O mercado de venture capital em 2025, as instituições LP investiram mais de 1,8 triliões de yuans

Recentemente, ZERONE Zhizhong publicou o “Relatório de Observação do Setor de Private Equity Privado na China para 2025 - Capítulo de Investimento”, de acordo com estatísticas da ZERONE Zhizhong, em 2025, os LPs institucionais em todo o país realizaram um total de 9319 aportes, um aumento de 36% em relação a 2024, com uma subscrição de 18243 bilhões de yuans, um crescimento de 43% em comparação ao ano anterior. Estruturalmente, fundos nacionais, fundos orientados pelo governo, empresas estatais centrais, instituições financeiras e empresas listadas, entre outros, mostraram uma diversificação de fontes de financiamento, impulsionando uma recuperação significativa no mercado de captação de recursos de venture capital em 2025.

O valor de investimento de ativos estatais locais atingiu o maior nível em cinco anos

De acordo com estatísticas da ZERONE Zhizhong, em 2025, houve 307 fundos orientados pelo governo com 757 aportes, totalizando 3982 bilhões de yuans subscritos, um aumento de 73% em relação a 2024. Entre eles, os fundos orientados de nível nacional fizeram aportes expressivos, com a ZERONE Zhizhong indicando que, em 2025, esses fundos subscreveram 2304 bilhões de yuans, enquanto em 2024 esse valor foi de apenas 107 bilhões de yuans.

No que diz respeito aos investimentos de fundos de nível nacional em 2025, o destaque foi para os três fundos de grande escala do “Fundo Nacional de Terceira Fase” — Huaxin Dingxin, Guotou Jiexin e o Fundo de Indústria de Inteligência Artificial Nacional — que investiram um total de 2240 bilhões de yuans. Este foi o primeiro investimento após a criação da “Fase Três do Grande Fundo”, e, diferentemente das fases um e dois, o foco da fase três é na área de inteligência artificial, adotando uma abordagem de parceria, refletindo uma direção de investimento mais diversificada.

Além disso, de acordo com as estatísticas da ZERONE Zhizhong, os fundos orientados por governos locais também mostraram aumento. Em 2025, foram publicados 496 anúncios de seleção em todo o país, incluindo 85 anúncios de gestores de fundos-mãe e 407 anúncios de fundos-filho. Notavelmente, os anúncios de fundos-filho aumentaram 76% em relação a 2024, indicando uma maior disposição dos fundos orientados locais para investir em 2025.

Vale destacar que, impulsionados por políticas, as empresas estatais centralizadas voltaram a mostrar atividade de investimento em 2025. Nesse ano, os investimentos dessas empresas ultrapassaram 300 milhões de yuans, atingindo o maior valor em três anos, com um aumento de 249% em relação a 2024. Os ativos estatais locais também atingiram o maior nível em cinco anos, com um aumento de 85% em relação a 2024.

Rebote nos investimentos de empresas listadas focando em novas áreas como IA

Como uma importante fonte de LPs de mercado, o capital industrial também apresentou desempenho ativo em 2025. Segundo a ZERONE Zhizhong, 2543 empresas de setor investiram em 3126 aportes, totalizando 1857 bilhões de yuans.

Especificamente, o valor de investimento de empresas listadas vinha diminuindo desde 2022, mas essa tendência desacelerou e começou a se recuperar em 2025, atingindo 317 bilhões de yuans, um aumento de 24,8% em relação ao ano anterior. O valor médio por aporte de empresas listadas caiu ligeiramente em relação a 2024, ficando em torno de 0,9 bilhões de yuans. Os setores principais dessas empresas estão em hardware eletrônico e biomedicina.

De acordo com anúncios publicados por empresas listadas, a ZERONE Zhizhong indica que, em 2025, houve 460 anúncios de intenção de participação em fundos, um aumento de 15% em relação a 2024. Geralmente, a implementação prática dos fundos leva algum tempo após os anúncios, portanto, espera-se que esses fundos sejam implementados ao longo de 2026.

Quanto às áreas de foco das empresas listadas, de 2023 a 2025, elas continuaram concentradas em energia renovável e novos materiais. Em 2025, a inteligência artificial tornou-se uma nova área de interesse, refletindo a alta atenção do mercado de investimentos a projetos nesse setor.

Instituições financeiras aumentam investimentos em mais de 20%, bancos aceleram “ações”

Os investimentos de instituições financeiras também se destacaram em 2025. Segundo a ZERONE Zhizhong, 148 instituições financeiras realizaram 444 aportes, totalizando 2612 bilhões de yuans, um aumento de 22% em relação a 2024.

Entre eles, as instituições bancárias fizeram 130 aportes, um aumento de 195% em relação a 2024; as seguradoras também aumentaram significativamente seus investimentos, com 1145 bilhões de yuans em 2025, um crescimento de 58% em relação ao ano anterior.

Especificamente, o AIC bancário teve mais fundos de participação em 2025 do que em 2024, totalizando 728 bilhões de yuans. O Banco Industrial e Comercial de China (ICBC) liderou em subscrição, com o maior volume de fundos registrados, atingindo 1166 bilhões de yuans.