iniciales de mejora crediticia, spread excedente y características estructurales.

Esta es la quinta titulización de Vista, principalmente respaldada por RRL y MML. La estrategia RRL se centra en préstamos senior con primer gravamen a empresas de tecnología y software que tienen un nivel mínimo de ingresos recurrentes y ratios de préstamo-valor (LTV) bajos.

Las notas Clase A, B y C tienen tasas máximas de avance del 66.0%, 75.0% y 82.0%, respectivamente. El KWARF general del portafolio es 3381, lo que representa una evaluación ponderada promedio del portafolio por debajo de B-.

Las calificaciones de KBRA en las notas Clase A-L, Clase A-1, Clase A-2, Clase A-VF, Clase B-1 y Clase B-2 consideran el pago oportuno de intereses y el pago final del principal en la fecha de vencimiento indicada. La calificación de KBRA en las notas Clase C considera el pago final de intereses y principal en la fecha de vencimiento indicada.

Para acceder a las calificaciones y documentos relevantes, haga clic aquí.

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Metodologías

Crédito Estructurado: Metodología de Calificación Global de Crédito Estructurado

Finanzas Estructuradas: Metodología Global de Contrapartes en Finanzas Estructuradas

Metodología de Calificación ESG Global

Divulgaciones

Puede encontrar información adicional sobre consideraciones clave de crédito, análisis de sensibilidad que consideran qué factores pueden afectar estas calificaciones crediticias y cómo podrían conducir a una mejora o empeoramiento, y factores ESG (cuando son un motor clave detrás del cambio en la calificación crediticia o la perspectiva de calificación) en el informe completo de calificación mencionado anteriormente.

Una descripción de todas las fuentes sustancialmente materiales utilizadas para preparar la calificación crediticia y la información sobre la(s) metodología(s) (incluidos modelos materiales y análisis de sensibilidad de las suposiciones clave relevantes, según corresponda) utilizadas para determinar la calificación crediticia está disponible en el Formulario de Divulgación de Información aquí.

La información sobre el significado de cada categoría de calificación se puede encontrar aquí.

Otras divulgaciones relacionadas con esta acción de calificación están disponibles en los Formularios de Divulgación de Información mencionados anteriormente. Para obtener más información sobre las políticas, metodologías, escalas de calificación y divulgaciones de KBRA, visite www.kbra.com.

Sobre KBRA

Kroll Bond Rating Agency, LLC (KBRA), una de las principales agencias de calificación crediticia (CRA), está registrada como CRA con la Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU. como una NRSRO. Kroll Bond Rating Agency Europe Limited está registrada como CRA con la Autoridad Europea de Valores y Mercados. Kroll Bond Rating Agency UK Limited está registrada como CRA con la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido. Además, KBRA está designada como Organización de Calificación Designada (DRO) por la Comisión de Valores de Ontario para emisores de valores respaldados por activos para presentar un prospecto abreviado o un prospecto en estantería. KBRA también es reconocida como Agencia de Calificación Calificada por la Comisión de Supervisión Financiera de Taiwán y es reconocida por la Asociación Nacional de Comisionados de Seguros como Proveedor de Calificación Crediticia (CRP) en EE. UU.

ID del Documento: 1013409

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