Ủy ban Chứng khoán phát hành quy định quan trọng, chính thức có hiệu lực từ ngày 1 tháng 5

Đăng nhập ứng dụng Sina Finance Tìm kiếm【信披】xem thêm các mức đánh giá

Phóng viên丨Cui Wenjing Lý Vũ Trần

Biên tập丨Jiang Shiqiang Wu Yanling

Ngày 13 tháng 3, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chính thức ban hành Bộ quy tắc sửa đổi mới về “Nội dung và định dạng công bố thông tin quỹ đầu tư chứng khoán huy động công khai số 2—Nội dung và định dạng báo cáo định kỳ” (sau đây gọi là “Quy tắc”).

Cùng ngày, Hiệp hội Quỹ đầu tư chứng khoán phát hành “Mẫu XBRL công bố thông tin quỹ đầu tư chứng khoán (sau đây gọi là “Mẫu XBRL”). Cả hai văn bản đều có hiệu lực từ ngày 1 tháng 5 năm 2026.

Theo đó, “Quy tắc” là văn bản quy phạm về công bố thông tin quỹ mở, gồm 3 chương 36 điều, chủ yếu sửa đổi từ 4 khía cạnh: tích hợp hệ thống công bố báo cáo định kỳ, làm rõ các điểm nhấn trong các loại báo cáo, thực thi các yêu cầu pháp luật cao hơn, xác định chủ thể quản lý tự giác về công bố thông tin.

So với các quy định trước, quy định mới về công bố thông tin quỹ mở có điểm đáng chú ý nhất là: giảm yêu cầu công bố thành tích ngắn hạn, bổ sung yêu cầu công bố thành tích trung dài hạn. Quản lý quỹ không cần phải công bố thành tích ngắn hạn trong báo cáo hàng năm, nửa năm, quý; thay vào đó, cần bổ sung công bố thành tích trung dài hạn của sản phẩm trong 7 và 10 năm qua.

Đồng thời, đối với các sản phẩm cổ phiếu và hỗn hợp quản lý chủ động, các chỉ số như tỷ lệ lợi nhuận của nhà đầu tư, tỷ lệ chuyển đổi cổ phiếu cũng được đưa vào phạm vi công bố.

“Mẫu XBRL” đồng thời yêu cầu quản lý quỹ công bố cùng lúc tỷ lệ chuyển đổi cổ phiếu, thành tích dài hạn, tỷ lệ lợi nhuận của nhà đầu tư.

Bổ sung yêu cầu công bố thành tích trung dài hạn trong 7 và 10 năm

Việc đánh giá thành tích và công bố ngắn hạn bị xem là một trong những nguyên nhân chính hạn chế các tổ chức thực hiện đầu tư dài hạn có giá trị. Điểm nổi bật nhất của việc sửa đổi “Quy tắc” lần này chính là sử dụng yêu cầu công bố thành tích trung dài hạn để thay thế yêu cầu công bố thành tích ngắn hạn.

Theo quy định cũ, quản lý quỹ cần công bố thành tích ngắn hạn trong 1 tháng trong báo cáo hàng năm, nửa năm, quý. Giờ đây, thành tích ngắn hạn theo tháng này không còn bắt buộc phải công bố. Thay vào đó, quản lý quỹ cần bổ sung công bố thành tích trung dài hạn của sản phẩm trong 7 và 10 năm qua.

Điều chỉnh này nhằm hướng dẫn ngành chú trọng hơn vào “đầu tư dài hạn, đầu tư theo giá trị”, thoát khỏi sự quá chú trọng vào lợi nhuận ngắn hạn.

Cùng với đó, quy định mới yêu cầu quản lý quỹ trong báo cáo hàng năm, nửa năm công bố tỷ lệ nhà đầu tư có lợi nhuận từ các quỹ cổ phiếu và hỗn hợp quản lý chủ động trong năm qua, thúc đẩy ngành chú trọng hơn đến lợi ích thực tế của nhà đầu tư, nâng cao cảm giác an tâm của nhà đầu tư.

Thêm yêu cầu công bố tỷ lệ chuyển đổi cổ phiếu

Việc đưa tỷ lệ chuyển đổi cổ phiếu vào phạm vi công bố thông tin là điểm nổi bật thứ hai của lần sửa đổi này.

Đối với các quỹ cổ phiếu, hỗn hợp quản lý chủ động có tỷ lệ chuyển đổi cổ phiếu cao, lần sửa đổi này tập trung hơn vào việc nâng cao tính ổn định trong hành vi đầu tư. Trước đó, có ý kiến cho rằng: tỷ lệ chuyển đổi cao trái ngược với các nguyên lý đầu tư theo giá trị, dài hạn, có thể dẫn đến lợi nhuận dài hạn của nhà đầu tư không tốt.

