マイケル・バリー氏がファンドをクローズ – Scion Asset Managementで何が起きているのか？

2025年11月、著書や映画『ザ・ビッグ・ショート』で有名な投資家マイケル・バーリーは、歴史的な決断を下し、ヘッジファンドのシオン・アセット・マネジメントを閉鎖しました。この決定は、長年の運用経験に基づくものであり、投資家としてのキャリアに大きな転換点を示すとともに、市場危機に備えたバーリーの積極的な戦略を明らかにしています。

伝統的なヘッジファンドの時代の終焉

BlockBeatsの報告によると、マイケル・バーリーは11月13日に米証券取引委員会（SEC）からシオン・アセット・マネジメントの登録抹消を行いました。投資家自身がソーシャルメディアに登録終了の書類の写真を投稿し、これを確認しています。10月27日にバーリーが投資家宛てに送ったファンド閉鎖の通知書も業界内で急速に拡散しましたが、公開された公式声明の真偽については確認されていません。

SECからの登録抹消は新たな章の始まりを意味します。バーリーはシオンをファミリーオフィスに改組する計画であり、これは家族や選ばれた投資家の資産を管理する私的ファンドです。この構造により、SECの厳しい規制を回避しつつ、投資判断の完全な自主性を維持できます。

驚異的な戦略：ナビゲーターとパランティアに対する数十億ドルのプットオプション

11月4日には、機関投資家の保有銘柄を示すフォーム13Fが公開され、重要な節目となりました。この資料から、バーリーは単に市場バブルを警戒しているだけでなく、積極的に空売りのポジションを取っていることが明らかになりました。その規模は衝撃的で、ファンドの資産の80％がプットオプション（特定価格で株式を売る権利）で占められていました。

特に注目されたのはパランティアへの投資です。バーリーはこの企業のプットオプションに約9億1200万ドルを投じており、これは約500万株に相当します。さらに、ナビゲーターのプットオプションには1億8600万ドルを投入していました。パランティアの株式に対しては、2027年初めまで満期のオプションに約920万ドルを費やしており、長期的な見通しのもと、両社の株価が今後大きく調整されると信じていることを示しています。

次なる投資の展開 – 何が待ち受けているのか？

バーリーは11月25日にシオンの今後について重要な発表を行うと予告していますが、詳細は未公開のままです。ファンドをファミリーオフィスに変換することは、投資活動の終了を意味するのではなく、管理体制の変更に過ぎない可能性があります。歴史は、投資家は決して信念を捨てないことを示しており、彼の現在のポジションは、テクノロジー市場の過大評価に対する深刻な懸念を反映しています。