Vì vậy, Hiệp hội Quỹ đầu tư chứng khoán yêu cầu trong “Mẫu XBRL” công bố trong báo cáo hàng năm tỷ lệ chuyển đổi cổ phiếu của các sản phẩm liên quan trong kỳ báo cáo.

Mục đích của động thái này là tăng cường tính ổn định trong hành vi đầu tư, thúc đẩy quản lý quỹ và quản lý quỹ hình thành quan điểm đầu tư thận trọng, hợp lý hơn, sửa chữa các hành vi đầu tư quá quyết đoán, hướng ngành trở về nguồn gốc “đầu tư dài hạn, đầu tư theo giá trị”.

Hệ thống quy tắc công bố thông tin “tổng thể hóa từ phần nhỏ”

Một điểm đặc trưng khác của lần sửa đổi này là hệ thống hóa việc tích hợp ba văn bản quy phạm về báo cáo định kỳ: báo cáo hàng năm, nửa năm, quý.

Cụ thể, quy định mới sẽ hợp nhất “Quy tắc nội dung và định dạng công bố thông tin quỹ đầu tư chứng khoán” số 2 (báo cáo hàng năm), số 3 (báo cáo nửa năm), số 4 (báo cáo quý) thành một văn bản quy phạm, đồng thời giữ lại các yêu cầu công bố phù hợp với đặc điểm từng loại báo cáo. Đồng thời, dựa trên các quy định pháp luật cao hơn và thực tiễn ngành mới nhất, cập nhật nội dung và định dạng công bố thông tin của các loại báo cáo định kỳ.

Đáng chú ý, quy định mới xác định rõ cấp độ của “Mẫu XBRL” từ “văn bản quy phạm” chuyển thành “quy tắc tự giác của Hiệp hội Quỹ đầu tư chứng khoán”.

Sau khi sửa đổi, sẽ hình thành hệ thống quy tắc công bố thông tin về báo cáo định kỳ gồm “quy định của bộ phận + văn bản quy phạm + quy tắc tự giác”, giữ vững tính rõ ràng, uy tín của quy định, đồng thời tăng cường tính linh hoạt và thích ứng.

Ngoài ra, lần sửa đổi này đã loại bỏ nhiều nội dung trùng lặp về công bố thông tin, nhằm giảm bớt gánh nặng cho các tổ chức trong ngành, nâng cao chất lượng thông tin công bố.

Chất lượng công bố thông tin quỹ mở bước lên tầm cao mới

Tháng 5 năm ngoái, Ủy ban Chứng khoán chính thức ban hành “Kế hoạch hành động thúc đẩy phát triển quỹ mở chất lượng cao”, đề ra mục tiêu tổng thể là thể hiện rõ hơn thành tích trung dài hạn của sản phẩm, so sánh hiệu quả với chuẩn lợi nhuận, tình hình lợi nhuận lỗ của nhà đầu tư.

Trước đó, ngày 30 tháng 1, để thực hiện “Kế hoạch hành động thúc đẩy phát triển quỹ mở chất lượng cao”, tăng cường minh bạch ngành, bảo vệ quyền lợi hợp pháp của chủ sở hữu quỹ, Ủy ban Chứng khoán đã lấy ý kiến công khai về “Quy tắc” này.

Phóng viên nhận thấy, so với dự thảo lấy ý kiến, bản chính thức của “Quy tắc” không có nhiều thay đổi về cấu trúc và nội dung, chủ yếu chỉ chỉnh sửa một số cách diễn đạt. Ví dụ: trong quy định rõ việc Hiệp hội Quỹ đầu tư chứng khoán xây dựng mẫu ngôn ngữ báo cáo mở rộng (XBRL), căn cứ pháp lý từ “Quy tắc” và “hoạt động công bố thông tin” đã được điều chỉnh thành ““Quy tắc” và “hoạt động công bố thông tin” và “tình hình hoạt động công bố thông tin”; “Nghĩa vụ chuẩn bị” đã đổi thành “Nghĩa vụ chuẩn bị thông tin”…

Từ các nội dung điều chỉnh của “Quy tắc” và các ý kiến thảo luận trong thời gian lấy ý kiến, thị trường nhìn nhận tích cực về việc sửa đổi này, cho rằng việc sửa đổi “Quy tắc” là một bước quan trọng trong việc thực hiện “Kế hoạch hành động thúc đẩy phát triển quỹ mở chất lượng cao”.

Có ý kiến trong ngành cho rằng, việc ban hành và thực thi “Quy tắc” sẽ thúc đẩy việc công bố thông tin quỹ mở đạt tiêu chuẩn hơn, minh bạch hơn, không chỉ thể hiện sự phát triển hệ thống thể chế cơ bản của ngành mà còn tạo nền tảng vững chắc cho sự phát triển bền vững, chất lượng cao của ngành trong dài hạn.

Thông tin khổng lồ, phân tích chính xác, tất cả đều có trên ứng dụng Sina Finance